tag

Asian airlines ‌that gained passengers and charged higher fares on European routes after the start of the Iran conflict ​are seeing those advantages erode as Gulf ‌carriers restore flights and offer lower ticket prices, industry data shows.The shift has been gradual, ‌but it is raising ⁠doubts over whether carriers including ‌Singapore Airlines, Cathay Pacific Airways, Korean Air Lines and ‌ANA Holdings can retain much of the market share they gained during the disruption."It is clear that we have ⁠passed the peak of the load factor gains for the Asian carriers," said Nathan Gee, head of Asia-Pacific transportation research at BofA Global Research, referring to an industry term for the percentage of seats filled. "But long-haul bookings tend to be on a six-month window, suggesting the strongest contribution to flown revenues will be seen in the upcoming quarters."Emirates, Qatar Airways and Etihad Airways carried nearly one-third of passengers from Asia to Europe and more than half of those from Australia and New Zealand to Europe before the conflict, according to Cirium data. At the ​start of the Iran war on February 28, their Gulf hub airports were closed due to drone and missile attacks, but by mid-June the airlines' flights had returned to around 90% of normal levels, Flightradar24 data shows.Between March and May, Middle Eastern ‌carriers improved from a nearly 60% drop ⁠in passenger numbers from ​a year earlier to a 28% decline, according to International Air Transport Association data. And while non-stop ​traffic from Asia to Europe was up nearly 30% year-on-year in March, by May the gain had narrowed to 15%.In June, Australia lifted a "do not travel" warning that had voided travellers' insurance policies at Gulf hubs.Some travellers with pre-war bookings on Gulf carriers had bought refundable backup flights to Europe on Asian airlines as they assessed the security situation, said Michael Schischka, a senior adviser at Mary Rossi Travel in Sydney who specialises in luxury European trips."Not all clients, but I'd say the majority are now feeling more comfortable and safe and secure in flying through the Middle East," he said. "A lot of the Asian flights ‌were very full and the cheaper fares weren't ‌available. So that's driven people back to looking ⁠at the Middle East airlines again as well."A Korean Air spokesperson said it had experienced a year-on-year increase in load ⁠factors on its European routes between March and ⁠May, but transfer traffic demand had softened as Gulf carriers resumed operations over the course of the second quarter.ANA, which has yet to report May data, said its load factor on European flights had slipped from 93.1% in March to 86.9% in April, though it was still up 8.7 percentage points year-on-year. Cathay Pacific reported the load factor across its network was up 2 percentage points in May to 86.8% from a year earlier, whereas in March the gain was ​9.5 points to 92.2%.Independent aviation analyst Brendan Sobie said the data pointed to a gradual rather than sudden rebalancing, with Singapore Airlines' trajectory also illustrating the trend clearly.The airline's Europe load factor surged 13.8 percentage points in March, but the gains narrowed sharply to 4.9 points in April and just 1.1 points in May."In May the load factors for both Europe and Australia normalised," Sobie said. "They had a big uptick in March, a smaller uptick in April and in May even smaller. To me it's more gradual, not overnight."Cherie Lavin, a travel agent at Travel My Dear in Brisbane, said her clients looking to fly in the next one to three months remained hesitant about ‌booking with Middle Eastern carriers."But ​I think for next year there's no qualms in quoting it," she said. "And it's being received well." 

