tag

US Defense Secretary Pete Hegseth told Nato Thursday the Pentagon will review its force presence in Europe within six months, as he lashed out at allies over defence spending and their response to the Iran war."This will be a real review. It will be designed to ensure that Nato is moving fast and irreversibly toward Europe leading, stepping up to take primary responsibility for the defence of Europe," Hegseth told a meeting of Nato defence ministers in Brussels."It's a review that some countries will fail, and others will pass with flying colours."The Pentagon chief said the move was also aimed at ensuring US "access, basing and overflight are clearly delineated and assured" after some European nations imposed restrictions on US forces during the Iran war."It was shameful. These allies, they put America's sons and daughters, our sons and daughters, at risk," he said. "There's no excuse for that."The US is piling on the pressure ahead of a Nato summit next month as it seeks to make sure that allies make good on a pledge made last year to massively ramp up defence spending.Hegseth said going forward that Washington paying its dues to cover Nato organisational running costs — roughly some $790mn in 2026 — would be "contingent" on allies reaching spending targets."Where other allies do not spend with urgency, our dues contributions will go down," he said.The broadside from the US defence chief — who had initially signalled a conciliatory tone — will send a jolt through Nato allies concerned over US commitment to defending Europe.President Donald Trump had lashed out against European allies over their response to his war in Iran.But there was hope the US peace deal with Tehran could help Nato put the bad blood behind it by the time alliance leaders meet in Turkiye."Too many allied capitals seem to still miss something in translation," Hegseth said.Trump "gave our allies a test to support America when we asked for their help, and too many failed it," he added.Despite the tough language, Hegseth did acknowledge strides by many members of Nato to ramp up their defences and said progress was being made."Some of our allies have gotten the message and stepped up. You know who you are, and we very much appreciate it," he said.Nato chief Mark Rutte brushed off repeated questions over Hegseth's stinging criticism — and said that launching the review was "prudent"."What he tried to do today is to keep the pressure on, and I think that's good. That's his role," Rutte said.'Max out'Nato will look to showcase increased expenditure by Europe to prove to Trump it is progressing on a pledge last year to reach five % of GDP on defence-related spending.Rutte said Europe and Canada had spent $90bn extra compared to 2024.Washington has been clear with Europe that it wants Nato allies on the continent to take over primary responsibility for their own conventional defence as US focus shifts towards China.As part of that process the Pentagon has already told allies it is reducing the number of assets worldwide that it makes available for Nato operations.The US move has sparked fear it could leave Europe vulnerable in the face of an aggressive Russia as allies still rely on Washington for some key weaponry.Rutte said that while the US reductions were "immediate", it didn't mean that Washington wouldn't be there if Nato faced an attack."Then all allies, including the US, will max out what they can do to make sure we can fight the war," he said. 'Need more time' US and German media reported that the cuts include a third of the 150 US F-16 and F-15 jets designated for Nato, plus refuelling and reconnaissance aircraft, bombers and drones.The reports said a submarine that can launch cruise missiles is also being taken out, along with one of two aircraft carrier groups."By and large, we'll be able to compensate for many things. But we need a bit more time, and that is the clear message," German defence minister Boris Pistorius said."It is difficult and dangerous for the security of Nato territory in Europe if capabilities are withdrawn very quickly without it being clear when they can be offset." 

