tag

 A US campaign to throttle Iran's economy by blockading its oil exports and stopping sanctions evasion is growing increasingly difficult to withstand, three senior Iranian sources said. Washington has in recent weeks sought to ratchet up the economic pressure on Tehran, in an effort to extract concessions in any future negotiation that six months of conflict have so far failed to secure. Although Iran's clerical rulers managed to bypass sanctions for decades, the latest US moves have left them in a far more sensitive position, with few remaining channels to secure foreign currency or buy goods, the sources said. In particular, the effort to stop Iran accessing international financing networks in other countries it has long used to keep its economy functioning poses a real and urgent threat, the sources said. Any sign the economic campaign may break a months-long deadlock in the conflict will likely cheer US planners, though Iran has also warned it could respond to the pressure with military escalation, raising the stakes at a key moment. The war has erupted back into open fighting this week, with US attacks along Iran's Gulf coast prompting retaliatory Iranian strikes at US bases in Arabstates. Neither side has signalled yet it is ready to make the concessions demanded by the other, leaving the war in a costly stalemate — though one that may be shifting. While more energy is flowing to international markets through the Strait of Hormuz despite Iranian efforts to continue disrupting the seaway, the US blockade of Iranian oil exports has entirely cut off Tehran's main source of revenue. Adding to Iran's problems, the economy was already deep in crisis before the conflict, with a cratering currency and spiralling inflation, while months of bombing have run up a massive bill to rebuild damaged industry and infrastructure. Meanwhile, the country's financial squeeze is itself biting into Tehran's efforts to get around the sanctions regime, leaving less cash to pay the high premiums required to skirt sanctions, the sources said. The rial has fallen to record lows over recent days and one senior source said Iran only has another two months' supply of gasoline, which has to be imported despite domestic oil production because of limited refining capacity. The currency has collapsed in value from around 1mn rials to the dollar a year ago to over 2.2mn rials now.Iran's rulers are keenly aware of the potential risks of an economic meltdown and the possibility of it reigniting the nationwide mass protests it put down in January."They are under very, very severe economic pressure. They're losing control of the Straits. It's really a question of if they choose to negotiate and I think they'll have to," said Ali Ansari, modern history professor at St Andrews University in Scotland.The war is also entering a new phase, with each side trying to influence each other's politics.Iran hopes the threat of inflation will deter the US administration before midterm elections in November, while Washington aims to push Iranians to revolt, a senior Iranian official said.The latest US measures expanded secondary sanctions that target countries doing business with Iran in a bid to stop it clearing dollar transactions needed for both oil sales and to finance crucial imports of goods and raw materials.That effort is making Iran's existing sanctions evasion networks — front companies, unregistered tankers and smuggling — too expensive to use, the three senior sources said.Iranian crude loadings have fallen this month to about 260,000 barrels a day, from about 1.7mn a year earlier, according to data from commodity analytics firm Kpler, with only a trickle still moving off terminals for distribution by truck, train or smaller boats over the Caspian Sea.Tehran says it still has tens of millions of barrels stored in tankers outside the blockade zone that it can sell, but the new sanctions mean intermediaries are stepping back or demanding more money, one of the officials said.Total trade has fallen between 25% and 35%, with imports hit harder than exports, President Masoud Pezeshkian has said, one of several top officials warning in recent weeks about Iran's rapidly deteriorating situation.US pressure and Iran's own attacks have meanwhile disrupted one of the main conduits for Iranian trade — the United Arab Emirates, which said on August 19 that all commercial exchange and financial dealings with Tehran were halted until further notice."If those channels stay closed, a supplier wants cash, a deal is routed through another country and a shipment arrives later and dearer,” said an Iranian trader in Tehran who deals in imported goods.The internal impact is very painful. Official figures put 12-month average inflation at 69.9% with food and beverages prices rising at nearly twice that rate.Official unemployment rose to 9.1% in the spring, while the number of those in work fell by about 450,000 from a year earlier amid a wider fall in labour force participation.Even for those still in work, the average monthly salary of around $125 a month comes nowhere near meeting basic household spending requirements that come to around $450 a month according to official data. 

