tag

The Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad Sherida al-Kaabi held a phone call Monday with Roland Lescure, France’s Minister of the Economy, Finance, and Industrial & Energy Sovereignty. They discussed energy relations and co-operation between Qatar and France and means to enhance them. 

Qatar’s Islamic finance sector expanded its total assets to “QR718.5bn” in 2025, a “5.3%” increase from the previous year, according to an annual report released by Bait Al-Mashura Finance Consultations ahead of the Doha Islamic Finance Conference opening on Tuesday. Islamic banks dominated the sector, accounting for “87.8%” of total assets, with sukuk in second place at “11%” and takaful insurance at “0.7%.” Assets of Islamic banks in Qatar rose to “QR616.5bn” last year, up from “QR585.5bn” in 2024, outpacing the “5%” growth posted by conventional banks during the same period. Domestic assets of Islamic banks grew “4.6%” to “QR554.3bn,” while reserves edged up “3.7%” to “QR21.3bn.” Local Islamic banks hold close to “28%” of total banking sector assets in Qatar. Over the five years to 2025, Islamic banks recorded a compound annual growth rate of around “4%,” compared to “3%” for conventional commercial banks. Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, vice-chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said the results show an industry that continues to draw strong investment interest while holding its position as one of the most stable financial sectors in the region. He stated that the sector’s growth reflects Qatar’s prudent economic policies and the strength of the regulatory framework overseen by the Qatar Central Bank (QCB). Qatar has four Islamic banks among its 16 operating banks, two of which rank among the world’s top ten by assets. Qatar Islamic Bank (QIB) placed “sixth globally,” with Al Rayan Bank “seventh,” in 2025. In the takaful segment, total assets climbed “5.9%” to “QR4.7bn” in 2025, up from “QR4.4bn” in the previous year. Damaan Islamic Insurance Company (Beema) posted the sharpest growth at “20.3%,” followed by Alkhaleej Takaful Insurance at “2.4%” and Islamic Insurance Company at “1%.” Islamic finance companies recorded total assets of “QR2.6b,” a “3.9%” rise year-on-year, with Al Jazeera Finance leading the sector with asset growth of “9.1%.” The Islamic investment segment, comprising two companies, grew “4.8%” to “QR552.5mn.” The First Investor’s assets reached “QR492mn,” up “6.3%,” while Investment House declined “5.5%” to “QR60mn.” On the sukuk side, the QCB issued “QR10.1bn” worth of sukuk in 2025, which represented “43.4%” of total sukuk and bond issuances for the year. Over the past five years, the QCB’s sukuk issuances totalled “QR47.7bn,” accounting for “44.2%” of all government sukuk and bond issuances during that period.

