tag

KEY HIGHLIGHTS Cabinet amends 2019 law to attract more foreign capital and boost private sector GDPNew technical regulations approved for trade standards across key sectorsNational Sports Policy approved in line with QNV 2030 The Cabinet approved amendments to the country's foreign investment law Wednesday, targeting enhanced attraction of non-Qatari capital and expanded private sector contribution to GDP under the Third National Development Strategy 2024-2030. His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani chaired the regular Cabinet meeting at the Amiri Diwan. His Excellency Minister of Justice and Minister of State for Cabinet Affairs Ibrahim bin Ali al-Mohannadi announced the decisions following the session. The draft law, prepared by the Ministry of Commerce and Industry, amends provisions of Law No. (1) of 2019 regulating the investment of non-Qatari capital in economic activity. It aims to strengthen factors attracting foreign investment across various targeted fields and activities while increasing private sector GDP contribution, aligned with the Third National Development Strategy 2024-2030. The Cabinet also approved draft ministerial decisions adopting regional technical regulations and international standard specifications as Qatari standards. These measures keep pace with recent developments in standards and metrology, promote exports, ensure import quality, facilitate trade, and raise product quality — particularly in food and agriculture, medical equipment, construction materials, and consumer goods. Additionally, the Cabinet greenlit the Qatar National Sports Policy, developed by the Ministry of Sports and Youth with the National Planning Council. The policy aims to develop the sports sector, support athletic excellence and sustainability, and establish sports' role in promoting healthy lifestyles and community building, while supporting Qatar National Vision 2030 and the Third National Development Strategy. The Cabinet approved a draft tax agreement with Iraq on avoiding double taxation and preventing tax evasion regarding income and capital taxes, plus a draft letter of intent with Belgium on cooperation in mediation and facilitation. The meeting concluded with reviews of participation reports from the 41st Arab Ministers of Justice Council session in Cairo (November 2025) and the 69th Committee for Trade Cooperation, 55th Committee for Industrial Cooperation, and 10th Ministerial Committee for Standardisation Affairs with GCC consultative meetings in Kuwait (October 2025).

Desire Doue and Ousmane Dembele marked their returns to the Paris Saint-Germain starting XI by securing a 2-1 win over Paris FC on Sunday as the French capital enjoyed its first top-flight derby since 1990. Victory for Luis Enrique’s second-placed PSG, thanks to goals either side of half-time by Doue and Dembele, took them back to within one point of surprise league leaders Lens. “I think it was Ousmane’s best game (of the season) tonight, he’s back to his best,” Luis Enrique said of his star attacker who has endured an injury-plagued campaign. The last time PSG lost at home to a newly-promoted side was in May 2010 when they went down 3-1 to Montpellier. But there were few chances of that streak being broken in the first top-division Paris derby since February 25, 1990, when Racing Paris 1 beat PSG 2-1 at the Parc des Princes home that they shared. None of the starters on either side at the Parc on Sunday were born when that match took place, and both clubs are a world away from where they were nearly 36 years ago. PSG, backed by Qatar since 2011, have won 12 of their 13 French domestic crowns since then, as well as the Champions League last season. If they are the top dogs in the City of Light, PFC’s solid showing firmly cemented their place as the second strongest side in Paris after they were invested in by the Arnault family - owners of LVMH - last season and promptly won promotion to Ligue 1. Dominant PSG thought they had a penalty midway through the opening period when Doue burst into the box and was felled by Otavio but a VAR review adjudged the initial contact to have been outside the box. But the 20-year-old left nothing up to VAR the next time he found himself driving into the PFC area as he perfectly timed his run onto Fabian Ruiz’s pass on 45 minutes and hammered the ball past Kevin Trapp. The second period started in chaotic fashion as Illya Zabarnyi upended Alimami Gory in the box and Willem Geubbels levelled for the visitors on 51 minutes. Parity lasted only two minutes, however, as Ballon d’Or holder Dembele cut in and struck a left-footed effort, which took a huge deflection on its way past a helpless Trapp. PSG goalkeeper Lucas Chevalier was called into action on a couple of occasions in the remainder of the match, but the reigning champions were able to keep PFC at arm’s length to win a long-awaited encounter. “I hope to play many more Parisian derbies. We like having Paris FC in Ligue 1,” Luis Enrique added. 