Eurozone manufacturing output closed out ‌its best quarter since early 2022 last month as US factory activity grew for a sixth straight month ​and an AI boom powered Asian producers, ‌business surveys showed on Wednesday, offering some relief from the US-Israeli war with Iran.Cost pressures did dip ‌but they remain elevated ⁠as supply shortages and shipping delays ‌lengthened lead times, suggesting the energy shock tied to ‌the Middle East conflict could intensify.S&P Global noted that most survey responses were collected before the signing of a memorandum of ⁠understanding for a ceasefire between the US and Iran on June 17, meaning the full impact on supply chains and energy costs is not yet captured in the PMI data.Inflation in the common currency area was less than expected last month, coming in at 2.8%, but still well above the European Central Bank's 2.0% target, official data showed."The inflation rate in the eurozone fell noticeably in June," said Ralph Solveen at Commerzbank. "A key reason is that oil prices fell significantly over the past month due to the partial reopening of the Strait of Hormuz." On June 11 the ECB ​raised interest rates as a war-related energy cost surge had pushed inflation over 3%, well in excess of its 2% target.The S&P Global Eurozone Manufacturing PMI slipped to a four-month low of 51.4 in June from May's 51.6 but remained above the 50.0 threshold separating growth ‌from contraction for a fifth month. The reading ⁠was just above a preliminary ​estimate of 51.3.German factory activity expanded modestly while France's grew slightly faster than initially forecast. In Britain manufacturing ​cooled despite a boost to output from stockpiling ahead of price hikes. In the US, activity slowed in June after surging in the prior month, likely due to some fading of the lift from businesses front-loading orders to avoid shortages and higher prices caused by the Middle East conflict.The Institute for Supply Management said its manufacturing PMI slipped to 53.3 last month from 54.0 in May, which was the highest reading since May 2022. A reading above 50 indicates expansion in manufacturing, which accounts for 9.4% of the economy. Economists polled by Reuters had forecast the PMI unchanged at 54.0. Nonetheless, US manufacturing has now grown for six consecutive months - its longest unbroken run of growth in nearly four years - also supported by the AI investment boom, which has helped to blunt the hit on factories from the Iran war.For now, surveys underscore how the global AI ‌investment wave is reshaping Asia's economic fortunes. Booming ⁠demand for chips, data-centre equipment and other technology goods provides a powerful engine for growth and acts as a critical buffer against mounting ⁠geopolitical and trade risks.China, Japan and South Korea ⁠saw factory activity expand in June on solid demand for chips, computers and other AI-related products, as well as stockpiling by firms seeking to guard against shortages and price rises from the Middle East conflict.RatingDog General Manufacturing China PMI hit 51.7 in June, expanding for a seventh straight month. It eased from May's 51.8 but exceeded analysts' forecast of 51.6. The finding aligned with an official survey on Tuesday showing factory activity returned to expansion last month on robust export orders. Japan's PMI rose to 54.8 from 54.5, ​expanding for a sixth consecutive month with new orders growing at their fastest pace in more than two years.But input cost inflation stayed at a nearly four-year high, a sign of mounting price pressures that could crimp corporate margins and lead to broad-based inflation. South Korea's factory activity expanded for a seventh consecutive month although at a slower pace on falling export demand."Firms frequently reported that rising raw material prices, alongside difficulties sourcing and receiving inputs due to delays and shortages, weighed on sector performance," said Usamah Bhatti, economist at S&P Global Market Intelligence.Factory activity in most Asian emerging economies continued to expand. The Philippines held steady at 50.9 from 50.8 and Malaysia rose to 50.7 from 49.9, surveys showed.Taiwan and Vietnam also saw factory activity ‌expand. A separate survey showed India's ​manufacturing sector expanded at its second-slowest pace in four years as export orders suffered from softer demand in Europe. 

