tag

Leaders from major European powers rallied behind Greenland Tuesday, saying the Arctic island belongs to its people, following a renewed threat by US President Donald ‌Trump to take over the Danish territory. Trump ‍has in recent days repeated that he wants to gain control of Greenland, an idea first voiced in 2019 during his first presidency, arguing it is vital for the US military, and that Denmark has not done enough to protect it. White House Deputy Chief of Staff Stephen Miller on Monday dismissed concerns about ‍Danish sovereignty. “You can talk all you want about international niceties and everything else,” Miller told CNN. “But we live in a world, in the real world, that is governed by strength, that is governed by force, that is governed by power.” A US military operation over the weekend that seized the leader of Venezuela has rekindled concerns that Greenland might face a similar scenario. Greenland has repeatedly said it does not want to be part of the United States. “Greenland belongs to its people. It is for Denmark and Greenland, and them only, to decide on ‌matters concerning Denmark and Greenland,” said a joint statement issued by the leaders of France, Britain, Germany, Italy, Poland, Spain, and Denmark. The leaders said security in the Arctic must be achieved collectively with Nato allies, including the United States. “Nato has made clear that the ‍Arctic region is a priority and European Allies are stepping up,” ‌the statement said. “We and many other Allies have increased our presence, activities, and investments, to keep the Arctic safe and to deter adversaries.” The Netherlands also fully supports the joint statement, Dutch Prime Minister Dick Schoof said on X. Polish Prime Minister Donald Tusk told reporters in Warsaw: “No member should attack or threaten another member of the North Atlantic Treaty Organisation. Otherwise, Nato would lose its meaning if conflict or mutual conflicts occurred within the alliance.” Greenland’s Prime Minister Jens-Frederik Nielsen welcomed the European leaders’ pledge of solidarity and renewed his call to the US for a “respectful dialogue”. “The dialogue must take place with respect for the fact that Greenland’s status is rooted in international law and the principle of territorial integrity,” he said on Facebook. To fend off US criticism over Greenland’s defence capabilities, Denmark last year pledged 42bn Danish crowns ($6.58bn) to boost its military ​presence in the Arctic. US Special Envoy Jeff ‌Landry, asked about the Europeans’ joint statement, told CNBC Tuesday: “Security should be a major concern for the United States.” Asked whether security should be handled in conjunction with Nato, he said: “I think we should ask the ‍Greenlanders.” Trump named Landry, the Republican governor of Louisiana, as his special envoy to Greenland last month, asking him to “lead the charge” for the island. Landry said on Tuesday that Trump was offering Greenland economic opportunities but he did not think the president would take it by force. “I think that the president supports an independent Greenland with economic ties and trade opportunities for the United States,” Landry said, adding that the US had more to offer than Europe. 

Ukraine's President Volodymyr Zelenskiy is seeking ‌a new meeting with US President Donald Trump as their officials revisited ‌the two most problematic issues in ‍peace talks aimed at ending Russia's war in Ukraine.Kyiv is under US pressure to secure peace quickly but wants ⁠security guarantees from allies and is ⁠pushing back on Russian demands to cede its eastern Donetsk region and give up control of ‍the Zaporizhzhia nuclear power plant.Speaking to reporters over WhatsApp on Wednesday, Zelenskiy said he wanted to meet Trump again soon to gauge his openness to a Ukrainian proposal that Washington provide security guarantees for more than 15 years in the event of a ceasefire.He also urged Trump to step up pressure on Russia, which has been cool on the U.S.-backed peace push and is continuing its massive air attacks on Ukrainian cities ‌and the country's energy grid."The Americans, in my view, are being productive right now; we have good results... They need to put pressure on Russia. They have the tools, and they know how to ‍use them," Zelenskiy said.The White House ⁠did not immediately respond ‌to a request for comment on the suggestion of a new meeting between Zelenskiy and Trump.Citing the U.S. operation to seize Venezuelan leader Nicolas Maduro, Zelenskiy suggested Washington could similarly move against Chechen leader Ramzan Kadyrov, a Vladimir Putin ally whose troops became known for their brutality in Ukraine."Maybe then Putin would see it and think twice," he said.Talks in Paris this week produced commitments from Kyiv's allies to back up a ceasefire with guarantees such as a multinational troop presence.But Zelenskiy said the expression of "political will" had yet to be translated into legally binding pledges backed by national parliaments.Zelenskiy spoke as US and Ukrainian officials in Paris discussed the ​matter of territory and the fate ‌of the Zaporizhzhia plant , Europe's largest nuclear facility, which he described as the two thorniest issues in the talks.Kyiv has refused to ⁠pull out of the industrialised ‍Donetsk region, which Russia has failed to seize entirely despite occupying wide swathes of it. Zelenskiy has said the U.S. has floated the idea of a free economic zone there if Ukraine withdraws from the parts of the region that it still controls. On Tuesday, US and Ukrainian officials had already talked through "some ideas" to address the issue of territory. White House special envoy Steve ​Witkoff said "land options" had been discussed and that he hoped for compromise to be reached.Any compromises on land should be put to a referendum for Ukrainians, Zelenskiy has previously said. According to an opinion poll last month, around three-quarters of Ukrainians are prepared for a deal that would freeze the current front line, but oppose ceding territory.The US has also proposed trilateral operation of the Zaporizhzhia plant, which Moscow captured in 2022 and connected to its own power grid, with an American chief manager, Zelenskiy said last month.Kyiv has instead proposed joint ⁠Ukrainian-American use of the plant, according to Zelenskiy, with the US itself determining how to use 50% of the energy produced. 