Saudi Arabia plans to open its financial markets ‌to all foreign investors from February 1, ‌the Gulf country's market regulator ‍said Tuesday, as it eases rules to attract more money from ⁠abroad.The amendments approved by ⁠the Capital Markets Authority eliminate the concept of the Qualified Foreign ‍Investor, scrapping a rule that allowed only international investors with direct and consistent access to the Saudi capital market.The move will allow investors from around the world to invest directly in the capital market, the CMA said in a statement, adding it would support inflows and ‌improve market liquidity.Saudi Arabia, which is more than halfway through an economic plan to reduce its dependence on oil, has been trying to ‍attract foreign investors, including by ⁠establishing exchange-traded funds ‌with Asian partners in Japan and Hong Kong.Regulators last year also opened the door for foreigners to buy listed firms that own real estate in Makkah and Medinah, without changing restrictions on direct land ownership.JP Morgan said it expected the impact of Tuesday's move to be limited as "nearly all" institutional investors by assets under management were already allowed to invest in the market."As a reminder, the key regulatory change that ​investors are expecting is the ‌change to the foreign ownership limits, which should have some positive impact on the ⁠market," JPM said ‍in a note, adding that it did not expect that change to happen before the second half of the year or later.Saudi stocks jumped in September following a report that the CMA might ease a 49% cap on foreign ownership of ​listed firms, in a move that could help revive interest in the Arab world's biggest stock exchange.The Saudi benchmark index fell 12.8% last year and is down 1.9% so far this year, according to LSEG data.International investors held 590bn riyals ($157bn) in the Saudi capital market at the end of the third quarter last year, the CMA said. 

The committee responsible for the GCC Tourism Capital has announced Doha as the GCC Tourism Capital for 2026, within the framework of strengthening joint tourism cooperation among GCC member states. This decision has been approved by the ministers responsible for tourism across the Gulf Cooperation Council.  The selection follows a comprehensive strategic bid submitted by Qatar Tourism (QT), which outlined the Qatar’s long-term vision for tourism and showcased Doha’s strengths as a destination that balances cultural authenticity, urban innovation, sustainability and quality of life.  The bid aligns closely with national priorities focused on economic diversification and positions tourism as a key driver of sustainable growth.  His Excellency Saad bin Ali al-Kharji, chairman of QT and chair of the Board of Directors of Visit Qatar, said: “The selection of Doha as the GCC Tourism Capital for 2026 marks an important milestone that underscores the success of our leadership’s strategic vision in establishing tourism as a central pillar of the National Development Strategy and Qatar National Vision 2030.  This recognition reflects the qualitative progress achieved in building an integrated and sustainable tourism ecosystem that is competitive at both regional and global levels, supported by world-class infrastructure, strong connectivity, and an exceptional visitor experience.” Doha’s selection was underpinned by a set of strategic pillars, including its advanced transport and mobility infrastructure.  This encompasses Hamad International Airport, internationally recognised for operational excellence; Qatar Airways’ global network connecting Doha to more than 170 destinations worldwide; and integrated metro and tram systems to enable seamless visitor movement across the city.  Qatar has also enhanced its tourism proposition through flexible visa policies via the Hayya platform, in addition to ensuring a competitive and investor-friendly business environment, strong regional and international partnerships, and global promotional campaigns that have elevated the country’s profile on the international tourism map.  The bid also outlined Doha’s capacity to provide a varied tourism experience, supported by advanced infrastructure for hosting events and conferences, as well as a calendar of cultural, sporting, and entertainment events.  These strengths are complemented by Qatar’s firm commitment to sustainability, heritage preservation, the development of eco-tourism, and a growing leadership position in medical and wellness tourism.  QT and Visit Qatar are set to announce further details in the coming period regarding the “GCC Tourism Capital” programme in Doha. This will include joint Gulf initiatives, promotional campaigns, and a year-round programme of community, cultural, and entertainment events, designed to deliver sustainable economic and tourism impact and further strengthen Doha’s position within the regional and global tourism landscape.