Iran's hopes of reaching the World Cup knockout phase for the first time came to an agonising end on Saturday after Austria's last-gasp equaliser against ‌Algeria left them outside the tournament's eight best third-placed teams. Amir ​Ghalenoei's side completed their ‌Group G campaign on Friday with a 1-1 draw ‌against Egypt, ⁠leaving them waiting ‌to discover whether three points ‌would be enough to earn a spot in the round of 32. Iran ⁠had already endured one major setback when a stoppage-time winner against Egypt was ruled out for offside. That left them needing other results in group-stage matches to go their way, and for a few minutes on Saturday it looked as if Iran were going to squeeze through when Algeria struck in stoppage time to lead ​Austria 3-2. However, the Austrians equalised with almost the final kick of the game, salvaging a 3-3 draw that sent both teams through and denied Iran a ‌place in the knockouts in ⁠their seventh World ​Cup appearance. Iran leave the tournament unbeaten after draws with ​Belgium, New Zealand and Egypt in a challenging campaign due to issues off the pitch. Uncertainty over visas and Iran's conflict with the U.S. meant the team had to commute from their tournament base in co-hosts Mexico for their three group games in the United States. US authorities required them to enter within 24 hours of a match and leave the same day, though the restrictions were eased slightly for their final game in Seattle, where they ‌were allowed to arrive ‌two days ahead of the ⁠game. US President Donald Trump had said in March that Iran were ⁠welcome to participate in the ⁠World Cup but he did not believe it was appropriate for them to be in the United States "for their own life and safety". After the draw with Egypt, captain Mehdi Taremi described the situation as a logistical "disaster" and questioned whether his team were truly welcome at the tournament. "Who ​wants to help us?" Taremi told reporters. "If they want us to be out - OK, let's be out. But that's not fair." Key members of the delegation had been unable to join the squad in the US, and Iran coach Amir Ghalenoei said his team were being "oppressed”. Ultimately, Iran's campaign came down to moments. Had Taremi scored a first-half penalty against Egypt, or had his header hit the net instead of the crossbar ‌later on, Iran ​might have been looking forward to a knockout match for the first time. 

The US and Iran have agreed to stop attacking each other and will meet in Doha Tuesday to work out their dispute over the Strait of Hormuz, a senior US official has said, in a bid to shore up a ceasefire that is barely 11 days old and already fraying."We decided to stop all the kinetic activity," the senior official told news outlet Axios, using the military's term for strikes and other attacks. A second US official said both sides would stand down "for now" and that "vessels can move freely" while technical talks continue. Both officials, and a third source with knowledge of the arrangements, confirmed Tuesday's planned meeting.The truce had come under severe strain in recent days, with renewed strikes by both sides and a threat from President Donald Trump to restart the war and "complete the job". The renewed fighting was sparked by competing interpretations of the memorandum of understanding (MoU) to end the war — especially its terms on the strait.Under the MoU, Iran committed to make its best efforts to allow the safe passage of commercial vessels through the Strait of Hormuz; in return, the US lifted its blockade of Iranian ports. During negotiations in Switzerland last week, the US delegation — headed by Vice President JD Vance — agreed with Iran to establish a "hotline" between the US military and the Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC), Iran's military command, to co-ordinate traffic through the waterway.As of Saturday, however, the hotline was still not operational, even as Iran again began asserting that ships needed to co-ordinate their passage.Tuesday's talks were originally to be held in Switzerland and focused on Iran's nuclear programme, a source with knowledge of the discussions said. The escalation shifted them to a different venue and refocused them on the Strait of Hormuz.Nick Stewart, who heads the US technical team, is expected to take part, according to a US official and a source with knowledge of the talks. The White House did not immediately respond to a request for comment. — Axios 

