tag

Canada's trade surplus narrowed sharply in July as exports of energy and metal products shrank while imports rose, just weeks before Washington's new 50% tariffs begin to show up in statistics, posing a stiffer test for Canadian exporters. The trade surplus was C$769mn (US$557mn), compared with a four-year high surplus of C$4.2bn posted a month ago, Statistics Canada said on Thursday. Economists polled by Reuters had forecast a surplus of C$3.57bn in July. Exports dropped 2.3%, while imports increased 2.2%. Amid an escalating trade dispute with US President Donald Trump's administration, Canada has been seeking to reduce its dependence on its neighbour and largest trading partner. The US accounted for 66.35% of Canada's total exports in July, down from 69.39% in June and 72.64% a year ago. However, Canada's import dependence on the US has only narrowed to 59% in the last 12 months compared with 62% in 2024. The July figures, Canada's fifth consecutive monthly trade surplus, extended a run of relatively resilient Canadian trade despite more than a year and a half of US tariffs. However, Washington's latest duties, imposed last month, will provide a tougher test for exporters in the coming months. The decrease in exports in July was primarily led by energy products, which account for almost a quarter of Canada's total exports, and 95% of which usually flow south of the border. Their value dropped 4.4% in July, a third consecutive monthly decline after exports of crude oil decreased by 5.5%, with both prices and volumes falling, StatsCan said. Exports of metal and non-metallic mineral products, which posted an increase of 15.8% in the prior month, also shrank by 8.5% in July. As a result, Canada's total exports fell to C$76.14bn, down from C$77.96bn in June, but excluding metals and energy, exports increased 0.6% in July. The overall decrease in total exports in July was partially offset by higher exports of aircraft and other transportation equipment and parts, which surged by 34.9%. Imports rose in July to a value of C$75.37bn, up from C$73.76bn, StatsCan said, adding that it was the sixth consecutive monthly increase. This was led by an 11.4% increase in imports of motor vehicles and parts, mainly from the US Exports to the US dropped 6.6% in July while imports from the country increased by 1.8%, shrinking Canada's trade surplus with its main trading partner by more than 40% to C$5.9bn. Stuart Bergman, chief economist at Export Development Canada, the country's official export credit agency, said that keeping the share of Canada's exports going to the US below 70% was an encouraging trend. 

The Pakistan Business Council Qatar (PBCQ) has reaffirmed its commitment to deepening Pakistani commercial engagement in Qatar, pledging targeted support for large enterprises and SMEs alike, following a special executive meeting held during the visit of FPCCI-appointed Pakistan-Qatar Business Council Chairman Mehmood Arshad. PBCQ President Mohammed Israr Malazai pledged to expand the council’s membership base and leverage Qatar’s logistics and infrastructure to attract two-way investment. Chairman Fawad Rana briefed Arshad on Qatar’s evolving business climate, calling it “an increasingly vital regional hub for manufacturing and re-export.” Building on this momentum, the PBCQ Executive Council has mandated a two-member committee — comprising General Secretary Imran Rafique and Co-President Riyaz Ahmed Bakali — to implement a concrete three-point agenda with clear deliverables and a 60-day implementation timeline. First, the council will proactively widen its membership base to include a balanced mix of Pakistani large-scale business groups and Small & Medium Enterprises (SMEs). The objective is to transform the PBCQ into a comprehensive platform representing the full spectrum of Pakistani industry, thereby amplifying Pakistan's collective voice in Qatari markets and ensuring that policy advocacy reflects ground-level business realities. Second, formal communication channels will be established with key Qatari institutions, including the Qatar Chamber, Qatar Investment Authority (QIA), Qatar Free Zones Authority (QFZA), Qatar Financial Centre (QFC), and the Ministry of Commerce and Industry. These linkages are