tag

Israel has killed nearly a dozen Gaza police officers this week ‌as it steps up attacks on a Hamas-run force that the fighters have used to re-establish governance ​in areas under their control, ‌Gaza authorities say.Hamas' nearly 10,000 police officers have emerged as a sticking point in talks to ‌advance US President Donald ⁠Trump's plan for Gaza. Hamas ‌wants them included in a new police force envisioned ‌under the plan. Israel rejects involvement of any officers with Hamas affiliations.Trump's plan calls for the fighter ⁠group to lay down its weapons and hand over governance to a committee of Palestinian technocrats who would manage Gaza's police as Israeli troops withdraw. Talks on disarming Hamas have been delayed by the US-Israeli war with Iran, Reuters has reported.On the ground in Gaza, mostly unarmed officers dressed in navy police uniforms patrol the streets in the seafront sliver of Gaza where Hamas retained control under an October ceasefire following two years of war.Officers could be seen directing traffic and patrolling markets ​and tent encampments in Gaza City on Monday.Ismail al-Thawabta, director of the Hamas-run Gaza government media office, said Israel had killed more than 2,800 Gaza police officers since October 2023, when Hamas-led fighters stormed southern Israel.Dozens of ‌officers have been killed since the ⁠ceasefire, including at least 10 ​since the start of the US-Israeli war with Iran, Thawabta said.To try to avoid more ​losses, he said, "operational orders and precautionary measures" had been issued "to reduce risks to police personnel, including reorganizing movements and deployments." He gave no further details.Israel says its attacks in Gaza that have struck and killed police officers have been aimed at eliminating threats to its troops from Hamas. Israeli troops remain deployed in the roughly 53% of Gaza under Israel's control.In Israel's most recent attack, nine police officers were killed in an airstrike on a car in Zawayda in central Gaza on Sunday, Gaza medics said. The bombed-out remnants of the car, stained with blood, were left on the street, surrounded by destroyed buildings.The Israeli military said it had struck an armed Hamas cell that it said was planning to carry out an attack ‌on Israeli troops, and that six people ‌were killed. Neither Hamas nor the military responded ⁠immediately to a request for comment on the discrepancy in the death figures.Hamas accuses Israel of targeting police officers ⁠who it says are trying to maintain public ⁠security and stability in Gaza following the two-year war. Israel rejects this.Palestinian political analyst Reham Owda said Israel's attacks on Gaza police highlighted Israeli concerns about Hamas tightening its grip on Gaza in areas under its control."These strikes aim to disrupt Hamas' security efforts in the territory and convey a clear message that Israel will not accept any expanded security role for Hamas within Gaza," Owda told Reuters.Gaza's health ministry says ​at least 670 people have been killed by Israeli fire since the October ceasefire. Israel says four soldiers have been killed by fighters in Gaza over the same period.Wednesday, an Israeli airstrike killed a local armed Hamas commander, Mohammad Abu Shahla, in Khan Younis in the south, Hamas and medics said, and overnight two men on a motorbike shot and wounded a senior Hamas police officer in Gaza City. Hamas blamed the attack on "Israeli collaborators."Israel did not immediately comment on the incidents.Abdallah Al-Araisha, a Palestinian living in a tent encampment in Gaza City, said the police had been helping to fight crime and protect people across Gaza, where most of the population ‌of over 2mn ​is internally displaced."Without the police, we would be ruined," Araisha said. 

