tag

Experts discussed ways to strengthen global trade positions by investing in alternative shipping routes, transport infrastructure, and digital connectivity during a panel discussion on the opening day of the World Trade Forum 2026, which began Sunday at the Sheraton Hotel Doha. Participants at a high-level discussion on “Rebuilding global value chains for growth and stability” stressed that global trade had shown remarkable resilience despite successive crises, but warned that supply chains need greater investment, more predictable trade rules, and closer public-private co-operation to be more robust and less vulnerable to future shocks. World Trade Organisation (WTO) director-general Ngozi Okonjo-Iweala said global trade in goods and services reached a record $35tn last year, while goods trade grew by 3.5% in the first half of this year, nearly double the WTO’s earlier forecast of 1.9% for the year. She attributed the stronger-than-expected performance to the efforts of businesses and policymakers to keep goods moving despite disruptions caused by tariffs, unilateral trade measures and instability affecting key maritime routes. “Trade is resilient. It is not robust. We have to go from resilience to robustness,” she said, calling for a shift from managing disruptions as they occur to building systems capable of withstanding future shocks. “Businesses have increasingly relied on alternative pipelines, land bridges, air freight and different transport routes to maintain the flow of goods. However, these alternatives have raised costs for shipping, logistics, insurance and freight, while capacity constraints at ports, delays in unloading and customs clearance bottlenecks have added further pressure,” she explained. Okonjo-Iweala said investment in alternative routes and infrastructure was essential, even if existing disruptions were eventually resolved. She called for greater investment in ports, shipping facilities, land bridges, alternative pipelines and berthing capacity. She also urged reforms to WTO rules to help businesses trade under fair, open, and transparent multilateral arrangements, arguing that decision-making must speed up to keep pace with changes in the global economy. “Despite mounting disruption, around 72% of global trade continues to take place under WTO rules. So we need to reform some of our rules in order to help business to trade on their fair, open, and transparent multilateral rules,” she noted. John Denton, secretary-general of the International Chamber of Commerce, said political fragmentation should not be confused with a breakdown in commercial connections between economies. “Businesses are continuing to adapt and reorganise their supply chains, but uncertainty over trade policies, tariffs and contractual conditions is undermining investment and economic activity,” he said. Citing a survey of about 135 chambers of commerce worldwide, Denton identified uncertainty as the biggest obstacle preventing businesses from moving beyond resilience towards stronger, sustained growth. “Greater predictability in trade rules and policies would help companies make long-term decisions, expand operations and invest with more confidence,” he said. Former CIA director and partner and chairman of KKR Global Institute, General David Petraeus, said the global economy has moved away from an era of relatively frictionless globalisation toward one marked by renewed great-power rivalry, rising trade barriers, and greater regionalisation. “Supply chains that once relied on just-in-time logistics are increasingly shifting towards just-in-case models, requiring companies to maintain greater redundancy and alternative sources of supply,” he said. Petraeus said Gulf countries are already investing in infrastructure and developing alternatives to vulnerable maritime chokepoints. He cited the increased use of Saudi Arabia’s Red Sea port of Yanbu and the UAE’s Fujairah as examples of efforts to diversify transport routes and reduce dependence on contested waterways. “Private investment would play a major role in strengthening the region’s infrastructure, including energy generation, storage and transmission, data centres, semiconductor production and other foundations of the digital economy,” he highlighted. Investors should look beyond conventional transport infrastructure and consider digital trade and technology-enabled connectivity, he said, noting that future trade corridors would depend as much on data flows as on physical infrastructure.The session was moderated by Adrian Finighan, principal presenter, Al Jazeera English. 

