tag

The world has lost more than 2.6bn barrels of oil since the US-Israeli war with Iran began in February, the head of Saudi oil giant Aramco said, warning global inventories were running low despite measures to reroute flows.The lost supply is equivalent to nearly a month of normal global crude production, underscoring the scale of a disruption that has closed major oil chokepoint the Strait of Hormuz, upending energy markets, and shows little sign of easing."If the Strait were to open today, it would take up to 18 months at an average rate of 2.1mn barrels a day to replenish depleted inventories," Aramco CEO Amin Nasser said on Tuesday.Aramco, the world's top oil exporter, posted a 44% increase in net profit of $32.69bn in the three months to June 30 as it reaped higher prices for crude oil, refined products and chemicals, while rerouting shipments away from Hormuz."Despite the unprecedented supply disruption through the Strait of Hormuz, we continued to demonstrate our ability to maintain business continuity by capitalizing on our diverse asset base and multi-decade planning," Nasser said.The supply disruption could widen after Iran-aligned Houthi forces announced a blockade of Saudi Arabia's oil industry last month, adding pressure to Red Sea shipping and broadening the fallout from the conflict. The blockade threatens both the East-West Pipeline route from eastern Saudi Arabia to the Red Sea port of Yanbu — a key alternative to Hormuz — and Saudi export terminals on the Red Sea. Yemen's Houthi militants also targeted Saudi oil installations at two Red Sea ports last month as the Gulf conflict expanded to a second front. Nasser said recent attacks on facilities had caused some production interruptions, but said he was confident Aramco could restore operations quickly. The targeting of the facilities had no material impact operationally or financially, he added. He said Aramco's storage capacity, its export terminals, and its ability to ramp up exports through the East-West Pipeline, a route he has previously described as a critical lifeline, were key to this.He said releases from strategic reserves and commercial inventories, along with demand rationing and the East-West Pipeline, had helped cushion the global shock.Nasser said the disruption had exposed vulnerabilities in the global refining system, with strong refining margins pointing to continued tightness in product markets while refineries worldwide operated near maximum utilisation rates.He warned the industry had few buffers to absorb further disruptions, and that any major unplanned or prolonged refinery outage could add further pressure to global energy supplies.

South Korea's Kospi collapsed almost 11% on Tuesday as tech took a battering on another black day for Asian stock markets, with a report of a breakthrough in China's chip industry compounding worries about the longevity of the AI boom.  In Seoul, the Kospi closed down 10.8% to 6,023.66 points; Tokyo - Nikkei 225 ended down 4.0% to 62,364.92 points; Hong Kong - Hang Seng Index closed up 0.1% to 25,227.96 points and Shanghai - Composite ended down 1.2% to 3,813.31 points Tuesday. The losses extended a sell-off across the industry globally following an eye-watering rally over the past two years that has sent several indexes and companies to record highs. They also overshadowed a more upbeat outlook over the Middle East conflict as the United States and Iran paused tit-for-tat strikes for a third day and Donald Trump suggested there was a "good chance" of a deal to end hostilities. Semiconductor firms were at the forefront of a region-wide rout on Tuesday after website The Information said China's Shanghai Yuliangsheng had started mass production of a chipmaker technology long dominated by Dutch firm ASML.Seoul-listed SK hynix sank 14.7% and Samsung more than 13%, dragging the Kospi index down 10.8%. The two firms have fallen almost 50% since hitting all-time highs last month, while the Kospi is down more than 30%.Tokyo's Nikkei tanked 4% as Kioxia shed more than 18%, while Advantest and Tokyo Electron dived 10% and 11% respectively. Taipei was also off more than four percent as market heavyweight and chip giant TSMC took a hit.The rest of Asia was mixed. Shanghai, Singaopre