designed to streamline access for Pakistani businesses to Qatar's regulatory frameworks, incentive programmes, and world-class infrastructure, reducing entry barriers and accelerating market integration. The committee has been tasked with signing at least two formal memoranda of understanding with these entities within the next quarter. Third, a dedicated communication mechanism will be created to systematically relay investment, trade, and partnership opportunities to business leaders in both Pakistan and Qatar. This includes curated briefings, sector-specific webinars, and a digital information portal to ensure members receive timely, actionable intelligence on tenders, joint-venture prospects, and policy updates.  The first such briefing is scheduled for late September, focusing on food security and logistics—sectors where Qatar has explicitly invited Pakistani participation. Malazai said: "Our three-point agenda is an operational roadmap to convert diplomatic goodwill into measurable commercial outcomes. We are moving from dialogue to delivery. The committee has been given a clear mandate with deadlines, and we will hold ourselves accountable to our members." Rana added: "Qatar is no longer just a destination for remittances or labour exports. It is a strategic launchpad for Pakistani manufacturers and service providers targeting the broader GCC and African markets. Our role is to ensure Pakistani businesses are equipped to seize these opportunities, not passively, but through active facilitation, matchmaking, and policy advocacy." Arshad emphasized its potential to deepen bilateral economic engagement and create new avenues for collaboration. “I warmly invite you all to visit the Pakistan Chambers of Commerce to explore the diverse business and investment opportunities available in Pakistan. Such engagements will help strengthen cooperation, foster meaningful partnerships, and enhance ties with Pakistan’s vibrant business community.” The PBCQ committee is expected to present its first progress report within 30 days, with a full implementation timeline to be unveiled during the upcoming Pakistani trade delegation to Doha, currently being coordinated with the FPCCI and Qatar Chamber.  Both sides have expressed eagerness to convert discussions into signed agreements and operational partnerships, with a target of at least three joint ventures or investment deals by the first quarter of 2027.

Qatar Chamber has held talks with senior officials from Ecuador and India on strengthening trade and investment relations and expanding cooperation between the countries' private sectors.HE Qatar Chamber Chairman Sheikh Khalifa bin Jassim bin Mohammed Al-Thani received HE Alejandro Davalos, Deputy Minister of Foreign Affairs of the Republic of Ecuador on Monday, in the presence of HE Ecuador's Charge d'Affaires to Qatar, Carlos Zambrano.The meeting focused on Qatar-Ecuador economic and trade relations, as well as opportunities to increase cooperation between Qatari and Ecuadorian businesses.The two sides also discussed the possibility of holding a Qatar-Ecuador Business Meeting during the first quarter of 2027. The proposed event would bring together business leaders and investors from both countries to examine key sectors, investment opportunities and potential partnerships.Sheikh Khalifa said Qatar Chamber was keen to strengthen communication between business communities in Qatar and Ecuador, with the aim of boosting trade and investment and encouraging joint ventures.In a separate meeting, HE Sheikh Khalifa met Dr Wael Awad, Acting Secretary-General of the Arab-Indian Chamber of Commerce, to discuss economic and trade relations between Qatar and India.The talks also covered opportunities for cooperation, partnerships and investment between businesses in the two countries.Awad invited Qatar Chamber, Qatari business leaders and investors to attend the Indian Economic Forum, scheduled to take place on December 18-19, 2026.He said the forum would provide a platform for business leaders and investors to explore new opportunities for cooperation and investment. He also encouraged Qatari investors to consider opportunities in India, particularly in sectors including agriculture, artificial intelligence and tourism.

