tag

Hedge funds cut bullish bets on US natural gas after forecasts for mild weather triggered the largest single-day price decline in front-month gas futures in 30 years, forcing traders with long positions to rapidly unwind those bets at a loss, reports Bloomberg.Money managers in the week leading up to February 3 decreased long-only positions on seven US benchmark Henry Hub contracts by 48,752 lots to 466,418, the lowest in about 13 months, according to weekly futures and options data from the Commodity Futures Trading Commission. They also cut short-only positions by 23,338 lots to 267,291 after the February contract rocketed to $7.46 per million British thermal units at expiration, forcing a historic short squeeze that continued into the period.Over the same time, the contract for gas delivery at the US benchmark Henry Hub in March fell by 13%, much of which was concentrated on the record 30% plunge on Feb 2. March became the front-month after the February contract expired on January 28. 

Senior officials at energy companies emphasised that the natural gas liquefaction industry is moving toward digitalising operational processes, but this requires some time to achieve, due to the radical changes digitalisation may bring to the sector.This came during a panel discussion on digital transformation in the LNG industry, held on the final day of the 21st International Conference on Liquefied Natural Gas (LNG 2026), where participants discussed strategic innovations and future trends in digital transformation in the LNG industry, and how advanced technologies can revolutionise the sector.They also discussed the role of artificial intelligence and machine learning in improving operational processes in the LNG industry, enhancing predictive maintenance, and increasing the efficiency of supply chains, in addition to strengthening cybersecurity measures to protect critical LNG infrastructure from cyber threats and ensure the safety of digital operations.Participants also addressed the application of digital twin technology to create virtual replicas of LNG facilities, enabling better asset management and higher operational efficiency.Vice President of Gas and Low-Carbon Energy at Technip Energies Dominique Gadelle noted that digitalising the LNG industry requires time to change ways of working that have been in place for decades, stressing that the energy sector does not favour rapid change and therefore evolves gradually.He said doesn't think they can erase everything and start from scratch. So, it's more like educating people and explaining things to them, because to move forward on this digital path, everyone needs to understand the importance of digitalisation and be confident that they are heading in the right direction. Digitalisation of the sector will be gradual, it may take some time, but they will get there in the end.Senior Vice-President of Energy Sectors for the Middle East and Africa at ABB, Bjart Pedersen confirmed that the updates required in existing facilities to enable digitalisation and AI will take some time, as well as the need for qualified personnel to implement them.He said applying digital technologies in LNG facilities is essential, and providing the required expertise to support them is necessary, but it is a process that takes time before long-term results are visible.In the same context, Senior Vice-President at ABS Joshua Divin explained that the energy sector is conservative and risk-averse, particularly regarding safety, as there are many concerns that must be considered.Perhaps, he added, this aversion to risk is because they are not in a race against time; maybe they are slightly slower, believing they need to put more effort into the regulatory aspect regarding safety and ensuring the safe use of artificial intelligence. 

QatarEnergy has signed a 20-year sales and purchase agreement (SPA) with Petronas for the supply of 2mn tonnes per annum (Mtpa) of liquefied natural gas (LNG) from Qatar to Malaysia starting 2028.  The agreement was signed by His Excellency Saad Sherida al-Kaabi, the Minister of State for Energy Affairs, the president and chief executive officer of QatarEnergy, and YM Tan Sri Tengku Muhammad Taufik Tengku Kamadjaja Aziz, the president and Group chief executive officer of Petronas during a special ceremony held in Doha on the sidelines of the 21st International Conference and Exhibition on Liquefied Natural Gas (LNG2026).  This is the first long-term LNG SPA between QatarEnergy and Petronas. It reflects the continued confidence and trust between the two entities and underscores their shared vision for a sustainable energy future and the strengthening of bilateral co-operation.  "QatarEnergy is pleased to enter into this new LNG SPA with Petronas, which highlights our continued commitment to support the growing energy needs of Malaysia as well as our customers across the globe,” al-Kaabi said.  This agreement reflects QatarEnergy’s ongoing dedication to strengthening global partnerships, promoting cleaner energy solutions, and supporting the economic development goals of key markets worldwide.