Qatar's unwavering commitment to dialogue and diplomacy has once again underscored its importance as a regional peacemaker, according to the Turkish ambassador to Qatar, Dr Mustafa Göksu, who praised Doha's role in facilitating the recent understanding between the US and Iran and in advancing efforts to prevent wider instability in the Gulf.Speaking during an interview at his residence in Doha, Dr Göksu said the latest regional crisis highlighted not only the effectiveness of Qatar's diplomatic approach but also the strength of the strategic partnership between Turkiye and Qatar, which has deepened through decades of close co-operation and mutual support. "The Türkiye-Qatar partnership has emerged stronger in this regional crisis. The solidarity between our two countries has manifested not merely in words, but in the most concrete terms on the ground," he said. According to the ambassador, close co-ordination between the leaderships of the two countries was maintained throughout the period of heightened tensions. Turkish President Recep Tayyip Erdoğan and His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani held multiple telephone conversations, while Turkish Foreign Minister Hakan Fidan and Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani remained in constant contact to ensure diplomatic alignment.Dr Göksu noted that Fidan made two visits to Qatar during the crisis, including one on May 12, reflecting the intensity of bilateral consultations. "The two countries' foreign ministers have been holding extensive discussions not only with each other but also with regional and global counterparts since February to coordinate joint efforts aimed at de-escalating tensions," he said. "Türkiye-Qatar co-ordination was reaffirmed as a fundamental pillar of regional diplomacy in the pursuit of peaceful and sustainable solutions." The ambassador's remarks come at a time when Qatar's mediation efforts have received growing international recognition. Doha has played a prominent role in facilitating dialogue among regional and international actors, leveraging its long-standing policy of maintaining open channels of communication with parties often divided by conflict.Dr Göksu described Qatar's diplomatic approach as one defined by patience, consistency and an unwavering belief that negotiations remain the most effective means of resolving disputes. "What has distinguished Qatari diplomacy throughout all the crises the region has experienced is its steadfastness and patience," he said. "While numerous rounds of negotiations failed and escalations deepened many times, Doha never ceased its pursuit of peace." He added that Qatar's position had remained consistent even during the most challenging periods of regional tensions. "As His Highness has always emphasised, the negotiating table is the only solution, not weapons and destruction," he said. "History has proven the soundness of this firm conviction." Dr Göksu commended Qatar's contribution to the recent understanding reached between Washington and Tehran, saying the development demonstrated the value of diplomacy in reducing tensions and preventing further escalation. "We sincerely welcome the agreement reached between the United States and Iran," he said. "As Türkiye, we genuinely commend Qatar's diplomatic efforts helping to reach this outcome, considering Qatar has been one of the parties affected by the conflict, yet it acted with prudence and wisdom throughout the war and afterwards."The ambassador expressed hope that the agreement would help establish a durable environment of peace and security across the region, while warning against actions that could jeopardise the progress achieved through diplomacy. Beyond the immediate crisis, Dr Göksu said the events of recent months had reinforced the importance of regional solutions to regional challenges.Quoting Turkish Foreign Minister Hakan Fidan, he said: "If this region continues to wait for a saviour from the outside, it will remain alone with its problems.""Türkiye and Qatar are among the strongest advocates of this philosophy," he added. "This region can — and will — take ownership of its own challenges and resolve them together." The ambassador also highlighted the role both countries have played in maintaining open communication channels and supporting efforts to preserve ceasefires, facilitate humanitarian access and advance political dialogue.He said Türkiye had worked actively with regional and international partners to prevent the conflict from expanding and to restore stability in the Gulf."Türkiye has emerged as a critical bridge between all parties, while Qatar, drawing on decades of mediation experience and a distinct diplomatic identity, continues to amplify these efforts," he said.Dr Göksu stressed that developments in the Gulf have implications far beyond the region, particularly regarding the security of global trade and energy supplies.Referring to concerns surrounding the Strait of Hormuz, he noted that disruptions to maritime traffic affect not only regional economies but also global markets."The Strait of Hormuz is not merely a security issue," he said. "It is a matter of global energy prices, trade flows and regional economic stability."He added that Türkiye consistently advocated diplomatic solutions to ensure freedom of navigation and regional stability."President Erdoğan's statement that 'negotiations cannot be conducted with clenched fists' and Foreign Minister Fidan's emphasis that the Strait of Hormuz can only be reopened through diplomacy clearly define our position," he said.While discussing the future of the region, Dr Göksu