and Jakarta dipped but there were gains in Hong Kong, Sydney, Wellington, Manila and Mumbai. London, Paris and Frankfurt edged up.Tuesday's hammering followed a bleak day on Wall Street, where the Philadelphia Semiconductor Index dropped 2.2% as Sandisk tanked 11 percent, while Advanced Micro Devices and Nvidia gave up around 5%. ASML shed more than eight percent in Amsterdam. The AI trade was already fracturing in recent weeks owing to worries about the vast sums that had been invested in AI, which had fuelled questions about when that would actually begin seeing a return, while extended valuations had also raised eyebrows. "The immediate fundamentals of semiconductors have not collapsed," wrote Stephen Innes at SPI Asset Management."Demand for high-bandwidth memory remains strong, hyperscalers are still spending, and the largest technology companies have not yet abandoned their capital expenditure plans. "What has changed is the market's willingness to capitalise those promises at almost any price."The AI trade spent the past several years behaving like a flywheel: rising equity values encouraged more spending, more spending validated higher earnings expectations, and those expectations pushed valuations higher again. "Now that same wheel is beginning to throw investors off at speed."Traders are awaiting earnings this week from SK hynix, Samsung and Kioxia, as well as US titans Microsoft, Meta, Apple and Amazon. The bloodbath in tech overshadowed renewed optimism over the US-Iran crisis, with the two sides stepping back after almost two weeks of retaliatory attacks sparked by a breakdown in diplomacy over Tehran's blockade of the Strait of Hormuz.Trump expressed hope that renewed diplomacy could bring an end to the war that began in late February."I have a lot of patience... We'll see what happens," he said aboard Air Force One. "I think there is a good chance that something could happen."Reports said Oman and Iran were trying to reach an agreement to restart shipping through Hormuz, through which about a fifth of global oil and LNG usually pass.

Alphabet's Google will have to help OpenAI and other AI rivals as well as online search engine competitors access its services to comply with EU rules curbing the power of Big Tech, EU regulators said as they set out the details of the requirements.The move by the European Commission, which acts as the EU competition enforcer, came six months after the regulator opened so-called specification proceedings to assist the world's most popular internet search engine to comply with the Digital Markets Act.Google reiterated its criticism of the EU-mandated changes."Today's decisions risk undermining vital privacy and security guardrails for millions of Europeans," Google's lawyer Kent Walker said in an email."We have repeatedly offered solutions to safeguard users while satisfying the DMA's goals, but these rulings discount extensive evidence of user harm," he said.The Commission said Google will open up 11 features on its Android operating system to AI rivals to access key functionalities and better compete with Google's Gemini AI service.This would mean that users can activate a rival AI assistant via voice commands, similar to the 'hey Google' command, to book a taxi or search for information on places. Users will benefit from the changes from July 2027 in the next iteration of Android.The Commission said the measures contain robust safeguards to protect users' privacy and device security, and that Google will only offer the 11 features to rivals who fulfil security and privacy criteria.The EU decision also requires Google to share the data that it collects to optimise its own search services with OpenAI and other AI chatbots with search functionalities, subject to anonymisation.Google can first assess whether rivals pose cybersecurity and data protection risks before it opens up to them. The EU measure, which will be implemented from January next year, includes a formula to calculate the price of the shared data."Thanks to these measures we hope to see emerging alternatives to Google Search and Google's AI services, such as Gemini, and that users in the EU can enjoy greater choice of services," EU tech chief Henna Virkkunen said in a statement.

