tag

Global investors pulled back from Republic of Korea's stocks through a wild turn in July but are keeping faith with the heavyweight chipmakers on the view that their growth momentum is intact, while leveraged holdings that rocked the market may have thinned out.In a sign of the shift in mood, a record rally on Friday showed foreigners, who have been net sellers of Korean shares all year, turned buyers of 7.2tn won ($5bn) worth of stock, more than double the previous one-day record. The sanguine mood contrasts with anger among domestic retail traders, burned by a roughly 40% drawdown from a peak in June.Assets at leveraged exchange-traded funds (ETFs) with Korean underlying stocks Samsung Electronics and SK Hynix have collapsed from $50bn in late June to $17bn last week, according to JP Morgan research."This was a leverage event, not an earnings event," said Steve Lawrence, chief investment officer of US-based Balfour Capital Group."I'll say it plainly: I'm a bull on Samsung here. It got sold for carrying half the index's weight, not for anything in the business," said Lawrence, who manages over €400mn. "The memory cycle and the AI capex story are intact, and the unwind is handing it to you at a discount the fundamentals don't justify."Analysts said the market drop was aggravated by forced selling of shares at haemorrhaging hedge fund Situational Awareness, which also now appears to be over, after Citadel bought the bulk of the fund's remaining equities book.Samsung shares almost halved in value from a peak in June to a trough late in July, despite the company reporting a 250-fold increase in chip profit and solid outlook on the back of demand from data centres.Shares in rival SK Hynix have followed a similar pattern, with both rebounding sharply in a volatile session on Friday.Average allocations to Korea by active global emerging market funds rose sharply over 18 months but flattened in June, as volatility spiked, figures from analytics firm EPFR show."In Korea, we believe the leveraged ETF unwind is complete and hedge funds are ~90% through deleveraging — back to acceptable levels," according to JP Morgan analysts led by Rajiv Batra, head of Asia and co-head of global emerging markets equity strategy. "If a durable bottom forms here, history is supportive," they said in a note in July, with the median 12-month return after previous emerging-market corrections being about 28%.Leverage has been at the forefront of Korea's sparkling rally and stunning reckoning because, via products such as single-stock leveraged exchange-traded funds, it has transformed the market and jacked up volatility.The rally that more than tripled the value of the KOSPI benchmark over the 12 months to June's peak hit overdrive after single-stock leveraged ETFs launched in Korea in May and they exacerbated the slide from the highs."Long only investors just don't want to have to manage positions in stocks which are moving as violently as these stocks are moving," said William Brattan, head of cash equity research for APAC at BNP Paribas.The extremely sharp drop led to a public apology from Korea's Finance Minister Koo Yun-cheol for introducing these ETFs without careful consideration, and new measures to rein in the leveraged products.Citi's trading strategies desk estimated last week total losses for retail investors in leveraged ETFs at around $38.7bn, a factor in mounting anger directed at policymakers for allowing single-stock leveraged funds to launch."The amount of money that went into SK and Samsung was staggering," said Pierre Hoebrechts, deputy CIO at East Eagle Asset Management."The number of accounts opened in Korea, combined with local leverage and very concentrated exposure, with the cherry on the cake being large 2x-levered foreign ETFs, just made it an accident waiting to happen."Hoebrechts said his firm had been short, or betting on falls in the KOSPI and Japan's Nikkei since the end of June, but squared off its positions last week, believing the washout phase may be nearing an end.Average short interest, weighted by positions' value, for Korea is about 4.3%, down from a recent peak of about 5.3%, according to data from S3 Partners.To be sure, there are plenty of risks remaining, and for many, Friday's record-breaking 17.9% surge in the KOSPI was just as unsettling as some of last month's sharp falls. The index fell nearly 5% on Monday.But, said Larry Hatheway, head of research at Franklin Templeton Institute, US institutional investors, while wary of stepping into a falling market, "may be willing to take another look at some of these (Korean) names now."

Qatar’s banking sector continued to demonstrate strong financial performance in June, supported by growth in assets, customer deposits, credit facilities and domestic liquidity, according to monthly data from the Qatar Central Bank (QCB).Commercial bank assets reached QR2.2tn, up 3.3% year-on-year from QR2.13tn in June 2025 and 0.45% month-on-month from QR2.19tn in May. Foreign assets rose sharply by 26.5% annually to QR396.1bn, while domestic assets increased marginally to QR1.74tn.Customer deposits climbed 5% year-on-year to QR1.11tn, compared with QR1.05tn a year earlier, and rose 0.19% monthly. Public-sector deposits increased 9.63% to QR402.22bn, while private-sector deposits grew 4.1% to QR503.4bn. Non-resident deposits, meanwhile, declined 1.26% annually and 2.72% monthly to QR199.46bn.The total credit facilities of commercial banks reached QR1.47tn, marking a 5.9% annual growth, while remaining broadly stable month-on-month. Credit extended outside Qatar surged 120.6% to QR139.9bn, while domestic credit increased 0.4% to QR1.33tn.The credit was distributed across several sectors, with services accounting for QR304.93bn, followed by the public sector at QR390.88bn, general trade at QR215.18bn, consumption at QR189.84bn, real estate at QR180.84bn, contractors at QR38.17bn, industry at QR11.94bn and other sectors at QR780.8mn.Domestic liquidity, measured by M2, rose 9.9% year-on-year to QR813.33bn, compared with QR740.3bn in June 2025, and increased 1.56% from May. Issued currency stood at QR22.24bn, up 6.52% annually but down 6.27% month-on-month.The data point to continued expansion of Qatar’s banking balance sheets, strong depositor confidence and sustained lending activity. The sharp rise in foreign assets and overseas credit also highlights the growing international reach of Qatari banks and diversification of their income and credit portfolios.In the meantime, simultaneous growth in assets, deposits, credit and liquidity indicates a solid banking environment capable of supporting major development projects and Qatar’s Third National Development Strategy, particularly as new LNG production capacity is expected to stimulate further economic and investment activity. 