repeatedly returned to the theme of solidarity between Türkiye and Qatar, describing the relationship as rooted in mutual trust, shared values, and a long history of standing together through difficult times."Türkiye and Qatar enjoy a strategic partnership built upon deep-rooted friendship, mutual trust and a shared vision for the future," he said. The ambassador recalled several defining moments in bilateral relations, including Qatar's support during the failed coup attempt in Türkiye in July 2016. "His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani was the first leader to call President Erdoğan and express solidarity," he noted. "Likewise, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman was among the first foreign officials to visit Türkiye afterwards." He also pointed to the extensive involvement of Turkish companies and security personnel in preparations for the FIFA World Cup Qatar 2022 as another demonstration of the close partnership between the two countries. "We take great pride in having contributed to the successful hosting of the World Cup by our friendly and brotherly Qatar," he said. Similarly, he said, Qatar's support following the devastating earthquakes that struck Türkiye in February 2023 left a lasting impression on both the Turkish state and its people."These principled and timely stances were deeply valued by both states and peoples," he said. "They reflected not only a diplomatic gesture but also the strength of the deep-rooted fraternal ties and strategic partnership between the two nations." "That is the essence of this relationship: when one faces hardship, the other acts without hesitation." Dr Göksu also paid tribute to those who lost their lives in the March 22 helicopter crash involving personnel serving under the Qatari Armed Forces. "Our martyrs have deeply grieved both Türkiye and Qatar," he said. "These sacrifices demonstrate that the strategic partnership between Türkiye and Qatar is not a partnership on paper — it is a reality lived and upheld at the highest cost." The ambassador praised what he described as Qatar's careful and effective management of the recent crisis, reiterating Türkiye's steadfast support for the country."Our brothers and sisters in Qatar were not alone in their challenging times, and they will never be," he said. "We stand firmly alongside our friend, brother and ally Qatar with all our capacity." Dr Göksu said the latest crisis had revealed the full potential of co-operation between the two countries and opened new opportunities for collaboration.He identified humanitarian diplomacy, trade, investment, energy and defence industries as key areas where bilateral co-operation is expected to deepen in the coming years."The Qatari-Turkish alignment continues to serve as a model of strategic bilateral co-operation that prioritises regional stability, with a shared commitment to consultation across international forums and to supporting pathways for peace," he said. The ambassador also pointed to the significance of His Highness the Amir's recent visit to Türkiye, including his participation in the Antalya Diplomacy Forum and his visit to the Turkish Embassy to pay respects to those who lost their lives in the helicopter crash. "These gestures spoke volumes about the importance placed on this relationship," he said. Expressing confidence in the future, Dr Göksu said the partnership between Doha and Ankara was built on far more than immediate interests. "This strategic partnership is not built on transactional interests tied to any particular moment," he said. "It rests on historical brotherhood, shared values, mutual respect and a principled commitment to standing for what is right." "We have always been by each other's side, including in these challenging times. With stronger institutional ties, deeper economic integration and more effective diplomatic co-ordination, this relationship based on resolute brotherhood will reach new heights," he added. "Qatar and Türkiye will work for the future of this region together," Dr Göksu stressed. 

Sweden welcomes the announced agreement between the US and Iran as an important opportunity to reduce tensions, prevent further escalation, and create space for diplomacy, ambassador Gautam Bhattacharyya said yesterday. The envoy said that the accord comes at a time of heightened regional uncertainty, stressing that restraint, clarity, and implementation will be essential for its success.He described Qatar’s role in advancing the deal as a “sterling moment for Qatari diplomacy”. Bhattacharyya noted that despite facing attacks on its sovereignty, Doha had proven the importance of trusted channels of communication when direct engagement is difficult.“In moments of tension, credible facilitation can help keep diplomacy alive and contribute to broader regional stability,” he emphasised. Bhattacharyya underscored Qatar’s respected role as a facilitator of dialogue in complex situations. “This reputation has been built over time through patience, discretion, resilience and a consistent commitment to keeping all channels of communication open,” he said, adding that Sweden has great respect for such diplomatic engagement, noting that dialogue and bridge-building can reduce tensions and create room for political solutions. He said that Sweden strongly supports continued dialogue, restraint, and de-escalatory efforts. The envoy emphasised that a long-term solution must address security concerns linked to Iran’s nuclear programme. Bhattacharyya said Doha’s continued engagement will play a decisive role in reducing tensions and supporting a more stable regional environment. 