Finance Minister Senator Muhammad Aurangzeb's third budget arrives roughly two-thirds of the way through Pakistan's current International Monetary Fund programme, with the rupee holding steady and growth pencilled in at a modest 4% for FY2026-27. On close scrutiny, it is akin to two budgets stacked on top of each other: one hands out visible, politically popular relief to the salaried class, real estate and exporters; the other asks enforcement and base-broadening to do almost all the work of paying for it.On paper, it reflects the arithmetic balances, but in practice, it represents a more ambitious revenue-collection bet that Pakistan has made in years. The relief ledger Salaried individuals get revised slabs, with the threshold for the top 35% rate lifted from Rs4.1m to Rs7mn, and the 9% tax surcharge on income above Rs10mn is proposed to be withdrawn. Super Tax disappears for income below Rs500mn and falls from 10% to 8% above that level, though banks, E&P companies and fertiliser manufacturers remain on the old, higher schedule. Real estate gets the most consequential rework: Sections 236C and 236K both move to flat rates of 2.75% and 1.25%, down from tiered ranges of 4.5%-5.5% and 1.5%-2.5%, indicating a deliberate push to revive a market semi-frozen since the 2022 valuation reforms, and one the government is clearly betting will generate enough additional transaction volume to be close to revenue-neutral. Resident Pakistanis with foreign assets above Rs100mn get a quieter concession: existing 1% Capital Value Tax on such assets is proposed for abolition, removing a levy that raised little revenue while generating considerable friction for overseas asset holders.Exporters do well across the board. The combined withholding and advance tax on export proceeds falls from 2% to 1.25%; the IT and IT-enabled services regime keeps its 0.25% rate for three more years; and the withholding tax on international card payments drops from 5% to 0.5%.One item still in motion: the finance minister has said the prime minister has asked him to examine a full Super Tax exemption for exporters, which is not yet in the Bill as introduced. The telecom sector did not fare as well. Instead, the section 153 special withholding rates on certain services rises from 6% to 7%, the reverse of what operators and licensees had pleaded, an awkward signal for a sector the government otherwise wants to court for its digital-economy ambitions.The maths behind 17.6% The Federal Board of Revenue's FY2026-27 target of Rs15,264bn is framed in the budget speech as 17.6% above FY2025-26, measured not against last year's original budget, but against this year's more candid revised estimate of Rs12,983bn (collections were already roughly Rs684bn short of target through April). If the government's own macro assumptions hold — about 4% real growth and 8.2% inflation — or roughly 12.5% nominal GDP growth against that revised base, the number that falls out is close to Rs14,606bn. That is substantial but still leaves a gap of around Rs650bn before the cost of the relief package is even factored in.The enforcement measures the budget speech actually puts numbers against- roughly Rs61bn from production monitoring in sugar, cement and beverages, plus around Rs34bn from AI-flagged Compliance Risk Management cases: call it Rs 95bn-Rs100bn combined, can close that gap to some extent.The rest has to come from somewhere less precise: the push to add 3.778mn new filers and extend digital invoicing and POS coverage, other revenue measures, a stronger close to FY2025-26 than projected, and an unstated assumption that the relief measures broadly pay for themselves through higher documented activity. Each is defensible on its own; when stacked together, they reflect the same optimism that has produced mid-year shortfalls and supplementary measures in recent years. A two-step net for retail The third strand of the revenue strategy goes after Pakistan's largely undocumented retail sector in two distinct moves rather than one. At the bottom, an expanded section 99B lets shopkeepers with turnover up to Rs200mn opt into a fixed-percentage tax (1%) subject to a minimum cash payment of Rs25,000 at filing, a green QR-coded certificate meant to keep Federal Board of Revenue inspectors out of the shop, and a one-page return.It is a low-friction offer, evidently designed as a goodwill gesture ahead of the budget, and whether it gets anywhere near the worthwhile target, say Rs50bn, depends entirely on how many retailers trust the no-audit promise enough to come forward. At the top end, the Sales Tax Act's Tier-1 retailer threshold now pulls in anyone with turnover above Rs200mn, requiring mandatory POS and FBR invoicing integration. The bottom line This budget does not pretend that Pakistan can tax its way to Rs15.26tn through new levies. Politically and economically, it largely cannot, given where the relief lands. Inflation and real growth carry real weight, but under the government's own 17.6% framing, they leave several hundred billion rupees that explicit enforcement measures alone do not cover.If base-broadening, a better-than-expected close to the current year, and revenue-neutral relief all come through, even partially, the relief holds, and the documentation-led story gains credibility. If they fall short - as enforcement-heavy targets potentially can - expect the shortfall to surface mid-year, through supplementary measures, withholding tax adjustments, or tweaks to the petroleum levy. The relief is real, and the revenue plan is plausible but largely untested at this scale. The author is a tax practitioner and researcher. He can be reached at [email protected] 

The Qatari Cultural Attaché office in London has announced the opening of registration for Qatari students in the United Kingdom to participate in its practical training programme during the summer of 2026.The programme aims to enhance students' practical experience and connect their academic knowledge with a real-world work environment.The programme offers students the opportunity to explore career paths in business administration, marketing, communications, finance, and law, and to gain insight into various aspects of academic and administrative work, while also developing their professional skills and capabilities in multiple fields.The cultural attaché said that the internship programme will be held in three phases.The first phase will run from June 22 to July 10, the second from July 13-31, and the third from August 3-21.These programmes are part of efforts to support Qatari students studying in the United Kingdom, providing them with opportunities to develop their professional skills and utilise their studies to gain practical experience that enhances their readiness for the job market. 

