tag

Qatar Chamber has been invited to participate in the West Africa Integration and Investment Summit (WAIIS 2026), scheduled to take place on November 17–18 in Lungi, Sierra Leone, with the participation of government officials, investors, development finance institutions, and private-sector representatives.The invitation was extended during a meeting between Qatar Chamber acting general manager Ali Saeed Bu Sherbak al-Mansouri and Jonathan Kamara Bio, Commercial and Investment attaché at the Embassy of Sierra Leone in Qatar, held at the chamber’s headquarters in Lusail.Also attending the meeting was Hussain Yousuf al-Abdulghani, director of the Administrative and Financial Department at Qatar Chamber.During the meeting, both officials discussed ways to strengthen trade and investment cooperation between Qatar and Sierra Leone, and explored investment opportunities available to Qatari businesses, particularly in agriculture and food security, energy, mining, infrastructure, logistics, tourism and hospitality, manufacturing, and fisheries.Bio invited Qatar Chamber to support the participation of a Qatari business delegation in WAIIS 2026, noting that the summit is supported by the Economic Community of West African States (ECOWAS). The event provides a platform for direct engagement with government officials, investors, and potential partners, as well as for exploring investment projects and opportunities.The meeting also discussed the possibility of organising joint business forums and meetings and facilitating visits by Qatari business delegations to Sierra Leone to explore investment opportunities and establish partnerships.Al-Mansouri welcomed efforts to enhance cooperation between the business communities of the two countries, stressing Qatar Chamber’s interest in promoting investment opportunities and strengthening business-to-business ties between Qatari and Sierra Leonean companies.

Investors head into this week's Federal Reserve meeting bracing for the central bank to raise interest rates, a move that could threaten a US stock market rally already showing some vulnerability to rising bond yields.For years, inflation has persistently run above the Fed's 2% annual target, and interest rate increases are the primary tool the central bank has historically deployed to try to tamp down prices.After last month's speech from new Fed Chair Kevin Warsh, widely perceived as hawkish, bets have grown that the Fed will hike rates on Wednesday. Some investors remain dubious that the central bank, which has held rates steady so far in 2026, will take that step.On Friday, data showed consumer inflation picked up in August and bets increased that the Fed will hike by a quarter-percentage point when it concludes its two-day meeting. The core measure of the consumer price index, which excludes the volatile food and energy components, rose by a hotter-than-expected 0.3%."The weight is now on a hike in September," said Alicia Levine, chief investment officer at BNY Wealth.Higher interest rates could undercut stock performance in several ways, including by raising borrowing costs for consumers and companies. Rate hikes that translate into higher Treasury yields could create more investment competition from bonds and pressure equity valuations.The benchmark S&P 500 is up about 12% so far in 2026, lifted by robust corporate earnings growth that has been boosted by massive spending on AI infrastructure.The index has pulled back recently and was hovering about 2% below its mid-August all-time high. A selloff in the bond market has pushed US Treasury yields to multi-year highs, with the benchmark 10-year yield closing in on a 5% level that could cause more trouble for stocks. Investors are also grappling with spiking tensions between the US and Iran that last week pushed oil prices over $100 a barrel.Stocks rose on Friday as oil prices eased."We're at a period where there's a lot of uncertainty," said Cayla Seder, macro multi-asset strategist at State Street. "You have rising yields, and you have rising expectations of hikes... There is some overall nervousness that has to be priced into the market."Following CPI data, Fed funds futures on Friday suggested an over-80% chance the central bank raises its rate of 3.5%-3.75% by a quarter-percentage point, according to LSEG data.Those odds have shifted up and down in recent weeks, as traders reacted to economic data and comments from Fed officials. The latest employment report showed surprisingly strong monthly job gains, bolstering chances of a rate hike.The latest reading of the core Personal Consumption Expenditures Price Index, which Fed officials use as a guidepost for inflation's underlying run rate, came in last month at 3.3% on an annual basis."We know inflation is above target, we know that unemployment is low," Seder said. "If the Fed does not hike and you see the market rally off of that, I think that could be an opportunity to fade a little bit. Because there's still this looming environment where, maybe they don't hike in September, but they could at a later date."If the Fed does hike on Wednesday, investors said they will look for signs about whether it is likely to be an isolated move or the start of a series."If it signals a cycle — like, hey, we still have work to do... — I don't think it's going to be great for the market," said BNY's Levine.Some investors said Wednesday's Fed decision could be a test of Warsh's inflation-fighting credibility, which came under scrutiny following his press conference at the last Fed meeting in July."The market remains concerned a bit with respect to Fed independence," said JP Coviello, head of portfolio strategy at Citi Wealth.Rate hikes could filter through to bond yields, which have climbed steadily in recent weeks, pressuring equities. The 10-year Treasury yield rose to 4.99% early on Friday, its highest in nearly three years, then moved down later in the session.Rate hikes and higher yields could have ripples below the market's surface, investors said. Rate-sensitive areas could struggle more, such as shares of smaller companies that tend to rely more on debt financing.Citi's Coviello said the rise in yields has stemmed from "good reasons," namely the pickup in economic growth expectations, while the strong earnings performance underscores a solid fundamental backdrop for stocks."Given the rate of change in earnings growth that we're seeing at the corporate level, in our view, that outweighs the rise in real yields from an equity investment perspective," he said. 

