tag

The Vietnamese embassy in Doha Monday marked Vietnam’s 81st Independence Day at a reception hosted by its ambassador, Nguyen Huy Hiep. The event was attended by His Excellency Dr Ali bin Saeed bin Smaikh al-Marri, Minister of Labour; His Excellency ambassador Ibrahim Fakhroo, director of the Protocol Department, Ministry of Foreign Affairs, and a number of ambassadors and heads of diplomatic missions, among other guests. Nguyen highlighted the already strong and friendly Qatar-Vietnam relations, noting that over the past years such relations have steadily grown stronger and much deeper in all areas. “Vietnam and Qatar established diplomatic relations in 1993. Over more than three decades, the bilateral relationship has continued to develop positively across a wide range of areas, founded on trust, mutual respect and mutual benefit. “Both sides have established co-operation mechanisms, including the Joint Committee and Political Consultations between the two Ministries of Foreign Affairs, providing an important foundation for sustaining exchanges and fostering bilateral ties.**media[494450]**“In particular, Prime Minister Pham Minh Chinh’s official visit to Qatar in October 2024 provided significant momentum and opened a new chapter of co-operation, especially in the economic, trade, investment and energy sectors,” the envoy said, addressing the ceremony. He said: “In 2025, bilateral trade turnover reached $700mn, with Vietnam’s primary exports to Qatar including machinery, equipment, tools and spare parts; iron and steel products; vessels; computers, electronic products and components, and seafood; while our main imports from Qatar included gas, plastics, other base metals and chemicals.” However, he admitted that “the current volume of trade remains modest compared to our potential and complementarities of our two economies. There is therefore considerable scope to expand market access, diversify the range of traded goods and increase bilateral trade value in the years ahead.” Nguyen pointed out that “according to Vietnam’s Ministry of Foreign Affairs, Qatar currently has one direct investment project in Vietnam within the processing and manufacturing sector, with a total registered capital of $3.23mn. In addition, according to Qatar sources, the Qatar Investment Authority (QIA) has invested approximately $500mn indirectly in a number of real estate and industrial projects in Vietnam through development banks and third-party investment funds.” During an official visit to Qatar in October 2024, Nguyen said the Vietnamese Prime Minister encouraged QIA to increase its investment in Vietnam, particularly in strategic sectors, paving the way for more substantive and effective bilateral investment ties in the period ahead. He stressed that Vietnam strongly welcomes Qatari investment in all fields as the country opens more to the private sector, where Qataris can invest and establish long-term operations in Vietnam, while encouraging Vietnamese businesses to expand their presence in Qatar. Regarding the recent regional situation, the envoy said: “We are facing a number of serious security challenges and unpredictable developments as the continuing conflict has further heightened tensions and expanded to involve multiple countries in the region, with serious repercussions for global energy security and the international economy.” He stressed that: “Vietnam condemns the use of force in violation of international law, the Charter of the United Nations, and the sovereignty and territorial integrity of States. Vietnam supports the approach of maintaining dialogue and resolving conflicts through peaceful means, as is currently being pursued by Qatar. “ Further, Nguyen said: “Vietnam highly appreciates the diplomatic efforts of all countries in the region and the international community, particularly Qatar’s active role as a mediator in de-escalating tensions and working towards a sustainable solution for regional peace and stability.” Accordingly, he wished both countries and their peoples continued peace and prosperity as their mutual excellent relations grow deeper over the years. 

The Qatar-Sri Lanka Joint Committee on Labour held its regular meeting in Doha Monday. The meeting was co-chaired by Her Excellency Undersecretary of the Ministry of Labour Sheikha Najwa bint Abdulrahman al-Thani and Deputy Minister of Foreign Affairs and Foreign Employment of Sri Lanka Arun Hemachandra. The meeting addressed the latest developments in bilateral relations in the labour sector and related matters, with particular focus on strengthening cooperation in regulating the recruitment of workers. The two sides also discussed increasing reliance on qualified and trained workers to meet the needs of Qatar’s labour market, in line with the objectives of Qatar National Vision 2030. Both sides voiced their appreciation for the strong relations between Qatar and Sri Lanka, underscoring the importance of continuing the Joint Committee’s meetings to further strengthen the strategic partnership and bilateral relations between the two countries in the labour sector, while supporting closer cooperation in the period ahead. 