It feels like the most natural thing in the world for the 21st International Conference and Exhibition on Liquefied Natural Gas to take place in Qatar this week: even the most casual observer can see how fitting it is for the LNG industry’s most important event to be hosted by the LNG industry’s most important player.This is anything but an overstatement. Several countries have larger reserves of natural gas, and some are even challenging Qatar’s dominance in the production and export of LNG, but none has done more to make the LNG industry what it is today, and the significance of that achievement is on full display now.To really appreciate what this country has accomplished, it is useful to recall some history. Until liquefaction was invented, natural gas was still very much a niche commodity because it is difficult to transport over long distances and impractical to store in large quantities. Even when production of LNG began in the middle of the 20th century, several factors slowed the industry’s development, including the exorbitant initial cost of liquefaction facilities, the need for customers to have offloading terminals with (also expensive) regasification and/or storage facilities, and the safety hazards (both real and perceived) attached to the temperatures, pressures, and volatilities involved.It was not liquefaction itself, then, that changed the equation and transformed LNG into a global commodity. Instead, it was Qatar.It was Qatar, led by the then-Emir His Highness Sheikh Hamad bin Khalifa al-Thani, that selected the right corporate partners, invested in enormous LNG production capacity, assembled the world’s largest fleet of LNG carriers, and supported the design and construction of LNG terminals and floating regasification and storage units (FRSUs) that allowed for the recruitment of customers around the world. All told (so far), Qatar has provided direct or indirect support for the development of LNG infrastructure in more than 20 countries. This radically accelerated the adoption of LNG as an everyday energy source, ensuring both steady demand and reliable supply, which made the market far more dynamic and flexible, bringing in still more buyers and sellers.It was Qatar that then proceeded to scrupulously honour its delivery contracts through thick and thin, providing the entire global economy with cheaper, cleaner, safer energy supplies – and earning the trust of customers the world over by maintaining deliveries through all manner of possible disruptions.It was Qatar whose flagship oil and gas company, QatarEnergy, strategically invested in natural gas fields and processing facilities around the world, growing and diversifying its own portfolio while simultaneously making the LNG market even bigger, better, and more dynamic.It was Qatar that poured resources into research on gas-to-liquids and other adaptations, investigations aimed at reducing emissions by finding new ways to replace oil products with cleaner-burning natural gas.It was Qatar, too, that stepped in to pick up the slack when Europe and other parts of the free world found their usual supplies halted or curtailed, making the country a trusted partner in the maintenance of global economic stability.This visionary approach has not only empowered Qatar to improve the lives of its inhabitants: it also has opened the door for others to follow similar paths. Before the advent of liquefaction, countries that discovered deposits of natural gas within their borders were limited in what they could do with it because it couldn’t be shipped very far without a pipeline. Even when LNG became a possibility, the billions of dollars required to build the necessary facilities served as a powerful impediment, constituting not just a feasibility hurdle but also a potential avalanche of debt, especially since the high cost of receiving facilities also strictly limited the number of potential customers.To be sure, these accomplishments were not secured without help. Several energy heavyweights have partnered with Qatar in its endeavours, including ExxonMobil, TotalEnergies, ConocoPhillips, Shell and others, and the industry itself has been working on the technologies required for breakthrough for decades. Crucially, the LNG Conference Series has played a significant role, too, by bringing industry luminaries together for high-level discussions, tirelessly promoting sensible policy approaches, and abetting healthy information exchange and other forms of cooperation. It was Qatari vision and Qatari money, though, that made Qatar the indispensable catalyst for all that has followed.Other countries have piled into this space in recent years – most conspicuously Australia and the United States – but it was Doha’s original bet that created the market in which others now operate. Amazingly, LNG is now becoming even more important because, as most of the world seeks to combat climate change by reducing carbon emissions, LNG’s status as the cleanest fossil fuel makes it a crucial bridge to the future. For those who have long understood the broader implications and overall utility of LNG, the here and now is a great place to be. Let’s all remember, though, not just WHY we’re here, or even HOW we got here, but also – and above all else – WHO got us here.As though all of the energy achievements were not enough, under both the Father Amir His Highness Sheikh Hamad bin Khalifa al-Thani and his successor, His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, Qatar has leveraged its growing economic and diplomatic clout, not just to protect its own interests, but also to mediate in disputes involving other countries. Energy revenues and relationships have allowed Qatar to develop significant international influence, and its foreign policy strives to wield that influence responsibly, stressing dialogue and diplomacy and promoting peace at every turn. It is a foreign policy designed to preserve Qatar’s sovereignty and independence by seeking friendly relations with as many countries as possible, maintaining strong alliances, avoiding frictions, and seeking open engagement with other societies without ever interfering in their internal affairs.All things considered, despite the fact that Qatar was not the first country to produce LNG, and even though other countries may surpass its output, none will ever replicate its role in having brought the entire market to life.When I attended my first LNG Conference Series event in the 1990s, the audience was very much a specialised industry crowd: lots of smart people having lots of interesting conversations, but few people outside the industry took any notice. By contrast, this week’s proceedings have attracted national and international corporate leaders, as well as other senior officials representing virtually every major government and every major gas company on the planet, and dozens of media outlets are covering the event.LNG has very much arrived, and as we plan for even better times ahead, we should never forget WHO got it here.It was Qatar. Roudi Baroudi has more than four decades of both private- and public-sector experience in the energy industry. The author of several books, articles and research papers, he currently serves as CEO of Energy and Environment Holding, an independent consultancy based in Doha. 