Iran has warned that its campaign to throttle global energy markets could be expanded from the Strait of Hormuz to the vital Red Sea route if US attacks continue, a threat that depends on its Houthi allies in Yemen.This is why it matters and what it means for the Iran war and the global energy crisis: How big is the risk to global energy markets?Closure of the Bab el-Mandeb strait — gateway to the Red Sea — would open a new front in the energy crisis and Iran's overarching conflict with the US.With Hormuz already disrupted, the Red Sea is now a critical alternative outlet for Gulf oil and other products. Any serious interference at Bab el-Mandeb would raise the prospect that both of the region's major oil export routes could be shut simultaneously.Iran's partial blockade of Hormuz after Israel and the US attacked it on February 28 disrupted most oil and other exports from the Gulf, raising prices and delivering a global energy shock.Saudi Arabia responded by diverting more than 70% of its normal daily crude exports to the Red Sea port of Yanbu. Shipments from Yanbu averaged 4mn barrels per day in recent weeks according to data from Kpler and Signal Ocean, up from around 973,000 bpd in the same period last year.Total volumes of petroleum transiting Bab el-Mandeb amounted to 7.4mn bpd in June, or about 7% of global oil output according to Kpler data, up from 4.2mn bpd last year.That has been a lifeline for the energy market, helping to keep down global oil prices, and Saudi Arabia is considering an expansion of its crude oil pipeline to the Red Sea coast, Reuters reported last week. Any sustained Houthi disruption to Red Sea shipping including potential attacks on vessels or ports could be a big problem. When the Houthis launched attacks on Red Sea shipping in November 2023, Gulf oil exports were flowing freely, so cargoes were not halted. This time, they are being loaded there. Who are the Houthis and can Iran make them close Red Sea energy routes?The Houthis emerged as a military, political and religious movement in north Yemen in the 1990s, fighting guerrilla wars against the government in Sanaa.They have been in a civil war against the Saudi-backed, internationally recognised, government for more than a decade and attacked Gulf neighbours with missiles and drones.However, a 2022 truce between the country's warring sides has largely held until this week, when Yemen's internationally recognised government said it had struck Sanaa airport to stop an Iranian plane landing.The Houthis said Saudi Arabia was responsible and fired missiles at Abha airport in the kingdom's mountainous southwest.A senior Houthi official, politburo member Mohammad al-Farah, then warned in an interview on Iran's Press TV website that if the situation kept escalating, Bab el-Mandeb would be closed.Iran champions the Houthis as part of its regional "Axis of Resistance", which includes Lebanon's Hezbollah and Iraqi militias, though its ties with the Yemeni movement are less clear than with those other groups. The Houthis do not recognise Iran's supreme leader as their ultimate religious authority in the same way Hezbollah and the Iraqi groups do. Their motivations are mainly domestic, though the group is ideologically aligned with Iran.The US says Iran has armed, funded and trained the Houthis with help from Hezbollah. The Houthis deny being an Iranian proxy and say they develop their own weapons. It is not clear how far the group would go purely on Iran's behalf. What happened when the Houthis attacked Red Sea ships before?After the October 7, 2023, Hamas attack on Israel, and Israel's devastating campaign in Gaza, the Houthis began firing at Israel and on shipping in the Red Sea, saying they were doing so in support of Palestinians. The attacks severely disrupted global shipping, prompting Maersk, Hapag-Lloyd and other major companies to divert around Africa — a far longer, more expensive route. A US-led mission to restore free navigation in the Red Sea involved repeated strikes on Houthi targets and a defensive campaign that shot down hundreds of drones and missiles.But some Houthi attacks continued until last summer, only ending completely with the Gaza ceasefire in October. Last month they said they would ban ships linked to Israel from the Red Sea after Israel renewed military attacks on Iran. However, that threat was never acted on and shipping groups Maersk and Hapag-Lloyd are resuming some Red Sea routes that they had abandoned during the Houthi attacks last year, Maersk said last week. What have they done during the latest Iran war?While Hezbollah and the Iraqi groups joined the war early with rocket and drone fire after the first US and Israeli strikes on Iran, the Houthis have been comparatively quiet.The group's leader said on March 5: "Our fingers are on the trigger at any moment should developments warrant it".Iranian commanders have repeatedly warned the Houthis could join the war.But the Houthis have mainly been quiet, with a few missile and drone attacks on Israel in late March and early April.That may have been to hold the threat of a Red Sea closure in reserve for any wider escalation, or because the group was reluctant to enter the war and end its own long ceasefire with Saudi Arabia. 