China's economy expanded at its slowest pace in more than three years in the second quarter, missing forecasts, with weak ​household consumption clouding strong manufacturing and exports and intensifying concerns ‌over the long-term sustainability of its unbalanced growth model.At 4.3%, gross domestic product growth in April-June eased from the first ‌quarter's 5.0%, landing below the lower ⁠end of China's 4.5% to 5.0% ‌full-year target.The data adds pressure on Beijing to deliver more ‌stimulus. But many analysts say a closely watched end-July meeting of the Communist Party's Politburo, a top decision-making body, may not flag major steps due to concerns ⁠over ballooning debt.Economists argue the bigger challenge is not the pace of growth but its composition.Wednesday's data showed retail sales rising 1.0% in June and industrial output expanding 5.3% — suggesting an overwhelming reliance on global demand for manufactured goods at a time when trading partners are complaining about China's imbalances and the Iran war weighs on the world economy.Jane Hou, who runs a European goods importing business in eastern China, says her income has roughly halved since the beginning of the year as her firm's sales have dropped. An apartment she rents out has been without a tenant for more than six months, a reflection of China's huge housing oversupply and prolonged property crisis."Apart from necessary spending on food, I save on ​anything I can," said Hou. "I haven't bought a single piece of clothing in six months."Still, the economy grew 4.7% in the six months to June, within target, reducing the urgency for major stimulus. Morgan Stanley cut its full-year forecast to 4.6% from 4.8%.Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management, doubts the Politburo will signal a wider ‌fiscal deficit, given that exports for now remain strong."The ⁠government seems reluctant to spend ​fiscal resources and build up debt," said Zhang."There is a general consensus among policymakers and researchers that China needs to boost ​domestic demand. But there is no consensus how to do it." A central bank official said monetary conditions were "relatively loose" at present, but pledged to support domestic demand.Domestically, wages have been sluggish, even declining in some sectors. Industrial overcapacity, US tariffs and price wars among producers have fuelled layoffs in factories, while weak demand and faster AI adoption have slowed white-collar job creation. The property downturn has eroded household wealth and curbed employment in construction since 2021. The data showed property investment contracting 18% year-on-year in January to June, while home prices also eased.Tens of millions of people have fallen out of formal employment into the gig economy, working for ride-hailing and delivery platforms for long hours, low pay and inadequate social security benefits.Local governments, which have been a key driver of manufacturing and infrastructure investment and are often blamed for creating excess production capacity and misallocating resources, are now cutting costs, including payroll.Emma Cheng, a 28-year-old nurse in Guilin — a major city in Guangxi, one of China's ‌fiscally weaker provinces — says her income "has fallen off a cliff" ‌as the local medical sector is underfunded.The onus is increasingly on exports to drive growth. Trade data on Tuesday showed external demand is so far compensating for China's internal weakness, with exports beating expectations with a 27% jump, riding the global AI boom. This partly reflected frontloading by US retailers looking to secure inventories for Black Friday and Christmas sales before expected ​tariff hikes later this year. US President Donald Trump's visit to China in May preserved the detente between the world's two largest powers, but their relationship remains fragile.A universal 10% US tariff imposed by Washington in February, after the Supreme Court declared some earlier tariffs illegal, expires on July 24, but is widely expected to be replaced with higher levies.

