tag

Boeing has asked the US government to press the European Union for transparency over a €3bn ($3.43bn) loan package to Airbus, resurfacing potential trade tensions after the two sides extended a tariff truce over jet subsidies.The request for the US government to intervene comes as Airbus has been talking about the development of a new plane as early as 2030, potentially kickstarting a new wave of competition in the global jet market. Both sides won partial victories in a 17-year battle at the World Trade Organization over mutual claims of aircraft subsidies that led to a wave of Transatlantic tariffs hitting other industries, before agreeing a five-year truce in 2021.The truce, which was set to expire on July 6, has been extended indefinitely as both sides draw back from a renewed trade war in aerospace. In a letter to US Trade Representative Jamieson Greer, seen by Reuters, Boeing said it had been surprised by a June 29 announcement from the European Investment Bank, the EU lending arm, committing to its largest-ever corporate loan for Airbus.It asked the USTR to request a "full accounting of the terms of this loan" from the EU and to explain why it was compatible with the 2021 truce agreement, which called for an "open and transparent process."Greer said on CNBC that USTR is looking at the loan "very closely" and raised with his counterpart in the European Commission and in talks with Boeing."We can't accept a situation where companies don't have to operate under market-based systems, where Boeing has to operate and compete against an Airbus that gets unfair loans," Greer said. "If the European Union is giving unfair loans, then we need to take care of it and address it."Boeing noted that the announcement, which included an initial tranche of €1bn, came just four days after the EU adopted the decision to extend the standstill agreement. "At a minimum, the timing of this loan is surprising," Boeing said in its letter. The EIB said it finances thousands of companies every year and denied offering Airbus any unusual support."This is a normal loan, carrying interest, part of the EIB's overall financing activity," a spokesperson said.Airbus and Boeing declined comment.The USTR and European Commission did not immediately respond to requests for comment.In its loan announcement, the EIB said the package of loans would support Airbus' long-term investments through 2030.Boeing noted that this is the same year in which Airbus CEO Guillaume Faury has said Airbus plans to begin the development of an A320neo successor.In an interview with Aviation Week ahead of the Farnborough Airshow, Faury spoke of a new plane in 2030 and disclosed the internal code word for the project, "eAction.""The timing of this significant loan also coincides with Airbus leadership remarks publicly committing to a launch date of a new airplane, which further raises questions about both the size and the intent of this historic economic assistance package," Boeing's letter to the USTR said.Boeing has said market conditions are not yet right for a new generation of planes, although analysts say both companies are expected to start the next developments by mid-decade.Boeing's letter underscores wariness over funding on both sides, though tensions have eased considerably since the WTO subsidy battle. 

Alibaba's AliExpress was hit with a record €550mn ($629mn) fine from the European Union on Monday for failing to tackle sales of illegal, unsafe and counterfeit products on its platform.The fine was the third issued by the European Commission under the EU's landmark Digital Services Act, which requires very large online platforms to do more to counter illegal and harmful content.The Commission charged AliExpress in June last year with failing to comply with a DSA requirement to assess and mitigate the risks of dissemination of illegal products.It set an October 20 deadline for AliExpress to propose remedial measures, and the company could face further penalties if the regulator decides in December that they do not comply with the DSA."This is very dangerous for consumers, unfair for companies which are complying with all our rules," EU tech chief Henna Virkkunen told reporters. She pointed to AliExpress's 193mn users in Europe last year versus Shein's 156mn and Temu's 130mn. Temu has also been fined under the DSA and Shein is facing an ongoing investigation."One in five Europeans say they shop once a month from Shein, Temu and AliExpress," Virkkunen said.AliExpress criticised the EU fine, saying it was excessive."We disagree with today's decision and the disproportionate fine, which does not adequately reflect our established framework and the significant, proactive enhancements we have made," AliExpress said in an email. "We are carefully reviewing the decision and considering all available options."The Commission said that AliExpress had not properly evaluated whether it had enough people to review the risks and had overestimated the effectiveness of its system in detecting and removing illegal products.The regulator criticised the company's recommender and advertising systems for exacerbating the spread of illegal products and its reliance on one quantitative indicator to measure its moderation system to prevent the risk of illegal products appearing or reappearing in similar forms.It said the failure of AliExpress to detect illegal products meant that illegal products ranging from counterfeit products to unsafe toys and dangerous cosmetics remained online for many weeks.The Commission also took issue with the company's ineffective penalty policy, which resulted in penalised businesses continuing to sell illegal products on its platform.It said that the mandatory AliExpress "brand authorisation" system — intended to prevent counterfeit sales — was ineffective and understaffed and was easily circumvented by traders selling fake products. 