Oracle said restructuring costs, part of a plan that includes job cuts, will rise about $700mn as the cloud company seeks to rein in costs while spending billions to capitalize on booming demand for artificial intelligence services.In a regulatory filing on Friday, Oracle said the increase, disclosed after the end of its August quarter, raises the expected cost of its fiscal 2026 restructuring plan to roughly $2.8bn. The plan, which the company says includes severance, contract terminations and other exit expenses, is partly tied to the adoption of AI across some functions.The cuts come as Oracle navigates a volatile stretch for its stock, with investors seemingly split between confidence in its AI-driven growth and concern over how it is funding that growth.Oracle's shares rose as much as 7.8% on Friday after a $26 bn increase in its revenue backlog eased some concerns about its debt-fueled spending spree.The stock later reversed course to close about 2% lower, as analysts said a recovery in cash flow remains some way off.Roughly half of the $664 bn in its backlog is expected to convert into sales within the next 36 months and much of its newly contracted revenue will not require its own capital, Oracle said, as it relies on client prepayments and customers' own chip supply to build out capacity.That, coupled with upbeat first-quarter earnings and an improving balance sheet, helped Oracle's shares recover from a spell of underperformance.The stock has fallen about 23% this year as of Friday's close, compared with a nearly 12% rise in the S&P 500 index, as investors questioned Oracle's costly AI bets and the viability of its traditional software business in the AI era."Despite Oracle asking customers to partially fund the technical hardware to alleviate its cash flow pressure, we do not foresee Oracle's cash flow profile changing anytime soon,"Morningstar analyst Luke Yang said. "It will take years before (cloud) revenue reaches a scale that supports continuous capacity expansion while generating positive cash flow at the same time."Oracle carries risks around financing and data center profitability at a time when component costs have surged and broader backlash to data center development has grown in the USThe company has said it will raise $40 bn through debt and equity financing in its current fiscal year, including the $20bn stock sale it completed in the first quarter.It reported negative free cash flow of $5.40bn on Thursday, above analysts' average estimate of a cash burn of $9.56bn, according to data compiled by LSEG."(The) results were a solid step forward in balancing the investor discussion around a company delivering accelerating revenue growth, at scale. While the company's debt load is a valid concern, the positives in the business have gotten lost in the mix," Evercore analysts said.The stock trades at 16.86 times its forward earnings estimates, compared with Microsoft's 23.84 multiple and Amazon's 22.58.