The Ministry of Labour, in co-operation with Building and Wood Workers' International (BWI), held the second roundtable for the construction, building materials and wood sectors, building on the discussions and outcomes of the inaugural roundtable held in December last year.The roundtable forms part of Qatar's continued efforts to further develop its labour relations framework and promote constructive social dialogue across key economic sectors.It brought together representatives of government entities, employers and workers to discuss challenges facing the sectors, exchange expertise and good practices, and explore practical approaches to strengthening labour relations and co-operation between employers and workers.The discussions focused on the implementation of the new framework for joint committees, with participants examining ways to strengthen worker participation and establish effective channels of communication between workers and employers.Other key areas included wage protection, occupational safety and health, social dialogue, and measures to further enhance cooperation at sector level.The meeting also provided an opportunity to review progress since the first construction sector roundtable in December 2025 and to build on the recommendations and priorities identified during that engagement.A delegation from Building and Wood Workers' International participated in the discussions alongside representatives of the ministry, relevant government entities, employers and companies operating in the construction and related sectors.The exchange drew on international experience and practical expertise, while exploring approaches that are consistent with Qatar's national legislation and relevant international standards.Speaking at the meeting, the assistant undersecretary for migrant labour affairs, Hamed Faraj Dalmouk, said emphasised Qatar's commitment to social dialogue as a fundamental pillar of labour market development, noting that sustained engagement between employers and workers provides an effective platform for addressing challenges, sharing expertise and developing practical solutions.He highlighted the importance of joint worker committees as a key mechanism for strengthening worker participation and establishing direct channels of communication between workers and employers, and noted that such committees provide a structured forum for raising concerns and addressing workplace challenges, helping to facilitate practical solutions that contribute to better working conditions, greater stability and improved productivity.On wage protection, Dalmouk described the Wage Protection System (WPS) as an important pillar of Qatar's framework for safeguarding workers' rights.He noted that the system helps ensure the timely payment of wages while promoting greater transparency in the contractual relationship between workers and employers.The official also stressed that improving working conditions requires a comprehensive approach that goes beyond regulatory and legislative measures.This, he said, includes ensuring safe and healthy workplaces and strengthening awareness of occupational safety and health procedures, particularly in sectors where the nature of work requires a high level of adherence to preventative and protective measures.Dalmouk reaffirmed the Ministry of Labour's commitment to maintaining open and sustained dialogue with its partners, taking their observations and proposals into consideration and continuing to develop policies and practices that strengthen worker protection and improve working conditions.He also highlighted the importance of supporting employers and contributing to the efficiency, competitiveness and productivity of various economic sectors.During the working sessions, participants discussed a range of issues relevant to the construction and related sectors.The roundtable concluded with a reaffirmation of the importance of sustained dialogue, co-ordination and the exchange of expertise and good practices among employers and workers. 