Seoul led gains across Asian equity markets on Wednesday as tech firms bounced back following a softer-than-expected US inflation print that soothed worries about a possible interest rate hike this month.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 1.5% to 68,751.51 points; Seoul - Kospi ended up 6.2% to 7,284.41 points; Hong Kong - Hang Seng Index closed up 1.4% to 24,618.10 points and Shanghai - Composite ended down 0.3% to 3,955.58 points Wednesday.The mood was also lifted by strong Wall Street earnings, while US President Donald Trump's U-turn on threats to impose levies on cargo through the Strait of Hormuz provided a little support.Still, oil prices extended their rally on Wednesday as American forces again hit Iranian sites and the US president reimposed a naval blockade of ships sailing to and from the country's ports.Crude is up more than 10% since hostilities between the two countries flared up last week.Figures on Tuesday showed US consumer prices rose 3.5% last month, down from May's three-year high of 4.2% and the sharpest pullback in six years.The reading was also well short of the 3.8% expected, thanks to a drop in energy costs caused by the US-Iran truce that had led to the reopening of the Strait of Hormuz.Investors breathed a sigh of relief at the data and pared their bets on a Fed rate hike this month, though analysts warned the latest US-Iran flare-up could complicate matters."The softer inflation data is likely to be welcomed by Federal Reserve officials, reducing the immediate pressure for further rate hikes," wrote Fiona Cincotta at City Index."However, the recent rebound in oil prices and renewed US-Iran tensions could yet complicate the inflation outlook if higher energy costs persist."And SPI Asset Management's Stephen Innes said the "Fed can keep the gun on the table without firing it"."Markets still price at least one hike this year, with some chance of a second, so the tightening story has not disappeared. (The consumer price index data) simply removed the tripwire sitting directly in front of July," he said.Asian stocks enjoyed a much-needed rally following a painful selloff in recent weeks as tech firms were battered by concerns over extended valuations and the vast sums invested in artificial intelligence.Seoul, which has borne the brunt of the losses, jumped as much as seven percent at one point before paring the gains.That came on the back of an 8.8% rally in chip giant SK hynix, which has collapsed around 30% since hitting a record high last month.There were also gains in Tokyo, Hong Kong, Sydney, Singapore, Taipei, Mumbai, Bangkok, Jakarta and Manila.Shanghai dipped as data showed China's economy grew slower than expected in the second quarter.Tech firms were also helped after Dutch giant ASML, which makes cutting-edge machines to manufacture semiconductor chips, reported a gain in second-quarter net profit and hiked its sales forecast for the full year.The dollar extended losses against its peers owing to the lower expectations for a US rate hike.That followed a healthy day on Wall Street, where tech firms were back on the rise after the inflation figures.Also lifting sentiment were banking giants JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs and Wells Fargo all reporting higher profits in the unofficial kickoff to second-quarter earnings season.However, IBM collapsed more than 25% after releasing disappointing preliminary second-quarter results, blaming a shift in spending by customers caused by expected higher prices for memory chips and other AI-related infrastructure.While expectations for a rate hike this month have receded, Fed boss Kevin Warsh warned Tuesday that it was still too early to celebrate."There might be some that look at this morning's data and say, 'Oh, mission accomplished! Everything is swell'," he said at a House Financial Services Committee hearing. "That is not my view."He told lawmakers that Federal Reserve officials have "no tolerance" for stubbornly high prices and vowed to rid the United States of a years-long "inflation surge." 

Gulf stock markets were subdued on Sunday as US and Iranian forces traded heavy missile and drone strikes, with Tehran hitting US facilities across the ‌region and again shutting the Strait ‌of Hormuz. A wave ‌of strikes exchanged between ‌the US and Iran over recent days prompted President Donald Trump to announce that their ceasefire was over, though he signalled that talks could still resume. The escalation followed several attacks on commercial vessels in the region. Iran stated it had shut the strait after firing a warning shot at a ship on an “unauthorised route” and on Sunday reported ‌it had disabled a second vessel. Saudi Arabia’s benchmark index edged 0.1% higher, helped by a 0.2% rise in oil giant Saudi Aramco. The kingdom is considering expanding capacity of its crude oil pipeline to the western Red Sea coast, five sources close to the matter said, enabling the kingdom and possibly neighbours to transport more oil without crossing the ‌Strait of Hormuz. Outside the Gulf, Egypt’s blue-chip index eased by 0.1%, with Talaat Moustafa Group Holding down 0.6%. Egypt’s current account deficit more than doubled to $5.1bn in the January-March quarter, from $2.3bn a year earlier, central bank data showed on Sunday. Elsewhere in the Gulf, Bahrain inched 0.1% higher to ‌2,011; Oman added 0.1% to 7,652, while Kuwait eased 0.1% to 9,082 points. 