The Qatar Stock Exchange (QSE) Wednesday saw the domestic funds and the Arab individuals turn bullish even as it overall settled 11 points lower. The market saw a rollercoaster drive throughout the entire trading session with it touching an intraday high of 10,645 points before settling 0.1% lower at 10,611.82 points. The real estate, industrials, consumer goods and insurance counters witnessed higher than average selling pressure in the main market, whose year-to-date losses widened marginally to 1.4%. The foreign institutions were seen increasingly net profit takers in the main bourse, whose capitalisation melted QR1.02bn or 0.16% to QR631.94bn, mainly owing to micro and small cap segments. The Gulf institutions were increasingly bearish in the main market, whose trade turnover and volumes were on the decline. The foreign retail investors were net sellers in the main bourse, which saw as many as 3,348 exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.03mn trade across 16 deals. The Qatari individuals’ weakened net buying had its influence on the main market, which saw no trading of sovereign bonds/sukuks. The Islamic index was seen declining faster than the other indices of the main bourse, which saw no trading of treasury bills. The Total Return Index shed 0.1%, the All Share Index by 0.15% and the Al Rayan Islamic Index by 0.3% in the main bourse. The realty sector index shrank 0.96%, industrials (0.64%), consumer goods and services (0.53%) and insurance (0.45%); while telecom gained 0.48%. Both banks and financial services, and transport indices were rather flat. As many as 37 declined, while 14 gained and two were unchanged in the main market. As much as 70% of the traded constituents were in the red in the main market with major shakers being Qatar Cinema and Film Distribution, Dlala, Al Khaleej Takaful, Baladna, Widam Food, Lesha Bank, Qatar Insurance, Salam International Investment, Baladna, Nebras Energy, Aamal Company, Mesaieed Petrochemical Holding, Qamco, Mazaya Qatar, Ezdan, Vodafone Qatar, Gulf Warehousing and Milaha. In the juniour bourse, Techno Q saw its shares depreciate in value. Nevertheless, Qatar General Insurance and Reinsurance, Estithmar Holding, Ooredoo, Doha Bank and Ahlibank Qatar were among the gainers in the main market. The foreign institutions’ net selling increased perceptibly to QR22.36mn compared to QR17.17mn the previous day. The Gulf institutions’ net profit booking expanded markedly to QR3.45mn against QR2.3mn on Tuesday. The foreign individuals turned net sellers to the tune of QR2.44mn compared with net buyers of QR2.36mn on April 28. The local retail investors’ net buying declined significantly to QR8.77mn against QR20.7mn the previous day. However, the domestic funds’ net buying strengthened noticeably to QR14.19mn compared to QR8.46mn on Tuesday. The Arab individuals were net buyers to the extent of QR3.53mn against net sellers of QR10.02mn on April 28. The Gulf retail investors turned net buyers to the tune of QR1.75mn compared with net sellers of QR2.02mn the previous day. The Arab funds had no major net exposure for the second straight session. The main market saw 18% contraction in trade volumes to 196.11mn shares and 6% in value to QR482.07mn but on 24% jump in deals to 35,477. In the venture market, a total of 0.15mn equities valued at QR0.32mn changed hands across 47 transactions. 

Baladna Q.P.S.C., Qatar’s leading dairy and juice company, announced its financial results for the three-month period ended 31 March 2026. The Company delivered strong profitability during the quarter, supported by operational efficiencies and disciplined cost management. Reinforcing its strategic role in supporting Qatar’s food security, Baladna maintained stable operations across its core business and ensured the continued supply of high-quality locally produced dairy and juice products to the domestic market. The Company’s integrated operating model and proactive planning across the value chain enabled it to navigate a dynamic external environment effectively, while performance also benefited from seasonal demand during Ramadan. **media[439727]** Financial highlightsRevenue for the quarter stood at QAR 329.9 million, remaining broadly in line with the prior year. Performance during the period was supported by strong seasonal demand associated with Ramadan, alongside revenue growth in core dairy segments. Gross profit increased by 22% YoY to QAR 106.3 million, with margins improving to 32% compared to 26% in the same period last year. The improvement was driven by operational efficiencies, including improved milk yield and overall cost optimization within farm and production operations. EBITDA increased by 4% to QAR 118.9 million, with margins improving to 36.1% from 34.6% in the prior year period, supported by operational improvements and cost discipline across the business. Net profit increased by 6% to QAR 61.5 million, with margins at 18.6% compared to 17.6% in the same period last year. Operational highlightsBaladna maintained stable operations across its farm, production, and distribution activities, demonstrating its ability to operate effectively in a rapidly evolving external environment. The Company once again ensured the food security of the State of Qatar, reinforcing its position as one of the most resilient food and beverage companies in the region. Baladna’s proven ability to successfully navigate disruptive periods such as the current geopolitical tensions, the Red Sea supply chain disruptions, and the COVID 19 pandemic highlights the strength and resilience of its operations. Recently, the Company welcomed the Minister of Municipality to its facilities, where Baladna’s role in supporting Qatar’s food security and maintaining continuity of supply was acknowledged. Baladna continues to prioritize consistency of supply within the domestic market, supported by forward planning of key inputs and coordination across its value chain.The Company continues to actively monitor regional developments and respond through structured planning across procurement, inventory, and supply chain operations. Sales and Marketing HighlightsThe Company maintained its market leadership position in Qatar and expanded its product portfolio to 268 SKUs, introducing 16 new products across categories including flavored yogurt, protein drinkables, milk powder, and flavored kefir during the quarter. The customer base increased to 3,821, while sales routes reached 149, compared to 3,631 customers and 147 sales routes in Q1 2025, respectively. In parallel, the Company initiated steps to enhance sustainability across its operations, including the introduction of zero-emission transportation within its logistics network. Strategic highlightsBaladna continued to progress its international projects during the quarter, with ongoing development across key markets and continued engagement with global stakeholders on food security and agricultural development. In Algeria, Baladna reached a key execution milestone with the signing