As Malaysia and Qatar prepare to mark 52 years of diplomatic relations, both countries are poised to deepen co-operation in trade, technology and food security, Malaysian ambassador Faizal Razali has said. Speaking to Gulf Times as Malaysia marks its 69th Independence Day today, and Malaysia Day on September 16, the envoy said bilateral ties had entered a strategic phase. He described the relationship as developing through three stages: establishing diplomatic connectivity, building economic and people-to-people links, and creating a strategic partnership capable of addressing shared international challenges. “Malaysia is a gateway for Qatar to tap into the Asean market,” Razali said, referring to the Association of Southeast Asian Nations. “In the same way, Malaysia looks at Qatar as a hub to expand in this region.” He said strong political engagement between the two leaderships had helped establish a solid foundation for economic ties, with energy, food products, and services among the areas connecting the two markets. Independence was not only freedom from colonial rule, Razali elaborated, but also “liberating your mind from being colonised”, allowing Malaysians to guide their own development and progress. The Malaysia MADANI values, which incorporate sustainability, prosperity, innovation, respect, trust and compassion, place inclusive progress at the heart of that national journey, he added. That outlook is also shaping Malaysia’s priorities with Qatar. Around 30 Malaysian companies are registered and operate in Qatar across construction, infrastructure, information technology, and services, with support from engagement with Qatari institutions and the Malaysia Business Executive Council – Qatar (MBEC) in Doha, he noted. Razali identified Islamic finance as an additional growth area, including sukuk, fintech and Shariah-compliant digital products. He also pointed to the halal economy, noting that Malaysia will host the Malaysia International Halal Showcase from September 23-26. “Halal is about sustainable development,” he said, explaining that co-operation could extend beyond food into logistics, services and other responsible business sectors. Food security presents another opportunity. Razali proposed stronger supply connectivity, including a possible “green corridor” to ensure the continuous movement of essential food products between Malaysia and Qatar during periods of disruption. Malaysia could contribute through palm oil, agricultural products, food manufacturing and related technologies, while Qatar could serve as a regional distribution hub. He also highlighted semiconductors, artificial intelligence (AI), cybersecurity, digital infrastructure, port management and tourism as areas with room for closer collaboration. Malaysia’s semiconductor experience, he said, could support joint training, research and higher-value manufacturing. Beyond government and business, some 6,500 Malaysians working in key sectors in Qatar give the relationship a deeply personal dimension.Razali said community organisations promote Malaysian culture through food, language, sport, education and public events. He cited the recent 5km Merdeka walkathon at Doha Festival City and a blood donation drive in May, when around 100 Malaysians donated through Hamad Medical Corporation as a gesture of giving back to Qatar. The envoy urged Malaysians abroad to maintain “professionalism, integrity and pride” while remaining united across their cultural diversity. “To our Qatari friends, we must say a sincere thank you for hosting us,” he said, lauding the warmth and respect extended to Malaysians over the decades. He said the task ahead is to carry the relationship into a new phase through stronger trade, investment, education, tourism, technology and lasting connections between the two peoples. Malaysia, he stressed, remains a trusted friend and partner of Qatar.

 The number of Americans seeking unemployment benefits for the first time fell for a second week while the overall number of people on jobless relief rolls slid to the lowest level in a month, signaling a stable labor market that should give the Federal Reserve leeway to focus on containing inflation. Meanwhile, the US trade deficit in goods, which President Donald Trump is trying to reduce through his aggressive use of tariffs on imported goods, was the widest in 16 months in July as exports fell for a third straight month and capital goods imports surged on the back of the artificial intelligence build-out. The wider goods trade gap last month puts trade on track to be a net drag on US gross domestic product growth for a fourth straight quarter. Initial claims for state unemployment benefits fell 4,000 to a seasonally adjusted 203,000 for the week ended August 22, the Labor Department said on Thursday. Economists polled by Reuters had forecast 208,000 claims for the latest week. Claims are hovering in the lower end of their 189,000-230,000 range for this year, indicating that layoffs remain low even if hiring is soft. Despite a surprise drop in employment in July, the US jobless rate ticked down again to 4.1%, a historically low level. The number of people receiving unemployment benefits