European shares slipped on Monday as the deteriorating conflict in the Middle East stoked inflation fears ahead of a European Central Bank meeting this week.The pan-European STOXX 600 index fell 0.30% to 639.6. Travel and leisure stocks were the biggest laggards, declining 0.95%. US strikes on Iran entered a ninth straight day on Monday and risks to shipping through the Strait of Hormuz mounted after reports of tankers being immobilised. Brent crude prices surpassed $90 a barrel for the first time in a month before trimming gains. Energy stocks rose 0.98%.Ryanair led losses on the STOXX 600, down 4.55%, after the budget airline reported a 34% drop in first-quarter profit, hurt by higher fuel costs and lower fares.Meanwhile, tech stocks were up 0.13% ahead of earnings from US Big Tech giants, which could provide fresh stimulus to the industry. Last week, stellar quarterly updates from ASML and TSMC failed to impress investors. Equities are at a delicate juncture.A global pullback in tech stocks and renewed fighting in the Middle East have dampened sentiment, while markets are also awaiting the interest rate decision from the ECB later this week.Investors expect the central bank to keep rates on hold, though they are pricing in at least one 25-basis-point hike by the end of the year, according to LSEG-compiled data."The main reason for the ECB to sit on its hands this week is that near-term inflation is now tracking well below the Bank's June baseline scenario despite the rebound in oil prices," Pantheon Macroeconomics' chief euro zone economist Claus Vistesen wrote. In the UK, Andy Burnham became the seventh prime minister in a decade. He pledged to set out new measures to help tackle the cost of living this week, before setting out a new 10-year plan for the country later this year."The big question is how his government will fund the changes, particularly amid a backdrop of geopolitical instability and high levels of national debt," AJ Bell's head of financial analysis, Danni Hewson, said.Among individual stocks, Thule fell 3.61% after the sports and outdoor products maker reported second-quarter sales that slightly missed market expectations and warned of price hikes. Swiss field device maker Belimo fell 2.37% despite demand in the data center sector driving higher first-half revenue.Computacenter advanced 5.55% to top the STOXX 600 after Berenberg upgraded the IT services provider. IP Group ended 0.16% higher after Railpen, its largest shareholder, announced a sweetened takeover proposal for the early-stage science investor. 

Alphabet's Google will have to help OpenAI and other AI rivals as well as online search engine competitors access its services to comply with EU rules curbing the power of Big Tech, EU regulators said as they set out the details of the requirements.The move by the European Commission, which acts as the EU competition enforcer, came six months after the regulator opened so-called specification proceedings to assist the world's most popular internet search engine to comply with the Digital Markets Act.Google reiterated its criticism of the EU-mandated changes."Today's decisions risk undermining vital privacy and security guardrails for millions of Europeans," Google's lawyer Kent Walker said in an email."We have repeatedly offered solutions to safeguard users while satisfying the DMA's goals, but these rulings discount extensive evidence of user harm," he said.The Commission said Google will open up 11 features on its Android operating system to AI rivals to access key functionalities and better compete with Google's Gemini AI service.This would mean that users can activate a rival AI assistant via voice commands, similar to the 'hey Google' command, to book a taxi or search for information on places. Users will benefit from the changes from July 2027 in the next iteration of Android.The Commission said the measures contain robust safeguards to protect users' privacy and device security, and that Google will only offer the 11 features to rivals who fulfil security and privacy criteria.The EU decision also requires Google to share the data that it collects to optimise its own search services with OpenAI and other AI chatbots with search functionalities, subject to anonymisation.Google can first assess whether rivals pose cybersecurity and data protection risks before it opens up to them. The EU measure, which will be implemented from January next year, includes a formula to calculate the price of the shared data."Thanks to these measures we hope to see emerging alternatives to Google Search and Google's AI services, such as Gemini, and that users in the EU can enjoy greater choice of services," EU tech chief Henna Virkkunen said in a statement.