Washington Tuesday marks five years since a mob overran the US Capitol, with rioters pardoned by Donald Trump retracing their steps even as Democrats revive hearings to hold the president accountable.The anniversary highlights a nation divided between irreconcilable accounts of an attack that reshaped American politics - one supported by official findings of a violent bid to overturn an election, the other portraying it as a protest unjustly criminalized."Five years ago today, a violent mob brutally attacked the US Capitol on January 6. Their mission was to overturn a free and fair election. We will never allow extremists to whitewash their treachery," top House Democrat Hakeem Jeffries posted on X.Trump supporters gathered in Washington on January 6 2021, after the president urged them to protest Congress's certification of his election defeat to Joe Biden.Several thousand breached the Capitol grounds, overwhelming police lines and wounding more than 140 officers, smashing windows and doors, ransacking offices and forcing lawmakers into hiding as the electoral count was halted for hours.Inside the Capitol on Tuesday, House Democrats convened an unofficial hearing featuring police, former lawmakers and civilians who experienced the violence firsthand.Many involved in the original congressional investigation say the aim is not to relitigate the past but to prevent it from being erased - particularly after Trump returned to office and pardoned nearly all defendants charged in connection with the attack.Normalizing political violenceA new Democratic report documents dozens of pardoned rioters later charged with new crimes, and the party warns that the clemency risks normalizing political violence.Outside the building Trump supporters, including figures linked to the far-right Proud Boys, staged a march retracing the route taken by rioters in 2021.The event is being promoted by the group's former leader Enrique Tarrio, who was serving a 22-year sentence for seditious conspiracy before Trump pardoned him.Organizers say it will honor those who died, including pro-Trump rioter Ashli Babbitt, and protest what they describe as excessive force by police and politically motivated prosecutions.The competing events mirror a broader political dispute, with Democrats saying Trump incited the attack to overturn the election. Republicans reject that view, instead citing security failures and criticizing the Justice Department.Trump alluded briefly to the riot in remarks at a House Republican strategy retreat, accusing Democrats and the media of misrepresenting his role in the violence.Republican leaders have dismissed Tuesday's hearing as partisan and have shown little appetite for formal commemoration.House Speaker Mike Johnson, an unswerving Trump ally, has yet to install a plaque honoring Capitol Police officers who defended the building that day, despite a federal law requiring it.And Republican investigator Barry Loudermilk has argued that January 6 has been used to advance a political narrative against Trump and his allies.The anniversary arrives against the backdrop of unresolved legal and historical questions.Former special counsel Jack Smith has said the attack would not have occurred without Trump, but abandoned the federal case after the Republican leader's reelection, in line with Justice Department policy barring prosecution of a sitting president.Trump was impeached soon after the riot by the Democratic-controlled House but acquitted by the Republican-led Senate. 