With Prime Minister Mark Carney preparing to visit India in the coming weeks, Canada’s energy minister sees potential for boosting his country’s liquefied natural gas exports there.“India has huge demand for new LNG,” Tim Hodgson told reporters Friday, shortly after returning from his own trip to what he described as “one of the most important energy markets in the world.”“There’s real opportunity for Canada to play a more significant role there,” he said, noting India’s plan to increase natural gas to 15% of its energy mix, up from 6% today.Canada is looking at new terminals along its Pacific coast that could bring export capacity to 50mn metric tons of LNG annually by the end of the decade. That’s up from about 14mn metric tons today through the LNG Canada terminal in Kitimat, British Columbia, which opened last year.Propane is also a potential major export to India, where millions of homes use it for cooking and heating, Hodgson said.In the lead-up to Carney’s visit, which is likely to take place in March, the two countries have restarted formal discussions on energy. “This dialogue is essential in the Indian context, where most major energy companies are state-owned or state-directed,” Hodgson told reporters.India may also benefit as Canada aims to export more of its oil off its west coast, he said — especially if it’s looking for alternatives to Russian crude to avoid US sanctions.“Today we are selling less than 1% of our production to India, so there’s a real opportunity for us to have win-wins here for India and Canada,” he said.BC Premier David Eby, whose province is home to Canada’s LNG export industry, recently led a trade mission to India and is courting investment from the country — not just in LNG, but also in critical minerals and other energy products.“They really want to secure those off-take agreements: rare earth elements, nickel, copper were key areas of interest for them,” Eby told Bloomberg in an interview. 

Her Excellency the Minister of State for International Cooperation, Dr Maryam bint Ali bin Nasser al-Misnad met with Secretary-General of the International Civil Defence Organization, Arguj Kalantarli, who is visiting the country. The two officials discussed the ongoing co-operation between Qatar and the International Civil Defence Organization, ways to enhance it, and the development of rapid response mechanisms for natural disasters and humanitarian crises worldwide.HE the Minister reaffirmed Qatar's commitment to continuing its humanitarian and relief role on the international stage, prioritizing humanitarian situations, and emphasizing the importance of partnerships with specialized international organizations to ensure civilian protection and mitigate the impact of natural disasters.  