Coach Amir Ghalenoei said Iran is the "most oppressed team in the World Cup" after his players were suddenly informed they must travel back to Mexico immediately after their opening game ended in Los Angeles late Monday.It is the latest logistical nightmare for an Iran squad that arrived at the tournament being co-hosted by the United States, Mexico and Canada under the shadow of a bitter diplomatic row between Tehran and Washington.The US – which was in military conflict with Iran for months, until a peace deal was announced on Sunday – refused to issue visas for some team support staff, and provided travel documents to players only at the last minute.The team was originally intending to base its training camp in Tucson, Arizona but moved it at the 11th hour to Tijuana in Mexico due to the visa and logistical issues."They delayed our arrivals, (now) they are forcing us to go back early without time for recovery," Ghalenoei told journalists following a 2-2 draw with New Zealand. "They are making the situation more and more difficult, facing us with more hurdles, but we're not going to let that stop us from doing our best."According to Ghalenoei, his team had previously been told they would be able to remain in the United States until Tuesday lunchtime "to recover.""But again they haven't permitted us," he said. "To be honest, I have no idea why they haven't told us."The coach said technical staff had been forced to take on managerial duties to the absence of key personnel. "That's why I think we are the most oppressed team in the World Cup," he said.Iran played their opener against New Zealand in Los Angeles on Monday, just a day after a peace deal between the US and Iran was announced, bringing an "immediate and permanent" end to military operations on all fronts.Their star strike Mehdi Taremi also slammed his team's treatment at the tournament as a "disaster" after the game. "It's a lot of stress for the players and staffs and everyone, but we don't have that support, and I think FIFA have to help us more than this," he told reporters. He added: "Everything is like disaster, actually, for us."Taremi said the first the players had learnt they would be leaving the US on Monday was on match day. "We are just tired of this situation, because from two months ago, last month, we're having a lot of problems, you know? It's so bad, and it affects our team. We just want the peace, which is the centers of FIFA, 'peace, joy,' and those things."Taremi said FIFA president Gianni Infantino had been in the Iran changing room discussing the issue. "He wants to try to help us, but it's about other things too," he said. 

Qatar is ‘cautiously optimistic’ about the sustainable implementation of the memorandum of understanding (MoU) between the US and Iran to be signed on this Friday, resulting in greater regional security, Dr Majed bin Mohammed al-Ansari, adviser to the Prime Minister and official spokesperson at the Ministry of Foreign Affairs said Tuesday.Speaking at a press briefing, Dr al-Ansari said that Qatar continues to play a responsible and constructive role in supporting regional peace and stability.“We are cautiously optimistic that the signing of the memorandum of understanding will lead to a next stage of regional security. We are looking towards the support of the whole region, the support of Pakistani delegation in reaching a full solution to this issue. Obviously any conflict around the world is never really ended until there is a sustainable way of doing so,” said Dr al-Ansari.Dr al-Ansari stated that the agreement could open the door to a new phase of dialogue, about several major topics and key issues.He underlined Qatar’s support for the Pakistani-led mediation efforts for peace between the US and Iran, praising Pakistan’s role in bringing the parties to this stage and its continued leadership as the main mediator.“We are looking towards the support of the whole region, the support of the Pakistani delegation in reaching a full solution to this issue. We engage fully as supporters of mediation in the Pakistani mediation and we are continuing to do that. We are talking about various issues, regional security and non-aggression and good-neighbourly relations between this region and Iran and so forth,” explained the official.The official also suggested that there is a need for a regional dialogue as part of the negotiations after the signing of the memorandum of understanding to solve any misunderstandings or trust deficit. “These are issues that have plagued the region for decades. They will not be resolved midday. So we are looking forward to a platform to be established for the engagement to begin, to start discussing all of these issues. All this can not be done in a meeting or two to discuss all the relevant issues,” pointed out Dr al-Majed.He reaffirmed that Qatar takes its responsibility toward regional security seriously and remains committed to supporting diplomatic solutions that promote dialogue, de-escalation, and peace.“Obviously, we remain vigilant, and our main concern is the safety of those who live here in Qatar and in our region, making sure that there is a sustainable move towards security, regaining the security that we have always enjoyed in our region. We are quite optimistic that we are on the right path now towards regional security. Obviously, there are a lot of challenges coming ahead, but let us take this as a moment to embrace some optimism towards the MoU and moving towards more negotiations,” he stated.“We are confident that the MoU will reopen the scale of global navigation, and that will allow countries like Qatar to again be supplying energy to the world, and to lessen the burden of the closure of the critical international energy markets and food markets that have been affected by the crisis,” added Dr al-Ansari. 