Strategic petroleum releases helped avert a sharper rise in oil prices as a result of the war in the ‌Middle East, but the global economy faces significant downside risks if a fragile ceasefire between the US and Iran doesn’t hold, IMF ‌chief economist Pierre-Olivier Gourinchas said on Friday. Those reserves were now fairly depleted, which meant countries ‌would have less room for manoeuvre if the ‌conflict flared again, Gourinchas told Reuters in an ‌interview before he leaves the International Monetary Fund to return to the University of California, Berkeley next week. Gourinchas, who has long warned that growing geopolitical tensions could lead to a more fractured global economy, gave no details about a fresh forecast to be released by the IMF on July 8, after he returns to academia. But he suggested the global lender could return to offering a baseline forecast — instead of the three scenarios that it released in April. It was the second time during his tenure that the Fund chose to skip a baseline forecast, the first being in April 2025 after US President Donald Trump upended global trade ​with tariffs against imports from most countries in the world. IMF spokeswoman Julie Kozack on Thursday left open whether the IMF would continue with the three growth scenarios or revert to a more traditional baseline forecast. Last month, with the Strait of Hormuz ‌still closed and benchmark oil prices above $100 per barrel, she had said the global economy was moving from the more benign “reference forecast,” which assumed a quick end to the conflict and growth of 3.1% in 2026, to an “adverse scenario” with 2.5% growth. In both 2025 and 2026, there was little historical precedent on which to base a credible baseline forecast, Gourinchas said, which meant economists had to “be humble” and step back from baseline forecasts, opting instead for a range of outcomes mapped out in scenarios. But such cases should be rare. “We don’t want to do it too often,” he said, although he conceded that uncertainty — and risks — remained high. Gourinchas said quick releases of strategic reserves and changes in production by refiners had helped avert even steeper increases in oil prices, with just 3% of the global oil removed from the market instead of the 10-15% initially predicted. But risks ‌would rise and countries would have less ‌oil in reserve to cushion further cuts in supply if the ceasefire fell apart and hostilities resumed. Trump on Friday blamed Iran for an attack on a ship near Oman which he said had violated their ceasefire, highlighting the fragility of a preliminary deal to end the Iran war. Gourinchas said global trade flows and relationships were clearly shifting in the wake of Trump’s tariffs, noting the European Union’s completion of trade agreements with Latin America and India after decades of negotiations. “All of a sudden, in less than one year, they’re both signed. This is not a coincidence. You can’t afford not to deepen trade relations ​with other countries out there,” he said, noting that many of these emerging trade agreements did not include the US. At the same time, tariffs and other economic sanctions generally had only limited utility, he said, without specifically mentioning Trump’s accelerated use of tariffs to address a wide range of policy disputes. “There is a view that having these kinds of choke points or this critical leverage is really important, but I think what we are seeing is how quickly the global economy tries to find ways around them,” he said. “You do have leverage in the short term, and then actors on the other side respond. They are not passive, they find ‌ways to either circumvent, accelerate their ​own innovation, develop new trade ties with other partners, and basically those tools become blocked,” he said. “In the medium- to long-term, they almost never work.” 

US President Donald Trump announced that US aircraft struck Iranian missile and drone storage locations and coastal radar sites "for violating the Cease Fire Agreement."In a post on the Truth Social platform, Trump explained that the new US airstrikes came after Iran violated the ceasefire agreement, vowing further escalation if the situation continues.The US president warned that there might come a point where the US may no longer be able to be reasonable "and will be forced to militarily complete the job.""If that happens, the Islamic Republic of Iran will no longer exist!” Trump posted.The US Central Command (CENTCOM) announced yesterday that it had carried out additional strikes targeting sites inside Iran, following a recent attack on a commercial vessel. 

His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani held separate phone calls with his Saudi and Egyptian counterparts to discuss regional developments and diplomatic efforts to bolster security and stability in the wake of the memorandum of understanding signed between the United States and Iran.In a call with Saudi Minister of Foreign Affairs Prince Faisal bin Farhan bin Abdullah al-Saud, and a separate call received from Egyptian Minister of Foreign Affairs, International Co-operation and Egyptians Abroad Badr Abdelatty, the PM reviewed bilateral co-operation and ways to strengthen it, alongside an exchange of views on the latest regional developments.In both calls, the PM stressed the importance of sparing the region the consequences of unjustified attacks, ensuring freedom of navigation through the Strait of Hormuz, continuing on the path of dialogue and diplomacy, reducing tensions, and building on the gains achieved under the memorandum of understanding to reinforce regional and international peace and security.He reaffirmed Qatar's full support for the ongoing negotiations between the United States and Iran to reach sustainable solutions to outstanding issues through dialogue and peaceful means — strengthening regional security, opening new horizons for co-operation, development and prosperity, and serving the common interests of the peoples of the region and the world. 