Qatar has shown great resilience in connecting with other countries and providing value chains, especially in the recent months of geopolitical uncertainty, HE the Minister of State for Foreign Trade Affairs at the Ministry of Commerce and Industry Dr Ahmed bin Mohammed al-Sayed said yesterday. Taking part in a panel discussion on “Rebuilding Global Value Chains for Growth and Resilience”, HE Dr al-Sayed said: “Qatar has shown great resilience in the last few months during this crisis. We intend to connect more and we are not going backward. Actually, we intend to connect more, to be open, as we always. So we intend to be open and need to connect with different economies.” Speaking about Qatar’s approach to connecting investment, trade, services and domestic businesses with international markets, the minister said that the country is determined to deepen its global economic engagement rather than retreat from international markets. HE Dr al-Sayed outlined four key pillars underpinning Qatar’s approach: strengthening supply chains, expanding access to international markets, developing exports of goods and services, and deepening global partnerships to attract investment and support businesses. Qatar intends to use trade agreements and partnerships, including those involving the Gulf Co-operation Council, to access new markets and broaden domestic companies’ international reach. HE Dr al-Sayed said the country’s export strategy would extend beyond goods to place greater emphasis on services. As Qatar continues to develop its industrial base and expand manufacturing capabilities, it is also prioritising sectors such as logistics, advanced manufacturing, technology, and artificial intelligence (AI), in line with its strategic sectoral priorities. “We intend to double down on this,” the minister said. He also highlighted Qatar’s role as a long-term international investor through both its sovereign investment fund and private sector, saying that both were keen to expand overseas and establish partnerships with international counterparts. “Before being an FDI (foreign direct investment) global hub for trade and business, we are an investor, we are a long-term investor,” HE Dr al-Sayed said. “We will ensure resilience of our value chain and work together with our partners in GCC and globally.” 

The UN Conference on Trade and Development (UNCTAD) warns that 80% of foreign direct investment went to just 20 economies in 2025, as Doha hosts a global forum seeking more inclusive and sustainable investment. Global foreign direct investment (FDI) rose 6% to $1.6tn in 2025, but 80% flowed to just 20 economies, highlighting the growing challenge of directing capital to developing countries. The figures took centre stage at the opening press conference of the ninth World Investment Forum (WIF) in Doha yesterday, where officials called for stronger international co-operation to ensure investment generates broader economic opportunities. Organised by UNCTAD in partnership with Qatar, the forum brings together governments, investors, and business leaders to discuss investment priorities amid geopolitical tensions, shifting supply chains, and rapid technological advances. The UNCTAD’s latest Global Investment Trends Monitor, released to coincide with the forum, showed that although international investment increased, new investment projects and cross-border transactions continued to decline worldwide. Investment in critical development sectors, including infrastructure, energy, health and food systems, fell by more than 25% in developing countries. “The central question is where investment goes, what it builds, and who benefits,” a UNCTAD representative said, describing the unequal distribution of capital as a central development challenge. The forum will examine how countries can attract investment while ensuring it strengthens productive capacity, creates jobs and delivers lasting benefits to local economies. Qatar’s director of the Trade and Development and Investment Promotion Department at the Ministry of Commerce and Industry (MoCI), Hammad Mohamed al-Nasser, said hosting the forum reflected the country’s commitment to investment as a pillar of economic diversification, in line with Qatar National Vision 2030 and the Third National Development Strategy. He highlighted Qatar’s investment framework, which allows 100% foreign ownership in most sectors, along with incentive programmes worth $100mn to support local and foreign investment. Al-Nasser urged international participants to explore investment opportunities in Qatar, hoping the forum would lead to practical proposals, agreements, and memoranda of understanding that support sustainable economic growth. More than 5,000 participants and 400 speakers are expected to take part in over 80 sessions across seven thematic tracks, covering investment policy, finance, technology, entrepreneurship and emerging opportunities. A high-level panel will examine the future of investment in the Gulf Co-operation Council region. 

Deploying unified digital business services offers a practical method to bring informal enterprises into the regulated economy while increasing national revenue collection, according to a trade and development expert.In a keynote presentation on small enterprise development, Boris Titov, Special Representative of the President of the Russian Federation for Relations with International Organisations to Achieve the Sustainable Development Goals, detailed how digital administration transforms business environments.He explained that small and medium-sized enterprises (SMEs) constitute 90% of global businesses and account for more than half of worldwide employment.However, enterprise growth across many developing nations remains constrained by heavy informal operations, administrative pressure, and corruption.“Instead of paying taxes, they are forced to pay primes,” Titov pointed out, noting that cross-border barriers add further operational hurdles.To address these structural challenges, Russia created an integrated “one-stop” digital portal that links corporate registration, tax management, and commercial banking functions, according to Titov.The implementation streamlined daily accounting, simplified payment processing, and expanded private sector access to commercial bank credit, he said. Following the platform rollout, the share of informal SMEs operating in Russia dropped from 80% to under 10%, he said.The overall number of registered small businesses grew by 1mn between 2018 and 2024, while registered self-employed individuals reached 15mn, representing over 10% of the national population.Annual tax revenue generated from the small business sector doubled to $119bn, while access to business loans expanded nearly threefold and suspicious financial transactions fell by 64%, Titov pointed out.Titov noted that international transfers of the system are already yielding positive outcomes in neighbouring markets.“For example, in Kyrgyzstan, our expertise helped double the SME sector’s tax base in just two years,” he emphasised, noting that similar integrated portals operate in China, India, and Europe. 