The European Union's plan to regulate children's access to social media follows the implementation or proposal of similar measures around the world.This list now stretches to more than 20 countries, including five where restrictions are already in force, according to an AFP tally.In most, the measures are very recent and target children under the ages of 15 or 16.An expert committee is due to submit its recommendations to the European Commission on Monday about a potential social media ban for children in the 27-nation EU.Social media has been banned for under-16s in Australia since December 2025, while Brazil introduced a law in March requiring platforms to link the accounts of users aged under-16 to those of their parents, while also requiring platforms to verify users' ages.In China, where the internet is tightly regulated by the state, minors' access to social media has been restricted progressively since 2019.Initial measures imposed time limits and curfews on online gaming, before similar restrictions were extended in 2023 to social media and streaming platforms.Indonesia has banned social media for under-16s since March and Malaysia has taken a similar approach, with legislation coming into force in June excluding under-16s from major platforms.Turkiye is set to join the list after passing legislation to bar under-15s from social media in April. The law is expected to take effect in late 2026.The United Arab Emirates announced a ban on social media for under-15s last month, with implementation set for around a year's time.Restrictions announcedWithin the EU, the Greek government announced in early April that it intends to ban social media access for under-15s from January 1, 2027.Austria and Slovenia are also preparing legislation to prohibit access for under-14s and under-15s respectively.In Germany, where Chancellor Friedrich Merz supports restricting or even banning social media for children, an expert commission has proposed two options: a ban graded by age or platform-specific restrictions.A similar debate is under way in Sweden, where a government commission has proposed banning social media for under-15s by early 2028.The Irish government has warned that it is considering legislating in the absence of an EU decision.In Denmark, the government announced in October 2025 that it would propose banning "several social media platforms" for under-15s.Outside the EU, the Norwegian government will present a bill by the end of the year to ban access for those under 16.The UK is looking to ban social media for under-16s by early 2027.Canada also wants to set the minimum age for social media use at 16.Several states in India are considering restrictions for children and the government said it is holding discussions with platforms over potential measures.A proposal to ban social media for children under 15 is currently wending its way through parliament in France.The National Assembly approved the bill at first reading in January but the Senate later amended it to target only the most harmful platforms, prompting concern in Brussels.A final version of the legislation is expected in the coming weeks, with the government hoping it can come into force in September.Portugal is considering a bill that would set the age for independent access to platforms, services, games and applications at 16.Spain has proposed raising the minimum age for registering on a social media platform from 14 to 16.In Italy, parliament is considering legislation that would ban social media use for children under the age of 15. 

Talks between the European Parliament, European governments and the European Commission on rules for a digital euro begin on Monday, three years after the legislation was first proposed.The negotiations aim to produce a final law by ‌the end of the year, paving the way for the European Central Bank (ECB) ​to formally approve a digital euro ‌on January 1, 2027 - 25 years after euro notes and coins entered ‌circulation.The digital currency ⁠would then likely ‌be launched in 2029, following a pilot phase ‌due to start next year involving around 40 banks and payment companies. WHAT IS THE DIGITAL ⁠EURO?The digital euro would be an electronic version of cash issued by the ECB, making it the only form of central bank money directly available to the public in digital form.The ECB has pledged to keep cash in circulation indefinitely, but the use of physical money is steadily declining. At the same time, cryptocurrencies - including stablecoins pegged to traditional currencies, mostly the US dollar - have grown in popularity.The ECB argues that central bank ​money acts as an anchor of trust for the financial system. A digital euro would be a direct claim on the ECB, whereas digital money currently held by consumers is ultimately a claim on ‌a commercial bank.Supporters also argue that ⁠a digital euro ​would reduce the euro zone's dependence on US payment firms such as Visa, Mastercard ​and PayPal, helping protect the bloc's monetary sovereignty in an increasingly digital economy.The ECB has also warned that stablecoins could pose risks to financial stability and monetary policy because they may draw deposits away from banks and do not always maintain a stable value. WHO WILL BEAR THE COSTS?Consumers would be able to use the digital euro free of charge, either through a dedicated app or via mobile banking apps.People unable to use smartphones would have the option of a payment card.Retailers would generally be required to accept digital euro payments because of its legal tender status. The fees banks and payment ‌providers can charge merchants would ‌be capped by law.Banks, however, argue ⁠they should be compensated for the cost of upgrading their systems to handle digital euro ⁠payments.The ECB is working with payment ⁠specialists to build the infrastructure and payment standards behind the project and, unlike Visa or Mastercard, plans to provide both free of charge to banks. COULD I HOLD ALL MY SAVINGS AS DIGITAL EUROS?The legislation will set a limit on how many digital euros individuals can hold, a safeguard designed to prevent large-scale withdrawals from bank accounts.A ceiling of €3,000 per person has been discussed. ​Users would be able to replenish their holdings after spending some of that amount, however, raising concerns among banks about a gradual shift of deposits away from the traditional banking system. To address those concerns, digital euro holdings will not earn interest. HOW ABOUT PRIVACY?The ECB says it will not be able to see details of users' payments.For payments made through banking apps, commercial banks would be able to view transaction data in much the same way they do today for other digital payments.The digital euro would also have an offline mode, allowing payments without ‌an Internet connection. In ​those cases, transaction details would not be recorded, with only the resulting changes in account balances visible. 