Kit Devahastin, the chargé d’affaires at Thailand’s embassy in Doha, has said that Thailand warmly welcomes the agreement reached between the US and Iran. “We commend the constructive roles played by Pakistan and Oman as mediators in the negotiations, as well as the efforts of all parties concerned, including Qatar, in pursuing dialogue and diplomacy to ease tensions,” he said. “We also commend Qatar’s significant role in addressing global issues, especially in leading mediation for conflict resolution and sustaining peace, promoting sustainable development, and providing humanitarian assistance,” Devahastin stated. “Thailand sincerely hopes that the agreement will be fully implemented in accordance with international law and the Charter of the United Nations.” 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani received a phone call from UN Secretary-General Antonio Guterres.They discussed co-operation between Qatar and the United Nations, along with ways to support and strengthen it. It also discussed regional developments, particularly the agreement reached between the US and Iran, and the efforts made to enhance security and stability in the region.The prime minister affirmed Qatar's continued full support for all good offices and efforts aimed at enhancing regional security and stability, and reaching sustainable solutions to outstanding issues through dialogue and peaceful means, in accordance with the principles of international law and good neighborliness, and contributing to opening new horizons for co-operation, development and prosperity, and achieving the common interests of the peoples of the region and the world. 

Tokyo topped 70,000 and Seoul piled on more than 2% as equities extended their rally on Tuesday fuelled by the US-Iran peace deal and as tech firms tracked another blockbuster performance by SpaceX.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 0.1% to 69,404.50 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended down 1.8% to 24,410.62 points; Shanghai - Composite closed down 0.1% to 4,091.89 points and Seoul - Kospi ended up 2.1% to 8,726.60 points on Tuesday.The euphoria that swept trading floors at the start of the week continued to propel buying amid relief at the end of a three-month conflict that sent shockwaves through energy markets and global inflation soaring.US President Donald Trump said ships were again moving through the Strait of Hormuz and it would be "completely open" by Friday, while Iranian media said three oil tankers and two cargo ships had passed through the vital waterway that had been subject to a US naval blockade.Tehran blockaded the strait after the United States and Israel launched their war against Iran on February 28. The United States then blocked shipping to and from Iranian ports.However, a senior US administration official said Trump, Vice President JD Vance and Iran's parliamentary speaker Mohammad Bagher Ghalibaf had already signed the text electronically."Investors are increasingly pricing in a lasting improvement in the geopolitical backdrop," wrote Fiona Cincotta at City Index."However, with several details yet to be finalised, any setbacks could trigger a sharp market reaction. For now, confidence is growing that the Strait of Hormuz will reopen and energy supplies will normalise."She added that "the key question is not whether a deal is reached, but how quickly oil exports and production can recover"."Investors will also be watching compliance with the agreement and the pace of supply normalisation," she said. Oil industry watchers caution that market conditions will likely be tight for a period of weeks or months. Fresh US Department of Energy data showed strategic oil stockpiles sank last week to their lowest level since 1983.Shipping groups warned on Monday that it was too soon to safely resume sailing.The deal sparked a huge relief rally across global equities, with the Dow on Wall Street hitting a record high, while crude prices plunged almost five percent.The optimism remained largely intact on Tuesday, with both main crude contracts barely moved and sitting just above $80 a barrel -- compared with the levels above $110 touched after the war began.Seoul led gains once more, surging two percent -- a day after piling on more than 5% -- helped by fresh advances in the tech sector.That came on the back of another blockbuster day for Elon Musk's SpaceX, which jumped almost 