Months of mild weather lulled US and European gas traders into believing winter would bring more of the same — not the brutal freeze gripping much of America.Their bad bet is now reverberating around the world.Futures prices for natural gas — fuel for home furnaces and power plants alike — jumped 70% in the US over a wild week of trading, as forecasts for deep cold grew steadily worse. The previous week, prices rose 30% in Europe, where a cold snap combined with geopolitical jitters to drive up the market. Before the sudden surge, many traders on both sides of the Atlantic had been betting prices would fall instead.Nor is it certain that the worst of the run-up is over.Temperatures in gas-producing parts of the US could drop low enough in coming days to freeze pipelines — potentially choking off supplies just as demand for the fuel soars. While the main futures market is closed over the weekend, some spot trading will continue. With that in mind, one trading team planned to spend Saturday and Sunday at a downtown Houston hotel to ensure backup power generation — and a stable internet connection to the Intercontinental Exchange trading platform — should blackouts sweep the region.“Everyone’s in panic mode right now,” said Paul Phillips, senior strategist for Uplift Energy Strategy, a Denver, Colorado-based gas trading firm. “People were writing off winter last week.”The price spike — the most abrupt weekly increase on record in the US — illustrates just how integrated the country has become into the global gas market. America’s emergence in recent years as the leading gas exporter means much of the world is now reliant on US supplies, making price volatility at home an international story. Indeed, cold weather in Texas and other gas-producing states has helped drive prices so high that many smaller buyers in Asia may no longer be able to pay, with liquefied natural gas tankers likely sailing to Europe instead.While winter triggered the spike, it was far from the only cause.Many gas traders started January expecting prices to drop, based on ample supplies. Then cold weather in Europe started driving up demand, while protests in Iran and US President Donald Trump’s talk of seizing Greenland raised the geopolitical risk to energy markets. Gas prices began to rise, prompting a frantic scramble among European traders to cover their short positions. Their frenzied buying accelerated the rally.“This was a case of markets overextending in terms of positioning,” said Udayan Bhattacharya, chief trader at Global Risk Management, a Copenhagen company that advises clients on energy price hedging. Combine those positions with some bad weather and political tension, he said, and “you get a violent, short covering situation like we saw the last few days.”A similar “short squeeze” played out last week in the US, as the weather forecast worsened and threatened gas supplies. Just five years ago, a deep freeze knocked out pipelines and power plants in Texas, triggering days of blackouts and leaving more than 200 people dead. And the fuel has only grown more essential — to both the US and the world — since then.Gas has displaced coal as the main fuel of US power plants over the past decade, due both to its cheap cost and low pollution. At the same time, the country has become the world’s leading liquefied natural gas exporter, as fracking unlocked massive shale reserves. US LNG production has more than doubled since 2021, with eight export plants operating along the Gulf Coast and two on the East Coast. In early January, US LNG plants processed a record amount of domestic gas, equivalent to about 18% of the country’s total gas production.And yet, even as both supply and demand grew, the US built little new storage for the fuel, said Christopher Kalnin, CEO of BKV Corp, the largest gas producer in Texas’ Barnett Shale. That combination of tight storage and strong demand can trigger dramatic price spikes, he said.“It’s like a heavier and heavier person jumping on a trampoline,” Kalnin said. “You’re going to get more and more volatility.”One senior trader at a major US gas producer said that while the rally’s first day was exciting — higher prices mean more money for companies that produce and ship the fuel — the thrill turned to apprehension as prices continued their relentless climb. Such high levels, with futures finishing the week at $5.275 per million BTU, can indicate extreme conditions that might prevent a seller from transporting gas to buyers. If buyers can’t receive the fuel, those massively profitable gas sales can be made worthless.To top it all off, trading algorithms were betting on price declines in the US going into the week, according to data from Bridgeton Research Group. Only when gas futures started smashing through key price thresholds did those bot traders start buying back contracts at a loss, moving from 100% short at the start of the week to 45% net short on Thursday. Similarly, hedge funds were near their most bearish gas position in over a year, according to data from the Commodity Futures Trading Commission.“The market had given up on winter until this week,” said Darrell Fletcher, managing director of commodities at Bannockburn Capital Markets. “Then it all changed very quickly.”A further rally now depends on how long the US freeze will last — and how it impacts the country’s exports. Shipments have fallen during previous winter storms, most notably in February 2021. But if the impact is limited to several cargoes this time around, European prices could retreat soon, according to some traders.Although the market for LNG is global, not every country will feel the effects of the price spike equally.China and Japan, the world’s two largest LNG buyers, were hit by frigid weather over the last few weeks. But both have strong inventories, shipments purchased under long-term contracts and alternative fuel choices, according to traders in Singapore. That could free up some spare LNG shipments to flow to Europe, restraining prices there.But smaller players will be squeezed. Officials from Thailand’s state-owned gas importer, PTT PCL, decided to scrap a planned LNG purchase after tender offers came in far higher than expected, one of the traders said. Instead, they’re hoping prices fall by March, when Europe’s winter ends. 