Team Qatar by Iron Lynx celebrated another milestone in the 2026 European Le Mans Series after securing an impressive second-place finish in the LMGT3 category at the 4 Hours of Imola, the third round of the championship.Representing Qatar on one of Europe’s most demanding circuits, Abdulla al-Khelaifi joined teammates Julian Hanses and Maxime Martin to deliver a composed and competitive performance throughout the four-hour endurance race.The trio combined consistency, speed and flawless teamwork to claim a well-deserved podium finish aboard the No. 62 Mercedes-AMG LMGT3.The result marks Team Qatar by Iron Lynx’s first podium of the 2026 ELMS season and reinforces the team’s growing competitiveness in one of the world’s most fiercely contested endurance racing championships.The podium finish also strengthens Team Qatar by Iron Lynx’s position in the LMGT3 championship standings as the team heads into the second half of the European Le Mans Series season with renewed confidence and momentum.

Trade in goods between the European Union and the ‌US reached ⁠a record €875bn ($1.00tn) ‌last year despite tariffs, but ‌the figures mask significant economic damage, notably to Germany's auto sector, a study ⁠published on Friday found.The research by the German Economic Institute, or IW, found a 7.7% rise in EU exports to the US to €580bn, while US imports into the EU climbed 2.2% to €295bn, pushing the EU's trade surplus to nearly €285bn.The report attributed some of the increase to front-loading of exports ahead of ​tariffs that took effect in April and said European manufacturing had suffered."This first impression is misleading," said IW economist Samina Sultan.EU car and parts exports ‌to the US fell 20.4% ⁠in 2025, with Germany, ​which accounts for nearly two-thirds of EU auto exports ​to the US, posting an 18.9% drop.Ireland bucked the trend with a 52.7% surge in exports, driven by tariff-exempt pharmaceutical and chemical products.Most EU member states recorded a decline in their goods exports to the US Apart from Ireland only the Czech Republic (+5.1%), Italy (+7.2%), Denmark (+10.6%) and Finland (+10.8%) reported growth.Transatlantic services trade also hit a record €865bn, though the EU ran a €178bn deficit in that category."The transatlantic ‌trade relationship is therefore ‌much more balanced, when considering both ⁠goods and service trade," the study said, contrasting the EU deficit ⁠in services and the surplus ⁠in goods. Intellectual property fees — covering software licences, patents and trademarks — accounted for more than 40% of EU service imports from the US, rising 13.7%.Although the services sector has so far avoided the impact of US tariffs, the trade conflict has had a negative effect.EU imports of travel ​services from the US fell by around 8%."This decline is likely attributable to the reduced number of European tourists in the US last year," said co-author Galina Kolev-Schaefer. The study said the Turnberry trade deal between the EU and the US asymmetrically benefited the US, but still it was a workable solution that should be honoured by both sides."New tariff threats would cause new uncertainty that only hampers business activities on ‌both sides of ​the Atlantic," the IW said. 