Investors keen on AI but looking at picks-and-shovels firmsConcern over high valuations, surging capital spendingTemasek also eyeing businesses that can withstand AI disruption Asian investors struck a cautious tone on artificial intelligence as they increasingly wager on businesses that can withstand ‌the AI-led disruption and look for firms that stand to benefit from application of ​the technology.Global markets have soared to record ‌highs powered by all things AI but investors have started questioning whether the rapid ‌pace of profit growth ⁠can be sustained ‌and whether the huge spending on infrastructure will ‌see significant returns.The scepticism was on display at the Reuters NEXT Asia event in Singapore where managers ⁠of large funds spoke about the challenges they face in constructing portfolios in the age of AI."You want to ride that trend," said Rohit Sipahimalani, chief investment officer at Temasek, noting the Singapore state investor aims to increase its AI investment."But the equally big issue is disruption because of AI to many other businesses... We've increased our exposure to businesses that are more around hard assets, which are likely to be less disrupted by AI," Sipahimalani said in an interview at the ​Reuters NEXT Asia event in Singapore on Thursday.Temasek, which owns stakes in Anthropic and OpenAI, is targeting a major increase in investment in AI companies, aiming to lift exposure to the technology to as much as 15% ‌over five years from 6% now, it ⁠said on Wednesday."You've got ​to look at the entire value chain," Sipahimalani said. "There are some areas where ​there's froth, the other areas where there's real cash flows.""We try to play across the entire spectrum," he said.Investors have long been sceptical of astronomical gains in AI and semiconductor stocks, questioning whether another speculative bubble is on the way, with soaring valuations and sharp selloffs increasingly becoming common.Some have started to look further down the value chain as the place to be. For Stephanie Hui, head of private and growth equity Asia-Pacific at Goldman Sachs Asset Management, investment targets are less complex."I am not smart enough to tell you today which applications are going to be winning, it's way too early," Hui said in ‌a panel at the event, adding her ‌firm has invested in a company that ⁠specialises in liquid cooling as well as data centres."We are not going for the front end ⁠at this moment... We are going for ⁠the simple stuff that facilitates an end proxy for AI adoption," she said.AI remains the major theme for markets, investors said, but there is concern about the scale of spending, the kind of returns they may end up seeing, and fear of an AI bubble."I'm a big believer in the AI revolution but as valuations keep going up, as more and more capital goes into AI... it begs the question, ​how much is enough," said Fred Hu, chairman of China's Primavera Capital Group, cautioning against over-exuberance in markets.Satoshi Ueyama of Bain Capital Japan said there were ample investment opportunities but cautioned that for AI infrastructure investment to make sense, they need end-users.Ueyama said his firm's focus is to identify AI-enabled winners, including in services and consumer applications sectors."AI is real but at the same time there's no denying some parts of the markets are over-excited... Not all AI investment is going to be successful at this stage," he said at a panel in Singapore. 