after an initial week of aid, a proxy for hiring, fell 18,000 to a seasonally adjusted 1.778mn during the week ended August 15, the claims report showed. The continued claims data covered the survey week for the monthly nonfarm payrolls report for August. Thomas Simons, chief US economist at Jefferies, said recent data from payroll processor ADP and labor market analytics firm Revelio "paint a picture of a labor market that is in better balance than what is implied by the more volatile BLS (Bureau of Labor Statistics) numbers." "There is a modest, steady pace of private sector job creation that is right in line with the amount necessary to keep the unemployment rate steady," Simons said. "Businesses are replacing workers who leave, mostly driven by retirements, and the modest pace of payroll expansion beyond is in line with the modest pace of labor force growth." Labor market stability, if sustained, gives the Fed headroom to keep its focus on containing inflation that has run above its 2% target for 65 straight months. Thursday's data came as Fed policymakers and other global economic officials were gathering in Jackson Hole, Wyoming, for the Kansas City Fed's annual economic symposium, where US central bank Chairman Kevin Warsh will deliver a keynote address on Friday morning. Warsh, who so far in his young term has shied away from commenting specifically on the state of the economy and direction of Fed policy, is under pressure to address a central issue: Is current inflation a problem or not, and what should be done about it? A growing minority of his Fed colleagues are increasingly anxious about inflation, and three voting members of the rate-setting Federal Open Market Committee dissented last month with the decision to leave interest rates unchanged at 3.50% to 3.75%. The inflation measure the Fed uses to set its target held steady unexpectedly last month at 3.7%.Kansas City Fed President Jeffrey Schmid, the host of the Jackson Hole conference, described inflation as "still stubborn" and "still sticky" in a CNBC interview on Thursday. "I don't know what we're restricting currently with the rate policy that we're at today," he said.Chicago Fed President Austan Goolsbee also said inflation is his top concern. "Everybody should be on edge, and I would say my biggest fear in the short run continues to be that inflation is not under control,” Goolsbee said on the Rapid Response podcast.A separate report from the Census Bureau showed the US goods trade deficit widened to $118.8bn in July from $101.4bn in June, marking the largest goods trade gap since March 2025, when it hit a record as importers rushed to bring in goods ahead of Trump's "Liberation Day" tariffs announcement.Exports, which had hit a record in April, declined 2.9% to $199.4bn, the lowest level since January. The decline was led by an 11.2% drop in exports of industrial goods.Imports rose 3.7% to $318.2bn, the highest level since the record high in March 2025, led by an 11.3% jump in capital goods imports, likely tied to equipment needed to power the AI investment boom."This category has been boosted by relentless business spending on high-tech goods associated with the AI buildout, which shows no signs of slowing at this point," said Matthew Martin, senior US economist at Oxford Economics. "We expect capital goods imports to support strong growth in imports well into 2027."The widening trade gap likely means trade will be a net drag on gross domestic product growth for a fourth straight quarter in the third quarter, Martin said, estimating a drag of 1 percentage point. Trade subtracted 1.14 percentage point from growth in the second quarter, Commerce Department data released Wednesday showed. 

His Excellency Minister of State for Foreign Trade Affairs Dr. Ahmad bin Mohammed Al Sayed held separate meetings in Ankara with Minister of Trade of the Republic of Turkiye Prof. Dr. Omer Bolat and Minister of Treasury and Finance of the Republic of Turkiye Mehmet Simsek.The discussions focused on enhancing economic, trade, and investment ties between the two nations and boosting bilateral trade, especially after last year's implementation of the Trade and Economic Partnership Agreement between Qatar and Turkiye.The talks also covered expanding trade and investment cooperation, enhancing the resilience of supply chains and trade corridors, strengthening partnerships between the two business communities, and supporting the private sector in capitalizing on opportunities available in both countries, thereby broadening the horizons of economic partnership and reflecting the strong fraternal ties between the two countries and their leaderships. The meetings were attended by HE Ambassador of the State of Qatar to Turkiye Faisal bin Abdullah Al Hanzab, HE Chairman of the General Authority of Customs Ahmed bin Abdullah Al Jamal, HE Undersecretary of the Ministry of Justice Saeed bin Abdullah bin Saeed Al Suwaidi, HE Undersecretary of the Ministry of Transport Mohammed bin Abdullah Al Ibrahim Al Maadeed, and HE Qatar Chamber Board Member Eng. Ali bin Abdul Latif Al Misnad, along with senior officials and representatives of the public and private sectors from both sides. 