20% for the second day in a row after listing on Monday.Tokyo's Nikkei 225 index also advanced, briefly topping 70,000 points for the first time. The yen was barely moved after the Bank of Japan hiked interest rates for the first time since December and pushed them to their highest level since 1995.On announcing the decision, the bank said: "The price pass-through stemming from the rise in crude oil prices has been progressing at a relatively fast pace in business-to-business transactions, which could spread to an increase in consumer prices across a wide range of items."Sydney, Singapore, Taipei, Wellington, Mumbai and Manila also rose, although Hong Kong and Shanghai were down.There was little reaction to news that Chinese retail sales shrank last month for the first time since 2022.

President Donald Trump said Tuesday he was willing to send his ‌interim deal to end the war with Iran for review by the US Congress, ​as lawmakers, including many of his ‌fellow Republicans, said they were largely in the dark about the pact. The US-Iran agreement, announced ‌on Sunday, has ⁠spurred optimism that a conflict ‌that has killed thousands and disrupted the global ‌economy will soon end. According to officials from both countries, the memorandum of understanding would extend a tenuous ⁠ceasefire announced in April by another 60 days and reopen the Strait of Hormuz, a major shipping route effectively blocked since the US and Israel began attacking Iran on February 28. But the details remain unclear and the text of the pact has not been released or sent to Congress.Trump also insisted Tuesday that Iran would abandon its nuclear weapons program. Iran has long maintained that its nuclear program is for peaceful purposes. Democrats have questioned Trump's latest promise of a peace deal."We've been ​told dozens of times that the war is over and dozens of times we've been disappointed," Senate Democratic leader Chuck Schumer of New York said as he opened the Senate session on Tuesday."It's been two days since Trump ‌claimed he had reached an 'understanding' with ⁠Iran and he ​still hasn't released any details... about what it actually is," Schumer said.Schumer called on ​the Trump administration to hold a classified briefing for Congress' "Gang of Eight," a group of intelligence committee and congressional leaders typically briefed on major national security developments.Schumer also said officials should brief the entire Congress, and inform the American people.No plans for any such events have been released.'I LIKE THE IDEA' Trump told reporters in France that he had not thought about sending the memorandum of understanding with Iran to Congress for review but that he would do it. "I like the idea," he said during his meeting with Mohamed bin Zayed Al Nahyan, the president of the United Arab Emirates, on the sidelines of the G7.Trump said he wanted to wait until after a ‌formal signing ceremony expected on Friday.Trump could ‌be legally obligated to involve Congress. Under the ⁠Iran Nuclear Agreement Review Act, a 2015 US law passed as Democratic President Barack Obama's administration ⁠finalised an Iran nuclear agreement, any such agreement ⁠must be submitted to Congress for review before sanctions can be eased.That review leaves open the possibility that lawmakers could try to block parts of the deal. Some Republican lawmakers have been willing to break with the president, voting with Democrats, unsuccessfully, to force Trump to seek congressional approval for the Iran war. Under the US Constitution, Congress, not the president, has the power to declare war. But most Republicans, who hold slim majorities ​in both the Senate and House of Representatives, have shown little appetite during Trump's second term for challenging his foreign policy.Senator John Thune of South Dakota, the Senate's Republican leader, told reporters at the Capitol Tuesday that party members were pressing Trump to provide the text of the MOU."We're trying to get it," he said, acknowledging that it is unusual for an administration not to share information about such a major development with its own party."Since I've been in this job, we haven't had this issue," Thune said.Other Republicans joined Democrats in expressing frustration at the lack of information."If it's a secret ‌deal, then how can I ​take it seriously?" Republican Senator Thom Tillis of North Carolina told reporters on Monday evening. 