For the past two years, the dominant narrative about AI has been one of boundless possibility. Larger models, trillion-token training runs, and record-breaking capex (capital expenditure) cycles have reinforced a sense of uninterrupted acceleration. But technological change is rarely so straightforward, and this time is no exception. As AI moves from experimentation to real-world applications, the limits imposed by the physical world, capital markets, and political systems clearly matter more than its theoretical potential.The most immediate constraint is electricity. Nowhere is this more evident than in the US, where data-center power demand is expected to rise from roughly 35 gigawatts to 78GW by 2035. Northern Virginia, the world’s largest cloud-infrastructure cluster, has already effectively exhausted its available grid capacity. Utilities in Arizona, Georgia, and Ohio warn that new substations may take almost a decade to build. A single campus can require 300-500MW, enough to power an entire city. Silicon can be manufactured quickly; high-voltage transmission cannot.Markets are responding with the speed and ambition one would expect. Hyperscalers (the major tech firms building advanced AI models on the back of ever-greater computing capacity) have become among the world’s largest buyers of long-dated renewable energy. Private solar and wind farms are being built expressly to serve cloud facilities, and some firms are exploring next-generation small modular reactors as a way to bypass slower municipal infrastructure.These efforts will eventually expand the frontier of what is possible, but they do not eliminate the constraint so much as redirect it. The next wave of AI capacity will likely be concentrated not in Northern Virginia or Dublin, but in regions where land, power, and water remain abundant: the American Midwest, Scandinavia, parts of the Middle East, and western China. The geography of AI is being written by physics, not preference.Silicon is the next constraint, and here the story is becoming more complicated. While Nvidia once appeared to be the universal substrate beneath all AI development globally, that era is ending. In a significant milestone, Google trained its latest large language model, Gemini 3, entirely on its own Tensor Processing Units – and Amazon’s Trainium2, Microsoft’s Maia, and Meta’s MTIA chips are all being developed for similar purposes. Similarly, in China, Huawei’s Ascend platform has become the strategic backbone for domestic model training in the face of US export controls.Some of this shift reflects natural technological maturation. As workloads increase, specialised accelerators become more efficient than the general-purpose GPUs originally adapted for AI. But the timing is not accidental. Scarcity, geopolitical friction, and cost pressures have pushed hyperscalers to assume a role once reserved for semiconductor firms. Given that departing from Nvidia’s CUDA ecosystem carries enormous organisational costs, the growing willingness to incur it signals how severe the constraint has become. What will follow is a more fragmented hardware landscape, and with it, a more fragmented AI ecosystem. Once architectures diverge at the silicon level, they rarely reconverge.The third constraint, capital, operates in a more subtle way. Hyperscaler investment plans for 2026 now exceed $518bn, a figure that has risen by nearly two-thirds just in the past year. We are already witnessing the largest private-sector infrastructure buildout in modern history. Meta, Microsoft, and Google revise their capex guidance so frequently that analysts struggle to keep pace.Yet it is still early days for economic returns. Baidu recently reported CN¥2.6bn ($369mn) in AI-application-related revenue, driven largely by enterprise contracts and infrastructure subscriptions, and Tencent says it has lifted profitability through AI-enhanced efficiencies across its mature businesses. But in the US, most companies still bury their AI earnings within broader cloud categories.The gap between AI adoption and monetisation is wide but familiar. In past technological waves, infrastructure spending routinely preceded productivity gains by years. The constraint comes not from weak investor sentiment, but from the strategic pressure enthusiasm creates: different firms pursue different conceptions of value because their business models and cost structures demand it.Many sectors simply cannot adopt AI at the pace that new models are being released. Large banks, for example, remain bound by security and compliance frameworks