Former Australia captain Steve Waugh said on Thursday the new European T20 franchise competition would benefit from the presence of top stars and fast-track the growth of cricketers in the region.Waugh is among the owners of the Amsterdam Flames in one of the league's six franchises based in Dublin, Belfast, Edinburgh, Glasgow, Rotterdam and Amsterdam."We have just seen how strong European cricket is. I mean (Ireland) just beaten world champions India 2-0 in a T20 series and that shows potential for cricket in Europe," Waugh told Indian reporters in a video call after the conclusion of the ETPL player draft."There are excellent players all throughout Europe, particularly Netherlands, Scotland and Ireland, and they will showcase their skills in this league."The former batter said: "We have got some world-class players in Mitchell Marsh, Steve Smith and Tim David, and they will be rubbing shoulders with these guys for five or six weeks.""They are going to be fast-tracking their success with their knowledge, their mental application. This will be the best thing for European cricket that has ever happened," he added. 36 PLAYERS SELECTEDThirty-six players from Ireland, Scotland and the Netherlands have been selected across the franchises.India's Ravichandran Ashwin will be captain and mentor of Dublin Guardians, who are co-owned by Indian batting great Rahul Dravid.Ashwin, an off-spinner who ended his career with 537 Test wickets, said the ETPL will be key in spreading the sport globally."There is an Olympics that's going to happen in a couple of years and if cricket as a game is serious about making it a global affair, I think the teams in this league will play a very crucial part in enabling that," said Ashwin."This is a really really exciting prospect. It is about Scottish players, about Dutch and about the Irish players and that is something we were very clear from the first day."Los Angeles 2028 will see cricket returning to the Olympics for the first time since 1900, with a six-team T20 event in both the men's and women's game.The ETPL's inaugural edition will feature 32 matches from August 26 to September 20. 

US central bankers will ‌decide whether to raise interest rates when they "shut the door" ‌and begin their next ⁠meeting, US ‌Federal Reserve Chairman Kevin Warsh said on ‌Wednesday at an international panel where he told questioners they would "fail" to break ⁠his rule against forward guidance."We get into that room and shut the door, we're going to have a good debate, but I don't have much more for you than that," the US central bank's new chief said at a panel appearance alongside other top monetary policymakers at the European Central Bank's annual policy forum in Sintra, Portugal."I am not going to give ​forward guidance," Warsh continued, answering a follow-up question from CNBC anchor Sara Eisen saying that "Sara is trying to get me to break this rule. She is going to fail."It ‌is Warsh's first appearance outside ⁠the Fed's policy meeting ​last month as he discussed his approach to the ​job on a stage with ECB President Christine Lagarde, Bank of England Governor Andrew Bailey, and Bank of Canada Governor Tiff Macklem.Those policymakers are all dealing with elevated inflation and the fallout from the US-backed war in Iran, but it has taken them in different directions.Warsh's comments after the June 16-17 policy meeting prompted investors to boost odds the Fed will raise interest rates as soon as September, while the ECB has already hiked.Central bankers in England and Canada have been more reluctant to tighten ‌monetary policy given local ‌economic weakness.Despite the common goal ⁠of 2% inflation, Warsh's peers have taken a broader view on issues like ⁠climate change. They also have ⁠a stake in the battle over the Fed's independence.The other central bankers were signatories to an unprecedented letter earlier this year in support of former Fed Chair Jerome Powell in his battle with the Trump administration over Fed independence, an issue that hit a key milestone this week when the US Supreme Court ​ruled Fed Governor Lisa Cook could keep her job despite President Donald Trump's announcement last year that he had fired her.Powell has been lauded by his peers as a bulwark in that fight, considered important to maintaining the Fed as a prop to global financial stability. Warsh, so far, has been reluctant to speak directly to issues like the attempted firing of Cook or the legal pressure brought against Powell.Trump picked Warsh to succeed Powell, who remains ‌a member of the ​Fed's Board of Governors. The new chair took office in late May. 