Establishing structured channels for hardware testing and investor collaboration could boost Qatar’s standing as a hub for regional technology expansion, a Doha-based engineer has said.Speaking to Gulf Times on the sidelines of Maker Faire Rome – The European Edition, Randa Benazzouz said bringing working hardware prototypes into direct contact with Qatari institutions creates commercial clarity that software discussions alone cannot deliver.“Seeing a working prototype gives people a tangible and immediate understanding of its value. Rather than asking them to imagine how an idea might function or benefit them based solely on a verbal explanation, a prototype allows them to experience its potential firsthand,” explained Benazzouz, who is also an entrepreneur with over 10 vears of experience in Qatar's technology sector.“This practical demonstration communicates the concept more clearly, highlights its real-world applications, and helps people recognise its usefulness much faster than simply discussing the idea,” she said.Benazzouz emphasised that connecting software with physical devices in healthcare, smart buildings, education, and agritech, among other applications, gives local decision-makers concrete tools to evaluate performance and reliability before committing capital investments.Qatar’s research institutions, including Qatar Foundation (QF), the Qatar Research, Development, and Innovation (QRDI) Council, and Qatar Computing Research Institute (QCRI), continue to advance digital research, noted Benazzouz, who pointed out that moving lab prototypes into market-ready hardware products requires direct interaction between creators and industry partners.“A Maker Faire framework could bring researchers into direct contact with potential customers and industry partners in Qatar. For example, someone developing a sensor could get practical feedback from a facility manager about installation and maintenance,” she said.Benazzouz stressed that collaborations must continue beyond trade exhibitions through testing, advisory support, and ongoing partnerships between investors and researchers.Trade bodies like the Italian Trade Agency (ITA) serve as key bridges connecting international startups with Qatari investors, Benazzouz explained, and suggested that the most effective starting point for institutional exchange is sending small, focused delegations centred on specific sector challenges in Qatar.“The aim should be to leave with one or two concrete pilot proposals, named partners, and a clear next step for each delegate,” she noted.Specific technologies showcased during Maker Faire Rome offer direct applications for Qatar. Benazzouz cited an agricultural drone designed by Italian innovative startup Studio 5T to extend network connectivity in remote areas as a solution that could support Qatari farms and desert sites. She also highlighted robotics for mobility support and defence-related hardware innovations.Besides commercial applications, Benazzouz noted that hands-on hardware exhibits inspire young people to pursue science, technology, engineering, and mathematics (STEM) fields.“As an engineer and a mother, I would love to see children building solutions to challenges they recognise. Making something by themselves gives them confidence and makes engineering feel accessible,” she said, adding that events that display physical prototypes allow the youth to see the full life cycle of an idea, from problem identification to practical solution.Studio 5T, a participant of Maker Faire Rome 2026, is an innovative Italian startup, tech community, and prototyping FabLab based in Rome. The company specialises in digital fabrication, rapid prototyping, IoT development, and Industry 4.0 training.Maker Faire Rome – The European Edition, which runs until tomorrow (October 25), is an international annual event that celebrates innovation, technology, creativity, and the DIY maker movement.