The Gulf imports most of what it eats. For decades that was treated as a logistics question, solved with long-term supply contracts and overseas farmland. Akash Bhojwani believes it is about to become a finance question, and that the region is unusually well placed to answer it."Food security ultimately depends on the health of the farms you buy from," says Bhojwani, Founder and Managing Director of Arclight Capital, a Dubai-based holding and advisory firm focused on the UAE-India corridor. "And the single biggest risk sitting on those farms is that almost none of them are insured or properly financed. You cannot secure your food supply on top of an uninsured field."The numbers are stark. Roughly 75 percent of agricultural risk worldwide is uninsured, and in Asia barely one in five smallholders carries crop cover. Premiums are collected annually from people who earn seasonally, claims take months to settle, and small policies cost more to distribute than they return.What has changed, Bhojwani argues, is the arrival of digital rails capable of fixing the delivery problem. India, the Gulf's largest food trading partner in Asia, now runs payment and data infrastructure at a scale no emerging market has seen. Its Unified Payments Interface handles roughly 81 percent of retail digital payments across nearly 700 banks, and its consent-based data sharing framework has enabled more than 2.6 billion accounts."India built the rails. Identity, payments, consent-based data," he says. "Once a farmer's harvest and sales exist as data, you can lend against a real crop cycle and insure a real field. A satellite trigger can settle a claim within hours of a failed monsoon instead of months. That is what modern agricultural finance looks like." The corridor at workBhojwani sees the UAE-India corridor, a relationship carrying more than $85 billion in bilateral trade, as the natural artery for this capital. Arclight Capital was built for that corridor, combining strategic advisory, investment advisory and long-term holdings under one roof, with a growing focus on the payment and insurance rails that serve rural economies."Dubai is where Gulf capital looks for yield and where Indian founders look for global markets," he says. "Agri-fintech is not a niche impact story here. It is strategic infrastructure, and sovereign capital across the region is starting to treat it that way."He is careful to manage expectations on timelines. Agricultural cycles move slowly, and much of the groundwork involves making informal markets machine-readable before technology can add value. "This is a space where you underwrite in years, not quarters," he says. "But that is exactly why the opportunity is still open. The capital that wins in emerging markets is the capital that shows up early and stays."For a region whose food supply depends on distant fields, he argues, that patience is not just an investment strategy. It is policy. "De-risking the farmer is the cheapest food security programme the Gulf could ever buy." For more details visit - www.arclight.capital  or write at [email protected] 

The United States and Canada have failed to reach a trade agreement, deepening tensions between the two allies and paving the way for a fresh round of tariffs on Canadian imports.The White House said Washington would impose 50% tariffs on certain Canadian goods after the talks broke down. The duties, imposed under Section 338 on Canadian goods worth about $20 billion, will take effect at midnight Saturday, the White House said.Canadian Prime Minister Mark Carney, meanwhile, announced the suspension of trade negotiations with the United States and said Canada would match the new US tariffs dollar for dollar.In a statement, Carney said Canadian negotiators had worked hard and in good faith to protect the interests of Canadians through the final stages of the talks, but that last-minute changes to the US proposals were unfair and economically unviable and called into question the reliability of any potential agreement.The decision followed three days of talks in Washington between Canadian Minister responsible for Canada-US Trade Dominic LeBlanc and US Trade Representative Jamieson Greer.