Qatar’s outskirts are seen to have great potential for the country’s tourism sector, given their unique locations and natural scenery, according to a report in local Arabic daily Arrayah.According to the report, these areas outside the major cities require more attention from concerned entities, which could open the way for more investment and business opportunities, especially for the private sector. Speaking to Arrayah, a number of Qatari citizens have voiced their strong hopes for giving more attention to the outlying areas of the country. They stressed that this should be considered among the top priorities of concerned entities due to the “great opportunities these areas could offer for the local economy”.Accordingly, they called on the Ministry of Municipality to intensify efforts to develop the streets, main squares, and the public facilities there, while expanding the establishment of central parks that meet community needs and improve the overall quality of life of residents. They also stressed the importance of engaging residents in the planning processes by surveying their opinions and identifying the actual needs before implementing the required service projects. They noted that population density and urban expansion should be key considerations to ensure a fair and balanced distribution of municipal services between Doha and the areas outside the capital.**media[400797]**Similarly, they also called for more focus on the related environmental concerns to preserve the natural environment and foster the targeted ecosystems, which are considered among the main tourist attractions. Preserving these areas would encourage the creation of a more sustainable tourism industry there. Accordingly, they called for more urban and tourism development projects in outlying regions, noting that recent years have seen a heavy focus on Doha. According to them, many areas outside the capital possess promising tourism and historical potential, but have remained underdeveloped. Despite these concerns, residents praised the overall level of municipal services, highlighting significant progress in recent years that has positively impacted the quality of their daily lives. Khalid Hamad al-Murikhi underscored the need to prioritise outlying and tourist areas, particularly the Al Zubarah Fort area, one of Qatar’s most important historical and tourism sites. He noted that despite attracting large numbers of visitors, the area still lacks sufficient tourism-supporting services. He suggested introducing more retail outlets, restaurants, cafes, and public parks to encourage longer visitor stays and enhance the overall tourism experience. While he lauded available services, such as restrooms and limited seasonal facilities, al-Murikhi said, “they fall short of meeting the needs of tourists travelling long distances.” Further, al-Muraikhi hoped that the next phase of development should focus on achieving a more balanced distribution of services across the country, especially in areas with tourism potential.**media[400798]**Similarly, Naif Zamel al-Shahrani appreciated the Ministry of Municipality’s continuous improvements of public services, especially through digitalisation and the use of artificial intelligence to simplify procedures. However, he stressed the need to intensify efforts in the outlying areas, particularly in tree planting and road beautification, to improve the urban environment and enhance its aesthetics. He pointed out that the availability of treated water makes large-scale greening projects feasible. Al-Shahrani also highlighted the importance of community awareness in preserving green spaces and called for an increase in neighbourhood parks, with a focus on large, integrated central parks rather than small, scattered ones. Saad Issa al-Kaabi, a resident of Al Kaaban area, called for the establishment of well-equipped central parks suitable for walking, sports, and family activities, noting that existing parks are too small with limited facilities. He also emphasised the need for better-organised and regular pest control campaigns to control the spread of mosquitoes and insects. Similarly, Nabil al-Ajmi expressed hope for increased green spaces and public parks within residential areas in the outlying regions, alongside intensified mosquito control campaigns. He also called for improving internal roads within the neighbourhood and completing an integrated system of municipal, agricultural, and commercial services to improve the living experience of the people there. 

China’s seaborne imports of liquefied natural gas are expected to rise slightly in December, after surging last month, data from Kpler show, as buyers likely took more cargoes via long-term contracts, reports Bloomberg. Deliveries are expected to be about 7.17mn tonnes in December, according to Kpler, which tracks shipping data. That would be marginally higher than the same period last year, and a second consecutive month of increased imports on an annual basis when compared with official Chinese figures. Chinese firms are likely keeping more of their contracted supply after a recent decline in spot LNG prices reduced the appeal to resell cargoes. China’s monthly purchases have been weak for most of 2025, posting year-on-year declines through October and putting overall annual imports on track for a roughly 12% drop. Robust domestic output, piped gas from Central Asia and Russia, and higher spot LNG prices have contributed to lower buying. Still, there could be discrepancies between estimates and official data. Chinese customs figures showed LNG imports from Russia surged to a record 1.6mn tonnes in November — more than double the previous month. The imported volume is far higher than predictions made by Kpler. While China is relying more on domestic gas production and pipeline flows, the nation is still likely to see LNG import growth of about 9% in 2026 as Chinese buyers capitalise on affordable term contracts and lower spot prices, according to a note from Bloomberg Intelligence. 