Israel has more than doubled the number of troops along its border with Lebanon since March 1 and they are searching homes in ‌southern Lebanese villages that the military has ordered evacuated, a senior Israeli commander said Wednesday.As Israeli warplanes pound ​Beirut in operations against Hezbollah that have ‌become the deadliest spillover of the US-Israeli war on Iran, heavy smoke could be seen rising ‌from villages in southern Lebanon ⁠as troops fired artillery ‌across the border.Hundreds of thousands of Lebanese have fled ‌southern Lebanon since Israel ordered people to clear the area south of the Litani River, viewed by Israel as a stronghold ⁠of Iran-backed Hezbollah. The group has been firing rockets toward Israel since joining the war in support of Iran on March 2.'DEFENSIVE POSITIONS' INSIDE LEBANON"The plan is to make sure that Hezbollah does not have military infrastructure," said the commander, whose name was withheld by the Israeli military on security grounds.Speaking to Reuters in Eilon, an Israeli town four kilometres from the border, the commander, who is responsible for infantry warfare in Lebanon, declined to say how many troops Israel had now deployed in the area.Describing the military's fortifications inside Lebanon as "defensive positions", he said ​troops were searching "the villages to see if Hezbollah hid weapons or communications centres".Asked if that included searching houses that residents had fled following Israeli orders, the commander said: "In some of the cases they hid their weapons in houses. We have no choice but to make sure ‌that house is not a military installation."Hezbollah ⁠has publicly denied using civilian ​infrastructure to store weapons. It accuses Israel of destroying homes to prevent Lebanese from returning, something Israel ​denies. Many villages in southern Lebanon have been completely destroyed.Two Israeli soldiers have been killed since the start of operations in southern Lebanon, the Israeli military says.At least 968 people in Lebanon have been killed since the start of Israel's attacks, Lebanese authorities say.Hezbollah has not provided regular updates on deaths among its fighters. On Monday, a Hezbollah official told Reuters that at least 46 had been killed so far.LEBANESE VILLAGE OF KHIYAM AN INITIAL TARGETThe Israeli military is advancing slowly through southern Lebanon, aiming to completely clear the town of Khiyam as a first step before advancing toward the Litani River, according to a Lebanese security source and a foreign official tracking developments on the ground.In response to a question on whether Israel intended to establish positions up to the Litani, ‌the commander said it was not his decision. ‌If troops receive orders, he added, they ⁠are "prepared to do all kind of operations".The Israeli military did not immediately comment on its operations in Khiyam, five kilometres ⁠inside the Lebanese border from the Israeli town of ⁠Metula.Along the border near Metula, Reuters saw several Israeli military fortifications dug into hillsides, filled with rows of tanks, armed personnel carriers, and bulldozers.Smoke rose from Khiyam throughout the day Wednesday, and many of the buildings on the southern side of the town had been reduced to rubble. A neighbouring town remains in ruins from Israel's attacks in 2024.Israel's northern border area with Lebanon is known as the Upper Galilee, its rolling hills offering vantages ​into southern Lebanese villages now occupied and bombarded by Israeli troops.Near Metula, Israeli Apache helicopters and jets were making near-constant sorties on Tuesday and Wednesday, with the sounds of rocket fire from Lebanon interspersed with the booms of Israeli artillery fire.For residents of Israel's far north, the current war with Hezbollah has seen less rocket fire than during a year of fighting that ended in 2024.Hezbollah's ability to launch missiles has largely been degraded, but it still retains capacity to strike areas deep inside Israel, Israeli officials say. 

North Korea respects Iran's choice of a new supreme leader, state media said Wednesday, accusing the US and Israel of undermining regional peace.Pyongyang, a longstanding US adversary, has previously condemned the US-Israeli attack on Iran as an "illegal act of aggression".Defying US President Donald Trump's desire to have a say in who runs Iran, the Islamic republic on Sunday named Mojtaba Khamenei to replace his father, longtime ruler Ali Khamenei, who died in an Israeli air strike on February 28."We respect the rights and choice of the Iranian people to elect their supreme leader," Pyongyang's unnamed Foreign Ministry spokesperson was quoted as saying by the official Korean Central News Agency (KCNA).The official said the United States and Israel are "destroying the regional peace and security foundations and escalating instability worldwide".The spokesperson accused Washington and Israel of violating Iran's "political system and territorial integrity", and attempting to "overthrow its social system".Such actions "deserve worldwide criticism and rejection as they can never be tolerated," the official added.The United States has for decades led efforts to dismantle North Korea's nuclear programme, but summits, sanctions and diplomatic pressure have had little impact.In recent months, the Trump administration has mounted a push to revive high-level talks with Pyongyang, eyeing a potential summit between the US president and the North's Kim Jong-un this year.Trump said during his Asia trip in October that he was "100 percent" open to meeting with Kim, a remark that went unanswered by the North.After largely ignoring those overtures for months, Kim recently said that the two nations could "get along" if Washington accepted Pyongyang's nuclear status.Pyongyang's state media also said Wednesday that North Korea's leader oversaw another test-firing of strategic cruise missiles from the naval Choe Hyon destroyer.North Korea carried out a similar missile test from the vessel last week, claiming the country was in the process of "arming the Navy with nuclear weapons".During the occasion, Kim stressed the importance of expanding a "powerful and reliable nuclear war deterrent," KCNA said.Images released by state media showed Kim overseeing the launch remotely via video footage with his teenage daughter, Ju-ae, who is now widely regarded as his heir apparent.There, Kim said "important successes" have been made in the practical deployment of "strategic and tactical strike means".South Korea's spy agency has said Pyongyang appears to have begun the process of designating Ju-ae as leader Kim's successor, with the North frequently releasing photographs of the young daughter accompanying her father on official duties.The test came as Washington and Seoul kicked off their springtime military drills "Freedom Shield" on Monday, to which Pyongyang responded by warning of "unimaginably terrible consequences".The Choe Hyon is one of two 5,000-tonne destroyers in the North's arsenal, both launched last year as Kim seeks to ramp up the navy with short-range tactical missiles capable of carrying nuclear warheads.North Korea appears to be "securing the legitimacy and justification for bolstering war deterrence," Yang Moo-jin, former president of the University of North Korean Studies, told AFP.With the war in Iran, the joint US-South Korea drills are being highlighted by the North "as not merely defensive and routine, but ultimately attempts at a preemptive war". 