Rory McIlroy predicts players will opt to leave LIV Golf after the breakaway tour filed for bankruptcy protection, saying the upheaval could be positive for the sport's "ecosystem".The filing at a New Jersey court indicates LIV, which abruptly lost its deep-pocketed Saudi investors earlier this year, intends to restructure and return in a new form.But documents show LIV, launched in 2022, owes between $500 million and $1 billion in estimated liabilities to at least 1,000 creditors, including star players such as Bryson DeChambeau and Jon Rahm.Widespread reports have linked several stars with potential returns to the US PGA Tour and other series, though the PGA said it currently has no plans to offer LIV players a pathway back."I am not in their shoes, but LIV at the start looked a lot more attractive than what LIV 2.0 might be from a financial standpoint," McIlroy told reporters on Wednesday ahead of his Irish Open defence at Doonbeg."I am not trying to predict the future, but I would predict that you will see some guys leave."He added: "I think that means other tours have decisions to make, and obviously there's a lot of players on LIV that can strengthen golf tournaments and make them more competitive, so I would see that as a good thing for the DP World Tour (European Tour)."The six-time major champion added: "Overall, I think with the way things are working out, it is a very good thing for the golf ecosystem. I think it only makes these tournaments stronger with more competitive players in them."The LIV rebel tour has bitterly divided the world of golf, recruiting a string of top players with the lure of huge rewards.Tour officials have previously pledged that a "2.0" version of the tour will re-emerge under new investors next season, with a shorter schedule and reduced prize money.Further details emerged on Tuesday. LIV intends to host tournaments across five continents, in locations including Australia, South Africa, Mexico, England, Hong Kong and the United States.Tuesday's filing confirmed LIV has partnered for the restructuring effort with British investment group BC Partners -- long rumoured to be the tour's mystery new "lead investor".Defending champion McIlroy heads a strong field at the Irish Open, which is being played at Donald Trump's Doonbeg golf course in County Clare, also including major winners Rahm and Shane Lowry.The US president is expected to attend the tournament during his upcoming visit to Ireland, where he is set to meet Irish President Catherine Connolly and prime minister Micheal Martin. 

 Investors will zero in on inflation data this week that they say could determine whether the US Federal Reserve hikes interest rates later in the month. After dropping on Friday, the benchmark S&P 500 ended the week with a slim gain and was about 1% shy of its mid-August record high. Equities were jostled by changes in rate-path expectations and concerns that rising US Treasury yields could trip up Wall Street's rally. Markets have been consumed in recent weeks by the prospects of a rate increase at the Fed's next meeting on September 15 to 16. Such bets ramped up after a speech late last month from Fed Chairman Kevin Warsh that signaled the central bank might have to act if inflation remains high, and the case for a hike built on Friday after a strong labor market report. But the potential for such a rate move remained up in the air. That uncertainty left investors bracing for volatility tied to the monthly Consumer Price Index report, due on September 11. The report is Wall Street's most closely watched inflation gauge. Fed officials "have spent recent months underscoring their commitment to price stability, and at some point, that rhetoric will need to be backed by action if inflation fails to show sufficient progress," said Sid Vaidya, chief investment strategist at TD Wealth. "CPI will certainly move the needle one way or the other... so there is a lot riding on this report." The S&P 500 has gained nearly 13% in 2026, underpinned by an exceptionally strong year for corporate profits. But investors have braced for a potential pullback in September, which historically is the weakest month of the year for US stocks. With the second-quarter reporting season ending, investors are wary of other factors clouding the outlook for equities such as bond market anxiety or newly inflamed Middle East tensions.Data on producer prices will give investors an initial glimpse at August's inflation trends during the holiday-shortened week, with US markets closed on Monday for Labor Day. Thursday's Producer Price Index report comes a day ahead of the CPI data. Economists polled by Reuters expect a 0.4% monthly rise in August CPI, and a 0.2% rise in the core measure, which excludes the volatile food and energy components. Inflation has for several years run consistently above the Fed's 2% annual target. But the prior month's CPI reading showed prices barely increased. With the upcoming CPI, "what really matters is whether that print really confirms the cooling that we saw in June and July," said Garrett Melson, portfolio strategist with Natixis Investment Managers Solutions. "It does kind of come down to one print, in that sense." Indeed, odds of an interest-rate hike fell on Thursday, following comments from Fed Governor Christopher Waller that he is inclined to argue in favour of keeping interest rates steady if upcoming data confirms inflation pressures are cooling. They rose again on Friday after data showed August employment grew by 162,000 jobs, nearly triple the forecast. Late on Friday, fed funds futures suggested a 57% chance the central bank would hike at its next meeting. Barclays economists said in a note that the employment report "marginally" strengthens the case for a quarter-percentage-point hike at the September meeting, adding: "Attention now shifts to next week's inflation data." The prospect of tighter monetary policy could undercut stock performance in several ways, including by raising borrowing costs that slow the economy. Rate hikes that translate into higher Treasury yields could create more investment competition from bonds and pressure equity valuations. The benchmark 10-year Treasury yield edged up to 4.78% late on Friday, moving toward the 5% yield investors have flagged as a troublesome level for equities. This week, the Treasury Department is scheduled to start its larger program of buybacks of longer-dated debt, which it announced last month and which has been seen as an effort to tamp down rising Treasury yields. Quarterly results from Oracle on Thursday could have implications for the market's AI trade. Oracle is one of the hyperscalers spending heavily to build AI data centers. Some of the highest-flying stocks in the AI trade, including semiconductors, have cooled off in recent weeks, but other groups have helped support the S&P 500."This is an equity market that is still working through the rubble from that momentum unwind in July and searching for new leadership and searching for a new narrative to drive the next move," said Natixis' Melson. 