Qatar is moving away from its traditional reliance on government-to-government import agreements toward a private sector-driven model for food security, an official of the International Finance Corporation (IFC) has said.Abdullah Zeini Jefri, IFC’s division director for the Gulf Cooperation Council (GCC) Countries, told Gulf Times the shift is both deliberate and necessary for the country’s longer-term development ambitions.“For Qatar’s Vision 2030 to achieve its full potential, it has to rely on the growth of the private sector. We’re identifying through an evidence-based roadmap the opportunities for the private sector to help secure a more resilient food security for Qatar, while also identifying and creating commercially successful investment opportunities,” he said.Jefri said the advantage of bringing private capital into food security is that it serves multiple objectives simultaneously, rather than treating security and profit as competing goals.“You achieve your objectives of securing food security, but at the same time you create commercially successful investment opportunities, you create jobs, and you diversify your supply chains,” he noted.Asked whether Qatar’s private sector has the capacity to take on that role, Jefri said it does, adding that “there is room for further growth.”Together with the US-Qatar Business Council – Doha (USQBC Doha), the IFC launched Wednesday a new roadmap to enhance agrifood investment in Qatar, aimed at boosting food security.The event, themed ‘Profit with a Purpose – Harnessing Qatari Investments for Advancing Agrifood Security’, marked the publication of the study ‘Building Resilient Food Systems: A Roadmap for Qatar’s South-South Agrifood Investments in Emerging and Developing Markets’.According to Jefri, the event’s theme captures IFC’s operating philosophy precisely. The corporation, he explained, does not deploy grants or public funding, a deliberate choice rooted in long-term sustainability.“Our main objective is sustainable private sector investment. To achieve that, you need two components. One, for it to be profitable, because if it’s not profitable, it’s not going to be sustainable,” he said.He noted that decent commercial returns are a precondition, not an afterthought, for mobilising private capital at scale: “For private capital to be mobilised, they need to achieve decent returns, acceptable returns, and good returns. This is what we excel at, identifying those opportunities that are commercially profitable, but at the same time, with focus on achieving development impact.”He said the IFC model is self-reinforcing: the more profitable opportunities are identified and demonstrated, the easier it becomes to attract additional private capital into the sector.“With mobilising private capital, as long as it’s profitable, it will be sustainable. More private capital will come in. The more opportunities you identify, the easier you will be able to mobilise more private capital,” Jefri explained.He said the approach, distinguishes IFC from development institutions that rely on grants, which he described as less durable over time. “We don’t mobilise grants or public money, because that may not be as sustainable,” Jefri noted.“IFC’s Doha office, which operates with a resident team, continues to grow its presence in Qatar with a focus on channelling Qatari investment across sectors, particularly food security systems,” he added. 