Israel carried out a strike in the heart of Beirut Wednesday for a second time since Lebanon was dragged into the Middle East war, as the death toll in the country climbed past 630.In New York, around 30 countries backing the UN peacekeeping force in Lebanon voiced concern over the fighting in the country, which became a front in the wider conflict last week when Hezbollah attacked Israel in retaliation for the killing of Iranian supreme leader Ayatollah Ali Khamenei.Israel, which had kept up strikes in Lebanon even before the war despite a 2024 ceasefire with Hezbollah, has since launched air raids across the country and sent ground troops into border areas — an offensive that has killed 634 people, including 91 children, according to authorities.Israel's UN envoy Danny Danon said Wednesday that Israeli forces would continue to operate in Lebanon "as long (as) there will be a threat against us".Lebanon's state-run National News Agency (NNA) said "the enemy targeted an apartment in the Aisha Bakkar area" in central Beirut, a densely populated neighbourhood close to one of the city's biggest shopping malls.AFPTV's live broadcast captured the sound of an air strike followed by a fireball erupting in an apartment in a multi-storey residential building.An AFP correspondent saw destroyed walls on the building's seventh and eighth floors, with damaged cars nearby and security forces present at the scene.When the strike hit, "I ran from room to room, pulled my wife and daughter out of the rooms and hid them behind a wall, then the second strike hit", said Fawzi Asmar, owner of a bakery on the same street.Samer Knio, a civil defence paramedic, said glass and debris fell on his team as they were evacuating casualties "but God protected us".Lebanese authorities said Wednesday that about 816,000 people had been registered as displaced, with around 126,000 staying in collective shelters.Some residents fear being caught in Israeli air raids targeting people sheltering nearby."We don't know who they're targeting. Maybe someone related to something, maybe not," Amal Hisham, 46, said."Who do I blame? Who do I not blame?"The health ministry announced an initial toll of four people wounded in the apartment strike — the second in central Beirut after Israel a seafront hotel days ago, saying it was targeting Iranian foreign operations officers.Iran later said the raid killed four of its diplomats.Senior UN officials and member states called Wednesday for an end to fighting in Lebanon at a Security Council meeting in New York.Jerome Bonnafont, the French ambassador to the UN, told reporters before the meeting that "we troop-contributing countries to the UN peacekeeping force in Lebanon, joined by several other member states, express our deep alarm at the escalation of hostilities in Lebanon".Also Wednesday, the Israeli army resumed strikes on Beirut's southern suburbs, where Hezbollah holds sway, after issuing a new evacuation warning.AFPTV live footage showed smoke rising from the area following strikes.Israeli air raids also continued in southern and eastern Lebanon, with the NNA reporting strikes in several areas.The health ministry eight people killed in a strike in the southeastern Bint Jbeil district, with NNA reporting the toll included five members of one family.The ministry said seven people were also killed in a strike on the east Lebanon town of Tamnin al-Tahta, while "successive raids" overnight on the southern town of Qana in the Tyre district killed five people.In Hennawiyeh, also in the Tyre area, the ministry said an overnight Israeli strike wounded two people who were then killed in a subsequent attack along with a rescue worker who attended the scene.It also announced the death of a Red Cross paramedic from wounds sustained when "the Israeli enemy targeted the ambulance he was travelling in... on a rescue mission" two days earlier in the same district.An AFP correspondent saw mourners, including some in Red Cross uniform, taking part in the paramedic's funeral procession Wednesday in Tyre city.Authorities said 15 healthcare workers are among those killed in Israeli strikes since March 2. 