Russia’s liquefied natural gas exports to China surged to a record in November, as buyers shrugged off the risk of western sanctions to access the cheaper fuel.Deliveries of the super-chilled gas from Russia more than doubled from a year earlier to 1.6mn metric tons last month, customs data released over the weekend showed. The jump saw Russia overtake Australia to become China’s biggest supplier after Qatar.Russia has turned to Asia’s biggest gas market to offset declining shipments to Europe, which was Moscow’s biggest buyer for decades until the invasion of Ukraine. It has had to cut prices to increase its appeal — its LNG was the cheapest among the 12 suppliers to China and about 10% below the average at $9.85 a million British thermal units in November, the customs data showed.Total imports had an annual increase for the first time in more than a year, after weak demand tempered requirements.China in August started importing shipments from Russa’s sanctioned Arctic LNG 2 plant through its remote Beihai terminal. Nevertheless, the Russian facility has had to cut output as winter ice complicates exports.China hasn’t imported US LNG since February, partly because of trade conflicts and weak demand. Major domestic companies are also increasingly diversifying their sources, while trying to sell contracted volumes on global markets, which is easier for American contracts that don’t tend to have destination clauses.Meanwhile, China’s domestic LNG prices fell to a five-year low as inventories grew and demand for heating during winter months remained short of expectations.The domestic wholesale LNG price at key importing terminals dropped below 3,500 yuan per ton ($10.72 per million British thermal units) this week, marking the lowest since mid-2021, according to data from SCI99, a Chinese commodities pricing agency.This marks a significant departure from typical winter patterns, where prices usually rise on higher heating demand. This year, mild temperatures and a faltering industrial and economic recovery across China have dragged domestic LNG prices lower.At the same time, inventories have grown as incoming shipments of seaborne LNG began recovering in November after a year-long slump, though cumulative volumes remain below last year’s level. Imports of piped gas have also been increasing, according to official customs data. Terminal operators have been forced to sell off stockpiles at lower prices as tanks were 73% full as of December 19, SCI99 said.“Price may remain low through the month,” Wang Ran, an analyst with SCI99, wrote in a note. 

Australia will make exporters of liquefied natural gas from the country's east coast keep up ‌to a quarter of their output ‍for domestic use from 2027, under a scheme unveiled on Monday to curb price spikes and help fill a long-forecast supply gap.The centre-left ⁠government of Prime Minister Anthony Albanese said it ⁠would work with exporters to design a system that allocates between 15% and 25% of gas for ‍domestic use.The announcement puts numbers on a policy that the government has flagged through 2025 amid persistent warnings about a shortage of gas supply on Australia's east coast, where most of its 27mn people live."More affordable Australian gas for Australian users will support our economy and our transition, while remaining a reliable energy partner to our region," said Climate Change and Energy Minister Chris Bowen.The proposal will only affect new contracts agreed by LNG exporters, not their existing contracts, Bowen said.Australia, the world's third-largest LNG ‌exporter, ships out far more gas than it consumes. The competition regulator warned on Monday that the expected local shortfall had widened, with output dropping from legacy fields off the south coast.The scheme was recommended by a gas market ‍review ordered by the government in mid-2025, ⁠which was also published ‌Monday.The review said a gas reservation scheme would put downward pressure on prices and urged the government to consider ending a A$12 ($7.94) per gigajoule price cap in place since 2022.The scheme would impact three LNG export plants in Queensland, particularly Gladstone LNG (GLNG), industry watchers have said.GLNG, operated by Santos and backed by Korea Gas Corp (KOGAS), TotalEnergies and Malaysia's Petronas, has typically relied on third-party domestic gas to meet export commitments. A GLNG representative was not immediately available for comment.Rival export consortium Australia Pacific LNG (APLNG), led by Origin Energy with ConocoPhillips and Sinopec, was also unavailable for comment.Shell, which leads a third exporter Queensland Curtis LNG (QCLNG) with CNOOC and MidOcean Energy, called the scheme "an important first step" and said it looked forward to work on the details.Producers and energy users welcomed the certainty they ​said the scheme would bring, pending details ‌still to