Intesa Sanpaolo SpA offered to buy Banca Monte dei Paschi di Siena SpA for €30.6bn ($35.3bn) in a move that’s set to spur a new phase of deal-making in Italian finance.The takeover would create one of Europe’s most valuable banks and boost Intesa’s position as the largest lender in its home market. It would also be a defining moment for Chief Executive Officer Carlo Messina, one of the continent’s longest-serving bank heads.The offer from Intesa represents a premium of about 12.5% over Paschi’s market value of €27.2bn at Friday’s close.Banco BPM SpA pitched its own merger with Monte Paschi a day ago. That announcement didn’t disclose the valuation for each firm in the prospective tie-up and only said the market capitalization of the combined entity could exceed €50bn.A Monte Paschi takeover would be the biggest yet amid a flurry of transactions across Italian finance that kicked off in late 2024. Last year, Monte Paschi bought Mediobanca SpA while Banco BPM SpA acquired asset manager Anima Holding SpA. A takeover bid by UniCredit SpA, Italy’s most valuable bank at present, for Banco BPM was unsuccessful.Intesa is offering 1.6 of its own shares and €1 in cash for each Monte Paschi share, it said in a statement Monday.As part of the offer, Intesa has agreed to sell the Monte Paschi brand and assets including roughly half of the target’s branches to insurer Unipol Assicurazioni SpA if the deal goes through.Unipol will do a rights issue of as much as €2.5bn to support the transaction. It is expected to pay between €3bn and €3.5bn in cash.Intesa would keep the Mediobanca unit which Monte Paschi bought last year as well as that bank’s 13% stake in Assicurazioni Generali SpA, it also said.It said in a separate statement it’s buying another 3% in Generali. The purchase is purely financial and temporary to keep accounting benefits after the deal.Generali has long drawn takeover interest because of its dominant position in insurance and asset management.Takeover interest: Intesa estimated the integration costs in a Monte Paschi takeover to be about €2.1bn before one-off taxes. It projected pretax cost synergies of around €1.5bn per year along with revenue synergies of roughly €1.4bn before tax.A representative for Monte Paschi declined to comment ahead of a board meeting set Tuesday that will review the offer.Unipol will propose a merger between the purchased Monte Paschi’s assets and BPER Banca SpA, in which it is already the largest investor, the insurer said in yet another statement.Large footprint: Buying Monte Paschi’s investment bank unit would cement Intesa’s footprint in its home market where it already has more than 2,600 branches and 14mn customers, according to its website.Messina, 64, had previously said he wouldn’t get involved in domestic bank takeovers, partially over concerns that those efforts could run into competition issues.Last month, Bank of Italy Governor Fabio Panetta said the country’s robust finance industry has scope for a new phase of dealmaking, both domestically and within the region while warning that M&A should not come at the expense of competition, and flagging the risk of excessive concentration in local markets. 

Doha is set to host the 12th Islamic Finance Conference under the theme ‘Islamic Finance in the Age of Agentic Systems’ on June 16 at the Al Majlis Hall of the Sheraton Grand Doha Resort & Convention Hotel.Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, chairman of the Organising Committee and vice chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said: “This year’s conference is being held amid significant geopolitical tensions and challenges across the region. Nevertheless, the Islamic finance sector has proven its remarkable resilience and adaptability.“Islamic financial institutions are characterised by high-quality assets, strong capitalisation, and healthy liquidity levels, while maintaining rigorous risk-mitigation frameworks. This provides protection against geopolitical shocks and enhances their ability to navigate challenges and turn crises into opportunities.”Citing S&P Global Ratings, al-Sulaiti said the global Islamic finance industry is projected to grow by 5%-10% in 2026, with growth expected to accelerate further in 2027. Data from the Islamic Financial Services Board (IFSB) indicates that global Islamic finance assets expanded by 13.4% year-on-year to reach $4.4tn in 2025. The industry recorded a compound annual growth rate (CAGR) of 10.3% between 2020 and 2025, reflecting a $1.7tn addition to the Islamic finance industry since 2020.“Despite the geopolitical challenges facing the sector, sukuk issuance activity and the growth of Islamic banking assets have remained robust. Markets have continued to absorb demand, driven by the participatory nature of Islamic finance and the real assets underpinning its financing structures,” al-Sulaiti said.Organised by Bait Al-Mashura Finance Consultations, the conference is supported by the Ministry of Commerce and Industry (MoCI) as Official Sponsor, Dukhan Bank as Strategic Partner, the General Directorate of Endowments at the Ministry of Endowments and Islamic Affairs as Diamond Sponsor, the Qatar Financial Centre (QFC) as Gold Sponsor, and Damaan Islamic Insurance Company (Beema) as Bronze Sponsor.Al-Sulaiti said the first theme of the conference, ‘Islamic Financial Institutions and the Application of Agentic Systems’, will focus on the applications of AI agentic systems in the financial sector, Shariah rulings related to these systems, alongside reviewing the legal framework governing the operation of AI agents in Islamic finance.The theme will also explore automated agent trading and smart sukuk, highlighting the investment opportunities they offer and the challenges they pose. In addition, it will address the design of intertwined agentic systems integrated with neural networks, as well as the neuro-inspired agentic AI systems and its potential impact on the future of Islamic finance industry.The second theme, ‘The Evolution of Waqf under Agentic AI Systems’, will explore the Shariah principles and objectives governing the management of waqf by AI agents, while examining the role of AI agents in managing and investing endowments.It will also address smart crowdfunding tools as an innovative model within the sharing economy and examine crypto asset-based crowdfunding through real-world case studies, aiming to modernise the institutional framework governing waqf organisations and maximise their developmental and charitable impact through the integration of autonomous technologies.The third theme, ‘Virtual Influencers and Islamic Finance’, will explore the virtual influencer market and analyse its rapidly growing trends, while highlighting the Shariah and legal regulations governing the work of virtual influencers.The theme will also examine the jurisprudence and ethical dimensions of commerce via virtual influencers, as well as the potential use of them in promoting waqf and charitable activities.The fourth and final theme, ‘Zakat and Development in the Agentic AI Systems Environment’, will focus on the role of AI agentic systems in analysing zakat data and automated decision-making to ensure the highest levels of transparency and fairness.It will examine zakat governance in the digital environment and the realization of the objectives of Shariah, while also exploring ways to accelerating the role of zakat in sustainable development through agentic AI systems.The theme will conclude with real-world experiences case studies of digital zakat and smart platforms, aimed at fostering a sustainable Islamic socio-economic ecosystem characterised by secure digital transformation, operational agility, and highly efficient implementation.