His Excellency Chairman of the Qatar Media Corporation Sheikh Hamad bin Thamer Al-Thani held talks with Ambassador of the Islamic Republic of Iran to the State of Qatar Ali Salehabadi.The talks took place in Doha on Wednesday and focused on media relations and cooperation between Qatar and Iran.

The State of Kuwait has vehemently denounced the Iranian attack on the United Arab Emirates using a one-way attack drone Monday as a flagrant violation of its sovereignty and territorial integrity and a peril to the security and stability of the region.In a statement, the Ministry of Foreign Affairs reiterated that Kuwait stands firmly with the United Arab Emirates in all measures pursued to protect its sovereignty, security and territorial integrity. 

Iran set up a final showdown with France at the U17 World Volleyball Championship Doha 2026 after beating Argentina 3-0 in the semi-finals on Friday.  In what was an entertaining clash, Iran won 25-19, 29-27, 25-13.  Iran dominated the opening set before the second set produced a fiercely contested battle that extended into extra points, with Iranians eventually edging it.  Iran then maintained their superiority in the third set, winning it by a wide margin to confirm their place in the final.Iran have continued their impressive run in the tournament with an unbeaten record.  They topped Pool E with a perfect nine points from three consecutive victories before defeating Chinese Taipei 3-0 in the Round of 16.  They then secured a thrilling 3-2 victory over Pakistan in the quarter-finals in a marathon encounter that went to the deciding set.Argentina's campaign, meanwhile, came to an end in the semi-finals after they produced a strong run in the tournament.  They eliminated Italy, the champions of the inaugural edition, before overcoming Poland 3-0 in the quarter-finals.  France had already secured the first spot in the final after defeating Brazil 3-1 in the semi-finals, coming from behind after losing the opening set.  France reached the final after topping Pool A with a perfect record of three wins against Tunisia, Qatar and Venezuela.  They then defeated Spain in the Round of 16 and Romania 3-0 in the quarterfinals.The final of the second edition of the championship will be played on Saturday at 5pm at the Women's Sports Hall in Aspire Zone.  The third-place playoff between Brazil and Argentina will take place at 2pm.  The final day of competition will also be attended by Fabio Azevedo, President of the International Volleyball Federation (FIVB), who is visiting Qatar as part of the strong relations and ongoing cooperation between the FIVB and the Qatar Volleyball Association.

At least three Indian oil refiners and a global energy major plan to stop using vessels on Iran's new blacklist, including for ship-to-ship transfers, due to security concerns, four sources with direct knowledge of the matter said this week. Tehran announced on Sunday a blacklist of 45 ships it said had broken its rules for crossing the Strait of Hormuz, and would take action against any vessels transferring loads with them, escalating its threats over the key waterway for global energy supplies six months into the US-Israeli war on Iran. Iran's announcement appears designed to impede the so-called shuttle runs Gulf oil producers have undertaken with dedicated tankers to move oil from the Gulf through Hormuz for unloading through STS transfers in the Gulf of Oman onto ships to end-users. The shuttle runs have kept alive oil flows from the Middle East that have been curtailed by Iran's clampdown on shipping through the strait because of the war. The named vessels could be fined, detained and have their cargoes confiscated, according to a post on social media website X from a new body set up by Iran to manage the strait. "We will avoid our chartered vessels dealing or STS or anything to do with non-compliant ships for Middle Eastern cargoes," said one of the sources, who works at an Indian refinery. The sources declined to be identified because of the sensitivity of the issue. Some of the tankers Iran listed are owned or chartered by Saudi Aramco and Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC). The ships have been used for shuttling crude, refined products and liquefied natural gas (LNG) out of the Gulf for STS transfer off Fujairah in the UAE or Sohar, Oman, according to shipping data.Saudi Aramco and ADNOC declined to comment. Ana Subasic, a trade risk analyst at shiptracking firm Kpler, said the most compliance-sensitive buyers are expected to avoid these vessels moving forward, but the trade is more likely to reroute through alternative tonnage, counterparties or transfer locations than disappear altogether. Several charterers and shipping firms are discussing internally whether to continue their STS operations or not and are evaluating Iran's warning, multiple other trade and shipping sources said, with one of them, a Gulf crude buyer, saying it would be safer to buy oil on a delivered basis shipped to a final destination instead of free-on-board at STS locations in the Gulf of Oman. Those sources also declined to be identified because of the sensitivity of the matter. "Our internal departments are still in discussion on how to proceed with crude deliveries from the Strait of Hormuz via ship-to-ship transfers in the long term,” said Formosa Petrochemical Corp President KY Lin. Iran has previously attacked several of the tankers, including the Wedyan, Mombasa B and Al Bahyah. Two of the 12 very large crude carriers on Iran's blacklist were no longer giving their location through their automatic identification systems (AIS) by Tuesday after the list was released, while the rest have had their AIS transponders switched off for weeks. "The key issue is contagion," Kpler's Subasic said. "If Iran follows through on threats to penalize vessels that conduct STS transfers with blacklisted tankers, that should narrow the pool of willing shipowners, charterers and buyers, particularly among firms with material Gulf exposure, while increasing due-diligence requirements and potentially freight, insurance and risk premia." 