His Excellency the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs Dr Mohammed bin Abdulaziz bin Saleh al-Khulaifi met in Riyadh Monday with Saudi Arabia’s Vice-Minister of Foreign Affairs Eng. Waleed bin Abdulkarim El-Khereiji.  They reviewed bilateral relations and ways to support and strengthen them in various fields, and discussed the latest developments in the region, particularly the agreement reached between the US and Iran, as well as the latest developments in Syria, Sudan, and Somalia.  They expressed satisfaction with the agreement reached between the US and Iran to cease military operations and ensure freedom of navigation in the Strait of Hormuz, deeming it an important step towards consolidating sustainable peace and promoting economic growth regionally and internationally.

No region of the world produces more oil and gas than the countries straddling the Arabian Gulf. Most of this energy can only be exported aboard tankers that cross the Strait of Hormuz — a waterway that’s effectively been closed for more than three months since the US and Israel started a war against Iran in late February.The disruption has rippled through the global economy. Supplies of oil, gas and other commodities have been squeezed, pushing prices far higher than before the war.There’s hope this might soon change. On June 15, the US and Iran announced an interim deal to halt the war and reopen the strait, with a formal agreement to be signed on June 19. The announcement was met with cautious optimism in energy and shipping markets, but major questions about how the waterway will be reopened and what rules will govern the passage remain unanswered.The war has also exposed the fragility of the route, fueling debate over whether global energy trade can remain so heavily dependent on a single chokepoint. What’s the significance of the Strait of Hormuz?Situated between Iran to its north and the United Arab Emirates and Oman to its south, the Strait of Hormuz connects the Arabian Gulf to the Indian Ocean. It’s around 100 miles (161 kilometers) long and 24 miles wide at its narrowest point. The shipping lanes in each direction are just two miles wide.The strait is an essential route for the energy market, handling around a fifth of the world’s oil and liquefied natural gas supply. Saudi Arabia, Iraq, Iran, Kuwait, Bahrain, Qatar and the UAE all ship crude through Hormuz in normal times, and the majority of their cargoes go to Asia.Gulf countries are also home to refineries that produce large volumes of diesel, jet fuel, naphtha — used to make plastics and gasoline — and other petroleum products that are exported globally via the strait.Beyond energy, Hormuz is a chokepoint for products including aluminum, fertilizer and even helium, which is used in the production of semiconductors. How has the Iran war affected shipping through the Strait of Hormuz?Ship traffic through the Strait of Hormuz has slowed dramatically since the war began. The average number of daily ship transits through the waterway has dropped to fewer than 10 vessels a day, down from around 135 in peacetime. The collapse in traffic has also forced the region’s oil producers to halt most of their output as they run out of space to store their crude.The strait’s effective closure stemmed largely from Iran’s response to the US and Israeli attacks on its territory. In addition to launching retaliatory strikes, Tehran imposed severe restrictions on shipping through Hormuz and intermittently attacked vessels in and around the Gulf. The safety risks became so high that most ship-owners stopped sending vessels through the passage.Some vessels have nevertheless continued to brave the journey, in some cases turning off their transponders in an effort to avoid detection. There’s also evidence that the US military has quietly helped guide some vessels through the waterway. Iran, meanwhile, has allowed certain ships to transit via a corridor close to its coastline, often after negotiations over safe passage and, in some cases, requesting payments of as much as $2mn.The disruption deepened in mid-April, when the US issued a blockade on Iran-linked ships in the Gulf of Oman to pressure Iran into reopening the waterway. Iran resisted, however, and in May expanded its claimed area of control around the strait and created a new entity to control crossings. Iranian officials have also discussed establishing some form of permanent toll system in coordination with Oman, which lies south of the strait.Tensions escalated further in early June when US forces fired on