of Phase Two contracts exceeding USD 635 million and the launch of a dairy cattle airlift program from the United States. The program, scheduled to commence in November 2026, will support the gradual importation of 30,000 high‑quality dairy cows over a ten‑month period, marking a critical step toward herd build‑up and operational readiness. Phase Two expands construction and infrastructure activities across farms and support facilities, advancing the project’s transition from foundational works into large‑scale execution and reinforcing progress toward local milk powder production in Algeria. Development of the integrated agri-industrial project advanced across multiple areas. Groundwater infrastructure continued to expand, with a significant number of wells completed and additional wells under development and regulatory review. Arable farming activities progressed with the cultivation of key crops including barley, wheat, alfalfa, rhodes grass, and corn, supported by the expansion of irrigation systems. Construction activities also advanced, including the commencement of civil works for the dairy farm, alongside continued progress on design and planning for processing facilities. In Syria, development of the manufacturing project progressed across site preparation, design, and permitting stages. Site layout and grading activities advanced, with key design submissions completed for major facilities including dairy, warehouse, and utilities. Geotechnical and foundation works remained on track, while permitting processes, including environmental and building approvals, continued to move forward. In parallel, Baladna signed an upstream engagement agreement with the International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, to assess the viability of a large-scale dairy processing investment in Syria. Under the agreement, IFC will undertake a comprehensive supply side diagnostic of the country’s smallholder dairy sector, evaluating milk supply potential, productivity, infrastructure, and farm economics. The engagement will deliver detailed market analysis, scenario assessments, and a bankability review to support private sector financing. Commencing in May 2026, the study is expected to de-risk the investment and strengthen institutional and lender confidence in Baladna’s integrated dairy expansion strategy. The Company continues to evaluate additional opportunities in a measured and selective manner, including across Africa, as part of its broader “Baladna From Qatar to the World” vision, with a continued focus on long-term value creation. For the complete financial statements, please visit https://baladna.com/corporate or email [email protected]

Qatar's food reserves are in excellent condition and its strategic stocks remain untouched, His Excellency Minister of Commerce and Industry Sheikh Faisal bin Thani bin Faisal al-Thani has said, crediting proactive planning and an institutional framework built specifically to absorb global shocks and insulate the domestic market from external volatility.Speaking to Qatar News Agency, His Excellency said the reserves were established under Law No. 24 of 2019 on Regulating and Managing the Strategic Stock of Food and Consumer Goods, issued in line with the directives of His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad Al-Thani. The system was designed from the outset to withstand precisely the kind of geopolitical and logistical pressures now bearing down on global supply chains — from the impact of the Russia-Ukraine war on wheat prices to drought seasons, fires, and crop failures across Asia.A dedicated situation room is operational around the clock, supported by field and logistics teams monitoring markets in real time. Artificial intelligence systems have been deployed to anticipate supply disruptions and inform decision-making before problems escalate. The ministry has simultaneously activated a network of alternative air, sea, and land cargo routes, each independently capable of meeting Qatar's full import requirements, while coordinating in advance with a deliberately diversified base of international suppliers spanning Asia, Europe, and neighbouring Gulf states including Saudi Arabia, Oman, and the UAE.Qatar Airways has played a pivotal logistical role throughout the crisis. Dedicated cargo flights and the strategic use of commercial routes have delivered around 2,000 tonnes of vegetables and fruit, more than 1,200 tonnes of red meat, and approximately 283 tonnes of seafood since the crisis began. National logistics firms Qatar Navigation (Milaha) and Gulf Warehousing Company (GWC) have provided critical backbone support across warehousing and distribution.On the domestic pricing front, the minister acknowledged that some goods have seen modest price increases, driven by higher global shipping costs and elevated production expenses in countries of origin — pressures directly linked to oil price movements and the resulting inflationary environment. He was clear, however, that this is a limited and temporary phenomenon, expected to ease as global conditions stabilise. To cushion the impact, the state has intervened to subsidise shipping costs and contain knock-on effects for consumers at the retail level.Enforcement has been robust. Inspection teams from the ministries of Commerce and Industry and Municipality are jointly conducting approximately 2,500 inspection orders daily through an integrated electronic monitoring system, covering commercial establishments across the country and focusing on product availability, price compliance, and the prevention of monopolistic or misleading practices. While the overwhelming majority of businesses have operated within the law, violations were recorded against 92 commercial establishments. Two were shut down for unjustified price hikes or failure to display prices, with legal measures applied swiftly in all cases.The minister noted that demand surged sharply in the immediate hours after the crisis broke. Bottled water consumption jumped more than 24-fold and milk sales rose more than fivefold — yet neither development depleted available stocks nor triggered any drawdown of the strategic reserve, a result the minister attributed to the depth of prior preparedness and the efficiency of real-time market management. Local manufacturers, particularly in water bottling and poultry production, have since expanded capacity to further reinforce domestic self-sufficiency.Qatar currently operates 138 food factories capable of producing over 700 commodities. The minister urged the private sector to seize the current moment as an opportunity to deepen investment in local food manufacturing, prioritising the import of raw materials for domestic processing over reliance on finished product imports.He closed with a direct appeal to the public: act responsibly, avoid panic buying, and do not be swayed by rumours. The ministry, he stressed, will not hesitate to act against any practice that undermines market stability or infringes on consumer rights. 