The number of Americans filing new claims for unemployment benefits unexpectedly fell last week, though the decline was likely exaggerated by the Labor Day holiday, with the underlying trend pointing to continued labour market stability.The labour market has regained its poise after wobbling through much of summer. That gives the Federal Reserve room to focus on fighting inflation stemming from the Middle East conflict. The US central bank on Wednesday raised interest rates for the first time since July 2023 and flagged further increases in borrowing costs in the months ahead."The exceptionally depressed number last week might reflect seasonal adjustment issues related to Labor Day, but the underlying picture remains encouraging," said Samuel Tombs, chief US economist at Pantheon Macroeconomics. "For now, then, the Fed will remain laser-focused on inflation."Initial claims for state unemployment benefits dropped 10,000 to a seasonally adjusted 196,000 for the week ended September 12, the lowest level since mid-July, the Labor Department said on Thursday. Economists polled by Reuters had forecast 208,000 claims for the latest week.The surprise drop likely reflected volatility around last Monday's holiday. Claims are difficult to adjust for seasonal fluctuations around moving public holidays. The four-week moving average of claims, considered a better measure of labour market trends as it irons out week-to-week volatility, fell 2,750 to 203,250 last week.Fed Chairman Kevin Warsh singled out the labour market as "one basic sign of strength," adding that policymakers believed "that the unemployment rate is basically running consistent with full employment." The Fed's overnight benchmark interest rate was hiked by 25 basis points to the 3.75%-4.00% range.The claims data covered the week during which the government surveyed employers for the nonfarm payrolls component of September's employment report. The four-week average of claims was little changed between the August and September survey weeks, suggesting steady labour market conditions.Nonfarm payrolls increased by 162,000 jobs in August after job growth slowed sharply in the prior three months. The claims report showed the number of people receiving unemployment benefits after an initial week of aid, a proxy for hiring, dropped 39,000 to a seasonally adjusted 1.730mn during the week ended September 5, the lowest level since January 2024.Economists said the so-called continuing claims had also been impacted by seasonal adjustment issues."Continuing claims are at similar levels to May 2023, a time when the unemployment rate was only 3.6%," said Abiel Reinhart, an economist at JPMorgan. "The pattern of residual seasonality in continuing claims is different than for initial claims, and continuing claims could edge higher again starting in late September."The unemployment rate was at 4.1% in August. It is being held down by low layoffs and a smaller labour force, amid slow population growth, retirements and a clampdown on immigration. Economists say businesses remain hesitant to boost hiring in the face of headwinds, including the US-Israeli war with Iran, which is driving up oil prices and stoking inflation.Rising inflation is boosting mortgage rates, putting pressure on the housing market.A separate report from the Commerce Department's Census Bureau on Thursday showed permits for the future construction of single-family homes dropped 1.8% in August to a seasonally adjusted annualized rate of 878,000 units. Building permits increased 1.3% on a year-over-year basis.The decline over the month in permits followed on the heels of news on Wednesday of a slump in single-family homebuilder sentiment to a one-year low in September.The National Association of Home Builders blamed the deterioration in morale on rising mortgage rates as well as worsening labour shortages because of an immigration crackdown and higher prices for materials amid import tariffs.The average rate on a 30-year fixed-rate mortgage has jumped nearly 100 basis points since the Middle East war started. It averaged 6.95% in the latest week, the highest level since January 2025, data from mortgage finance firm Freddie Mac showed.The drop in permits overshadowed a 7.6% surge in single-family homebuilding to a rate of 918,000 units. Single-family housing starts increased 5.2% year-over-year in August.Building permits for housing projects with five units or more, a very volatile segment, dropped 3.1% to a rate of 467,000 units last month. Overall building permits fell 2.7% to a rate of 1.394mn units. They increased 3.5% on a year-over-year basis in August.Multi-family homebuilding plunged 22.5% to a rate of 344,000 units in August. Multi-family housing starts decreased 15.5% on a year-over-year basis. Overall housing starts fell 2.6% to a pace of 1.275mn units. They decreased 1.2% on a year-over-year basis in August. Residential investment has contracted in five of the last six quarters. 