Chinese fast-fashion giant Shein has agreed to pay $100mn to settle an investigation by the US Federal Trade Commission (FTC) over delivery delays and other customer complaints, a source with direct knowledge told Reuters on Friday.The settlement, equivalent to 44% of Shein's second-quarter profit, is the latest to hit the online fast-fashion retailer facing a regulatory and tax crackdown in Europe and the US that has slammed the brakes on its growth.Shein, founded in China though headquartered in Singapore, said in a statement to Reuters that it had "reached a constructive outcome with the FTC", and that additional information would be shared soon. An FTC spokesperson declined to comment.The company had warned in July filings for its Hong Kong IPO that the US probe could lead to significant fines.Consumers filed more than 12,000 complaints about Shein over more than $11mn in purchases between January 2020 and June 2026, according to FTC records reviewed by Reuters.At least some of those relate to shipping, with customers reporting to the FTC and Better Business Bureau that they never received packages that Shein had marked as delivered, and that Shein customer service did not resolve the issue.Reuters was not able to independently verify the substance of the complaints, or whether they were ultimately resolved.As well as selling its own-brand clothing, Shein's website also operates as a marketplace where third-party sellers offer everything from toys to household appliances and decor.Shein shares have already dropped 22% from their September 1 listing price as investors realised the extent to which the European Union's €3 fees on low-value e-commerce packages have bruised its business there.And there's further pain ahead for Shein, with the EU imposing an additional €2 handling fee from November 1, making the total fee €5 per separate customs code."The way these tariffs are implemented is extra punishing for Shein," said Mike Ryan, head of e-commerce insights at Smarter Ecommerce, who has tracked how Shein has dialled down its spending on Google Ads visibility in Europe.Shein was known for selling $5 dresses and $10 jeans, but has been forced to raise its prices as the US and then Europe closed customs duty loopholes.CEO Sky Xu said last month that Shein would develop more higher-priced brands in an attempt to boost profitability.Shein is also still under investigation by the European Commission over illegal products on its marketplace. It was fined €150mn ($168mn) by France's data protection authority over the improper use of cookies last year.It's not the first time the US FTC has taken action against online retailers over deliveries.US firm Fashion Nova was fined $9.3mn in 2020 for failing to meet shipping promises to customers and giving them gift cards instead of refunds.Crocs Inc-owned Hey Dude was also fined $1.95mn in 2023 for failing to notify customers of shipping delays and suppressing negative reviews. 

 The Investment and Trade Court participated in a workshop examining its role in buttressing the investment and commercial climate and achieving prompt justice.  Organised by Qatar University (QU)’s Career Development Center in collaboration with the College of Law, the workshop drilled down on the impact of judicial specialisation on improving the quality of judgments and expediting the resolution of disputes.  It also addressed the course of a case before the court and the role of the case management office in preparing cases for adjudication.The workshop further highlighted the impact of digital transformation and electronic services on developing litigation procedures and fostering the efficiency of judicial operations, underscoring the substantial role of technology in advancing judicial services.  The event drew several judges and legal researchers from the court, alongside teaching staff and QU law students, as part of efforts to shore up ongoing collaboration between the Supreme Judiciary Council (SJC) and academic institutions and bring theory and practice closer together.  

A high-level Qatari business delegation, led by HE Chairman of Qatar Chamber Sheikh Khalifa bin Jassim bin Mohammed Al-Thani, and QBA Board Member, HE Sheikh Hamad bin Faisal Al-Thani recently paid a business visit to the Principality of Monaco. Initiated by HE Ambassador of the State of Qatar to the French Republic Sheikh Ali bin Jassim Al-Thani, the visit aimed to boost economic and investment ties with France and Monaco. The delegation included representatives from nearly 20 companies across key sectors, including energy, technology, real estate, construction, insurance, industry, agriculture, tourism, hospitality, and services. The programme featured official meetings and business discussions with senior officials, business community representatives, and companies in the Principality of Monaco to explore joint investment opportunities and strengthen engagement between their respective private sectors. The visit featured three key high-level meetings with Prince Albert II of the Principality of Monaco,  Minister of State of the Principality of Monaco, Christophe Mirmand, and Minister of Foreign Affairs and Cooperation of the Principality of Monaco, Isabelle Berro Amadei. Discussions focused on strengthening bilateral relations, advancing economic, trade, and investment cooperation, promoting direct engagement between the two business communities, and exploring opportunities to establish new projects and partnerships in sectors of mutual interest. The meeting highlighted the importance of increasing mutual