 A growing campaign to tax offshore wealth is forcing wealthy Chinese people to rethink their trust structures and investment holdings, lawyers and advisers say, as Beijing sharpens its focus on capital outflows and rule enforcement amid growing fiscal strains.In late July, authorities overhauled rules to impose a 20% income tax on offshore trusts, while tax offices in major cities like Beijing and Hangzhou have started to enforce taxation on returns from offshore insurance policies.Those measures have triggered a scramble among some wealthy individuals to assess their liabilities, raise cash to meet them and revamp investment holdings. They have also fuelled concern that Beijing may widen its tax crackdown and scrutiny of offshore wealth.At stake is a collection of capital worth up to $1.2tn held by mainland Chinese ultra-high-net-worth individuals, according to a report from consulting group BCG earlier this year, that is parked in markets including Hong Kong, Singapore and other low-tax jurisdictions.More than half of China's super-rich individuals use offshore family trusts to manage their wealth, a report from KPMG showed, translating into hundreds of billions of dollars in assets.Taxes on offshore trusts, popular tools for top shareholders of overseas-listed Chinese companies to park their riches outside the country, will "create massive burdens" to maintain trust structures, said David Luo, a tax partner at Zhonghua Certified Public Accountants.Offshore trusts have gained popularity in recent years with a growing number of Chinese companies listed in Hong Kong. This unlocked billions of dollars for their founders, who aimed to tap into a pool of dollar-denominated investment options.Before the introduction of the new rules in late July governing the taxation of offshore trusts, such structures operated in a regulatory grey area without a standardized and dedicated regime.The new rules apply a tax of 20% on the appreciation in value at the time of a transfer of shares, property or other assets into offshore trusts. Income from such trusts and offshore entities that they control will also be taxed annually at 20%.Unpaid taxes on assets placed in trusts since January 2023 and on trust income received before 2026 must be reported within 90 days."For those preparing for a listing, they are considering unwinding trusts," said Shanghai-based Luo, who provides cross-border tax advice to clients.A Hong Kong-based executive at a state brokerage who declined to be named due to the sensitivity of the matter said some clients were avoiding setting up trusts and investing through smaller offshore asset managers instead.Some may be forced to dispose of assets to meet obligations, lawyers and wealth advisers said."There's no running away from this; no way to restructure," said Singapore-based Ryan Lin, a lawyer who advises high-net-worth clients. "The only way is to not declare and unwind the trust."Out of the more than 50 trust clients that Lin advises, more than half are prepared to declare assets and pay taxes, while the remainder are considering unwinding their trusts."Many are considering liquidating mainland A-shares to raise cash amid recent market volatility," he said.An executive at a Chinese tech billionaire's family office in Hong Kong said some wealthy individuals may need to borrow money to pay their tax bills because much of their wealth is tied up in illiquid assets like real estate. The executive spoke on the condition of anonymity because of the sensitivity of the topic.For many wealthy Chinese, however, the larger concern is not their immediate tax bill but what might come next.Within a couple of weeks of unveiling the imposition of taxes on assets in offshore trusts, media reports said Chinese authorities had begun levying taxes on insurance policy income earned offshore.China "treats all residents' overseas income equally... all income must be declared and taxed according to law," a local tax official was quoted as saying by a Chinese news outlet on August 7.Bank of America analysts wrote in a research note this month that tax enforcement could eventually expand to overseas employment income, following moves last year to tax gains from offshore stock trading.The new measures "signal broader tax reforms as authorities seek diversified revenue sources," said Carlos Casanova, senior economist for Asia at UBP, a Swiss private bank, as China's real estate downturn weighs on provincial governments' ability to generate revenue from land sales."Near term, that dynamic may slow southbound flows into Hong Kong and other Asian wealth centres," he said.A Shanghai-based family office partner who declined to be named due to the sensitivity of the matter said some clients feared scrutiny beyond tax compliance, especially by being subjected to a probe into how they got money out of China in the first place.The tax push is also supported by Beijing's expanding data-gathering capabilities.The Common Reporting Standard, implemented in 2017, gave Chinese authorities greater visibility into offshore financial accounts. Combined with the Golden Tax Phase Four system, they can cross-check information across multiple jurisdictions."The enforcement campaign is unprecedented and appears here to stay," said Christopher Beddor, deputy China research director at Gavekal Dragonomics, adding that most investors likely never paid tax on offshore income due to lax rule enforcement. "It's easy to imagine how this could merge into other goals, such as tougher enforcement of capital controls." 