that require air-gapped, on-site, fully auditable software deployments. Such rules instantly cut them off from the most advanced frontier models, which rely on cloud-side orchestration and rapid iterations through new versions. Health-care systems face similar limits, and governments even more so. The problem is not AI’s theoretical capabilities, but the difficulty of incorporating such tools into legacy systems built for a different era.Taken together, these forces suggest a future very different from the one implied by the standard media narrative. AI is not converging toward a single universal frontier. Diverse regional and institutional architectures are being shaped by different limits – from power shortages in the US to land and cooling constraints in Singapore and Japan, “geopolitical” scarcity in China (where Western export controls limit access to advanced chips and cloud hardware), regulatory friction in Europe, and organisational rigidities across the corporate world. Technology may be global, but implementation is local.Fortunately, real-world constraints are not the enemy of progress. Often, they form the scaffolding around which new systems take shape. The fibre-optic glut of the late 1990s, initially derided as wasteful overshoot, later underpinned the rise of streaming, social media, and cloud computing.Today’s constraints will play a similar role. Power scarcity is already shifting the geography of AI. Silicon fragmentation is creating new national and corporate ecosystems. Capital asymmetries are pushing firms into different strategic equilibria. Institutional limits are shaping the first real use cases.The next decade of AI will belong not to the systems with the greatest theoretical capability, but to the ecosystems most adept at turning real-world limits into design advantages. Possibility defines the horizon, but constraint will determine the route the world ultimately takes. - Project Syndicate(Jeffrey Wu is Director at MindWorks Capital.) 

The bearish chorus on the yen is growing louder after the Bank of Japan (BoJ)’s latest interest rate hike failed to deliver a sustained lift to the currency, reinforcing views that there’s no quick fix for its structural weakness.Strategists at JPMorgan Chase & Co, BNP Paribas SA and other firms see the yen weakening to 160 per dollar or beyond by the end of 2026, driven by still-wide US-Japan yield gaps, negative real rates and persistent capital outflows. The trend will likely persist as long as the BoJ tightens only gradually and fiscal-driven inflation risks linger, they say.This year the yen eked out a small gain of less than 1% against the greenback after four straight years of declines, as a hoped-for turnaround on the back of BoJ rate hikes and Federal Reserve cuts proved underwhelming. The currency briefly strengthened past 140 per dollar in April before losing momentum amid uncertainty over US President Donald Trump’s tariff policies and rising fiscal risks tied to political shifts in Japan. It’s now trading around 155.70, not far from this year’s low of 158.87 — around where it began the year in January.“The yen’s fundamentals are quite weak, and that should not be changing much going into next year,” said Junya Tanase, chief Japan FX strategist at JPMorgan, who holds the most bearish end-2026 dollar-yen forecast on Wall Street at 164. He said cyclical forces could turn more yen-negative next year, limiting the impact of BoJ tightening as markets price in higher rates elsewhere.Overnight index swaps show the next BoJ rate hike isn’t fully priced in until September, while inflation remains above the central bank’s 2% target, adding pressure on Japanese government bonds.Carry trades have also re-emerged as a headwind. The popular strategy of borrowing the low-yielding yen to invest in high-yielders such as the Brazilian real or Turkish lira has made it harder for the Japanese currency to rebound. Leveraged funds were the most bearish on the yen since July 2024 in the week through December 9, according to Commodity Futures Trading Commission data, and largely maintained those positions in the following week.Global macro conditions next year should be “relatively supportive for risk sentiment, and typically in that environment that we think would benefit carry strategies,” said Parisha Saimbi, EM Asia FX and rates strategist at BNP Paribas, who expects the dollar-yen to rise to 160 by the end of 2026. Resilient carry demand, a cautious BoJ and a potentially more hawkish-than-expected Fed could keep the pair elevated, she added.Japan’s