visits by trade delegations, strengthening the private sector’s role in advancing economic relations, and capitalizing on investment opportunities available in both the State of Qatar and the Principality of Monaco.In his remarks, HE Chairman of Qatar Chamber Sheikh Khalifa bin Jassim bin Mohammed Al-Thani highlighted the visit as a significant milestone, noting it is the first large-scale Qatari business delegation to Monaco, featuring 20 companies across key sectors. He stated that it reflected the Qatari private sector’s interest in exploring new markets and strengthening international business ties.He emphasized that strong Qatar-France economic ties offer a solid foundation for growth and noted the visit opened new avenues for cooperation with Monaco, particularly in finance and banking, real estate, tourism and hospitality, as well as maritime services and yachting.Reaffirming Qatar Chamber's commitment to strengthening trade and investment ties with Monaco, Sheikh Khalifa invited Monaco's business community to visit Qatar and explore its investment environment, world-class infrastructure, and opportunities in various sectors.He highlighted Qatar’s strong economy, attractive investment climate, and world-class infrastructure, which offer diverse opportunities for collaboration with French and Monegasque companies across key sectors, including energy, technology, logistics, tourism, and food security.Emphasizing the private sector as a driver of sustainable growth, he added that Qatar Chamber actively supports international partnerships that help Qatari companies expand into new markets.For his part, HE Ambassador of the State of Qatar to the French Republic Sheikh Ali bin Jassim Al-Thani highlighted the visit's role in strengthening bilateral ties and expanding economic cooperation with Monaco. He emphasized the embassy's commitment to supporting initiatives that connect investors and foster corporate partnerships between both nations.He also called for increased trade delegation exchanges between Qatar and Monaco and invited a business delegation from Monaco to visit Qatar to explore investment opportunities, learn about key economic projects, and engage directly with Qatari business leaders.He emphasized that reciprocal visits and direct meetings are vital for building trust and establishing sustainable economic relations.As part of the programme, the Qatari delegation met with Invest Monaco and representatives of companies and economic institutions across various sectors including finance, yachting, real estate, construction, tourism, and hospitality.The meeting focused on exploring joint investment opportunities, exchanging expertise, and establishing strategic trade and investment partnerships in key growth sectors. (QNA)QNA 1028 GMT 2026/10/14

The United States cannot grow its way out of mounting public debt without tax or spending adjustments, while China must pivot from export-led growth towards more domestic consumption, International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva said on Wednesday.Georgieva admonished the world's two largest economies to make painful policy changes to reduce growing fiscal and trade imbalances, as her fiscal affairs chief said inflation, high debt levels and rising yields had heightened the urgency for budget consolidation around the globe.Speaking at the IMF and World Bank annual meetings in Bangkok, Georgieva singled out advanced economies, namely the US and European countries, as the "worst offenders" on excessive debts, with higher benchmark yields spilling over to low-income countries that have already been forced by financial markets to rein in borrowing.Asked at a press conference whether the US needs tighter fiscal policy, Georgieva said Treasury Secretary Scott Bessent recognizes that US deficit and debt levels are too high and need to be made more sustainable."The authorities very much rely on strong growth in the United States" to help reduce debt, Georgieva said."At the Fund, we believe that growth of course helps, but it cannot deliver fast enough the necessary adjustments. So, some (fiscal) measures would be necessary."The call for more action to reduce debt was echoed in the IMF's Fiscal Monitor report on Wednesday, which warned that delays in an era of higher borrowing costs would only make the job harder in coming years.While that message is a perennial one from the IMF, Rodrigo Valdes, the head of the IMF's Fiscal Affairs department, said the surge in bond yields had left governments with little fiscal room to manoeuvre."We dialled up the urgency of our message," he added.Bessent is not attending the annual meetings in Bangkok, despite this year's US presidency of the Group of 20 major economies, instead favouring domestic engagements as the US midterm election campaign heats up.He has acted as a chief spokesman for President Donald Trump's economic policies, particularly touting the deep tax cuts passed last year by Republicans now trying to maintain control of the US Congress.G20 finance ministers are due to meet on the sidelines of the Bangkok meetings on Thursday. The US has used its G20 presidency to try to rally allies to take stronger action to counter China's "non-market" economic policies that have led to excess industrial capacity and a flood of global exports.Asked about imbalances emanating from China, on a day when data showed it was on track to post a record trade surplus, Georgieva repeated longstanding advice to Beijing: "For surplus countries, what they need to do is increase domestic consumption. That clearly