The dollar wrapped up its best week in more than a year, rallying as the ultimate safe haven amid the conflict in the Middle East and skyrocketing oil prices.The Bloomberg Dollar Spot Index gained 1.3% this week, the best performance since November 2024. The fighting in the Middle East shows no signs of abating, boosting the price of Brent crude oil futures by nearly 30% since the US and Israel struck Iran over the weekend, and as Iran hit back around the region.The hostilities are roiling crude production and shipping, and fanning inflationary fears for the Federal Reserve and other central banks. That’s led traders to trim bets on Fed interest-rate cuts, also boosting the dollar.Complicating the economic backdrop, a report on Friday showed US employers unexpectedly cut jobs last month. With the focus mainly on energy prices, however, the data only briefly weighed on the dollar, which was little changed on the day, as were benchmark 10-year Treasury yields.US non-farm payrolls decreased 92,000 last month after a strong start to the year, according to Bureau of Labor Statistics data out on Friday. The drop in payrolls partly reflected a decrease in health care employment due to strike activity.“The market is looking through soft data in this environment, as ongoing uncertainty and fresh highs in oil are the overwhelmingly predominant drivers,” said Alex Cohen, a foreign-exchange strategist at Bank of America Corp.Traders have piled into the dollar, which has gained against most of its global peers this week. The Canadian dollar, with its strong energy link, has held up. The euro has lost more than 1.5% in the period, highlighting Europe’s vulnerability to higher oil and natural gas prices.“The dollar is once again demonstrating that in moments of stress, all the talk of dollar diversification and other structural overhangs takes a back seat to liquidity, yield and its unrivaled role at the centre of the global financial system,” says Brendan Fagan, macro strategist, Markets Live.The shock to energy prices brought on by the Iran war threatens global growth and a broader rotation away from US assets, according to currency strategists at JPMorgan Chase & Co, who on Friday shifted from a bearish view on the dollar to a neutral one for the first time in a year.A JPMorgan team led by Meera Chandan and Arindam Sandilya estimates that some two-thirds of the market’s overall net short position on the dollar have been unwound in recent days, although “some residual risk remains if market sentiment continues to deteriorate.”Figures released on Friday showed that speculative traders are shedding bets against the US currency and are now the least bearish since January. They now hold about $12.3bn in short positions, versus some $18.9bn in the prior period, according to Commodity Futures Trading Commission data for the week through March 3.“You’re working against a mini-wave of demand for dollar liquidity,” said Kathleen Brooks, research director at XTB. “If this carries on more, we’ll see more selling of European assets.” 

Israel has warned residents to leave Beirut's southern suburbs, including Hezbollah-controlled areas, prompting an exodus from a swathe of the capital, which a far-right Israeli minister said would soon resemble parts of Gaza.Suggesting a major escalation looms in Israel's offensive against the Iran-backed Hezbollah, an Israeli military spokesperson told residents of the southern suburbs to move east and north, posting a map showing four large districts of the capital that he said they must leave.Lebanon was pulled into the war in the Middle East on Monday, when Hezbollah opened fire, sparking Israeli airstrikes focused on the southern suburbs, and on southern and eastern Lebanon."Save your lives, evacuate your homes immediately," the military spokesperson, Avichay Adraee, posted on X, saying that any movement southwards may endanger their lives.Roads out of the suburbs were clogged as people fled by car and on foot, television footage showed.Gunfire was heard in the southern suburbs, known as Dahiyeh, warning residents to leave.Israeli Finance Minister Bezalel Smotrich posted a video on X from near the Lebanon border, in which he said that Dahiyeh would soon resemble parts of Gaza, where Israel's two-year military campaign against Hezbollah's ally Hamas has left much of the territory in ruins."The Dahiyeh will look like Khan Younis. Our northern residents will soon live in quiet, peace and security," said Smotrich, who sits on Prime Minister Benjamin Netanyahu's security cabinet.The area highlighted in the Israeli military map includes neighbourhoods controlled by Hezbollah but also spreads into adjoining ones.While Israel has previously ordered people to leave buildings in Dahiyeh, it is the first time it has instructed residents of the entire area to leave.Human Rights Watch (HRW) said Thursday that the Israeli military's call for residents of vast areas of southern Lebanon to evacuate raised "serious risks of violations of the laws of war"."Calling on everyone who lives south of the Litani (River) to evacuate immediately raises serious legal and humanitarian red flags and fears for the safety of civilians," said Ramzi Kaiss, Lebanon researcher at HRW."How are older people, the sick and people with disabilities going to be able to evacuate immediately? And how will their safety be guaranteed as they leave?" he said in a statement from the rights group.HRW said "the sweeping nature" of Israel's call raised "concerns that their purpose is not to protect civilians", adding that the area was home to hundreds of thousands of people.The evacuation call "raises serious risks of violations of the laws of war", it added.Hundreds of displaced people gathered in downtown Beirut near the sea.Many, including women and children, could be seen wearing backpacks.A car drove past with mattresses and blankets strapped to the roof, a Reuters reporter said.On Wednesday, the Israeli military ordered residents to leave an area of southern Lebanon amounting to about 8% of its territory.Nearly all outgoing and incoming flights to Beirut airport, which is adjacent to the zone identified by the Israeli military, were cancelled for both Thursday evening and Friday.Some residents of Beirut's southern suburbs told Reuters that they had received calls from European numbers playing a recorded message from someone identifying themselves as a member of the Israeli military and telling them to leave their homes.Beirut's predominantly Shia Muslim southern suburbs are among the capital's most densely populated areas.The area was pounded by Israeli airstrikes during a war with Hezbollah in 2024, and during a previous war with Israel in 2006.Israeli bombardment and warnings have already forced tens of thousands of Lebanese to flee homes in the southern suburbs and the south this week.The Lebanese health ministry said 102 people have been killed in Israeli attacks. Its figures do not distinguish between civilians and combatants.Unicef, the UN children's agency, said on Wednesday that seven children had been killed.There have been no reports of fatalities in Israel as a result of Hezbollah attacks. 