Qatar Chamber chairman Sheikh Khalifa bin Jassim al-Thani highlighted the role of the private sector, describing it as a main partner in development and a key driver of investment and job creation.He made the statement in light of the chamber’s participation in the ‘52nd session of the Arab Labour Conference’, which will run until September 20 in Cairo.According to Sheikh Khalifa, the Arab private sector requires stronger public-private partnerships, as well as supportive legislation and policies that foster business growth and create new opportunities for entrepreneurs across the Arab region.Organised by the Arab Labour Organisation, the annual conference convenes ministers of labour, alongside representatives of the tripartite production pillars; governments, employers, and workers, as well as regional and international bodies.Sheikh Khalifa is leading the chamber’s delegation, which includes Nasser Ahmed al-Meer, advisor to the Chairman for Labour Affairs; Abdulaziz al-Kuwari, director of Legal Affairs; Hamad Ali Muaiql al-Marri, director of Committees and Business Councils Department; and Al Anoud Zayed al-Muhannadi, director of Member Affairs.The agenda focuses on assessing the socio-economic impacts of climate change on the working environment and exploring the role of startups within digital transformation. Discussions will highlight how entrepreneurial ventures can drive economic diversification, lower unemployment, and foster sustainable job creation across the Arab region.Sheikh Khalifa emphasised that the conference serves as a pivotal platform for dialogue and collaboration among the Arab world's production pillars, helping unify regional efforts to address pressing labour market challenges.He noted that the current phase demands stronger joint Arab action and the exchange of best practices to build more resilient, competitive labour markets capable of adapting to rapid global shifts.

His Excellency the Minister of Labour Dr Ali bin Samikh al-Marri met separately with Jordan’s Minister of Labour Dr Nidal al-Qatamin, Libya’s Minister of Labour and Rehabilitation Ali al-Abed al-Rida, and International Labour Organisation (ILO) regional director for Arab states Dr Ruba Jaradat, on the sidelines of the ongoing Arab Labour Conference in Cairo.The meetings addressed bilateral co-operation in the field of labour, as well as ways to strengthen and further develop them.  

Qatar is participating in the 52nd session of the Arab Labour Conference, underway in Cairo.His Excellency the Minister of Labour Dr Ali bin Samikh al-Marri is heading Qatar’s delegation to the conference.The conference is discussing the report of the Arab Labour Organisation (ALO) director-general on the organisation's activities and achievements during 2025, in addition to a number of reports and files referred to the current session.These include the outcomes of the 45th session of the Committee on Trade Union Freedoms, held in Cairo in April 2026, and the outcomes of the 24th session of the Arab Committee for Women's Labour Affairs, held in Kuwait last December.Addressing the plenary session of the conference, HE al-Marri affirmed that the Arab Labour Conference is being held against a backdrop of highly delicate and complex regional circumstances, with tensions and conflicts across the region affecting the security and stability of its countries and having repercussions for development, the economy and labour markets.He said that recent developments have clearly demonstrated that the impact of crises does not stop at the borders of countries directly affected, but extends across the region through their repercussions on trade and transport flows, supply chains, energy markets, and the costs of production and investment.This, in turn, affects the ability of economies and labour markets to maintain employment levels and create new and sustainable job opportunities.HE al-Marri noted that Qatar reaffirms that regional security and stability are fundamental pillars of sustainable development and labour market stability, and that de-escalation, dialogue and diplomacy, and peaceful solutions are essential to protecting the peoples of the region and safeguarding their development gains.He noted that the ALO director-general’s report likewise highlighted the challenges facing Arab countries as a result of conflicts and instability, as well as the need for development models that are more resilient and better able to respond to changing circumstances.The minister said that Qatar has placed people at the heart of its development policies, as embodied in Qatar National Vision 2030, which seeks to strike a balance between human, social, economic and environmental development, while building a diversified and competitive knowledge-based economy and investing in human capital.HE al-Marri noted that, guided by this vision, Qatar's labour market system has undergone a continuous process of legislative and institutional reforms in recent years, aimed at building a more flexible, efficient and sustainable labour market.These reforms, he continued, have included the introduction of a non-discriminatory minimum wage, strengthening the Wage Protection System (WPS), developing regulatory frameworks governing labour mobility, enhancing labour inspection and occupational safety and health, and developing mechanisms for the settlement of labour disputes and access to justice.The minister stressed that rapid transformations in the world of work, particularly artificial intelligence (AI), digital transformation and the green economy, require greater investment in skills and reskilling, closer alignment between education and training and labour market needs, and proactive planning for the future of work.He noted that the key message that Qatar hopes will emerge from the conference's proceedings is that sustainable development requires a productive economy, a flexible labour market, social justice, and institutions capable of responding to transformations and crises, while keeping people at the heart of the development process.  