come. Industry body Australian Energy Producers, whose members include LNG exporters, called for more action to spur domestic production.The wording of the reservation ⁠announcement suggests it could for the first time ‍capture Northern Territory gas, potentially affecting the Barossa and Ichthys projects and therefore Japanese investment, said Saul Kavonic, head of energy research at MST Marquee.JY Chew, Head of APAC Upstream Research at consultancy Welligence Energy Analytics, said the measure could reduce producers' export options and returns on marginal projects."LNG buyers negotiating new long-term contracts from 2027 may diversify more actively, knowing a portion of future Australian output will be reserved for domestic buyers," he added.About 90% ​of Australia's LNG exports go to Japan, South Korea, China and Taiwan, Kpler data shows.While Japanese LNG buyers have been diversifying to US supplies amid concerns over Australian supply, proximity remains a key advantage for Australian LNG, said Filippo Pedretti, an analyst at Yuri Group consultancy."I find it hard to imagine that such volumes and logistical convenience could be significantly replaced," he said. "One way or another, I think Australian imports will remain important, and Tokyo and Canberra will find a middle ground."Western Australia has an existing policy requiring LNG exporters there to keep 15% of volumes for domestic supply. 

The death toll from floods and landslides triggered by Cyclone Ditwah rose sharply to 334 Sunday, Sri Lanka's disaster agency said, with many more still missing.It is the worst natural disaster to hit the island in two decades, and officials said the extent of damage in the worst-affected central region was only just being revealed as relief workers cleared roads blocked by fallen trees and mudslides.The Disaster Management Centre (DMC) said the death toll had risen to 334, up from 212 earlier Sunday, with nearly 400 missing and more than 1.3mn people across the island affected by the record rains.President Anura Kumara Dissanayake, who declared a state of emergency to deal with the disaster, vowed to build back with international support."We are facing the largest and most challenging natural disaster in our history," he said in an address to the nation. "Certainly, we will build a better nation than what existed before."The losses and damage are the worst since the devastating 2004 Asian tsunami that killed around 31,000 people and left more than a million homeless.Rain had subsided across Sri Lanka but low-lying areas of the capital were flooded on Sunday and authorities were bracing for a major relief operation.A Bell 212 helicopter carrying food for patients stranded at a hospital just north of Colombo crashed into a river on Sunday evening. All five crew members were taken to a nearby hospital.Another helicopter sent from India rescued 24 people Sunday, including a pregnant woman and a man in a wheelchair, marooned in the central town of Kotmale, about 90km northeast of Colombo, officials said.Pakistan was also sending rescue teams, the Sri Lankan Air Force said, while Japan will also send a team to assess Sri Lanka's immediate needs and has pledged assistance.The air force said two infants and a 10-year-old child had also been rescued from a hospital in the northern town of Chilaw, which was submerged on Saturday.Authorities said flood levels in the capital would take at least a day to recede, while dry weather was also forecast. Cyclone Ditwah moved north towards India on Saturday.Selvi, 46, a resident of the Colombo suburb of Wennawatte, left her flooded home Sunday, carrying four bags of clothes and valuables."My house is completely flooded. I don't know where to go, but I hope there is some safe shelter where I can take my family," she told AFP.Receding water levels in the town of Manampitiya, 250km northeast of Colombo, revealed massive destruction."Manampitiya is a flood-prone town, but I have never seen such a volume of water," said 72-year-old resident S Sivanandan.He told the local News Centre portal that businesses and property had been extensively damaged. A car had flipped upside down in front of his shop, he said.A woman in central Wellawaya said she heard a loud noise and went outside to see boulders rolling down a mountainside before stopping near her home."I saw trees falling and moving with the boulders. We are afraid to go back to our homes," she told reporters after moving to a shelter on safer ground.The National Blood Transfusion Service said supplies were short even though there have been relatively few injuries.The National Building Research Organisation, which monitors the stability of hills, said there was a high risk of further landslides because mountain slopes were still saturated with rainwater.The worst flooding since the turn of the century occurred in June 2003, when 254 people were killed.