outbound investment flows remain another source of pressure. Retail investors’ net purchases of overseas stocks via investment trusts have hovered near last year’s decade-high of ¥9.4tn ($60bn), underscoring households’ continued preference for foreign assets — a trend analysts say could persist into 2026 and weigh on the yen.Corporate outflows may be an even more durable driver. Japan’s outward foreign direct investment has continued at a steady pace in recent years, largely unaffected by cyclical factors or rate differentials, BofA Securities chief Japan FX and rates strategist Shusuke Yamada wrote in a note earlier this month. In particular, outward M&A volumes by Japanese firms have hit multi-year highs this year, he wrote.“The weak yen situation hasn’t changed at all. The key point is that the BoJ isn’t hiking rates aggressively, and real interest rates remain deeply negative,” said Tohru Sasaki, chief strategist at Fukuoka Financial Group Inc, who sees the dollar-yen pair reaching 165 by end-2026. “I think the Fed is pretty much done with rate cuts. If the market starts pricing that in, it would become another factor pushing up dollar-yen.”Still, some yen watchers remain convinced that the currency will appreciate over the longer term as the BoJ continues to normalise its policy. Goldman Sachs Group Inc sees the yen eventually strengthening toward 100 per greenback over the next decade, while acknowledging that there are multiple near-term negatives.Risks of official intervention are also back in focus as the yen trades near levels that previously triggered action. Japanese officials, including Finance Minister Satsuki Katayama, have stepped up warnings against what they describe as excessive and speculative FX moves. Still, intervention alone is unlikely to lift the yen out of doldrums, analysts say.“Overall, the market remains jittery and volatile, and ‘smoothing’ operations alone might not be able to alter the yen’s depreciation trend,” said Wee Khoon Chong, senior APAC market strategist at BNY. “The near-term market focus remains on the government’s forthcoming fiscal strategy.” 

Ken Griffin’s Citadel is establishing an office in Dubai, becoming one of the last major hedge fund holdouts to set up shop in the United Arab Emirates and marking a significant win for the city’s attempts to become a hub for the industry.The $72bn firm plans to open an outpost in the emirate’s financial centre next year. The move will extend Citadel’s presence to an 18th city and comes as the world’s largest hedge funds increasingly migrate to Dubai and Abu Dhabi, amid a growing talent pool and expanding regional capital markets.“Building high-performing teams in cities with exceptional talent has been a cornerstone of our success for 35 years,” Citadel Chief Operating Officer Gerald Beeson said in a statement. The office will “offer the strong talent pool in the region compelling opportunities to grow their careers with us”, he said.The Dubai office is expected to help Citadel strengthen its around-the-clock trading capabilities and deepen relationships with companies that already have a significant presence in the Gulf.Members of its Fixed Income and Macro business, which is led by Edwin Lin, will be the first to establish a presence in the city.Griffin, the firm’s chief executive officer, has previously said any expansion decision would hinge on access to talent, not just tax perks. “Having a portfolio manager located in a low-tax jurisdiction on Zoom intermittently with a team back in London — that’s not a winning formula,” he said at an event in Doha last year.Still, the likes of Brevan Howard Asset Management and Millennium Management have set up local offices in the UAE in recent years. The influx of firms has brought in hundreds of traders and associated staff to the country, helping build a foundation for a hedge fund ecosystem.Meanwhile, both Dubai and Abu Dhabi have stepped up efforts to attract global investment firms, touting their zero personal income tax, business-friendly regulation and a timezone that connects traders in Asia, Europe and the US. Some firms are now using Gulf offices as perks to recruit and retain global talent.In all, Dubai now hosts more than 100 hedge funds. Neighboring Abu Dhabi is also expanding rapidly, with Hudson Bay Capital Management, Marshall Wace and Arini all setting up in the city over the past year.With Citadel, one of the world’s largest hedge fund employers, now entering the UAE, one prominent holdout remains: D.E. Shaw, which opened in Dubai in 2009 but later pulled out. 