Just two years after the worst drought in the Panama Canal's history forced ships to wait weeks for passage and triggered multi-million-dollar bidding wars for transit slots, El Nino is again threatening the rainfall that feeds the waterway. With El Nino strengthening and reservoirs shrinking, the industry is bracing for a repeat of the disruption at one of the world's most important waterways — and some ships are already taking long detours via Africa. On Thursday, the Panama Canal Authority walked back a previous pledge to not limit passage as it gears up for a longer-than-usual El Nino season. 1. Where does the canal get its water?Unlike the Suez Canal in Egypt, the Panama Canal relies on fresh water to operate three sets of locks that allow ships to cross between the Pacific and Atlantic oceans through an 80-km (50-mile) artificial waterway. Operations depend on two man-made reservoirs, Gatun and Alajuela lakes, which release millions of liters of water with each transit to raise and lower ships through the gravity-fed, century-old locks.  2. Why does El Nino matter for the Panama Canal? Warming water half a world away in the Pacific Ocean can weaken the winds that bring rain to Panama — starving the reservoirs. Samuel Munoz, an associate professor of civil and environmental engineering at Northeastern University, said that when reservoirs run low, the canal authority must cut the number of ships it allows through to conserve water — a reduction that "creates shipping disruptions that ripple through the global economic system." 3. Why are these water sources vulnerable? Since May, the Smithsonian Tropical Research Institute's monitoring network in Panama has recorded some of the hottest air temperatures since monitoring began, with May, June and July each posting record or near-record monthly averages."Rainfall during the same period in most of Panama was well below average," said Steven Paton, who runs the monitoring network, adding that some stations are reporting record or near-record low values, particularly around the canal. 4. How is the Panama Canal Authority responding? The Panama Canal Authority will start capping daily transit slots at 34 vessels starting September 4 and reduce the number to 32 as of September 15. However, projections are for water levels to drop further as El Nino goes on, which could lead the authority to tighten again. It echoes the 2023-24 measures, when drought cut daily transits to as few as 22 ships, according to official figures. The canal registered an average of 34 to 35 daily transits for the fiscal year of 2026, which runs from October to September.  5. How does this impact shipping? After reports that one tanker paid more than $4mn for priority passage, the Panama Canal Authority, without giving further details, acknowledged that "some ships which transited recently have paid amounts exceeding $1mn dollars at auction to meet their specific market needs."  6. What alternatives are there?Rohit Rathod, a senior oil market analyst at Vortexa, said that without long-term slot packages or deep auction budgets, many shippers are taking the long way around Africa instead.So far this August, roughly half of gas carriers heading to Asia have chosen the Cape of Good Hope over the Panama Canal, he said, adding that this is the highest share in a decade.The tradeoff is steep: a large gas tanker sailing from Houston to Japan takes about 26 days through the Panama Canal — but 45 days around the Cape of Good Hope.7. What long-term solutions are being explored?  Panama is weighing a longer-term fix: a new reservoir at Rio Indio, which the Panama Canal Authority says would secure water for more than half the population and the canal's operation for the next 50 years, while improving conditions in nearby communities.Resistance comes from environmental activists, who were instrumental in blocking First Quantum's mining contract; some argue the reservoir is not necessary and point to alternatives such as Lake Bayano.  8. How does this El Nino compare to earlier ones? In its forecast issued last week, the Climate Prediction Center of the US National Oceanic and Atmospheric Administration said that El Nino is strengthening, with a greater than 90% chance of a "very strong" event during the Northern Hemisphere fall and winter 2026-27.Clarksons Securities said in a research note this week that "El Nino is now emerging as a key risk" for a sector already grappling with capacity constraints and geopolitical tensions in the Middle East. 