Islamic finance is growing fast all over the globe with very high rate of increase compared to traditional banking and other financial instruments. The spread of Islamic banking is reaching high percentage (more than 25%), as revealed in many recent studies.This march is due, as mentioned by many scholars, to the nature of Islamic banking, being far from greediness, speculation, uncertainty, ambiguity, high rates of interest and others.However, to support this march, there is a need for new products to satisfy consumers at different places with different requirements. A positive stand is required from Shariah scholars and jurists to look into new applications for the benefit of all interested parties and clients, being Muslims or otherwise.From a legal perspective, a fast and equitable channel is required to settle disputes that could arise. Herein, due to the nature of Islamic finance, it would be most prudent and appropriate to seek arbitration as the most suitable appropriate alternative vehicle for settlement of all disputes.Arbitration has been instructed in Qur’an by Allah, The Almighty in Surratt An-Nisaa, wherein it has been advised, to appoint arbitrators for reconciliation. What more is needed than such instruction to seek arbitration in case of any disputes, and this should automatically apply to all disputes including trade, finance and banking disputes.The importance of seeking arbitration, with reference to Islamic banking disputes in particular, stems from the fact that Islamic banking products are of special technical nature that requires special technical understanding. In fact, this technical understanding will be available in arbitration tribunal composed of Shariah scholars, jurists and elites.Here, in the arbitration tribunal, the advantage of Shariah knowledge is mostly available to a high degree of certainty. Choosing an arbitration tribunal composed of Islamic jurists and scholars, is the suitable mechanism and appropriate means for settlement of disputes that could arise in relation to Islamic banking disputes.By this alternative, we will not face a situation that is similar to what had happened for example, in the case of Shamil Bank of Bahrain vs. Beximo Pharmaceuticals Ltd. In this case, among others, the Courts mentioned that the “Glorious Shariah Rules” are not framed or drafted in a certain specific law. They represent general principles with different schools of thought expressing many ideas. Whereas, on the other hand, the reference to English Law or other codified laws like the French Law or German Law, is clear and acceptable.To escape such instances of not understanding or comprehending Shariah rules, we believe that arbitration is a necessity, if not a must, for steady progress of Islamic finance.The arbitration tribunal, as chosen by the conflicting parties concerned, would be composed of experts understanding Shariah rules and have enough experience and knowhow in such disputes related to Islamic banking products and affairs.The clear advantage is the free opportunity to choose arbitrators from experts who are well versed in Shariah rules, with the knowledge of tailoring the issues to the appropriate size & need.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.  