several ships in the strait, including an oil tanker Washington claimed had violated its blockade. Three Indian sailors were killed in the incident.What does the US-Iran deal mean for the Strait of Hormuz?As part of the interim peace deal, the US and Iran have agreed to stop attacking each other and to reopen the Strait of Hormuz “immediately” once the deal is officially signed. Iran is also expected to receive some relief from oil sanctions at a later stage.Yet many of the most important details — including how the strait will reopen, what restrictions might remain in place and who will regulate traffic — have not been made public. Iran said shipping through the strait would be regulated by Tehran and Oman, suggesting it may seek to retain some control over the waterway rather than simply returning to the prewar status quo. The deal between the US and Iran also sets in motion 60 days of negotiations over the future of Iran’s nuclear program, underscoring the interim nature of the deal.The agreement is therefore unlikely to lead to an immediate resumption of regular pre-war traffic. Ship-owners will need confidence that any vessels they send into the Gulf will be able to get out safely, without lengthy delays or new transit fees. A backlog of ships waiting to transit the waterway could also take weeks to work through. Does Iran have the right to control the Strait of Hormuz?Under the UN Convention on the Law of the Sea, countries can exercise sovereignty up to 12 nautical miles (14 miles) from their coastline — an area known as their territorial waters.The Strait of Hormuz runs through the territorial waters of Iran and Oman. However, nations must allow “innocent passage” of foreign vessels through their territorial waters and must not impede “innocent” or “transit passage” through straits used for international navigation. The treaty also says that countries cannot charge foreign ships merely for passage through their territorial waters.While Iran’s government signed Unclos in 1982, its parliament never ratified the treaty. Can oil producers bypass the Strait of Hormuz?Kuwait, Qatar and Bahrain have no other viable routes for their exports. Saudi Arabia, which ships the most oil through Hormuz, has rerouted its crude through a pipeline that runs westward to the Red Sea port of Yanbu. It exported 3.65mn barrels a day of crude from Yanbu in May, which amounts to just over half of what the nation’s oil shipments were in January, the last month of unaffected exports before the Hormuz closure. While the pipeline can transport 7mn barrels a day, some of the oil is reserved for domestic use and the route itself has been targeted by Iranian strikes.The UAE can also bypass Hormuz via a pipeline linking its oil fields to the port of Fujairah along the Gulf of Oman. But it can carry less than half the country’s usual export volumes, and infrastructure at both ends has come under attack. State-owned Abu Dhabi National Oil Co is accelerating construction of a second pipeline to double export capacity out of Fujairah by 2027Iraq has few viable alternatives. A pipeline to Turkish Mediterranean port isn’t currently linked to the country’s major southern oil fields, while plans to revive shipments through neighboring Jordan and Syria would handle only a fraction of volumes normally shipped through Hormuz.The disruptions have also prompted Asian countries — among the most heavily reliant on Middle Eastern supply — to scour elsewhere, including the US, for oil. While those alternatives are often more expensive, many importers have been willing to pay elevated premiums to secure supplies. The crisis has also exposed the risks of relying too heavily on a single trade route, potentially accelerating efforts to diversify sources of crude even after the strait reopens. 

Prime Minister of Pakistan, Muhammad Shehbaz Sharif announced on Saturday that a deal between the United States and Iran is likely to be signed within the next 24 hours.In a post on X, Sharif said, "Pakistan is preparing for the electronic signing of the peace deal immediately after, followed by technical level talks next week."He also thanked both the US and Iran for their ongoing commitment during the negotiations."We are confident that this historic peace deal will form a strong foundation for lasting peace," the Pakistani Premier added.On Thursday, US President, Donald Trump had announced that US Vice President, JD Vance will attend the signing ceremony of the US-Iran deal, adding that the ceremony is expected to take place in Europe early this week.