Iran pulled out of technical talks scheduled for Sunday with the US, blaming recent attacks on the country and what it said were unmet conditions of the two sides' memorandum of understanding (MoU), as a fresh wave of strikes shredded the fraying interim ceasefire."For example one of the reasons is checking if we have access to the unfrozen funds, if there is no access then this condition has not been fulfilled," Mehdi Fazaeili, a member of the office that preserves and publishes the works of Iran's supreme leader, told state television.The cancellation came as Iran launched missiles and drones at US military sites in Kuwait and Bahrain early Sunday, shortly after President Donald Trump threatened to wipe out the Iranian leadership if it did not stick to the interim agreement to end the war."There may come a point when we are no longer able to be reasonable, and will be forced to militarily complete the job that we very successfully started," Trump said on social media. "If that happens, the Islamic Republic of Iran will no longer exist!"About an hour after his post, Kuwait's army said its air defences were responding to missile and drone attacks, while Bahrain reported sirens sounding. Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) said its navy and air forces had targeted US military sites in the two countries, adding that American bases in the region "will experience hell in the coming days". It said US strikes had violated the ceasefire and would bring about "the complete halt of all diplomatic processes".A US official, confirming the facilities had been targeted, told Reuters there were no reported American casualties or major damage, though the situation was still unfolding. Kuwait's army said it had intercepted two ballistic missiles with no damage or casualties. In Bahrain, where alarms sounded a second time later in the day, authorities said an Iranian attack had damaged a residential building in Muharraq province, with no casualties reported. Manama urged the UN Security Council to convene an urgent session to hold Iran accountable.The exchanges followed fresh US strikes inside Iran. US Central Command said its forces had acted after a Panama-flagged tanker was attacked by an Iranian drone on Saturday — the second such attack in days, after a cargo ship was hit on Thursday in the escalation that triggered the latest round."Iran was given a chance to honour the ceasefire agreement but elected not to," Central Command said, describing its strikes as a direct response to continued Iranian aggression against commercial shipping. It said it had hit Iranian military surveillance, communications, air defence, drone storage and mine-laying facilities. Explosions were heard in Sirik in southern Iran, state broadcaster IRIB said. The Guards were defiant: "America's blind shots at Sirik will not resolve our dominance over the Strait of Hormuz."Control of the Strait of Hormuz, which carried a fifth of global oil and LNG supplies before the conflict, remains central. Foreign Minister Abbas Araqchi said responsibility for restoring maritime traffic to pre-war levels lay solely with Tehran, and urged others not to intervene "in Iran's administration of the strait".Washington has been promoting a southern lane along the coast of Oman, while Tehran — which ultimately aims to charge fees for use of the waterway — wants ships to take a northern route through its waters and under its control.Hundreds of vessels stranded in the strait have begun leaving over the past fortnight, sending oil prices back close to pre-war levels. Even as the attacks continued Sunday morning, CMA CGM's Galapagos container ship exited the strait in what the shipping group called an important milestone in a regional context that remained complex and required constant vigilance. 

The US Federal Reserve's preferred inflation measure hit a three-year high in May, as elevated energy prices from President Donald Trump's Iran war pose a key test to his Republican Party ahead of midterm elections.The personal consumption expenditures (PCE) prices index jumped 4.1% from a year ago, the Commerce Department said Thursday, up from 3.8% in April.The US-Israel war on Iran spiked global energy prices and snarled supply chains as Tehran choked off the critical Strait of Hormuz.Washington and Tehran have signed a preliminary deal to end the conflict, but markets continue to grapple with uncertainty and experts warn it will take months for fuel prices to return to pre-war levels.Trump has dismissed recent surging inflation data, insisting prices will come down "like a rock" once the war is over.Economists and oil industry experts say this is unlikely, as it will take months to ramp production back up to normal levels and to resume regular traffic through the Strait.Still, some analysts believe US inflation has peaked and that oil prices will fall in the wake of the peace negotiations."The good news is gas prices have come down substantially since May," said Heather Long, chief economist at Navy Federal Credit Union. "Some relief has already come for American households and this should translate to cooler inflation readings in June and beyond."Affordability is a key political issue in November's US midterm elections, with the Democratic Party hoping to wrest control of Congress from Trump's Republicans."Trump promised to lower costs on 'Day One,' but he's made clear he just doesn't care," said Democratic Senator Elizabeth Warren in response to