Gold hit its highest level in more than two months on Thursday, driven by receding expectations of a US interest rate hike following data showing a slowdown in inflationary pressures. Investors are now awaiting producer price data for further clues on the direction of inflation. Spot gold gained 0.6% to $4,433.62 per ounce after rising about 1% earlier to its highest level since June 5. US gold futures for December delivery also climbed 0.6% to $4,493. Among other precious metals, spot silver rose about 1% to $65.91 per ounce after touching its highest level since June 22 in the previous session. Platinum gained 0.3% to $1,762.70, while palladium rose 0.1% to $1,371.20. 

Most Asian markets were mixed on Thursday with tech firms back under pressure after a four-day rebound amid lingering AI worries, while oil rose even as Iran said it was finalising a deal with Oman over the Strait of Hormuz.Investors have enjoyed a much-needed rally since Friday, following a month-long tech rout that slashed billions of dollars off valuations owing to concerns about the vast sums companies had pumped into artificial intelligence.The recovery started with Seoul — the poster child of the sell-off since June — soaring almost 18% at the end of last week and recently battered chipmakers SK Hynix and Samsung powering more than 25% higher.That has fuelled speculation that the AI play was back as traders return to pick up bargain stocks.However, the rally appeared to peter out on Thursday following a tech retreat on Wall Street and disappointing earnings from US giants SanDisk and Western Digital that revived concerns over the profitability of the AI investments.Seoul's Kospi shed more than 4%, led by a 10% plunge in SK Hynix and Samsung's loss of more than 6%.Tokyo's Nikkei — another tech-heavy index — lost nearly 1%, with chipmaker Kioxia down more than 10% and Tokyo Electron 5.5% off.There was also selling in Hong Kong, Wellington, Manila and Taipei, though Shanghai, Sydney and Singapore rose with Mumbai and Bangkok.While Wall Street was broadly negative, the Dow still mustered a gain to push it to a third straight record close.Easing tensions in the Middle East and comments from Washington about a US-Iran deal to reopen the Strait of Hormuz have also helped equities this week by pushing oil prices down and tempering inflation and rate hike concerns.However, both main contracts edged up Thursday even after Iran said it had agreed a route with Oman for ships transiting the waterway and were adding the final touches to arrangements for jointly managing it.Official sources briefing Iranian media stressed that any reopening would depend on the US fulfilling what Tehran sees as its commitment to end its own naval blockade of Iran's ports."The factors making the Strait of Hormuz insecure still exist on the part of the US, particularly the naval blockade and other aggressive and threatening actions against Iran and its interests," said Iran Foreign Ministry spokesman Esmaeil Baqaei, according to state news agency IRNA.Investors are keenly awaiting the release of key US jobs data on Friday, hoping for an idea about the state of the economy as the Federal Reserve plots its next moves on borrowing costs. 