China’s growth likely rebounded in the first quarter of 2026, offering policymakers time to assess the impact of the Iran war on the world’s second-largest economy before stepping in with stimulus.Gross domestic product is expected to have expanded 4.8% from a year ago, according to the median forecast of economists polled by Bloomberg ahead of the official release on Thursday. That would be an acceleration from the 4.5% gain recorded in the final quarter of 2025, which was the weakest reading since the country reopened after Covid in late 2022.The US-Israel war against Iran probably only had a limited impact on activities so far, thanks in part to China’s moves in past years to strengthen energy security and insulate its economy from global ructions. Years of deflationary pressure have also blunted the potential for an immediate impact on consumer prices from higher oil costs.But as imports of high-tech products jumped in March, driven in part by an investment boom in artificial intelligence, the goods trade surplus shrank almost 5% in the first quarter from a year ago in yuan terms. Although that could mean less support from net exports, strong global demand linked to AI is helping ward off external threats to Chinese companies at a time when the conflict in the Middle East is wreaking havoc on the world economy.A solid report would reduce the urgency for additional stimulus, especially after Beijing adopted a more flexible approach toward growth by lowering its GDP goal to a range of 4.5% to 5% — the lowest since 1991. A rising number of economists is forecasting the People’s Bank of China won’t cut interest rates this year, because the oil shock pushed up inflation expectations.“We expect policymakers to adopt a wait-and-see mode for now,” Macquarie Group Ltd economists led by Larry Hu said in a report on Friday. “China’s stimulus calculus will depend on the trajectory of the US economy and the ongoing AI boom. Both remain major tailwinds to exports, the key engine of China’s economy.”Other figures on Thursday are likely to show that imbalances between the supply and demand sides of the economy persisted.Industrial output is forecast to grow 5.3% in March from a year ago. Even though that would be a step down from the 6.3% rise seen in the January-February period, it would likely be seen as a strong result, given that factories had more days off compared with 2025 due to a later-than-usual Lunar New Year holiday.That strength is partly a result of a 15% surge in exports in the first quarter from a year ago. A boom in AI investment is driving overseas sales of high-tech items such as chips, while Chinese green products like electric vehicles continue to grab more market share abroad.Retail sales are expected to rise just 2.4% in March, weakening from the 2.8% expansion in the first two months and reflecting frail household confidence. Domestic car sales contracted almost 8% in the first quarter from a year ago, partly due to the phasing out of government subsidies.“China’s GDP growth likely poked above 5% in the first quarter, lifted by supply. Production surged in the first two months of the year. High-frequency data suggest the Iran war had only a limited impact on activity in March. Demand tells a weaker story. Consumption growth likely edged lower,” says Chang Shu and David Qu of Bloomberg Economics.The property market remained weak despite a rebound in transactions of existing homes in megacities like Shanghai. A proxy for outstanding mortgages declined more than 40% from a year ago in March — indicating people are still reluctant to take on more debt.Fixed-asset investment is forecast to increase 1.9% for the first three months of the year, an improvement from the 1.8% in the January-February period and the unprecedented contraction seen last year. Economists attribute the uptick to infrastructure projects having been delayed to early this year from late 2025.Some observers also pointed to an anomaly in the data that suggested last year’s drop might largely have been a result of temporary adjustments to statistical methods. Government bond sales, a key source of funding for construction projects, declined in the first quarter from a year ago.The International Monetary Fund slightly lowered its forecast for China’s growth this year in its latest World Economic Outlook. GDP is now expected to expand 4.4%, compared with the IMF’s estimate of 4.5% in January.Still, that’s a smaller downgrade than that for the global economy as a whole, in a scenario of a relatively short-lived conflict and moderate gain in energy prices this year. 

Qatar Central Bank (QCB) has reviewed the recent geopolitical developments and their implications for the domestic financial system.The review confirmed that the financial system continues to operate from a position of strength. Liquidity continues to be strong, capital levels significantly exceed regulatory requirements, and provisioning provides strong coverage against credit risk.The review noted that banks continue to hold substantial liquidity in both domestic and foreign currency and that resources are sufficient to meet customer demand, support normal market activity, and meet any short term funding pressures under stressed conditions.The financial sector’s position reflects the structural strengths that the financial sector has developed over time. The review noted that during prior periods of global market stress, the banking system demonstrated resilience and that current conditions do not change that underlying strength. The external environment, however, remains uncertain, and the QCB recognizes that conditions can change.In this context, the QCB has decided that it is prudent to implement the following precautionary measures:Monetary Policy Measures: QCB will offer an unlimited amount of Qatari riyal (QAR) repurchase (repo) facilities against eligible securities held by banks, in order to continue to ensure deep QAR liquidity in the local market.In addition to the existing overnight repo facility offered by the QCB, the QCB will introduce a term repo facility with maturities of up to three months.This new term repo facility will enable banks to manage cash flow with greater certainty during the current period. QCB will reduce the reserve requirement on deposits from 4.5% to 3.5%, which will release additional liquidity.QCB will also permit banks to offer borrowers affected by the current circumstances the option to defer loan principal and interest payments for a period of up to three months. Any such payment deferrals will be applied in accordance with banks’ internal policies and supervisory guidance.QCB will continue to monitor global, regional, and domestic developments closely and will continue to act in a timely and prudent manner to support financial stability and orderly market functioning.