Qatar participated Saturday in the 65th co-ordination meeting of the Council of Labour Ministers of the Gulf Co-operation Council (GCC) states.His Excellency the Minister of Labour Dr Ali bin Samikh al-Marri represented Qatar at the meeting.The meeting discussed the agenda of the 52nd session of the Arab Labour Conference, scheduled to be convened in Cairo on September 13-20.The ministers addressed avenues for co-operation, as well as ways to deepen them throughout the upcoming phase.  

Qatar has switched on a one‑stop digital gateway for hiring domestic workers to lift service standards across the sector. The Ministry of Labour Wednesday unveiled the first phase of Moawen, an integrated platform built with Google that shepherds employers, recruitment agencies and workers through every step — from initial application to the moment a worker starts the job.Officials framed Moawen as both a labour‑market reform and a digital‑government milestone, aligned with Qatar National Vision 2030 and the Third National Development Strategy. Hamad Faraj Dalmouk, Assistant Undersecretary for Migrant Labour Affairs, said the system embodies a “smart” infrastructure push designed to make recruitment fairer, faster and more transparent, while reinforcing data‑driven governance. He said empowering people through reliable digital tools is central to protecting workers’ dignity and sustaining public confidence in the recruitment ecosystem.For employers, the experience begins after securing the necessary approvals from the Ministry of Interior. From there, Moawen offers flexible pathways: hire a worker you already know, invite selected agencies to submit offers, or browse all available proposals from approved firms. A built‑in rating system, powered by real employer feedback, surfaces performance indicators that help users compare agencies and choose the best fit — while nudging providers to continuously improve. For the ministry, that same data sharpens oversight, highlighting compliance patterns and driving up sector‑wide standards.Transparency is baked into the workflow. The platform tracks the full journey: from the employer–agency contract, through visa and travel formalities, to the worker’s arrival and the signing of the official employment contract. Real‑time access to procedures and data lets officials monitor progress, spot bottlenecks and make decisions on accurate, up‑to‑date information. Clear contractual requirements and dedicated channels for enquiries and complaints aim to balance rights and obligations among all parties.Moawen also reaches beyond the core hiring pipeline. It integrates with government systems to verify details and accelerate processing, sends instant notifications on application status, and supports streamlined electronic salary transfers to improve payment transparency. Future phases will open the portal to domestic workers themselves, allowing them to view contract terms and employment details, access a comprehensive FAQ library, and use an AI‑powered chatbot to better understand their rights and responsibilities.The ministry stressed that Moawen is the sole approved digital channel for electronic domestic worker recruitment services, with all related procedures to be conducted exclusively through the platform.