the latest inflation data.In positive news for the world's largest economy, however, the Commerce Department revised its first-quarter GDP growth estimates up by 0.5 percentage points to 2.1% on Thursday, mainly due to updated figures showing lower imports.Information services, which includes parts of the booming AI industry, was among the biggest drivers of growth in the quarter."The latest GDP snapshot reveals softer final demand growth, with consumer spending increasingly supported by a drawdown in savings, greater use of credit and household wealth," said EY-Parthenon's Greg Daco.He added that while the US economy remained resilient, "the foundation of growth has become narrow."The revision topped market expectations, with economists polled by Dow Jones Newswires and the Wall Street Journal expecting only a 0.1-percentage point rise.Thursday's inflation data, however, was in line with analyst's expectations, as the impact of high fuel prices began to ripple across the economy.Core PCE inflation, which strips out volatile food and energy prices, rose by 3.4% year-on-year — the highest rise since October 2023.US consumer spending was up but KPMG chief economist Diane Swonk warned growth was "concentrated in the hands of the few."US consumers spent $151.2bn more on gasoline and related products in May over the same month a year ago, data showed.The average US price of a gallon of regular gasoline was still 31% higher than at the start of the war, according to the AAA motor club.Federal Reserve policymakers have flagged rising concerns about sustained inflation, which has remained above its long-term two-percent target for more than five years.The central bank's rate-setting committee voted unanimously this month to hold interest rates steady for the fourth straight meeting.New Fed Chairman Kevin Warsh has reaffirmed a commitment to restoring price stability — a sign of likely interest rate hikes to cool the economy. 

The UN International Maritime Organization paused its programme to shepherd ​ships and seafarers through the Strait ‌of Hormuz on Thursday after a cargo ship reported a suspected attack, reigniting fears ‌over a preliminary deal to ⁠end the Iran war. The ‌ship said it was hit close to ‌Oman by a projectile, British navy agency UKMTO said, hours after Tehran warned vessels against taking routes that ⁠it had not approved. There was no immediate comment from Iran or the United States on the incident. Four sources identified the ship as the Singapore-flagged Ever Lovely. A security source said it was likely targeted by a drone. The IMO was helping to get hundreds of stranded ships and thousands of seafarers out of the strait where they had been stranded for months since the start of the war in late February. It said it had decided "to temporarily pause its implementation ​in order to reconfirm that the necessary safety guarantees continue to be in place for the ships on our evacuation list and all those in the region," IMO Secretary General Arsenio Dominguez said in a statement. The IMO said the ‌ship involved in the suspected attack ⁠was not part of its ​evacuation programme. The initiative, which was launched on Tuesday, was a voluntary option for ships and ​their crew to sail out of the Gulf using two routes - one via Iranian waters and the other via Omani waters, with US oversight, the IMO said this week. Benchmark oil prices rose 1.9% following the reported attack, which analysts said rekindled concerns about how long it could take for Gulf oil flows to resume normal levels. The Oman incident is likely to refocus attention on the extent of Iran's future control over the Strait of Hormuz which, before the conflict,handled a fifth of the world's daily oil and liquefied natural gas supplies. Before the incident, US Secretary of State Marco Rubio - wrapping up a tourof the Gulf to reassure states about the interim pact - told reporters that if ‌Iran threatens or blocks ships in the ‌strait, "then we're going to have a problem." Iran, ⁠though, has signalled it would continue to assert control over the strait. Iran's Revolutionary Guards said on Thursday ⁠that safe passage through the strait would only ⁠be possible through routes designated by Iran, adding that it would take action against vessels that failed to comply. Earlier, US Energy Secretary Chris Wright said shipments through the strait were approaching levels seen before the US and Israel launched strikes on Iran on February 28, with at least 20 million barrels of oil exiting the strait in the previous 24 hours. During the conflict, Iran took effective control of the vital chokepoint, disrupting oil flows ​and rattling global energy markets and the wider economy. The war is weighing heavily on US President Donald Trump ahead of November mid-term elections that will determine control of Congress. Just one in four Americans believes the war was worth the cost, a Reuters/Ipsos poll showed. Conflicting accounts have emerged over elements of the framework ceasefire deal, which has prompted criticism of Trump at home and abroad. Disagreements persist over financial incentives for Iran, nuclear inspections, control of the Strait of Hormuz and Israel's parallel war in Lebanon. Iran's top negotiator, Mohammad Baqer Qalibaf, said on Thursday that the US assertion that Iran would spend its unfrozen assets to buy US agricultural ‌products was false. The deal sets ​up 60 days of talks to tackle thornier issues, including Iran's nuclear programme.