Turkish inflation cooled to 2.96% on a monthly basis in ​February while the annual ‌figure rose to 31.53%, largely as expected, according to official ‌data on Tuesday ⁠that tees up ‌a tough rate decision for ‌the central bank next week.Beyond the price pressure, market turmoil due to ⁠war between US-Israel and neighbouring Iran prompted emergency measures by the central bank, including some $8bn in FX sales on Monday, resulting in a roughly 300 basis-point rise in the overnight rate to about 40%.Analysts say the central bank could respond by officially halting an easing cycle that began in late 2024. In January, the monetary policy ​committee trimmed the bank's main policy interest repo rate by 100 basis points to 37%.In January, monthly consumer price inflation surged to a higher-than-expected 4.84% while ‌the annual rate slipped to 30.65%.In ⁠February, monthly ​inflation was driven by a 6.89% surge in food and ​drinks prices, according to the Turkish Statistical Institute, marking the second month of pressure that has raised worries about a disinflation trend that began in 2024 but recently slowed.Finance Minister Mehmet Simsek said he expected food-price relief in the coming period, depending on weather conditions, while acknowledging the Iran conflict triggered energy price rises."We are working to limit the inflationary impact of rising oil prices due to geopolitical developments," he said.Turkiye's credit default swaps (CDS), a measure of ‌risk, rose to 251 basis points ‌on Tuesday, from 240 ⁠on Monday, according to S&P Global Market Intelligence.In a Reuters poll, monthly ⁠inflation was forecast to ⁠be 3% with the annual rate seen at 31.55%.The data also showed the domestic producer price index rose 2.43% month-on-month in February for an annual increase of 27.56%.The central bank has in recent weeks kept rate-cut expectations on track even as it has repeated it was ready to tighten policy ​if needed.JPMorgan — which like most analysts had previously predicted another cut at the central bank's March 12 policy meeting — said on Monday it now expects the bank to hold rates. It also revised its year-end inflation forecast to 25% from 24%.Last month, the central bank nudged up its year-end inflation forecast range by two percentage points to 15-21% and maintained its interim 16% target, despite market doubts over whether the downward ‌trend seen throughout ​2025 is on track. 

Iran's ongoing conflict with the US and Israel has led to sporting events being postponed in several countries, while competitions elsewhere have been hit by travel disruption, with thousands of flights cancelled in some of the ‌world's busiest transit hubs. ATHLETES' ARRIVALS AT PARALYMPIC GAMES DISRUPTEDThe International Paralympic Committee (IPC) said it ​is working to find solutions ‌after several athletes were finding it difficult to travel to the Milano Cortina Winter ‌Paralympic Games due ⁠to travel disruptions in ‌several Middle Eastern airports. "The closure of airspace ‌in the Middle East is impacting the arrival of some stakeholders... we are working diligently with Milano ⁠Cortina 2026 to find solutions for those affected," the IPC said. TENNIS IN UAE HALTED DUE TO SECURITY ALERTPlay in the Fujairah Challenger event was halted abruptly due to a security alert yesterady, before being cancelled for the remainder of the day. Authorities in Fujairah extinguished a fire caused by debris following the interception of a drone by air defences in the oil industry zone. Football MATCHES IN IRAN AND QATAR POSTPONED​All sporting events in Iran have been cancelled until further notice, including the country's top-flight Persian Gulf Pro League. All Asian Champions League Elite matches in the Middle East were also postponed. ‌The Qatar Football Association indefinitely postponed ⁠all football matches in ​the country, putting in doubt a clash between Spain and Argentina set for ​Doha on March 27. TENNIS PLAYERS MEDVEDEV, RUBLEV STUCK IN DUBAIRussian players Daniil Medvedev and Andrey Rublev, who participated in the Dubai Tennis Championships last week, are facing challenges to reach California for the Indian Wells Open. They are among players facing travel difficulties, and the ATP is monitoring the situation. ENGLAND LIONS RETURN FROM ABU DHABIThe England Lions cricket team left Abu Dhabi and are now safely back in the UK, the country's cricket board (ECB) said. The squad were in the United Arab Emirates for a white-ball series against Pakistan Shaheens before it was called off due to the conflict. Pakistan's cricket board said it was ensuring appropriate measures ‌were in place to bring its ‌team