Qatar has drawn one of its strongest waves of foreign business in recent years, with 3,295 non-Qatari companies registered in the first quarter of 2026 — a vote of international confidence that underscores the country's growing pull as a regional investment hub.The surge came despite the economic uncertainties and geopolitical challenges buffeting global markets during the quarter, and points to a business environment that continues to reassure investors even in turbulent times.According to a report by Qatar TV, the first-quarter figure marked one of the strongest bursts of foreign business establishment in years. The momentum reflects Qatar's ability to attract international investors through a blend of economic stability, advanced infrastructure, investor-friendly legislation, and expanding opportunities across multiple sectors.The increase comes as Qatar presses ahead with policies designed to sharpen its competitiveness as a regional and global business hub. Key drivers include the steady development of economic and investment regulations, efficient and easily accessible procedures for setting up businesses, and broader scope for foreign ownership across various sectors.Over recent years, the country has introduced a series of reforms aimed at making the investment process faster and more accessible. These measures have improved the ease of doing business, encouraging multinationals and entrepreneurs to establish operations in Qatar. Among the most significant steps has been the expansion of foreign ownership rules, allowing international investors to hold up to 100% of companies in many sectors — a move that has notably lifted market confidence.The strong showing was also evident on specialised economic platforms, particularly the Qatar Financial Centre, which added more than 800 new companies during the first quarter — a growth of around 57% on the same period a year earlier. The jump signals rising interest from global firms seeking to use Qatar as a base for regional operations.Foreign investment inflows are also undergoing a structural shift. While energy, particularly liquefied natural gas (LNG), remains the cornerstone of the economy, international capital is increasingly flowing into emerging fields such as financial services, technology, artificial intelligence, digital transformation, and other knowledge-based industries.This diversification aligns with the goals of Qatar National Vision 2030, which seeks to build a sustainable, diversified economy capable of competing globally while reducing reliance on traditional sectors. The strategy places strong emphasis on innovation, human capital development, entrepreneurship, and the growth of a knowledge-driven economy.Qatar's ability to attract international companies has been further underpinned by major investment in infrastructure and logistics. World-class transport networks — including the expansion of Hamad International Airport and the continued growth of Hamad Port — have strengthened the country's role as a gateway linking Asia, Europe, and Africa.Financial indicators tell the same story. The stock of foreign direct investment reached around QR165.4bn by the end of 2025, reflecting sustained confidence among international investors and the continued inflow of foreign capital into the national economy.The growth in foreign companies mirrors Qatar's current economic performance and points to bright prospects ahead. International businesses increasingly view the country as a strategic location offering political stability, competitive regulations, advanced infrastructure, and access to fast-growing regional markets.Investment promotion bodies, meanwhile, continue to step up efforts to position Qatar as a global centre for business and innovation. Through initiatives supporting entrepreneurship, digital transformation, and sector diversification, the country is aiming to attract higher-value investment that contributes to long-term growth.As global competition for capital intensifies, Qatar's ongoing economic reforms, financial strength, and commitment to sustainable development are reinforcing its reputation as an attractive destination for international business. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met Sunday with visiting Indian External Affairs Minister Subrahmanyam Jaishankar.  They discussed bilateral relations and ways to support and develop them, particularly in the economic field, along with regional developments and their impact on the global economy and energy markets, as well as several other issues of common interest.  Both sides stressed the importance of resolving disputes and conflicts through dialogue and diplomatic means, which contributes to strengthening security and stability at the regional and international levels.  They agreed to continue enhancing co-operation on a number of priority issues for Qatar and India by activating joint working mechanisms and bilateral committees between the two countries.