Swimming star Leon Marchand pulled out of the French nationals on Tuesday with a leg muscle issue just weeks before the European Championships.During the 200m breaststroke heats on Monday, Marchand felt sharp pain in the adductor muscle of his right leg, his team said."To avoid any aggravation and to protect his health, Leon has decided in consultation with his technical and medical staff not to continue competing," a team statement added.It was not specified whether the injury would jeopardise his participation in the European Championships from August 10-16, a competition which would mark his return to Paris two years after his triumph at the 2024 Olympics.Early on Monday, the 24-year-old had placed a surprise third in his 200m breaststroke heat in 2min 16.16sec.After swimming the first part of the race at a good pace, Marchand visibly eased with television footage showing him clutching his right thigh at the end of the race.The four-time Olympic gold medallist and seven-time world champion had gotten off to a flying start to the French championships, clocking the fifth-fastest time in history in the 400m individual medley final on Saturday.The withdrawal does not jeopardise his qualification for Europeans having already secured his spot with his performance on Saturday.He could still be selected for other events if all qualification quotas are not filled by the end of the competition in Saint-Etienne and provided he is fit. 

The unexpectedly rapid retreat in energy prices in the past week has further taken pressure off European Central Bank (ECB) policymakers to lift interest rates next month ⁠but the case for a small hike later on remains firm, four sources told Reuters. The ECB lifted interest rates this month ⁠to prevent an Iran-war induced oil-price spike from raising price expectations, and policymakers are now debating the urgency of any follow-up move.The sources, all with direct knowledge of the discussion, said they were surprised by how quickly oil prices have eased and futures for several key durations were now even below the bank's 'milder' scenario.Fear of shortages for items such as jet fuel have been proven wrong while some producers, particularly Saudi Arabia, have increased energy output more than forecast to keep the market supplied.China also consumed less oil than predicted, likely because it ⁠substituted oil with other energy sources more aggressively than expected. That further supports the case for a rapid retreat in energy prices once supplies normalise, the sources said.An ECB spokesperson declined to comment.Oil prices did not even react strongly to the escalation of the conflict between Iran and the US over the weekend, suggesting that normalisation of the energy market was well underway, the sources added.A rate hike in September remains the more likely scenario for now, but the sources said June inflation data due on Wednesday, still carried greater significance.If the headline figure indeed retreats from 3.2% as financial ⁠markets now anticipate, then waiting until September was the better option, one of ⁠the sources said.However, a ⁠negative surprise would strengthen the case for a quick follow-up hike in July, the source added.Retreating consumer and business price expectations also back the case for taking some time before pulling the trigger again.The ECB targets inflation at 2%. Its baseline projection does not see it back at that target until the second half of next year. Its milder scenario sees it well below 2% by mid-2027.Financial markets now see just a one-in-three chance of a rate hike in July, and are not fully pricing in a hike until October. This follow-up hike, already advocated by some, is likely to prevent the oil surge from seeping into the broader economy, setting off a second-round effect that could worsen inflation.The sources, however, agreed that such second-round effects have been negligible for now, even if economic logic dictates that some will eventually result.Meanwhile inflation slowed in the eurozone's three largest economies in June, data showed on Tuesday, boosting the likelihood of the European Central Bank keeping interest rates on hold at its next meeting, reports AFP.The energy shock triggered by the US-Israeli war against Iran stoked consumer prices in Europe but pressure is now easing after Washington and Tehran struck a preliminary agreement to end the conflict.In Germany, annual inflation fell to 2.3%, down from 2.6% in May, according to provisional data from federal statistics agency Destatis.In France consumer price rises slowed to 1.8%, down from 2.4%, statistics authority Insee said, as costs of petroleum products eased.In Italy, the rate eased to 3% from 3.2%, official data showed.In Germany, inflation slowed thanks especially to a cut in fuel duty introduced to combat rising prices amid the war, Destatis head Ruth Brand said."The reduction in the tax on motor fuels, which has applied since the start of May, is likely to have had a dampening effect on the rise in prices," she said.The tame inflation data will raise hopes that the ECB's rate rise earlier this month -- the first since 2023 -- will not need to be repeated.President Christine Lagarde last week told European lawmakers in Brussels that there was no need for "forceful" action, citing falling energy prices and the lack of "second-round" effects like higher wage demands that could further stoke inflation.But other members of the ECB's rate-setting Governing Council have taken a more hawkish tone, with German central bank chief Joachim Nagel telling CNBC on Tuesday that he saw inflation overshooting the ECB's two-percent target for a while."The energy-price shock that started with that conflict in the Middle East is not over," he said. "It's still in the system."