US President Donald Trump said Tuesday that no talks or discussions with Iran were underway or scheduled.  "There are no talks or conversations going on, or scheduled, with the Islamic Republic of Iran," Trump wrote in a post on his Truth Social platform.Trump also said the US naval blockade remained "in full force and effect" and asserted that the Strait of Hormuz was "open and operating."He added that all water mines had been removed or detonated.  Trump's comments came a day after his special envoy Jared Kushner told Fox News that talks between the US government and various parts of the Iranian government were "more active now than ever before," although he indicated that no agreement had yet been reached.  The conflicting statements came as tensions continued over the Strait of Hormuz, with Iran maintaining that the waterway would remain closed until Washington fulfilled commitments under a memorandum of understanding, including lifting the US naval blockade and sanctions.  Kushner said Monday that he could not discuss details of the contacts but described the talks as taking place between the US government and various parties within the Iranian government and at different levels. 

Oil prices extended gains and Asian stocks mostly fell on Tuesday as a US-Iran deal to reopen the Strait of Hormuz remained distant, a day after the deadline for a truce expired.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 2.5% to 67,460.73 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.1% to 25,471.15 points; and Shanghai - Composite closed up 0.2% to 3,990.30 points yesterday.While soft US data this month has eased concerns that the Federal Reserve will hike interest rates soon, traders still expect inflation to remain high for some time as the Middle East crisis drags on and crude stays stuck around $90 a barrel.That has pushed up long-term Treasury yields to levels not seen since June 2007 -- just before the global financial crisis exploded -- compounded by rising US borrowing and massive corporate bond issuance to fund AI investments.The chances of an agreement between Washington and Tehran remain thin after Donald Trump said he would not extend a 60-day truce -- part of a June memorandum of understanding -- and Iran called it "irrelevant" because the United States had violated it early on.The US president's envoy and son-in-law, Jared Kushner, said the two sides were having "very positive and active conversations" but noted that "there's really not a lot of trust between America and Iran after all these years"."President Trump is going to be very patient... he doesn't want to rush to a deal," Kushner told Fox News."He'll make the right deal when the right deal is ready," he said.Trump said earlier Iranian officials "want to make a deal, but they're not going to make the kind of a deal that I feel is necessary".He also threatened to bomb Oman if it "gets in the way" of an agreement, referring to ongoing talks between Muscat and Tehran on control of the Strait of Hormuz.Washington appears happy to play a long game, which investors fear could mean prices will stay higher for some time.Treasury Secretary Scott Bessent threatened last week to hit Tehran with economic isolation "like the world has never seen before", adding that new measures were expected next week.That came after Trump had said "we are low-keying it", adding that "we are just watching Iran with its huge inflation and the fact they have no money".Both main crude contracts rose on Tuesday, following gains of more than two percent the previous day, with Brent sitting above $91.Equities mostly fell following Wall Street's losses.Tokyo was off more than two percent, while Seoul and Taipei were down more than one percent. Sydney, Singapore and Mumbai were also lower.However, Hong Kong, Shanghai, Manila, Wellington and Jakarta rose.London edged higher but Paris and Frankfurt retreated."For weeks, investors had been willing to treat the Iran war, oil volatility and the pressure building in the long end of the Treasury curve as separate irritants," said Stephen Innes, global strategist at Quintex Intel."Diplomacy was supposed to contain the geopolitical risk, oil was supposed to remain manageable, and strong earnings were supposed to keep the equity engine turning."That calculus becomes less comfortable once those risks begin to converge." 