The Civil Services and Government Development Bureau, represented by the Institute of Public Administration, has launched the National Training and Career Development Plan for 2026, as part of its ongoing efforts to strengthen the human development system and enhance the efficiency of human capital in the government sector.On this occasion, Director of the Institute of Public Administration Maha Al Marri affirmed that the National Training and Career Development Plan for 2026 embodies a strategic approach to building human capital within the government, in line with the Third National Development Strategy, through an integrated competency-based training system aimed at achieving tangible impact at the level of institutional performance. She added that the Institute of Public Administration is working to create a supportive environment for the effective implementation of the plan, in partnership with government entities, thereby enhancing institutional excellence in the State of Qatar.The new national plan comes in response to a fundamental shift in the state's vision for training and career development. It is based on the recent amendments to certain provisions of the Executive Regulation of Civil Human Resources, and reflects a transition from training linked to job grade to training linked to competencies and their levels. This shift contributes to enhancing the effectiveness of training programs and directly linking them to performance evaluation outcomes and individual development plans.The plan is built on a competency-based professional development methodology, through flexible training programs that include in-person training and asynchronous e-learning. It also allows employees to choose programs aligned with their career paths across three main tracks: leadership, specialized, and technical and clerical roles. These tracks cover behavioral, leadership, and technical competencies across four levels-beginner, intermediate, advanced, and expert-within an integrated career development framework that combines training, performance evaluation, and career planning.

Utopia Capital Management, which aims to support more than 50 pre-seed to Series-A ventures in the next five years with as much as 70% from the Middle East, is eyeing family offices for funds in its efforts to develop unicorns in the region."Overall, we will be supporting 50 ventures across Southeast Asia, Middle East. In the Middle East specifically, it is about 35 that we are investing in," Alina Truhina, co-founding partner of Utopia, told Gulf Times in an exclusive interview.Reasoning for the increased focus on the Middle East, she said the region allowed it to consolidate its model, bring the right type of talent and expertise, and allow integration of the geographies."We can also help our portfolio companies from Asia and Africa expand to the Middle East. The region is well positioned as the hub for innovation," she said, adding viable nature, fast changing and favourable nature of the regulatory ecosystem helped it.Highlighting the availability of capital in this region, she said Qatar is the headquarters for Utopia Capital Management platform, under which come The Studio (AI-native Venture builder) as well as A-typical Ventures, which is backed by the Qatar Investment Authority (QIA).The Studio is working with the first group of entrepreneurs and over the next five years it aims to develop 140 venture concepts and support over 50 Pre-Seed to Series-A ventures.The Studio will help develop the venture concepts and launch new companies, and A-typical Ventures, working closely with The Studio under the Utopia platform, will invest in them, she said.A-typical Ventures is its Middle East fund, covering the Middle East, which includes the GCC (Gulf Co-operation Council), the Levant, Turkiye and Pakistan, and it also has a Southeast Asia fund 'The Radical Fund'."We are in conversations with several family offices (in Qatar). They are definitely keen. There is definitely a growing interest," she said in reference to bringing in fund managers and the need for corporates to partner more with startups.On the Studio, which was launched on the sidelines recently concluded Mobile World Congress, she said the venture building engine will co-build with entrepreneurs, new companies, but also work with existing ventures to support them with technology, with AI (artificial intelligence) native technology, as well as go to market, commercialisation, growth, partnerships, product and design, and expansion opportunities."We work with entrepreneurs from idea stage to series A stage," she said.Asked about the areas it was looking at; Truhina said it works along the kind of opportunities that are very relevant to its geographies."So the global south is our remit. We have developed PODs (problem-orientated deep dive). We look for entrepreneurs who are domain experts, and we co-build with them within very specific PODs. Then the funds also invest in these companies," according to her.PODs start with digital infrastructure (maintenance intelligence, neo-clouds, data centre and energy software, along with the core systems behind the energy transition and resource infrastructure); industry experts (deep domain-experts across technical fields such as surgery, chemistry and advanced engineering); and sovereignty (core systems in security, deep technology and government intelligence).The studio is building from idea to Series A in less than 24 months, she said, adding at present, it is now finalising an investment into a data company."We have also invested in a company that is a B2B venture that is a B2B management investment and financial management tool for SMEs (small and medium enterprises) across the global south," Truhina said, adding it is also looking at sectors such as gaming, tokenisation, climate tech and cleantech.On A-typical Ventures, a new driving force for early-stage venture innovation across the Middle East’s startup ecosystem; she said it has already spoken to more than 150 entrepreneurs in Qatar, but being a regional fund, it is also looking at other geographies such as the GCC, Lebanon, Turkiye and Pakistan. Across the region, it has contacted more than 300 entrepreneurs. 