applies to China's growth model. Shift from exports more toward domestic consumption."Deficit countries need to save more and spend less, while Europe needs to invest more in competitiveness, she said."To put it very simply, China needs to spend more, the US has to save more, and Europe has to invest more," Georgieva added.This week's meetings have been dominated by worries about growing debt and rising bond yields and risks from the artificial intelligence boom.France, one of the advanced economies worst hit by a global bond sell-off, needs to solve its own debt woes through fiscal consolidation, European Central Bank President Christine Lagarde said, effectively playing down speculation about an ECB intervention in the bond market.Asked at a CNN event in Bangkok whether the ECB was about to help France, Lagarde said it was up to Paris to soothe investors' nerves. "And for that one, the primary and first solution lies at home in France. And it has to do with fiscal policies," she said.The IMF has lauded Britain for taking steps toward consolidation, but made clear on Wednesday that it does not want London to accelerate the pace of fiscal consolidation. "Our recommendation is 'stay the course'," Valdes said.Still, OECD Secretary-General Mathias Cormann called for "strong fiscal discipline" in a statement to the IMF's steering committee, saying this was needed to ensure stability."In every G20 country except Germany and Türkiye, public debt as a share of GDP was higher in the first quarter of 2026 than at the end of 2007," he wrote to the International Monetary and Financial Committee."Countries need to contain and reallocate spending, improve public-sector efficiency and make tax systems more effective. They should also protect investment that drives future growth, especially in education, skills and digital infrastructure."Regarding the growing divergence between advanced countries benefiting from AI investment and those bypassed by it, highlighted in Tuesday's IMF economic forecasts, Georgieva also urged IMF member countries to fully fund IMF facilities for low-income and vulnerable countries.These include the Poverty Reduction and Growth Trust, which provides low- and zero-interest loans to low-income countries, and the Catastrophe Containment and Relief Trust, a fund that provides grants for debt-service relief and cancellation to the poorest and most vulnerable member countries, she said.These countries, too, were being squeezed by higher bond yields, with average debt service costs that have increased to 14% of revenue from 6% a decade ago, even as overall debt burdens have eased, she said."The risk of divergence is most dangerous for those that are already further behind," Georgieva added. 

Qatar Chamber (QC) has explored key areas of cooperation between Qatari and Portuguese companies, particularly in hospitality, fintech, retail, and other sectors of mutual interest.This came during a meeting held on Monday between First Vice Chairman of Qatar Chamber, Mohamed bin Ahmed bin Twar Al Kuwari, and Vice President of the Arab Portuguese Chamber of Commerce and Industry and Chairman of the Advisory Board of the L'Or Investment Group, Miguel Frasquilho.Twar praised the strong ties between the two nations, noting that Qatari investors are interested in exploring investment opportunities in Portugal, strengthening cooperation with their Portuguese counterparts through joint ventures, and expanding reciprocal investment.He affirmed that the Qatari market is open to foreign investment across various sectors, emphasizing the importance of leveraging Portuguese expertise and technology through cooperation with Qatari partners to establish projects and investments in Qatar.For his part, Frasquilho affirmed that Portuguese investors are interested in exploring investment opportunities in Qatar, particularly in fintech, services, retail, and other sectors.The two sides also discussed the possibility of establishing a joint Qatar-Portugal Business Council comprising representatives of the business communities in both countries, with the aim of strengthening trade and investment relations, broadening private-sector cooperation, and exploring opportunities to establish partnerships and joint ventures. 

The WTO on Thursday sharply raised its global trade growth forecast for 2026, with merchandise trade riding the AI boom and proving more resilient than expected amid the Middle East crisis.Thanks to supply chain adaptations and the surge in artificial intelligence investments, the World Trade Organization now projects 3.9% growth in the volume of merchandise trade this year, up from 1.9% predicted in March.The WTO is forecasting 4.1% trade growth next year, up from the 2.6% predicted seven months ago.Global GDP is expected to grow by 2.6% this year and 2.9% in 2027, it added."The numbers reflect trade resilience in action," said WTO chief Ngozi Okonjo-Iweala."When disruptions strike, an integrated world economy and a rules-based trading system provide economies flexibility to keep essential products flowing to businesses and households that need them," she said."Nevertheless, some have felt the shock more than others, and not everyone can access emerging opportunities like AI."The WTO said that while disruptions of shipments through the Strait of Hormuz had reduced energy supplies and raised prices of key energy products and fertilisers, most economies outside of the region had remained resilient.It said supply chains had successfully adapted to disruptions in the energy, fertiliser and transport markets caused