Qatar has strongly condemned the Iranian attack targeting two UAE oil tankers belonging to Adnoc while they were crossing the Strait of Hormuz, describing it as a grave violation of international law, freedom of maritime navigation and UN Security Council Resolution 2817. In a statement yesterday, the Ministry of Foreign Affairs reiterated Qatar’s firm rejection of using the Strait of Hormuz as leverage and called for the waterway to be reopened unconditionally. The ministry stressed that freedom of navigation through the vital waterway was an established principle that could not be compromised, warning that the continued closure of the strait undermined the critical interests of regional countries and the global economy. It also called for an end to Iran’s unjustified aggression against the assets of sisterly countries and reaffirmed Qatar’s full solidarity with the UAE and its support for all measures taken by Abu Dhabi to protect its assets. 

Qatar has categorically denied claims that it is detaining Iranian pilots, saying the airmen died after their aircraft violated Qatari airspace and that its search and rescue teams recovered the remains of one of them.In a post on X, Advisor to the Prime Minister and Ministry of Foreign Affairs Spokesperson HE Dr Majed al-Ansari said Qatar was surprised the claims had surfaced at this particular moment, amid diplomatic efforts and initiatives aimed at de-escalating tensions in the region.Contact was established with the pilots concerned after they violated Qatari airspace and after the trajectory of the targeting had been confirmed, he said. Rules of engagement were followed and attempts made to communicate with them, but no response was received. The necessary measures were then taken to defend Qatari territory in accordance with international law, a sequence, he added, that was set out at the time through official channels.Qatar's search and rescue teams, which he described as possessing world-class expertise and capabilities, carried out their duties to the fullest in searching for the remains of the pilots.Qatar subsequently contacted the Iranian side to co-ordinate the handover of the remains of one pilot who had been found, in line with the relevant provisions of international humanitarian law.Qatar also invited an Iranian team to visit the country in April to be briefed on the details of the search and rescue operations. The Iranian side has yet to respond to that invitation, al-Ansari said.