Doha is steadily cementing its position as a competitive player in the global AI and technology race, supported by strategic investments from the Qatar Investment Authority (QIA), according to the Boston Consulting Group (BCG).These include the establishment of a $3bn global platform with Blue Owl Capital to accelerate international AI and cloud infrastructure expansion, as well as QIA’s participation in Anthropic’s $13bn funding round, BCG said in its report presented at the Mobile World Congress, which concluded Wednesday.These initiatives underscore Qatar’s commitment to advancing its digital capabilities and align closely with the ambitions of the Qatar Digital Vision 2030, it said in the report “AI Data Centers: An Opportunity in the Middle East”.“Qatar’s digital ambition is rapidly taking shape, driven by decisive leadership and a deep commitment to innovation. In line with Qatar National Vision 2030 and Qatar’s Third National Development Strategy, the country is harnessing AI and emerging technologies to cement its role as a competitive force in the global digital economy," said Harold Haddad, managing director and senior partner.The report revealed that the Middle East is rapidly positioning the region as a rising global nexus for AI data centre investment and innovation. As global demand for AI infrastructure accelerates, with data centre power needs projected to grow from 86GW (Gigawatt) in 2025 to 198GW by 2030, BCG finds that the Middle East has a uniquely competitive advantage in supplying scalable, cost-efficient AI compute capacity.Highlighting that the Middle East is not merely participating in the global AI infrastructure race; it is fast emerging as a critical new hub of AI data centre development; it said the region benefits from distinctive structural advantages.Its strategic geography places it within a 2,000-mile radius of over 3bn people, enabling it to serve Europe, Asia, Africa, and the Global South with non-latency-sensitive AI inferencing at scale.Competitive cost structures, including up to 50% lower leasing rates, low power tariffs, and advanced cooling systems adopted by regional operators, significantly reduce the total cost of ownership, BCG said, adding meanwhile, markets such as the UAE and Saudi Arabia continue to accelerate time-to-market for new data centres through fast-track development, dedicated investment teams, and special economic zone clusters such as Masdar City’s Stargate Campus."This momentum is reinforced by the region’s expansive land availability, scalable power ecosystems, and the planned ~720Tbps Fibre in the Gulf (FIG) submarine cable project," it said.Thibault Werlé, managing director and partner at BCG said the Middle East is undergoing a pivotal transformation as it positions itself to become a global hub for AI infrastructure."With strategic investments, progressive digital policies, and ambitious national visions across Qatar, the UAE, and Saudi Arabia, the region is building the foundation for scalable, next-generation AI compute," he added.The report outlines major national initiatives shaping the Middle East’s AI infrastructure landscape. Saudi Arabia has launched HUMAIN with a targeted 1.9GW AI data centre capacity, along with partnerships with NVIDIA, AMD, AWS, DataVolt, and Groq to develop multi-hundred-megawatt AI campuses, including the world’s largest AI compute centre.The UAE is advancing a 5GW AI campus in Abu Dhabi under the US-UAE AI Acceleration Partnership and is importing 500,000 GPUs for regional and US partners, supported by Microsoft’s $15.2bn AI and cloud infrastructure investment."Qatar’s strategic investments complement these national efforts and reinforce a GCC-wide push toward establishing a global AI compute corridor," the report said.With its strategic geography, favourable economics, and ambitious national digital agendas, the Middle East is uniquely poised to emerge as a global AI data centre powerhouse — particularly for regions requiring scalable and cost-efficient AI compute such as the Global South. 