Global investors pulled back from Republic of Korea's stocks through a wild turn in July but are keeping faith with the heavyweight chipmakers on the view that their growth momentum is intact, while leveraged holdings that rocked the market may have thinned out.In a sign of the shift in mood, a record rally on Friday showed foreigners, who have been net sellers of Korean shares all year, turned buyers of 7.2tn won ($5bn) worth of stock, more than double the previous one-day record. The sanguine mood contrasts with anger among domestic retail traders, burned by a roughly 40% drawdown from a peak in June.Assets at leveraged exchange-traded funds (ETFs) with Korean underlying stocks Samsung Electronics and SK Hynix have collapsed from $50bn in late June to $17bn last week, according to JP Morgan research."This was a leverage event, not an earnings event," said Steve Lawrence, chief investment officer of US-based Balfour Capital Group."I'll say it plainly: I'm a bull on Samsung here. It got sold for carrying half the index's weight, not for anything in the business," said Lawrence, who manages over €400mn. "The memory cycle and the AI capex story are intact, and the unwind is handing it to you at a discount the fundamentals don't justify."Analysts said the market drop was aggravated by forced selling of shares at haemorrhaging hedge fund Situational Awareness, which also now appears to be over, after Citadel bought the bulk of the fund's remaining equities book.Samsung shares almost halved in value from a peak in June to a trough late in July, despite the company reporting a 250-fold increase in chip profit and solid outlook on the back of demand from data centres.Shares in rival SK Hynix have followed a similar pattern, with both rebounding sharply in a volatile session on Friday.Average allocations to Korea by active global emerging market funds rose sharply over 18 months but flattened in June, as volatility spiked, figures from analytics firm EPFR show."In Korea, we believe the leveraged ETF unwind is complete and hedge funds are ~90% through deleveraging — back to acceptable levels," according to JP Morgan analysts led by Rajiv Batra, head of Asia and co-head of global emerging markets equity strategy. "If a durable bottom forms here, history is supportive," they said in a note in July, with the median 12-month return after previous emerging-market corrections being about 28%.Leverage has been at the forefront of Korea's sparkling rally and stunning reckoning because, via products such as single-stock leveraged exchange-traded funds, it has transformed the market and jacked up volatility.The rally that more than tripled the value of the KOSPI benchmark over the 12 months to June's peak hit overdrive after single-stock leveraged ETFs launched in Korea in May and they exacerbated the slide from the highs."Long only investors just don't want to have to manage positions in stocks which are moving as violently as these stocks are moving," said William Brattan, head of cash equity research for APAC at BNP Paribas.The extremely sharp drop led to a public apology from Korea's Finance Minister Koo Yun-cheol for introducing these ETFs without careful consideration, and new measures to rein in the leveraged products.Citi's trading strategies desk estimated last week total losses for retail investors in leveraged ETFs at around $38.7bn, a factor in mounting anger directed at policymakers for allowing single-stock leveraged funds to launch."The amount of money that went into SK and Samsung was staggering," said Pierre Hoebrechts, deputy CIO at East Eagle Asset Management."The number of accounts opened in Korea, combined with local leverage and very concentrated exposure, with the cherry on the cake being large 2x-levered foreign ETFs, just made it an accident waiting to happen."Hoebrechts said his firm had been short, or betting on falls in the KOSPI and Japan's Nikkei since the end of June, but squared off its positions last week, believing the washout phase may be nearing an end.Average short interest, weighted by positions' value, for Korea is about 4.3%, down from a recent peak of about 5.3%, according to data from S3 Partners.To be sure, there are plenty of risks remaining, and for many, Friday's record-breaking 17.9% surge in the KOSPI was just as unsettling as some of last month's sharp falls. The index fell nearly 5% on Monday.But, said Larry Hatheway, head of research at Franklin Templeton Institute, US institutional investors, while wary of stepping into a falling market, "may be willing to take another look at some of these (Korean) names now."