by the Iran war.Merchandise trade grew by 3.5% in the first half of 2026, exceeding WTO expectations.Global crude oil exports fell by only about 6%, and liquefied natural gas exports dropped by 1%.Meanwhile global container traffic actually increased by 3.9% during the first seven months of 2026.And strong demand linked to AI investment "more than offset the negative effects" of the conflict.Increased spending on semiconductors, data centres and digital infrastructure raised demand for imported AI-enabling goods, providing a significant boost to global goods trade.Trade in semiconductors, servers and other equipment essential to AI surged by 67% year-on-year in the first half of 2026.That alone accounted for 47% of global merchandise trade growth, accelerating an expansion trend that was already robust in 2024 and 2025, the WTO said.WTO chief economist Robert Staiger told reporters the organisation was "surprised" that the Middle East conflict did not reduce trade as much as had been feared, and likewise "surprised in the strength of the AI investment boom"."But any slowdown in AI investment could precipitate a slowdown in trade," he warned.Global spending on AI infrastructure is expected to rise at least 30 % this year, and current market forecasts suggest AI capital expenditure will continue to rise by a further 10 to 20 % in 2027.Trade in AI-enabling goods has evolved in two years from a component of merchandise trade to one of its main drivers, the WTO said. "The expansion is rapid, sustained and very concentrated: a small number of East and Southeast Asian economies supply these goods, while North America is driving demand."However, the Geneva-based organisation said trade resilience was not uniform, with services trade and some regions more exposed to the effects of the conflict.In 2026, Asia is expected to record the fastest merchandise export growth (9.9%), followed by North America (5.7%).Export performance is projected to remain weak in Europe, down 0.1%, and to contract sharply in the Middle East, down 17.2%.WTO economists have lowered their forecasts for trade in services, though growth is nonetheless expected to remain positive.

China pushed back against foreign criticism of its exchange-rate policy on Thursday, saying it has never pursued competitive depreciation, as European policymakers call for a stronger yuan to help curb China's record trade surplus and export surge.As China's trade surplus swells, European leaders have intensified calls for a stronger yuan, fearing a "China Shock 2.0" from a fresh wave of Chinese exports.In a lengthy policy statement, the People's Bank of China (PBoC) rejected claims that China keeps the yuan artificially weak to gain a trade advantage, as the EU's trade chief Maros Sefcovic is in Beijing to discuss narrowing the bloc's trade deficit with China."China neither needs nor intends to obtain a trade-competitive advantage through exchange-rate depreciation, and has never engaged in competitive currency depreciation," the central bank said. "Attributing a decline in domestic industrial competitiveness, the weakening of fiscal and financial discipline and complex structural problems simply to the exchange rates of other nations amounts to evading and shirking one's own responsibility for making necessary adjustments."China posted a record trade surplus of nearly $1.2tn in 2025, equivalent to about 6% of GDP, with analysts expecting exports of AI-related and other advanced technology products to help keep the surplus elevated this year.China's trade strength stems from the global competitiveness of its industries, the central bank said, arguing that countries with large trade surpluses have historically been those with strong manufacturing sectors.European Central Bank President Christine Lagarde in June urged global leaders to discuss undervaluation of the Chinese currency as a facet of the imbalances endangering the global economy. The bloc is concerned about its trade imbalance with China, which reached €360.6bn ($404bn) in 2025, according to EU data, up 15% from the previous year.German Chancellor Friedrich Merz has said the yuan is undervalued by 25% to 30% and called for a dialogue with China on monetary policy.Goldman Sachs said in August that the yuan is undervalued by at least 20% on some of its valuation models, arguing that a stronger currency would help narrow China's outsized trade and current-account surpluses and ease protectionist pressure from trading partners.The PBoC said exchange rates reflect multiple economic and financial factors, rejecting claims that isolated model estimates prove the yuan is undervalued.The yuan has climbed about 4% against the dollar this year despite a widening US-China yield gap.The PBoC said the yuan has appreciated about 23% against the dollar since China's 2005 exchange-rate reform, strengthening from 8.27 yuan per dollar to around 6.7 currently.It warned that the yuan's outlook remains uncertain, with forces for both appreciation and depreciation shaping its trajectory.China lets the market play a decisive role in exchange-rate formation, the central bank said, adding that it does not preset exchange rate target levels or intervene in long-term exchange rate trends."The People's Bank of China does not preset an exchange-rate target level, does not intervene in the long-term trend of the exchange rate, and maintains exchange-rate flexibility and two-way movement," it said.China will report additional foreign exchange-related data to the International Monetary Fund starting from 2027, the central bank said.