Abu Dhabi National Oil Co (Adnoc) will maintain spending at $150bn over the next five years as it targets growth in production capacity at home and expands internationally.The company’s board approved the capital expenditure plan that’s in line with the previous layout that was announced three years ago. Since then, Abu Dhabi’s biggest oil producer has carved out an international investment business called XRG that is scouring the globe for deals.XRG has boosted its enterprise value to $151bn from $80bn since it was set up about a year ago, Adnoc said in a statement. The unit, which this year got stakes in Adnoc’s listed companies with a total market value exceeding $100bn, aims to become among the world’s top five suppliers of natural gas and petrochemicals, along with the energy needed to meet demand from the AI and tech booms.XRG has also snapped up contracts for liquefied natural gas in the US and Africa, bought into gas fields around the Mediterranean and is in the final stages of a nearly $14bn takeover of German chemical maker Covestro AG.Still, the company’s biggest effort yet fell apart in September when the firm dropped its planned $19bn takeover of Australian natural gas producer Santos Ltd It bounced back with a deal announced this month to explore buying into an LNG project in Argentina.Adnoc’s board, chaired by UAE President and Abu Dhabi ruler Sheikh Mohamed bin Zayed al-Nahyan, reviewed plans to expand oil and gas production capacity. It formed an operating company for the Hail and Ghasha offshore natural gas concession and boosted the project’s production target to 1.8bn cubic feet per day, from 1.5bn, by the end of the decade.Adnoc is in the process of increasing oil production capacity to 5mn barrels a day from 4.85mn a day currently. The UAE’s Opec+’s quota allows it to produce just over 3.4mn barrels a day in December, and raising capacity further would leave more of the capability lying idle.

Legal Perspective One of the major reasons that promoters select the corporate form of business is the variety of funding sources available to the business they incorporate. The initial funds and property may come directly from the promoters or it may come from many investors. An important source of financing is the sale of corporate securities in the form of shares, debentures, bonds, and long-term notes. Other sources of funding are also prevalent. Short-term bank loans may provide at least part of the operating capital of the company. Frequently, the promoters and major shareholders will be required to co-sign these notes. Often, this short-term funding will come in the form of accounts receivable financing and inventory financing. Of course, once the company is operating profitably, retained earnings may generate an important source of funds. With reference to stocks, if a company has only one class of stock, it is common stock. If there is more than one class, the common shareholders usually bear the major risks of the business and will benefit most from success. They receive what is left-over after the preference of other classes have been satisfied. This is usually true for both income available for dividends and for net assets on liquidation. Common stock usually carries voting rights. There may be more than one class of common stock, however, such as Class A and Class B. One class may have no right to vote. Herein, any stock that has a preference over another class of stock is called preferred stock or “preference shares”. Usually, preferred shareholders have a preference as to dividends and the distribution of assets when the company is dissolved. The rights of preferred shareholders may vary from company to company. In some instances, preferred stock may be made convertible into common stock. And sometimes preferred stockholders will be given voting rights. However, usually the right to vote is granted only in the event that dividends due are not paid. Preferred stock can be redeemed, that is, paid off and cancelled by the company if the articles permit. Shares of stock are generally issued in exchange for money, property, or services already performed for the company. The board of directors is entrusted with the authority to decide what is the proper amount and form of consideration for the shares. Company articles, however, will frequently place some limitations on the discretion of the board in order to protect the rights of creditors and other shareholders. The law requires that shares be issued only for money, tangible or intangible property and services already performed for the company. Most of the laws do not permit the promoter’s pre-incorporation services to be proper consideration for shares because the services were not technically rendered to the company. The company was not in existence at the time of these services. Likewise, the laws do not consider promissory notes or pledges of future services to be acceptable forms of consideration for shares. This is because such promises may overstate the value of the company since they may never be performed. The law permits promises of future services and promissory notes to be exchanged for shares since they do have value to a company. Of course, because of the risk of nonperformance, the value may not be as great as the value of services that have already been rendered to the company. Further, the law allows the company to issue shares to the promoters in exchange for their pre-incorporation efforts because the company has benefited from such services. Without these services, the company would probably not exist.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel. Email: [email protected]