HE Minister of Finance Ali bin Ahmed Al Kuwari met with the President of the Swiss Confederation and Head of the Federal Department of Economic Affairs, Education and Research (EAER) Guy Parmelin, on the sidelines of the 2026 Ministerial Council Meeting of the Organisation for Economic Co-operation and Development in Paris.During the meeting, they reviewed the cooperative relations between the two countries and explored opportunities for strengthening collaboration in the fields of investment, finance, and economics, in addition to discussing several topics of mutual interest.

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met with partner and chairman of the KKR Global Institute David Petraeus, who is visiting the country, reports QNA. The meeting discussed co-operation relations, along with aspects of strengthening and developing them, particularly in the fields of investment, finance, and the economy. It also discussed a number of topics of common interest. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met on Sunday with chairman and CEO of General Atlantic, William Ford, during his visit to the country, reports QNA. During the meeting, the two sides discussed co-operation relations and ways to enhance them in areas of investment, finance and economics. They also discussed topics of mutual interest.

British Prime Minister Keir Starmer named former ​premier Gordon Brown as his ‌envoy on global finance Saturday, turning to a man credited with shoring up banks ‌during the financial crisis ⁠to bolster his support ‌after a crushing local elections defeat. Starmer is on ‌the back foot after his Labour Party recorded the worst losses of a governing party in municipal polls ⁠since 1995, prompting a growing number of his own lawmakers to call on him to quit.Aiming to reset his leadership and win back party support, Starmer's office announced the appointment of two Labour grandees, Brown, 75, and Harriet Harman, also 75, to his team as advisers.Brown will seek to drive new investment and hone relations with the European Union, in a bid to boost economic performance and win back votes, while Harman will focus on tackling misogyny and violence against women and girls, creating economic opportunities.Amid fresh calls for him to resign Saturday from several of his own lawmakers, as the extent of the defeat emerged, Starmer repeated: "I'm not going to walk away from this."He said he will respond ‌to the message from voters by seeking ⁠to convince them their ​lives will improve, adding that his new hires, Brown and Harman, were part of ​the plan."They're vital to how we strengthen our country and take it forward and provide the opportunities that give people that hope for a better future," he said.Brown, 75, will join as an adviser on global finance and cooperation, while former Labour deputy leader Harman, 75, will become the prime minister's adviser on women and girls.Brown's task will be to develop new international finance partnerships that can support defence and security investment, including measures that underpin Britain's relationship with the European Union, a statement said.As Tony Blair's finance minister, Brown was a key architect of the New Labour project which won the party three consecutive general elections from 1997.Serving as prime minister himself from 2007-2010, Brown was ‌instrumental in nationalising major banks and stabilising the ‌financial system during the global financial ⁠crisis.Just under two years after a Labour landslide national election victory, voters have turned against ⁠Starmer.Labour losses stood at 1,425 seats as ⁠the final votes were counted on Saturday, a bigger defeat than the 1,330 seats lost by former Prime Minister Theresa May's Conservative Party in 2019. May quit three weeks after that result. Against the backdrop of a cost-of-living crisis compounded by conflicts in Ukraine and Iran, Starmer's government has been beset by policy U-turns, a rotating cast of advisers and scandal over the appointment of another Blair-era veteran, Peter Mandelson, as Britain's ambassador to the United ​States."We made unnecessary mistakes," Starmer said on Saturday, before insisting that the right thing now was to "rebuild and show the path forward". While an immediate challenge to Starmer's leadership does not look likely, there are growing calls for him to resign.More than 20 lawmakers publicly and privately have called on him to set out a timetable for his departure, with former minister Catherine West joining the fray on Saturday."His approach is not cutting through, and the results over the past 48 hours are nothing short of disastrous," West said of Starmer on X."I know I speak for more Labour people than just myself in wanting him to step aside ‌as our Leader."Another Labour ​lawmaker, Clive Betts, told BBC Radio Saturday that he wanted Starmer to step down "in the not too distant future".