US Secretary of State Marco ‌Rubio told Gulf allies Thursday that any deal with Iran would take their interests into account, ​as he wrapped up a Middle East ‌trip aimed at winning over regional partners with deep reservations about the preliminary accord.  Speaking at a ‌meeting of Gulf Arab ⁠foreign ministers in Bahrain — home to ‌the US Navy's Fifth Fleet — Rubio said Washington was ‌seeking an enduring peace with long-time foe Iran that would not come at the expense of the security of allies ⁠in the oil-rich region, many of whom see the deal as too soft after coming under Iranian attack during the conflict.  During the conflict, Iran took effective control of the vital Strait of Hormuz, heavily disrupting oil flows and rattling global energy markets and the wider economy.  He told reporters that Gulf allies shared some very serious concerns and that they wanted to be informed of every step of the peace accord, which includes provisions on Hormuz.  In a joint statement later Thursday, the US and the six-member ​Gulf Cooperation Council (GCC) said a lasting peace would mean addressing Iran's ballistic missiles, drones and support for proxy groups.  They also backed "free, unconditional, and unrestricted navigation" in the Strait of Hormuz without "any tolls, fees, or attempts to assert control."  If Iran threatens or blocks ships ‌in the strait, "then we're going to have a ⁠problem," Rubio said, having earlier ​told ministers that "no country on Earth has the right to charge for the use of international waterways" ​and that fees for shipping would never be part of any deal.  Rubio's three-day tour of the Gulf was the first high-level diplomatic mission since the US-Iran framework agreement last week to end the conflict, which started on February 28 with US-Israeli strikes on Iran.  At his previous stops in the UAE and Kuwait, Rubio sought to assure officials that the proposed ‌deal was not overly favorable to Iran, which struck ‌several Gulf states during the war.  "We're not going ⁠to do anything that undermines the security of our allies, our longstanding allies in the region," he told reporters in Kuwait.  US ⁠President Donald Trump on Tuesday said Iran had ⁠agreed to nuclear inspections into "infinity," while Tehran said it had made no such concession. The two countries, which ended a first round of negotiations in Switzerland on Monday, have also offered conflicting accounts about financial incentives for Iran, control of the Strait of Hormuz, and Israel's parallel war in Lebanon.  All six GCC nations — Saudi Arabia, Qatar, Oman, the United Arab Emirates, Bahrain and Kuwait — are strategic US allies. Iran directed drone and missile at these countries during the war, saying American bases or interests were "legitimate" targets.  The GCC ​make up the backbone of America's security architecture in the Middle East, and any countries rethinking their security relationship with the US could have a significant impact on US military strategy in the region.  The draft US-Iran agreement includes no limits on Iran's ballistic missiles, a proposed $300bn reconstruction fund and provisions that could expand Tehran's regional influence and control over critical oil shipping lanes.  Some US Gulf allies are privately concerned that the interim deal could open the door to US normalisation with Iran.  The US and Gulf nations, in their statement, also stressed the need for continued talks on Lebanon that are "not conditional on the outcomes of other conflicts" and for non-state ‌groups to disarm. The nations also backed ​continued efforts to support Syria, end the Gaza conflict and respect Kuwait's territory.