China’s economy rebounded in early 2026 with a surprising uptick in domestic consumption and investment, an acceleration that may prove hard to sustain if the war in Iran stalls exports.Factories revved up production as shipments overseas surged at the start of this year. Industrial output climbed 6.3% in January-February from a year earlier, according to data released by the National Bureau of Statistics, the fastest growth since September.Other segments of the economy that are more reliant on domestic demand also got off to a stronger start than expected. Retail sales rose 2.8% in the first two months — more than triple their gain in December — while fixed-asset investment unexpectedly expanded 1.8% after contracting for the first time on record in 2025.“While risks to the outlook have increased amid geopolitical tensions and disruptions to global trade and energy markets, the latest figures indicate that China entered the year with a firmer growth footing than previously thought,” said Hao Zhou, chief economist at Guotai Junan International in Hong Kong. “This should help cushion the economy against external shocks in the near term.”The figures provide an encouraging snapshot of the world’s second-biggest economy this year, after it ended 2025 with the slowest growth since the reopening from Covid lockdowns in late 2022. As domestic consumption and investment cooled, gross domestic product growth decelerated in the fourth quarter to 4.5% from a year earlier.But in the past two weeks, the widening conflict in the Middle East has upended energy markets and caused a new disruption to trade. While China is less vulnerable to an oil price shock than other major economies in Asia, its export machine is exposed to the threats to global growth and inflation.Higher fuel and raw material costs could also squeeze profit margins of manufacturers already under pressure from cutthroat competition.Chinese government bonds declined across the curve after the upbeat data, and as fears of inflation sweep through markets following the spike in oil prices caused by the Iran war. The yield on 30-year bonds rose to the highest since August 2024, with the offshore yuan maintaining its 0.1% gain versus the dollar.The improvement across the economy will likely delay the rollout of stimulus as policymakers assess the fast-changing situation in the Middle East. Economists polled by Bloomberg in late February expected a cut to the policy interest rate and banks’ required reserves by the end of March, but the likelihood of a later reduction is rising.“The biggest surprise would be the positive increase in FAI,” said Serena Zhou, senior China economist at Mizuho Securities in Hong Kong. “Such upside surprises may delay the timing of the rate cut we’ve been expecting,” she said, adding that they had been forecasting a decrease by the end of March.Prior to the latest report, China’s investment had been contracting on a monthly basis since mid-2025. Economists have explained the downturn by pointing to a combination of factors, including weakening business confidence as well as a potential adjustment made to correct past over-reporting in the statistics. Government spending on infrastructure also slowed as authorities focused on repaying debt.Now a nascent shift appears to be underway. Infrastructure investment surged 11.4% in the first two months from a year ago — the fastest increase for the period since 2021.That could be a result of authorities embarking on construction projects delayed from late 2025, when the growth target already appeared within reach.“The rapid recovery of infrastructure investment shows that macroeconomic policies are proactively providing support, and the strength of fiscal spending will likely be maintained,” economists at CF40, a Beijing-based think tank, wrote in a note.China’s producer prices have narrowed their declines in recent months and could climb back up above zero as early as in March, thanks to a rally in oil. A sustained rise in prices could support the investment figures, which were weighed down by deflationary pressure in the past few years. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) Tuesday opened substantially weak but managed to gain some lost grounds to finally close 72 points lower; mitigated by strong buying support from domestic funds.The Arab individuals were seen increasingly net profit takers as the 20-stock Qatar Index shed 0.67% to 10,509.82 points, but recovering from an intraday low of 10,408 points.The local retail investors’ substantially weakened net buying had its influence on the main market, whose year-to-date losses widened to 2.35%.About 56% of the traded constituents were in the red in the main bourse, whose capitalisation melted QR5.04bn or 0.8% to QR624.48bn mainly on account of small and midcap segments.The foreign institutions continued to be net sellers but with lesser intensity in the main market, whose trade turnover and volumes were on the decline.The domestic institutions were increasingly net buyers in the main bourse, which saw 0.05mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.26mn trade across 41 deals.The Gulf individuals’ lower net buying had its marginal effect on the main market, which saw no trading of sovereign bonds.The Islamic index was seen declining slower than the other indices of the main bourse, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index shed 0.67%, the All Share Index by 0.72% and the All Islamic Index by 0.05% in the main bourse.The banks and financial services sector index tanked 1.51%, transport (1.17%), telecom (1.07%) and insurance (0.41%); while consumer goods and services gained 1.28%, industrials (1.04%) and real estate (0.82%).As many as 21 gained, while 30 declined and three were unchanged.Major shakers in the main market included Qatar Cinema and Film Distribution, Mosanada Facilities Management, Inma Holding, Ezdan, QLM, QNB, Qatar Islamic Bank, Commercial Bank, Lesha Bank, Qatar German Medical