home. MIDDLE EASTERN F1 RACES HANG IN ⁠THE BALANCEMohammed Ben Sulayem, who heads the global motorsport governing body FIA, said safety will be ⁠their main concern when taking a decision ⁠on next month's Formula One races in Bahrain and Saudi Arabia. "Safety and wellbeing will guide our decisions as we assess the forthcoming events scheduled there for the FIA World Endurance Championship and the FIA Formula One world championship," he said on Monday. SINDHU WITHDRAWS FROM BADMINTON'S ALL ENGLAND OPENTwo-time Olympic medallist PV Sindhu was stranded for days at Dubai airport on her way to the All England Open, ​and returned to India as the Badminton World Federation said the former world champion had withdrawn from the tournament. "Back home in Bangalore and safe. The last few days have been intense and uncertain, but I'm truly grateful to be back to my house," Sindhu wrote on X. WEST INDIES, ZIMBABWE DELAY RETURN FROM T20 WORLD CUPThe West Indies and Zimbabwe teams said on Monday they have delayed their return from India after their exit from the Twenty20 World Cup. Zimbabwe were scheduled to return home via Dubai but remain safe and well in India, the country's cricket ‌body said. Cricket West Indies ​said it was working with the sport's global body (ICC) to make safe travel arrangements for its players and staff. 

Opec+ agreed a modest oil output boost of 206,000 barrels per ‌day for April on Sunday just as the ‌US-Israeli war on Iran and Tehran’s retaliation disrupted ‌oil flows from key members of the producer group in the Middle East. Opec+ has a history of raising oil output to cushion disruptions but analysts said the group currently has little spare capacity to add to supply, except for its leading member Saudi Arabia and the United Arab Emirates, which will also struggle to export oil until navigation in the Gulf returns to normal. Riyadh has been increasing oil production and exports in recent weeks by around 500,000 bpd in preparation for US strikes on Opec+ member Iran, sources have told Reuters. Oil, gas and other shipments from the Middle East via the Strait of Hormuz ​have come to a halt since Saturday after shipowners received a warning from Iran saying the area was closed for navigation. Hundreds of ships dropped anchor and were not moving on Sunday and several ships came under attack. Hormuz is ‌the world’s most important oil route accounting for over 20% of ​global oil transit. Despite fears of a glut that would ​weigh on prices, global benchmark Brent crude has rallied this year and jumped on Friday to $73 per barrel, the highest level since July, on fears of a wider conflict in the Middle East. Brent traded 8%-10% up around $80 per barrel over the counter on Sunday, traders said. Opec+’s output increase is unlikely to calm markets, said Jorge Leon, a former Opec official who now works as head of geopolitical analysis at Rystad Energy. “Prices will respond to developments in the Gulf and the status of shipping flows, not to a relatively small increase in output.” Opec+ will raise production by 206,000 barrels per day from April, it said in a statement on Sunday. It had debated options ranging from 137,000 bpd to ‌548,000 bpd, according to five sources who ‌declined to be named because they are not authorised to speak to the press. The agreed increase, which brings an end to a three-month pause in production hikes, represents less than 0.2% of global supply. Middle East leaders have warned Washington that a war on Iran could lead to oil prices jumping to over $100 per barrel, said veteran Opec analyst Helima Croft from RBC. Analysts from Barclays also said prices could rise to $100. Croft said the market impact from any Opec output increase will be limited due to a lack of production capabilities outside Saudi Arabia. “A tighter market in the first quarter allows the group ​to continue increasing the quota, however real barrels being added to the market will be a fraction of it,” said Giovanni Staunovo, an oil analyst at UBS. Opec+’s declining level of spare capacity might have been a factor behind the decision not to opt for a larger boost, he said. The meeting on Sunday involved only eight members of Opec+ — Saudi Arabia, Russia, the UAE, Kazakhstan, Kuwait, Iraq, Algeria and Oman. Opec+ groups the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies like Russia but most production changes in the past years have been done by the eight members. The eight members raised production quotas by about 2.9mn bpd from ‌April through December 2025, roughly ​3% of global demand, before pausing increases for January to March 2026 due to seasonal weakness. 