US ‌job growth slowed more than expected in June and payroll gains for the prior two ​months were revised lower, pointing to ‌a cooling labor market and prompting financial markets to dial back expectations for a near-term ‌interest rate hike ⁠from the Federal Reserve.While ‌the Labor Department's closely watched employment report on ‌Thursday showed the unemployment rate dropped to 4.2% last month, that was because about 720,000 people ⁠left the labor force, which pushed down the participation rate to the lowest level in more than five years. Some economists said the slowdown in job growth was probably a delayed reaction to the Middle East war."Policymakers at the Fed have not articulated their reaction function, but they plainly won't like this employment report," said Christopher Rupkey, chief economist at FWDBONDS. "It is hard to keep track of which way the pendulum is swinging in the labor market as the stronger jobs picture just ​a month ago has suddenly weakened perhaps with the delayed reaction to the war in the Middle East."Nonfarm payrolls increased by 57,000 jobs last month after a downwardly revised 129,000 rise in May, the Labor Department's Bureau of Labor ‌Statistics said. Economists polled by Reuters had ⁠forecast payrolls advancing 110,000 ​after a previously reported 172,000 increase in May.Estimates ranged from as low as 25,000 ​to as high as 200,000. The payrolls count for April was revised down 31,000 jobs to 148,000. The report was released a day early due to Friday's public holiday marking the United States' 250th anniversary of independence on Saturday. The moderation brings payrolls into alignment with other labor market surveys, including small business hiring plans, which have offered a less-robust picture of the jobs market.Traders priced in a much slimmer chance of a rate hike from the Fed this month, but continued to see monetary policy tightening in September as likely, with short-term interest-rate futures reflecting about a 60% chance of a hike. That's down from about 75% before the jobs report. Traders saw less ‌than a 20% chance of a ‌rate hike in July. The US ⁠central bank last month left its benchmark overnight interest rate in the 3.50%-3.75% range, but updated quarterly projections ⁠showed policymakers expected to raise borrowing costs ⁠this year. The drop in the unemployment rate was from 4.3% in May and was flagged by a Conference Board survey on Tuesday that showed the share of consumers viewing jobs as "hard to get" near a 5-1/2-year high in June.Economists estimated the economy needed to create between zero and 50,000 jobs per month to keep up with growth in the working-age population. The so-called break-even rate has dropped because of ​an immigration crackdown that has reduced the labor force, keeping the unemployment rate down.The labor force participation rate dropped to 61.5% last month, the lowest level since March 2021.A historically low level of layoffs is the key driver of payrolls gains. Despite facing uncertainties stemming first from tariffs last year and more recently the Middle East conflict, companies have been reluctant to let go of workers, after struggling to find labor in the aftermath of the COVID pandemic.Professional and business services led job gains last month, with 36,000 positions added. Social assistance employment increased 25,000, while healthcare payrolls rose 22,000, below the monthly average ‌gain of 38,000 over ​the past year.Leisure and hospitality employment dropped 61,000, despite hopes that the FIFA World Cup tournament would boost hiring. 

Qatari investors are gaining access to one of the world’s deepest technology markets through a local platform that offers what most international funds have been unable to provide — a trusted entry point into China’s innovation ecosystem.Rawdat Capital founder and managing partner Dalia al-Khalaf told Gulf Times that many of China’s most promising technology companies remain underrepresented in international portfolios, not because they lack scale or ambition, but because most outside investors do not have the relationships or market intelligence to reach them.Al-Khalaf explained that a cornerstone of that access is the firm’s exclusive partnership with Sinovation Ventures, one of China’s leading AI-focused investment firms. The firm has also secured Dr Kai-Fu Lee — “widely regarded as one of the founding figures of modern AI” — as chairman of its Advisory Committee.“These relationships provide us with unique visibility into China’s innovation landscape, but ultimately our role is to translate that access into practical opportunities and outcomes for investors across the region,” al-Khalaf said.Beyond investment returns, al-Khalaf said the platform opens a channel for genuine technology transfer into sectors where Qatar has pressing national priorities, such as healthcare, education, and food security, among others.China’s advances in precision agriculture and smart farming are among the more immediately applicable, she noted, as Qatar continues to work towards greater food self-sufficiency. The goal, she noted, is not to license finished products but to build lasting local capacity through pilot programmes, research collaboration and joint ventures.“Our objective is not simply investment. It is enabling meaningful technology transfer, commercial partnerships, and practical deployment opportunities that create lasting value within Qatar,” al-Khalaf said.For Qatari startups, the corridor offers something different again. Al-Khalaf said China has developed a rare ability to commercialise technology quickly, bring products to market at scale, and build businesses that operate across multiple sectors simultaneously. Access to that experience, she argued, could help local entrepreneurs grow faster and reach further than the regional market alone would allow.The most significant opportunities, she added, will not come from importing Chinese solutions but from genuine co-creation, where Chinese engineering capability meets Qatari market knowledge to produce technology built specifically for the GCC and MENA region.Al-Khalaf also pointed to people as the underappreciated dimension of the corridor. Exchanges between researchers, engineers, entrepreneurs and universities on both sides, she said, are as important to building Qatar’s innovation capacity as any single investment.“The goal is to help create an environment where knowledge flows alongside investment, strengthening local expertise while positioning Qatar as a centre for AI and deep technology development,” she said. 