Devices, Meeza, Estithmar Holding, Mazaya Qatar, Vodafone Qatar, Ooredoo and Nakilat.Nevertheless, Salam International Investment, Mekdam Holding, Barwa, Zad Holding, Woqod, Widam Food, Industries Qatar and Gulf Warehousing were among the gainers in the main bourse. In the venture market, Techno Q saw its shares appreciate in value.The Arab retail investors’ net selling increased significantly to QR10.59mn against QR0.29mn the previous day.The local individuals’ net buying weakened substantially to QR25.37mn compared to QR146.3mn on March 2.The Gulf individual investors’ net buying shrank noticeably to QR0.67mn against QR4.32mn on Monday.However, the domestic institutions’ net buying grew considerably to QR57.24mn compared to QR9.2mn the previous day.The Gulf institutions turned net buyers to the tune of QR3.5mn against net sellers of QR0.76mn on March 2.The foreign individuals were net buyers to the extent of QR2.04mn compared with net sellers of QR5.99mn on Monday.The foreign institutions’ net profit booking declined drastically to QR78.22mn against QR152.52mn the previous day.The Arab institutions had no major net exposure compared with net sellers of QR0.25mn on March 2.The main market saw 22% contraction in trade volumes at 168.03mn shares, 34% in value to QR499.64mn and 49% in deals to 28,716.In the venture market, a total of 0.1mn equities valued at QR0.19mn changed hands across 22 transactions. 

For years, India has ranked as the world’s fifth-largest economy, behind the US, China, Germany and Japan. Now it’s closing in on Japan, helped by its 1.4bn-strong, relatively young population and by the shrinking size of Japan’s economy in dollar terms.There’s a chance that we could get a sign as early as this week that India has overtaken Japan as the world’s fourth-largest economy. India will release new gross domestic product figures using an updated framework, revisions that could increase the measured size of the economy. How is a country’s economy measured?A country’s economic size is measured primarily by its GDP — the total value of all goods and services it produces in a year.The most common way to compare GDP across countries is to look at nominal GDP. This is the measurement of the total value of goods and services produced in an economy at current prices, meaning it’s not adjusted for inflation. For international comparisons, economists convert the GDP from the local currency into US dollars using an average exchange rate over a given period, typically a year. So, how does India’s economy compare with Japan’s?Based on nominal GDP, India’s government projects the economy will reach a little more than $4tn for the fiscal year ending March 2026, compared with official data from Japan showing its economy was about $4.4tn in calendar year 2025. The IMF had earlier forecast that India would overtake Japan in the 2025-26 financial year. Why didn’t the IMF’s projections materialize?Exchange rates were a major factor.India’s currency depreciated about 5% in 2025, shaving off a significant portion of growth when converted into dollars. The yen, despite bouts of volatility, was stronger on average against the dollar than in the previous year, boosting Japan’s GDP in dollar terms.India’s economy is still expanding much faster — it’s on track for growth of more than 7% this fiscal year and next, compared with roughly 1% for Japan. But as long as global rankings are measured in dollars, currency movements could delay the crossover. How will India measure its GDP differently? Why does it matter?India would shift its GDP base year to 2022-23 from 2011-12, updating the framework used to calculate economic output. Rebasing revises the relative weights assigned to different sectors so the data better reflect how the economy has evolved over the past decade.Fast-growing areas such as the digital economy and gig work are likely to be added in the new series, while sectors such as agriculture and informal manufacturing could account for less.A similar revision in 2015 boosted India’s GDP by about $120bn and lifted the estimated growth rate for 2013-14 to 6.9% from 4.7%.The impact of the latest revision remains uncertain as updated sector weights have not yet been released. What’s driving India’s economic growth?India’s population growth has become a powerful engine for its economic surge. Its population has grown from about 361mn at independence in 1947 to more than 1.4bn today. This rapid expansion has helped swell the workforce: the median age of India’s 1.4bn people was 28 in 2021, and about 65% of the population is projected to remain under 59 through 2036, according to the statistics ministry.These younger, working-age households are driving strong consumption by spending on housing, cars, smartphones and other consumer goods.Services remain the backbone of the economy. Cities have been transformed into hubs for information technology and business process outsourcing, financial services, tourism, healthcare and retail.The government is investing record sums in infrastructure and seeking to attract foreign manufacturers by cutting red tape and offering tax breaks and production-linked subsidies. Companies including Samsung Electronics Co and Apple iPhone maker Foxconn have set up large smartphone production units in India. What would it mean for India to overtake Japan?Given its population is about 10 times larger, India surpassing Japan in overall GDP would reflect scale rather than prosperity.India’s income per person is a fraction of Japan’s — just above $3,000, compared with roughly $36,390, according to IMF estimates for 2026. By World Bank classifications, India would still rank as a lower-middle-income country.Even so, the milestone would carry symbolic and geopolitical weight. It would reinforce India’s rise as a major economic power, enhance its appeal to investors and businesses seeking alternatives to China, and give India more influence on the global stage in discussions around issues like food