US and Canadian negotiators resumed trade talks shortly after midday on Thursday, as both countries push to finalize a deal to avert new tariffs threatened by President Donald Trump.The talks in Washington came after Prime Minister Mark Carney briefed Canada's regional leaders on the outlines of a pact to stabilize bilateral trade.Canada's minister in charge of bilateral trade with its southern neighbor, Dominic LeBlanc, was in Washington on Thursday to meet US Trade Representative Jamieson Greer."I am always looking forward to be back at work," he told reporters without going into details about the trade negotiations.On Wednesday, both sides said they had moved close to a final agreement, a deal that could ease tensions following months of acrimony triggered by Trump's punishing tariffs.A new spate of 50% US tariffs were set to take effect on Canadian imports on Wednesday, but Trump said the day before that he was delaying enactment for 72 hours as a deal looked close.Details of the prospective agreement remain unclear, but Carney on Wednesday updated the leaders of Canada's provinces and territories on the negotiations.Nova Scotia Premier Tim Houston told reporters Carney made specific requests that the US wanted implemented by Canadian provinces.Those include restocking beverages, which several provinces removed in retaliation for Trump's tariffs on Canadian autos, steel, aluminum and lumber.Beyond the provisions in any trade deal, there's "the emotional impact of what Canadians have experienced," Houston said."It has been emotionally draining and it has had an emotional impact that will last a long time."Carney also asked provinces to ensure they remove any language in procurement policies that "specifically excludes the US," Houston said.Provinces could still favour Canadian suppliers, but cannot have direct language that precludes a US supplier from a project.Houston declined to discuss any proposed US tariff reductions, but broadly said the agreement appeared to be "the best possible outcome we can hope for in dealing with this administration."It also preserves "the core elements of supply management," he said, referring to the Canadian policy that regulates dairy and poultry supply, imposing prohibitive penalties on US suppliers above certain rates.As part of the negotiations, the US likely has a range of demands of Canada's federal government, beyond the list of actions Carney requested from Canadian regional premiers.According to Canadian media reports, those include commitments on defense procurement and critical mineral supply. 

China's Premier Li Qiang on Monday called for efforts to stabilise external demand and expand international trade cooperation, as weak domestic demand weighs on growth and external risks loom. "Currently, the problem of insufficient domestic demand remains prominent, some industries and enterprises are facing increasing difficulties, and uncertainties in external environment are rising," Li said at a meeting of the state council, China's cabinet, according to state media Xinhua. The world's second-largest economy has been relying on exports to power growth and offset weakness in domestic demand, as a prolonged property crisis constrains investment and household spending. Yet the reliance leaves it vulnerable as frictions with trading partners and the Middle East war could hit global demand for Chinese goods. Economic data released on Monday showed that momentum remained subdued in July, with industrial output and retail sales slowing, after growth cooled to a three-and-a-half-year low in the April-to-June period. At 4.3%, the second-quarter gross domestic product growth landed below Beijing's 4.5% to 5.0% full-year target.   The country's booming goods exports, meanwhile, served as a key growth engine as a global AI infrastructure buildout fuelled demand for China-made high tech products and lifted the prices of chips and other AI-related goods. In the meeting, Li vowed to strive to achieve the annual economic development goals. "We should actively stabilise external demand, expand mutually beneficial international economic and trade cooperation and promote balanced trade development," Li was quoted as saying. He did not elaborate on how the government will stabilise external demand. Li reiterated pledges to make use of existing policies and introduce practical and effective new policies in a timely manner, and highlighted expanding domestic demand as a strategic focus. He also called for promoting employment and income growth, supporting investment in emerging sectors and innovating financing mechanisms to attract private investment in infrastructure.

Republic of Korea's car exports hit a record high in July, exceeding $6.2 billion, thanks to a 7% year-on-year increase to $6.24 billion, surpassing the previous record of $5.9 billion set in July 2023. Yonhap News Agency reported, citing data from the Ministry of Trade, Industry and Energy, that the value of the country's car exports rose 7% year-on-year in July to $6.24 billion. Environmentally friendly vehicles led the strong performance, with their export value increasing by 25.5% to $2.59 billion, accounting for 41.5% of the total export value. Exports to North America rose 18% to $3.25 billion, while exports to the European Union increased 23.5% to $880 million. Exports to Asia and Central and South America declined by 27.1% and 7.4%, respectively, while exports to the Middle East rose 12.7% to $430 million. Domestic car sales increased 0.5% to 139,000 units last month. Sales of environmentally friendly vehicles reached 84,000 units, accounting for 60% of total domestic car sales.