Two clocks are running in this war. One belongs to Washington and Tel Aviv. The other belongs to Tehran. Only one of them is ticking. Iran's escalation across the Gulf, into Jordan, and now toward Egypt looks reckless to outside observers. It is not. It rests on two calculations that no amount of American firepower can dissolve: geography and time. Iran holds both cards. Trump and Netanyahu hold neither. The Fortress Nobody Can Storm Start with the land itself. Iran is not Iraq. It is nearly four times the size, with a population three times larger, and a topography built by nature for defense rather than conquest. The Zagros and Alborz ranges cut across the country like two walls. Half of Iran's territory is mountainous. The Cato Institute's assessment of a prospective ground campaign put it bluntly: Iran's terrain is "punishing" and any full invasion would "rival or exceed the scale of Vietnam or the 1991 Gulf War”. *Foreign Policy magazine went further, arguing that Iran's interior creates natural defensive barriers unmatched by any American campaign "since the Pacific island-hopping of World War II". That is not hyperbole. It is topography. Mountains do not negotiate a timeline. They simply outlast whoever is trying to cross them. Iranian analyst Arman Mahmoudian, writing for *Middle East Eye, made the historical case. Iran did not sue for peace even when Iraq captured Khorramshahr and besieged Abadan during the 1980s war. Occupation, he noted, has never produced Iranian capitulation. "Any US operation there will face the same issue," he said. Farzin Nadimi, a Washington-based analyst generally unsympathetic to Tehran, reached a similar conclusion on the question of Iranian ground offensives against Gulf bases. Large-scale conventional operations, he said, are simply not conceivable, for either side. Former US Army intelligence analyst Harrison Mann was even more direct about the idea of seizing Kharg Island, Iran's main oil export terminal. Any such attempt, he warned, would be "close to a suicide mission”. This is the first weapon. Iran cannot be occupied at a cost the American public, or Congress, would ever tolerate. The Strait as Leverage The second front is water, not land. Iran does not need to conquer Hormuz. It needs only to contest it, and it has done exactly that. The IRGC Navy has repeatedly declared the strait under its command. "All traffic is under the full control of the armed forces," one naval statement read, warning that any adversary who mishandled the waterway would become "trapped in a deadly vortex". Naval official Mohammad Akbarzadeh made the same claim to Iranian state media: the strait, he said, remains "under the complete control of the Islamic Republic's Navy”. Washington disputes this, and Centcom has issued its own rebuttals. However, dispute is itself the point. A fifth of the world's oil and a fifth of its liquefied natural gas (LNG) pass through Hormuz. Even a contested claim of control forces global shipping insurers, tanker operators, and oil markets to price in Iranian leverage. Iran does not need to win the argument over sovereignty. It only needs the argument to remain unresolved. Every week that passes without a decisive American answer is a week in which Tehran's claim gains weight simply by surviving. Whose Clock Is Actually Running This is where the second factor becomes decisive: time. Iran has no election. Its leadership answers to no voter, no opposition bloc, and no polling cycle. Trump and Netanyahu answer to all three, simultaneously. Netanyahu faces an Israeli election now scheduled for October 27, with polls consistently showing his coalition falling well short of a majority. He remains on trial for corruption. His far-right partners have threatened repeatedly to bolt his government. Analysts tracking the race have noted that if Netanyahu loses, the outcome could carry personal legal consequences, not just a change of government. Every additional month of war is a month he must justify to voters who are exhausted, not energised. Trump's exposure is different but no less real. His own rhetoric captures the bind. He has swung between promising a decisive "beating" – telling Fox News in late July that Iran would be hit "20 to 1" – and floating a pause to let talks proceed, saying at one point he was "considering a massive attack" while simultaneously insisting Iran was "getting more serious" about a deal. That oscillation is not strategic ambiguity. It is the sound of a president trying to manage a war that has no clean exit before his own political clock, the midterms, starts to matter. Iran's leadership has neither pressure. It can hold the burning amber in its hand, absorb the pain of strikes, and calculate in years rather than news cycles. The Wager Tehran Is Making None of this means Iran is winning the war in any conventional sense. Its air defences have been degraded. Its economy is strained. Its casualties are real. This is opinion, not settled fact, but it is the wager Tehran appears to be making: that geography closes off the one outcome Washington actually wants – regime collapse through invasion – while time works against the two leaders most invested in forcing that outcome. If that calculation holds, Iran does not need to defeat the United States militarily. It needs only to survive long enough, and assert enough leverage over Hormuz, to emerge from this war as the power that could not be dislodged. That would be a transformation in regional standing, not a battlefield victory. It would also be the only victory Iran's geography and its patience were ever built to deliver. • The writer is a prominent news anchor, programme presenter and media instructor.