security and climate policy.For Prime Minister Narendra Modi, it would be a boost to his ambition for India to be a leader among developing economies. Domestically, it’s another step toward his goal of making India a developed nation by 2047, the centenary of independence from British colonial rule.Yet developed status depends on living standards, not economic size. It implies high per capita income, world-class infrastructure, a well-educated and skilled workforce, plentiful quality employment, low youth joblessness and robust social safety nets. Japan meets many of those benchmarks, underscoring the gap India still needs to close. Are there other ways to compare economies?While comparing a country’s nominal GDP is the standard approach, another, albeit less widely used, method is to use purchasing power parity (PPP). This method adjusts for differences in price levels across countries. Rather than relying on market exchange rates, it compares what a similar basket of goods and services — such as food, clothing, rent, electricity and transport — costs in each country.On a PPP basis, India is already the world’s third-largest economy, a position it has held since before 2010, according to the IMF. Using that yardstick, the IMF expects India’s economy to reach about $19.14tn in 2026, compared with roughly $6.92tn for Japan.That gap reflects much lower prices in India. A kilogram of rice, for instance, costs about $0.67 in India versus $4.76 in Japan — roughly seven times as much. 

Cut off from the global Internet for more than two weeks, online content creator Amir spends his days scanning the few news websites available on Iran's domestic web for signs that connectivity to the world might return.Amir, 32, has been unable to produce his reviews of video games and movies since January 8, when authorities imposed an unprecedented communications blackout amid mass anti-government protests that authorities acknowledge left more than 3,000 dead.The prolonged shutdown has impacted key sectors of the economy from travel to exports, according to Iranians in Tehran who spoke to AFP, while costing the country millions of dollars each day."My work entirely depends on the Internet... I really cannot see myself surviving without it," said Amir, who works with social media platforms including Instagram and YouTube.He said the restrictions had left him demotivated and increasingly concerned about his income and future.Nationwide rallies against the rising cost of living erupted in Tehran on December 28, beginning as peaceful demonstrations before turning into what officials describe as "foreign-instigated riots" that included killings and vandalism.An official death toll from the unrest stands at 3,117, but international NGOs have provided higher numbers.The protests have since subsided but remaining in place are the Internet restrictions, which Iran's foreign minister has justified as necessary to confront foreign "terrorist operations". Rights groups, however, say the shutdown was imposed to mask a government crackdown on protesters.Millions of Iranians have been left reliant on the country's intranet, which supports a wide range of domestic apps while keeping users isolated from the outside world.Buses, subway systems, online payment and banking platforms, as well as ride-hailing, navigation and food delivery services, are all functioning on the intranet, along with local news websites.Last weekend local media reported that domestic messaging apps including Bale, Eitaa and Rubika would also become functional again.But Amir said that he had "never used these apps and I will not start now", citing privacy concerns.FLIGHT DISRUPTIONSSocial media sites such as Instagram have served as a key marketplace for Iranian entrepreneurs, but the impact on the economy from the internet restrictions extends far wider.On Sunday, local media quoted Iran's deputy telecommunications minister Ehsan Chitsaz as saying the shutdown is estimated to have cost between four and 6tn rials per day — around $3 to $4mn.Internet monitoring group NetBlocks has provided a much higher estimate, saying each day costs Iran more than $37mn.A travel agent, who declined to be named for security concerns, told AFP that booking international flights has been "unstable". Some flights had been cancelled and passengers only informed upon arrival at airports, she said."Business has been affected, with the number of customers calling me daily to book flights dropping," she added, noting that "domestic flights remain easier to arrange".Iraj, a 51-year-old truck driver in western Iran who transports goods across the country's borders, said administrative procedures for loading and unloading export cargo have slowed."Drivers have been required to wait hours to complete paperwork," he added.Curbs on the Internet have been imposed during previous bouts of unrest in Iran though have generally been shorter and more limited in scope.Disruptions took place as far back as 2009 during nationwide demonstrations against the re-election of then president Mahmoud Ahmadinejad.Restrictions were also in place during protests sparked by rising fuel prices in 2019, rallies in 2022-2023 after the death in custody of Mahsa Amini, and during the 12-day war with Israel in June last year.Amin, another content creator who reviews tech devices in videos posted to YouTube and Instagram, said he had anticipated restrictions this time but did not expect the shutdown to be so long or so stringent."We used to complain that working under these conditions was difficult, but now it's affecting every aspect of our livelihoods," the 29-year-old said.It remains unclear how long the blackout will last. In recent days patchy access to some foreign websites and email services such as Google has been available, but has been highly unreliable."The only optimistic thing I can say... is that I don't see them keeping the Internet shut completely for a long time," Amin said."Otherwise, it will backfire."