The unexpectedly rapid retreat in energy prices in the past week has further taken pressure off European Central Bank (ECB) policymakers to lift interest rates next month ⁠but the case for a small hike later on remains firm, four sources told Reuters. The ECB lifted interest rates this month ⁠to prevent an Iran-war induced oil-price spike from raising price expectations, and policymakers are now debating the urgency of any follow-up move.The sources, all with direct knowledge of the discussion, said they were surprised by how quickly oil prices have eased and futures for several key durations were now even below the bank's 'milder' scenario.Fear of shortages for items such as jet fuel have been proven wrong while some producers, particularly Saudi Arabia, have increased energy output more than forecast to keep the market supplied.China also consumed less oil than predicted, likely because it ⁠substituted oil with other energy sources more aggressively than expected. That further supports the case for a rapid retreat in energy prices once supplies normalise, the sources said.An ECB spokesperson declined to comment.Oil prices did not even react strongly to the escalation of the conflict between Iran and the US over the weekend, suggesting that normalisation of the energy market was well underway, the sources added.A rate hike in September remains the more likely scenario for now, but the sources said June inflation data due on Wednesday, still carried greater significance.If the headline figure indeed retreats from 3.2% as financial ⁠markets now anticipate, then waiting until September was the better option, one of ⁠the sources said.However, a ⁠negative surprise would strengthen the case for a quick follow-up hike in July, the source added.Retreating consumer and business price expectations also back the case for taking some time before pulling the trigger again.The ECB targets inflation at 2%. Its baseline projection does not see it back at that target until the second half of next year. Its milder scenario sees it well below 2% by mid-2027.Financial markets now see just a one-in-three chance of a rate hike in July, and are not fully pricing in a hike until October. This follow-up hike, already advocated by some, is likely to prevent the oil surge from seeping into the broader economy, setting off a second-round effect that could worsen inflation.The sources, however, agreed that such second-round effects have been negligible for now, even if economic logic dictates that some will eventually result.Meanwhile inflation slowed in the eurozone's three largest economies in June, data showed on Tuesday, boosting the likelihood of the European Central Bank keeping interest rates on hold at its next meeting, reports AFP.The energy shock triggered by the US-Israeli war against Iran stoked consumer prices in Europe but pressure is now easing after Washington and Tehran struck a preliminary agreement to end the conflict.In Germany, annual inflation fell to 2.3%, down from 2.6% in May, according to provisional data from federal statistics agency Destatis.In France consumer price rises slowed to 1.8%, down from 2.4%, statistics authority Insee said, as costs of petroleum products eased.In Italy, the rate eased to 3% from 3.2%, official data showed.In Germany, inflation slowed thanks especially to a cut in fuel duty introduced to combat rising prices amid the war, Destatis head Ruth Brand said."The reduction in the tax on motor fuels, which has applied since the start of May, is likely to have had a dampening effect on the rise in prices," she said.The tame inflation data will raise hopes that the ECB's rate rise earlier this month -- the first since 2023 -- will not need to be repeated.President Christine Lagarde last week told European lawmakers in Brussels that there was no need for "forceful" action, citing falling energy prices and the lack of "second-round" effects like higher wage demands that could further stoke inflation.But other members of the ECB's rate-setting Governing Council have taken a more hawkish tone, with German central bank chief Joachim Nagel telling CNBC on Tuesday that he saw inflation overshooting the ECB's two-percent target for a while."The energy-price shock that started with that conflict in the Middle East is not over," he said. "It's still in the system."