China's producer price inflation eased more than expected in July to its weakest in three months, while consumer inflation also cooled, official data showed on Sunday, as global energy prices retreated despite the US-Israel war against Iran.China's leaders, confronting a two-speed economy of strong factory output and exports but weak domestic demand, have pledged to bolster growth by accelerating fiscal spending on already budgeted infrastructure projects through year-end."Lower oil prices, combined with weakening demand, caused both (consumer and producer price inflation) in July to come in below expectations. Oil price trends remain uncertain, meaning their impact on inflation is also likely to be uncertain," said Zhaopeng Xing, ANZ's senior China strategist. "On the demand side, the effect of faster fiscal spending in the second half of the year is likely to be felt with a lag of about one quarter. We maintain our view that inflation will follow an M-shaped trajectory this year."The producer price index rose 3.5% from a year earlier in July, National Bureau of Statistics data showed, easing from 4.1% in June to its lowest in three months. It was below economists' expectations for a 3.8% increase in a Reuters poll.The core consumer price index, which excludes volatile costs for food and energy, rose 0.9% on year, food prices fell 1.5%. From the previous month, CPI edged down 0.1%, compared with an expected 0.2% gain and following a 0.3% dip in June.Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management, said the slower inflation was consistent with other activity data such as the PMI reading."The economic momentum softened in Q2," Zhang said. "The Politburo in July signalled stronger fiscal spending as the policy response. The transmission of the fiscal spending will take time."ANZ forecasts full-year PPI of 2.5% and CPI of 1.0%.Although some of China's upstream and high-tech sectors have maintained strong profit growth, more domestic market-facing manufacturers struggled against sluggish demand as overall economic growth lost steam. Rising input costs risk further squeezing their profit margins and dampening confidence.Higher producer prices were driven mainly by increases in the mining and raw materials sectors, the statistics agency said. By contrast, prices declined for food and daily consumer goods. Price shocks stemming from the US-Israeli war on Iran and the closure of the Strait of Hormuz, the key oil and gas passage, have lifted producer prices and helped flip China's years-long deflationary streak. Government efforts to curb fierce price wars in major industrial sectors and stabilise prices had previously achieved only limited effects.With household demand for goods still subdued by a property market slump and low job security, deflationary pressures likely remained, economists say.Factory activity contracted in July in an official survey and slowed to a four-month low in a private-sector survey, with both data sets showing weakening new orders.China's top leaders, at a key meeting in late July, signalled stronger support for the economy and vowed to continue cracking down on competition-price wars among manufacturers chasing market share at the expense of profits.They also pledged to introduce pragmatic and effective new policies in a timely manner, and more forcefully expand domestic demand and improve supply.

India's Reliance Industries has paid a record $23mn to $25mn to charter a supertanker to lift Iraqi crude, pointing to a limited pool of ships available in the Gulf and the soaring costs of every voyage, three shipping sources said. Shipping traffic via the Strait of Hormuz, through which Iraq's seaborne oil must pass, is still well below the average of 125 to 140 vessels a day seen before the Iran war began at the end of February, putting further strain on buyers seeking to get cargoes out.Reliance, the operator of the world's biggest refining complex in India's western state of Gujarat, booked the tanker to load 2mn barrels of oil at 1200 World Scale — a measure of freight costs — which was 12 times the benchmark freight rate, to lift Iraqi crude, the sources said.That translated into a total cost of $23mn to $25mn for the charter hire — among the highest prices paid during the conflict, according to calculations by ship brokers.Before the war, freight costs were 0.8 to 0.9 times the benchmark, working out at about $2mn.Despite paying the record freight rate, Reliance is still expected to save millions of dollars on the cargo because of steep discounts offered by Iraq's state oil marketer SOMO, the sources said.The vessel will be supplied by South Korea's Sinokor, one of the few shipowners continuing to send tankers through the Strait of Hormuz as attacks on commercial vessels have increased the risks of navigating the waterway.Reliance and Sinokor did not respond to emailed requests for comment.Iraq is offering its crude at a discount of about $25 to $30 per barrel to Dubai benchmarks to entice buyers to lift cargoes from terminals inside the Strait of Hormuz, a document seen by Reuters this week showed. Several Indian and Chinese refiners have sought vessels this week to enter the Strait and load crude at Iraq's Basrah Oil Terminal, attracted by the steep discounts, other shipping sources said.However, no vessels have been fixed so far as shipowners are wary of entering the waterway, they said.