AstraZeneca investors punished the drugmaker on Monday over reports of merger talks with US rival Bristol Myers Squibb about forming what would become one of the world's biggest pharmaceutical firms with a combined value of nearly $400bn.Shares in AstraZeneca were down some 6%, the second-biggest drop on the FTSE 100 index, as investors and analysts said Britain's biggest drugmaker had little need for a transformative acquisition despite potential cost benefits. Bristol Myers shares were up about 5% in US pre-market trading.A potential deal, as yet unconfirmed by either firm, would create the world's fourth-largest drugmaker by market capitalisation and the largest by revenue, in potentially one of the biggest M&A deals ever, combining a top European pharmaceutical firm with a major US rival."The only advantage for AstraZeneca in this rumoured combination with BMS seems to be to accelerate its US footprint and sales," said Lucy Coutts, investment director at JM Finn, an AstraZeneca shareholder."On balance, BMS shareholders would be the winners of any combination with AZN and so this news will undoubtedly be received coolly by AZN shareholders."A person familiar with the matter told Reuters that AstraZeneca and Bristol had held talks, confirming an earlier Financial Times report. On Friday, the two had a combined market capitalisation of nearly $400bn, with AstraZeneca valued at $264bn and Bristol Myers at $133bn.An AstraZeneca spokesperson declined to comment on Monday. Bristol Myers, which is headquartered in New Jersey, did not respond to a request for comment on Sunday.Analysts and investors questioned the logic of a deal for AstraZeneca, which has been one of the most successful companies in the sector under CEO Pascal Soriot's 14 years at the helm.Markus Manns, portfolio manager at Union Investment, an AstraZeneca shareholder, said a deal "does not make strategic or financial sense" and that it would disrupt a "well-run company with a full pipeline.""If the merger rumours prove to be true, this would represent the pharmaceutical industry's equivalent of the FIFA privatisation moment," added Manns, referring to FIFA's now abandoned plans to sell off a World Cup stake. "(That is to say a) poorly conceived proposal that would be met with considerable bewilderment by many market participants."Lukas Leu, portfolio manager at AstraZeneca shareholder ATG Healthcare, said a deal could boost margins through cost synergies and expand reach in neuroscience and cell therapy, but questioned how a combined firm would position competing drugs."I am not a big fan of mega-mergers, it kills innovation and agility, and would be growth-dilutive for AstraZeneca in the near term," he said.One attraction for AstraZeneca could be further expanding its presence in the United States, already its biggest market.AstraZeneca this year completed a direct listing on the New York Stock Exchange, and a Bristol Myers deal would effectively mean a British company buying a major US pharmaceutical champion.Bristol Myers derives the majority of its revenue from the US, where it has one of the largest commercial footprints.A portfolio manager at a top-20 AstraZeneca shareholder, who commented on condition of anonymity, said that while "there may be an appeal to increasing US exposure", such a deal "would be a surprise given Astra management has consistently backed the business to grow organically through R&D delivery"."Consensus is that Astra has a stronger pipeline and less patent expiry pressure than BMS, so why dilute that and reduce the growth outlook?"Since President Donald Trump returned to office, AstraZeneca has invested tens of billions of dollars in US manufacturing and cultivated close ties with the administration as the company pursues an ambitious goal of generating half of its targeted $80bn in annual revenue by 2030 from the US market.It generated about $59bn in revenue last year.Sean Conroy, an analyst at Shore Capital, said a deal could also help AstraZeneca address the patent cliff it faces after 2030 and strengthen its oncology business, although he cautioned that investors were "not often fans of mega mergers of this ilk".He added that overlap between Bristol Myers' Opdivo and AstraZeneca's Imfinzi, which are the same type of cancer immunotherapy drugs, could attract antitrust scrutiny. 

Saudi Arabia's Public Investment Fund and a group ‌of investors have gained ​EU approval for ‌their $55bn acquisition of ‌video game ⁠developer Electronic ‌Arts under ‌the bloc's subsidy rules, a European ⁠Commission filing showed on Friday.In a regulatory filing on Thursday, Electronic Arts said it had received all regulatory approvals as of July 30 and ​that it expects to close the deal on August 4.The deal secured ‌a green light ⁠under ​EU merger rules last week, but ​the review under the Foreign Subsidies Regulation (FSR) was seen as the bigger hurdle.The FSR aims to prevent unfair non-EU subsidies granted to companies looking to acquire rivals in the 27-country bloc. Reuters ‌reported exclusively ‌earlier this ⁠month that the deal would secure ⁠EU ⁠approval under the FSR.The deal is a major push by PIF in its efforts to become a global hub for games ​and sports, betting on the enduring value of blockbuster game franchises as the industry recovers from a prolonged downturn.It also underscores Saudi Arabia's diversification from oil into infrastructure, tourism, sports and gaming and ‌other sectors.