US President Donald Trump said Tuesday Iran had agreed to nuclear ​inspections into "infinity", despite Tehran's denials, as the UN began efforts ‌to evacuate hundreds of ships from the Gulf in a tentative return to calm after a fragile peace deal. The UN ‌shipping agency said an evacuation ⁠plan to enable some 11,000 seafarers stuck ‌aboard vessels in the Gulf to sail through the Strait of ‌Hormuz, which Iran effectively blocked during the war, was underway after the ceasefire deal between Washington and Tehran. "We have now started contacting the ships to ⁠start the evacuation," a spokesperson for the UN's International Maritime Organization (IMO) said, without providing a timeframe, adding that the agency had secured "the necessary safety guarantees" and verified conditions for safe navigation. IMO Secretary-General Arsenio Dominguez said the "large-scale operation" would unfold in close cooperation with Iran, Oman, other coastal states, the US and the maritime industry. In another sign of de-escalation, Washington agreed to waive sanctions on Iran for 60 days from Monday after the first round of talks under the nascent peace deal agreed last week on ending more than three months of war. Trump also said unfrozen Iranian assets would be used to buy humanitarian supplies from the USUS Vice President JD Vance said the talks with Iranian officials in the Swiss mountain resort of ​Buergenstock laid a good foundation for a final accord and that Tehran had agreed to allow nuclear inspectors back into the country.Iran denied it had discussed its nuclear program at the talks, mediated by Qatar and Pakistan, and said it had not agreed to invite International Atomic Energy Agency inspectors back.Foreign Ministry spokesperson Esmail Baghaei said on ⁠Tuesday Iranian officials had not held ​a meeting with IAEA chief Rafael Grossi in Switzerland and had no plans for the UN nuclear watchdog to inspect Iran's ​damaged nuclear facilities.Trump hit back on Tuesday at what he said were Iran's "protestations and false statements"."Iran has fully and completely agreed to highest level Nuclear inspections long into the future (Infinity!!!)," Trump said in a post on Truth Social.He also said any Iranian assets unfrozen under the deal would be placed in an escrow account and used to buy food and medical supplies from the US "including Corn, Wheat, and Soybeans from our great American Farmers".Iran's ambassador to the UN in Geneva, Ali Bahreini, had earlier on Tuesday denied there had been any such agreement.The conflicting statements highlighted the uncertainty facing efforts to halt a war that has upended the Middle East.On Monday, the sides agreed on a mechanism to end fighting between US ally Israel and Iran-backed Hezbollah in Lebanon, and opened a communications line to help ensure safe passage for commercial ships through Hormuz, an energy chokepoint. In the first of several steps to provide economic relief to Iran, the US Treasury announced a waiver until ‌August 21 on sanctions, allowing Tehran to sell oil and ‌related products and receive payment for them.Bahreini said "good progress" had ⁠been made in the talks and that two working groups would be established in coming days to focus on the removal of sanctions and Iran's nuclear ⁠activities.The ambassador said Lebanon was an "unquestionable" part of the ⁠interim accord between the US and Iran, and that it included the withdrawal of Israeli troops from Lebanon. .Israel and Lebanon began fresh talks in Washington Tuesday, with Beirut determined to press ahead even as the direct negotiations ​appear to be overshadowed by Iran's decision to make Lebanon part of its talks with the US While tanker traffic through Hormuz started to pick up on Monday, Iran and Oman suggested there may be costs involved in using the strait, whose closure pushed up global inflation.Iran's Fars news agency quoted a military source as saying only a limited number of vessels are currently permitted to transit Hormuz in coordination with Iranian forces, adding the number allowed through will vary daily, depending on conditions.The Iran war, which began with joint US-Israeli strikes, is now a political liability at home for Trump and his fellow Republicans in Congress as midterm elections loom in November. Opinion polls have shown public frustration over a rise in gas prices since the war began, and Trump faces pressures from Republicans who want Iran's nuclear program shut down.Iran has limited IAEA inspections since the US and ‌Israel launched their first airstrikes last year, ​and suspended them when war broke out. Iran says its nuclear program is peaceful.