With Big Tech no longer leading stocks higher, traders are eyeing newly-listed contracts to trade short-term opportunities in some of the biggest names.The broadening of the equity rally has resulted in huge sector rotations that have flattened gains, keeping the S&P 500 Index almost unchanged for the year. With the earnings season coming to an end, traders have been buying more protection against a selloff, driving up the skew of puts over calls. Now the conflict sparked by US-Israeli strikes on Iran means they’ll have to factor in the consequences.“Not only is skew increasing at the SPX index level as more people reach for portfolio hedges, we’re also seeing more downside risk being priced in at the single-stock level, particularly for the mega-cap tech names,” said Mandy Xu, head of derivatives market intelligence at Cboe Global Markets Inc. “Retail traders have turned more cautious on tech, with call buying activity dropping off sharply to levels last seen during the 2022 bear market.”Last week’s focal point for the market was the results of Nvidia Corp, which remains a bellwether for the broader artificial-intelligence theme even as fixation on the stock has eased. Unsurprisingly, derivatives trading spiked on the days leading up to the event as investors placed their bets. Almost 50% of the overall Nvidia option volume both prior and post the earnings release was focused on Friday’s expiry, underscoring the demand for short-term contracts to speculate on discrete events.Few single stocks like Nvidia have such short-term options available. Cboe launched contracts expiring on Mondays and Wednesdays on some Magnificent 7 names — including Tesla Inc and Apple Inc — in late January, adding to the Friday listings on single stocks and daily expiries on indexes and key exchange-traded funds.But the growing success of short-term wagers on indexes — 66% of the S&P 500’s overall options trading is based on contracts expiring daily, according to a Barclays Plc research report earlier in February — means a cohort of traders may see the same opportunity in single stocks.However, the option selling that tends to dominate index 0DTE flows is more likely to remain concentrated there than in single stocks as the implicit diversification mitigates the threat of unexpected, outsized moves. In single names, the idiosyncratic “jump” risk introduces a non-negligible probability of a fund-threatening event to investors.“That is not without significant left tail risk,” said Garrett DeSimone, head quant at OptionMetrics, referring to the peril of extremely negative outcomes when selling zero-day single-stock options. This risk of an outsized move that could cause steep losses for option sellers — reflected in what DeSimone refers to as statistical “skewness” — is “massive” on Big Tech names versus indexes, he said.“This, of course, presents a risk management challenge for any fund trying to attempt a systematic short vol strategy on these single-name 0DTEs,” he added.Systematic option selling at the index level can dampen intraday swings in the S&P 500 when 0DTE flows leave dealers net long gamma, forcing them to sell into rallies and buy dips as they re-balance. While this dynamic is structurally supported by diversification at the index level, a similar — though likely less stable — intraday volatility suppression could emerge in highly liquid megacap stocks if short 0DTE positioning begins to dominate flows in those names.And while the variance risk premium on the Magnificent 7 is significant, it’s likely to narrow over time as volumes continue to pick up, according to DeSimone.“We would expect that premium to compress over the next six to seven months as the new Monday and Wednesday contracts get more active,” he said. 

After coming under attack from the US and Israel, Iran appeared to exercise one of its options for retaliation: putting a squeeze on the strategic Strait of Hormuz. This narrow waterway at the mouth of the Arabian Gulf handles about a quarter of the world’s seaborne oil trade. A semiofficial Iranian media outlet described the strait as effectively shut, and ships reported hearing a radio broadcast purporting to come from the Iranian navy announcing that transit through it was banned. In this environment, some oil and gas tankers began avoiding the waterway. It was unclear how long a disruption might last.A prolonged disruption of traffic in the strait — which accommodates giant tankers that ferry oil and gas from the Middle East to China, Europe, the US and other major energy consumers — would trigger a spike in oil prices and potentially destabilize the global economy. Oil prices had already hit a seven-month high in February amid growing speculation that US President Donald Trump would order the military strikes on Iran. What’s the significance of the Strait of Hormuz?With Iran to its north and the United Arab Emirates and Oman to its south, the Strait of Hormuz connects the Arabian Gulf to the Indian Ocean.It’s an essential passage for global oil trade. Most suppliers around the Arabian Gulf have no other sea route for their exports. Tankers hauled about 16.7mn barrels a day of crude and condensate through the strait in 2025, according to data compiled by Bloomberg. Saudi Arabia, Iraq, Kuwait, the UAE and Iran all ship oil through Hormuz and the majority of their cargoes are destined for Asia.The waterway is also crucial for the liquefied natural gas market. Nearly a fifth of the world’s supply of LNG passed through this channel last year.The Strait of Hormuz is almost 100 miles (161 kilometers) long and 21 miles wide at its narrowest point. The shipping lanes in each direction are just two miles wide. The shallow depth of the