US employment data and a batch of corporate results this coming week will keep equity investors on edge over the direction of the stock ‌market, which has been buffeted by geopolitical tensions, uncertain interest-rate policy and sizeable moves in heavyweight technology shares.The S&P 500 ​was on track for a slim weekly ‌gain as of Thursday, after some big daily swings, and was roughly 2.3% below the benchmark index's June ‌2 record high.Investors were digesting ⁠contrasting earnings reactions from Microsoft and ‌Meta Platforms - two megacap companies whose massive AI spending has ‌been at the heart of the bullish AI trade this year. Microsoft shares posted their biggest single-day percentage jump since 2008 after ⁠its upbeat forecast on cloud growth, while Meta's tumbled after it reported a plunge in cash flow. The Federal Reserve's monetary policy meeting and resulting "hawkish hold" on Wednesday also left investors unclear about the implications for stocks amid what many said were mixed messages over the central bank's plan for reining in inflation.The monthly US jobs report, due on August 7, will command Wall Street's attention along with results from companies including drugmaker Eli Lilly and semiconductor designer Advanced Micro Devices.The first quarterly report is also due on Tuesday for Elon Musk's SpaceX, whose shares have stumbled after their post-initial public offering surge last month and which could have broader ​ramifications for investors' risk appetite."It's an overall market that is searching to regain its footing and kind of feeling around for where that is going to come from," said Yung-Yu Ma, chief investment strategist at PNC Financial Services Group. The S&P 500 is up over 8% in 2026. Investors ‌have pointed to fundamental support for stocks from strong ⁠overall corporate profit growth, while ​a recent broadening of equity gains to lagging sectors could indicate more durability for the nearly 4-year-old bull market. But ​concerns that some areas of the AI trade have become overheated have weighed on indexes, especially on high-flying shares of semiconductor companies that have retreated in July. A re-escalation in the U.S. war with Iran is also complicating the picture, with a resurgence in oil prices driving up Treasury yields on renewed inflation worries."The market has kind of been held hostage to the price of oil and the yield on the 10-year (Treasury), both of which have moved higher," said Art Hogan, chief market strategist at B. Riley Wealth. "We'll see if we can get any relief on that front next week."Wall Street was still grappling with the Fed's decision to keep interest rates unchanged, as three of its 12 policymakers dissented from the vote in favor of a hike.Confusion centered on the press conference from new Fed chair Kevin Warsh, who was presiding over ‌his second meeting. Warsh repeated his firm intent to ‌bring inflation down to 2%, but investors expressed uncertainty ⁠about how he planned to reach that longstanding target. Data on Thursday showed the core Personal Consumption Expenditures Price Index - an inflation gauge the ⁠Fed tracks - rising 3.3% year on year in June.Warsh's aim ⁠to reduce the Fed's guidance telegraphing its rate plans could also bring new market scrutiny to economic data, including the upcoming jobs report.The new leadership at the Fed is "a meaningful change in terms of mindset around forward guidance, transparency and communication," said Jim Baird, chief investment officer with Plante Moran Financial Advisors."What we'll likely see as a result is the potential for maybe a little bit more volatility around key economic releases ... because there's just a little less clarity around where we're heading."The non-farm payrolls report for ​July is expected to show an increase of 91,000 jobs, and an unemployment rate of 4.3%, according to a Reuters poll.Given the Fed's focus on inflation, a significantly higher job growth number could raise concerns about an overheated economy and firm up bets on rate hikes. Fed funds futures as of Thursday were indicating a 64% chance of a rate increase at the Fed's next meeting in September, according to LSEG data."If there was an unexpected heating up of labor conditions, that would contribute almost unambiguously to a Fed more likely to raise at the next meeting," Baird said.More than one-quarter of the S&P 500 is due to post results next week. Reports include Caterpillar, Palantir and Merck.Second-quarter profits overall are tracking for a big jump. Including companies that have reported along with estimates for the ‌rest, S&P 500 earnings are ​on pace to rise 27.7% on an adjusted basis from a year ago, according to LSEG IBES data as of Wednesday."The earnings picture overall should provide stability," PNC's Ma said.