  The number of Americans filing claims for unemployment benefits rose marginally last week amid low layoffs, pointing to stable labour market conditions that give the Federal Reserve room to focus on inflation stemming from the Middle East conflict. The inflation headache was underscored by an Institute for Supply Management survey on Thursday showing a measure of prices paid by services businesses for inputs jumped to a three-year high in August, which economists said suggested that recent inflation was not confined to the goods sector. Rising price pressures have led economists to expect an interest rate hike from the US central bank by year end. But Fed Governor Christopher Waller said at a Reuters NEXT Newsmaker event on Thursday that he was inclined to argue in favour of keeping rates steady this month if upcoming data confirmed inflation pressures were cooling off. "The latest surveys offer support for the idea that the Fed will soon raise interest rates," said Stephen Brown, chief North America economist at Capital Economics. "Nonetheless, as Governor Christopher Waller said earlier today, such a decision will still be based almost entirely on the forthcoming CPI and PPI data." Initial claims for state unemployment benefits climbed 2,000 to a seasonally adjusted 206,000 for the week ended August 29, the Labour Department said. Economists polled by Reuters had forecast 205,000 claims for the latest week. The number of people receiving unemployment benefits after an initial week of aid, a proxy for hiring, increased 8,000 to a seasonally adjusted 1.779mn during the week ended August 22. Economists continued to view the labour market as being in a "slow hire, slow fire" mode. A separate report from global outplacement firm Challenger, Gray & Christmas showed planned job cuts by US-based companies increased 58% to 52,881 in August. Still, the tally was the lowest for any August since 2022 and announced layoffs so far this year are down 41% compared to the same period last year. Labour market stability was also evident in the Fed's Beige Book report on Wednesday, which described employment as having risen "very slightly" in August, noting that "healthy labour demand was seen most frequently in manufacturing, construction and some service sectors, while retail and hospitality sectors saw falling labour demand." The government is expected to report on Friday that nonfarm payrolls rebounded by 56,000 jobs last month after declining 23,000 in July, a Reuters survey of economists showed. The unemployment rate is forecast unchanged at 4.1%. The anticipated recovery would partly reflect a rebound in local government education payrolls. But some economists believe a second straight month of job losses could not be ruled out after Temporary Protected Status for hundreds of thousands of Haitians recently ended, impacting their work authorization. Payrolls also have a tendency to undershoot expectations in August. In the absence of labour market deterioration, economists say a rate hike remains on the table, especially with the ISM survey's measure of prices paid by businesses for inputs rising to 72.6 in August, the highest reading since August 2022, from 70.3 in July. They viewed the high reading as suggesting inflation could stay above the Fed's 2% target for a while. Higher prices are being driven by strong domestic demand, a combination of consumer spending and an artificial intelligence investment frenzy, which is running into supply constraints. The survey's measure of new orders received by services businesses surged to 60.9, the highest reading since February 2023, from 57.2 in July. The ISM's nonmanufacturing Purchasing Managers' Index rose to 55.4 last month from 54.1 in July. A reading above 50 indicates growth in the services sector, which accounts for more than two-thirds of US economic activity. Some of the domestic demand is, however, being satiated with imports, causing a deterioration in the trade deficit. A third report from the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis and Census Bureau showed the trade shortfall increased 24.4% to $88.6bn in July. Imports increased 2.8% to $399.3bn in July. Goods imports shot up 3.7% to $320.6bn. Imports of capital goods jumped $14.4bn to a record high $140.3bn, reflecting strong increases in computers, computer accessories and semiconductors, likely related to the AI buildout. But imports of industrial supplies and materials, which include petroleum, dropped $1.8bn. Crude oil imports fell $1.8bn amid lower prices.Exports decreased 2.1% to $310.7bn, with goods shipments dropping 3.0% to $201.0bn. They were led by an $8.7bn decline in industrial supplies and materials, mostly crude oil as well as nonmonetary gold, which is excluded in the calculation of gross domestic product. Capital goods exports, however, increased $1.9bn. Consumer goods exports rose $1.7bn, lifted by pharmaceutical preparations.The goods trade deficit widened 17.3% to $119.6bn in July. When adjusted for inflation, the goods trade deficit increased 12.7% to $106.4bn, on track to impose another large drag on economic growth. Trade subtracted 1.14 percentage points from GDP growth in the April-June quarter. The economy grew at a 1.5% annualized rate last quarter. Imports of services decreased $0.6bn to $78.7bn in July, pulled down by charges for the use of intellectual property. Imports of transport services fell but those of travel services increased. Exports of services dipped $0.4bn to $109.7bn amid declines in travel, financial and transport services. Charges for the use of intellectual property rose as did exports of other business services. 