waterway makes ships vulnerable to mines, while the proximity of the strait to land — Iran, in particular — leaves vessels open to attack from shore-based missiles or interception by patrol boats and helicopters. Can Iran really block the Strait of Hormuz?Under the UN Convention on the Law of the Sea, countries can exercise sovereignty up to 12 nautical miles (14 miles) from their coastline — a smaller distance than the narrowest point of the Strait of Hormuz. They must allow “innocent passage” of foreign vessels through these territorial waters and must not impede “innocent” or “transit passage” through straits used for international navigation. While Iran signed this treaty in 1982, it hasn’t been ratified by the nation’s parliament.The Iranian government has said during previous periods of heightened geopolitical tension that it has the ability to impose a naval blockade. It has never followed through on threats to completely shut off access to the strait — a move that would likely be met with a strong response from Western navies patrolling the area, in particular the US.As shown in the most recent case, words alone can cause disruption. Iran could cause further disarray without a single one of its warships leaving port. It has a number of options with its coastline along the waterway. These range from lower-impact harassing of ships with small, fast patrol boats, to more extreme alternatives, such as attacking tankers with missiles and drones so it becomes too dangerous for commercial vessels to venture through the strait. Iran could also lay sea mines, although the resulting risk to its own ships may make such a move less likely.Modern-day vessels are vulnerable to the jamming of global positioning system signals — a tactic that’s increasingly being used by state and non-state actors around the world to disrupt navigation. Thousands of ships suffered disruption in and around the Strait of Hormuz during the Iran-Israel conflict last June. How would disruption in the Strait of Hormuz affect the oil market?If it becomes dangerous for ships to traverse the strait, they may only make the journey in convoys under the protection of Western navies. This would slow traffic but shouldn’t significantly impact oil global supply.A full closure of the waterway for more than a few days is a nightmare scenario for energy markets. Kpler Ltd senior crude analyst Muyu Xu estimated in June that Iran blocking the strait for just one day could cause oil prices to surge as high as $120 to $150 a barrel. Before the February 28 airstrikes on Iran, Brent crude, the international benchmark, had averaged $67 a barrel year-to-date in 2026.Closing the Strait of Hormuz would quickly hit Iran’s own economy as it would be unable to export its petroleum. Disruption to oil flows out of the Middle East would also risk antagonizing China, the biggest buyer of Iranian crude and a critical partner that’s used its veto power at the UN Security Council to shield Iran from Western-led sanctions or resolutions. Who relies most on the Strait of Hormuz?Saudi Arabia exports the most oil through the waterway. However, it can divert shipments by using a 746-mile pipeline that runs across the kingdom to a terminal on the Red Sea, where the oil can be loaded onto vessels for onward transport. The East-West Pipeline is able to carry 5mn barrels of crude a day.The UAE can likewise bypass the Strait of Hormuz to a certain degree, by leaning on a pipeline that runs from its oil fields to a port along the Gulf of Oman. The Habshan-Fujairah pipeline has the capacity to move 1.5mn barrels of crude a day.Iraq has a pipeline that runs through Turkey to the Mediterranean coast and was reopened last year. But this can only carry oil pumped from fields in the north of the country, so nearly all of its crude exports are shipped by sea from the port of Basra and pass through the Strait of Hormuz.Iran also depends on the strait to export its oil. More of the country’s crude was shipped through the waterway in 2025 than at any time since 2018, according to vessel tracking data compiled by Bloomberg. How have the US and allies responded to threats to Hormuz shipping in the past?During the 1980-88 Iran-Iraq war, strikes on oil facilities escalated to both sides attacking merchant vessels in the Arabian Gulf, in what came to be known as the Tanker War. The US navy resorted to escorting Kuwaiti ships carrying Iraqi oil through the Gulf.In 2019, countries including the UK, Saudi Arabia and Bahrain joined a US-led coalition known as the International Maritime Security Construct to secure sea lines in the Middle East vital to oil shipping. This followed a series of attacks on vessels and onshore facilities that some coalition members blamed on Iran.Since late 2023, much of the focus on protecting shipping has switched away from the Strait of Hormuz and to the southern Red Sea. This has been in response to attacks by the Iran-backed Houthi militants in Yemen, who have targeted ships in the Bab el-Mandeb Strait that connects the Red Sea to the Gulf of Aden and Indian Ocean.During the most recent US-Iran tensions, vessels have increased their speed through the Strait of Hormuz to minimize the time they’re at risk, while the US has advised American-flagged ships to stay as far away as possible from Iranian waters when navigating the waterway. Separately, a US F-35C warplane shot down an Iranian drone in early February as the unmanned aircraft “aggressively approached” the USS Abraham Lincoln aircraft carrier with “unclear intent,” according to US Central Command. 

Activists chant slogans during a rally to condemn the joint US-Israel strikes on Iran, in front of US embassy in Seoul, South Korea, Sunday.