 Volkswagen's management and labour leaders dug in on Wednesday ahead of a crucial board meeting next week, with CEO Oliver Blume pushing deeper cost cuts and unions rejecting layoffs and plant closures in the German group's biggest ever restructuring. Europe's largest automaker is considering measures that could double the planned number of job cuts, close factories and carve out parts of the business as it seeks to revive profits and fend off growing competition from Chinese rivals. Blume visited Volkswagen's electric vehicle plants in Emden and Zwickau, both considered vulnerable under the restructuring plan, where he praised employees' efforts to cut costs but warned that more would be needed. "This journey is not over. Because we not only measure ourselves against our own past performance. We measure ourselves against the best locations in Europe," Blume told staff at both sites, according to excerpts of speeches released by the company. "Labour costs today are more than double those of comparable European locations. And when it comes to factory costs, other plants are still significantly cheaper. This is not a criticism — it is the reality against which we must measure ourselves," he said. The plans will be discussed at a September 4 supervisory board meeting. Labour representatives and the state of Lower Saxony, which have traditionally been opposed to major job losses, hold a majority on the board.Emden is in Volkswagen's home state of Lower Saxony, which faces state elections next year. Zwickau, which Blume said had set a particularly strong example with lower costs, is in the eastern state of Saxony, outside the company's traditional power base.Both factories, along with Volkswagen's campervan plant in Hanover and subsidiary Audi's plant in Neckarsulm, currently lack a business plan beyond 2030.Osnabrueck, about 150km (93 miles) south of Emden, is also under threat, with vehicle production there due to end as early as next year.Daniela Cavallo, head of Volkswagen's powerful works council, told reporters in Osnabrueck that layoffs and site closures would not solve problems caused by tariffs, Chinese competition and weak European demand."A vision for the future must consist of many different elements. It cannot... be solely about sites, labour costs and staff cuts," she said.Blume, who is touring Volkswagen sites this week to build support for the restructuring, has described plant closures as a last resort.Osnabrueck could yet be preserved through a partnership with the defence industry, although lengthy discussions have so far failed to produce a breakthrough.In Emden and Zwickau, Blume said that Volkswagen's commitment to the sites would not end even if future vehicle production could not be secured."We will fight for industrial prospects and jobs at our locations, with partners, with investors, and with new industrial solutions," he said. 

Workers at SK Hynix yesterday launched a new labour union in Republic of Korea, seeking to bring together employees across different job categories and locations as they pursue greater bargaining power at the leading memory chipmaker.The launch comes as SK Hynix and its existing unions are locking horns over annual wage talks, after the chipmaker posted record quarterly profits on strong demand for AI infrastructure.Nearly 2,500 SK Hynix workers have joined the new union, according to its website. The union was formally launched after the government approved an application. SK Hynix has nearly 35,000 employees in Korea.Unlike existing unions organised around particular job categories or workplaces, the new union aims to represent employees across SK Hynix's operations, including factory workers in Icheon, Cheongju, as well as technical and office staff.Its immediate goal is to become a majority union by signing up more than half of the company's workforce, which would give it greater influence in negotiations with management.The chipmaker last year agreed with its union to allocate 10% of annual operating profit to employee bonuses in cash under a deal that would remain in place for 10 years.But SK Hynix this year proposed paying a majority of workers' bonuses in shares rather than cash, after its peer Samsung Electronics agreed on similar terms earlier this year.Park Ji-soon, a social security law professor at Korea University's School of Law, said the launch could trigger competition among unions for members, as becoming the majority union is key to securing control over collective bargaining.He said a shift towards stock-based bonuses could prompt unions to seek other benefits such as housing loans comparable with those at rival Samsung Electronics.Kim Yong-jin, a management professor at Sogang University, said while workers' concerns over stock compensation were understandable, given the volatility of Korean stocks, equity-based bonuses were common in the United States.Investors have also questioned whether allocating 10% of operating profit to employees reduces funds available for investment or shareholder returns.In May, Samsung Electronics and its unionised workers agreed on a deal on performance pay, averting a major strike at the chip giant that had threatened to disrupt supplies.Samsung agreed to allocate 10.5% of its annual semiconductor operating profit to special bonuses for chip workers. The bonuses would be paid in company stock, with the immediate sale of over a majority of the shares to be restricted.