Cubans weary from years of economic crisis, shortages of basic supplies and regular power blackouts, fear the US attack on Venezuela, a leftist ideological ally and its main oil supplier, will see life get even tougher.After American forces seized Venezuela's leader Nicolas Maduro in an early-morning raid, US President Donald Trump over the weekend issued threats to other leftist leaders in the region and said he thought Cuba was "ready to fall."He played down the need for US military action on the island, saying it would be hard for Havana to "hold out" without Venezuelan oil, and "it looks like it's going down.""2026 is going to be tough, very tough," Axel Alfonso, a 53-year-old working as a driver for a state enterprise, told AFP in the capital Havana."If Venezuela is the main supplier, at least of oil, it's going to get a bit complicated," said Alfonso who, like the vast majority of Cubans, has lived his whole life under a bruising US trade embargo in place since 1962.The communist-run island has seen 13 US administrations come and go, some more punishing than others."We've been fighting for 60 years, and we have to keep going," Alfonso said.'Uncertainty'Located roughly 90 miles (about 145 kilometers) from the coast of Florida, Cuba's last major economic test followed the implosion in 1991 of the Soviet Union, a major trade partner and source of credit.It survived by opening up to tourism and foreign investment.Since 2000, Havana has increasingly relied on Venezuelan oil under a deal struck with Maduro's predecessor Hugo Chavez, in exchange for Cuban doctors, teachers, and sports coaches.In the last quarter of 2025, Venezuela sent Cuba an average of 30,000 - 35,000 barrels a day, "which represents 50 percent of the island's oil deficit," Jorge Pinon, an energy expert and researcher at the University of Texas, told AFP.The number was much higher 10 years ago, slashed by the global oil price crash that sent Venezuela's own economy into turmoil.For the past six years, Cuba has been mired in an ever-deepening crisis caused by a toxic combination of tighter US sanctions, poor domestic management of the economy and the collapse of tourism due to the Covid-19 pandemic.GDP has fallen by 11 percent in five years and the government faces a severe shortage of currency to pay for basic social services: electricity, healthcare and supplying subsidized food and other basic goods that many Cubans have learned to rely on.Economic hardship was a trigger for the unprecedented anti-government demonstrations of July 11, 2021, when thousands of Cubans took to the streets shouting "We are hungry" and "Freedom!"Since then, ever more frequent and longer power cuts and shortages of food and medicine have deepened discontent and led to sporadic, smaller protests, quickly contained by the government.Now, many fear that the loss of Venezuelan oil will make matters even worse."We're living in a moment of uncertainty," attorney Daira Perez, 30, told AFP.No bailoutPinon said it was "not clear whether shipments of Venezuelan oil to Cuba will continue," especially in the context of the recent US seizure of oil tankers in the Caribbean.And he highlighted that "Cuba doesn't have the resources to buy that volume on international markets, nor a political partner to bail it out."Despite concerns for the future, long-suffering Cubans put on a brave face."He (Trump) keeps making tough threats," said Havana resident Roberto Brown, 80, who was a young man during the 1962 Cuban Missile Crisis that brought the world to the brink of nuclear war."We already told him once: we're 90 miles away, and a long-range missile from over there reaches here, but the one from here reaches there too," said Brown. 

US President Donald Trump threatened Sunday that Venezuela's interim leader Delcy Rodriguez will pay a "very big price" if she doesn't co-operate with the United States, after US forces seized and jailed her former boss Nicolas Maduro. "If she doesn't do what's right, she is going to pay a very big price, probably bigger than Maduro," Trump told The Atlantic in a telephone interview held as he arrived at his West Palm Beach golf course in Florida. US forces attacked Caracas in the early hours of Saturday, bombing military targets and using Special Forces on helicopters to spirit away Maduro and his wife Cilia Flores to face federal narcotrafficking charges in New York. Maduro is in a New York detention centre awaiting a court appearance today. Images of the 63-year-old Maduro blindfolded and handcuffed stunned Venezuelans. The action is Washington's most controversial intervention in Latin America since the invasion of Panama 37 years ago. European Union countries, with the ‌exception of ‌Hungary, Sunday called for ⁠restraint by all ⁠actors in Venezuela, ‍and said respecting the will of the Venezuelan people was the only way ‌to restore the country's democracy. "The European Union ‍calls for ⁠calm and ‌restraint by all actors, to avoid escalation and to ensure a peaceful solution to the crisis," the 26 EU ​countries and ‌the EU's top diplomat ⁠Kaja Kallas ‍said in a statement. "Respecting the will of the Venezuelan people ​remains the only way for Venezuela to restore democracy and resolve the current crisis," the statement added. The Trump administration says it is willing to work with the rest of Maduro's government as long as Washington's goals, including opening access to US investment in the enormous Venezuelan crude oil reserves, are met. Trump's warning came as Rodriguez — who also serves as oil minister — was confirmed as interim president by Venezuela's Supreme Court and military officials. Because of her connections with the private sector and deep knowledge of oil, Rodriguez has long been considered the most pragmatic member of Maduro's inner circle. But she has publicly contradicted Trump's claim she is willing to work with the United States. She sounded a defiant note Saturday after the US raid, saying that Maduro was the country's sole legitimate leader and that "we're ready to defend our natural resources." Interior Minister Diosdado Cabello urged calm Sunday. "Here, the unity of the revolutionary force is more than guaranteed, and here there is only one president, whose name is Nicolas Maduro Moros," said Cabello, who has close ties to the military. The Venezuelan government has said Trump's pressure campaign is an effort to take the country's vast natural resources. "We are outraged because in the end everything was revealed — it was revealed that they only want our oil," added Cabello. Venezuela's state-run oil company PDVSA is asking some joint ventures to cut back crude output amid an export paralysis, three sources told Reuters. The OPEC country's oil exports halted after the US last month announced a blockade on sanctioned tankers and seized two oil cargoes. Trump has long campaigned against US nation building and regime change in foreign countries. However, he said Saturday that the United States will "run" Venezuela.The 79-year-old Republican defended his decision, telling The Atlantic: "You know, rebuilding there and regime change, anything you want to call it, is better than what you have right now. Can't get any worse." "The country's gone to hell. It's a failed country. It's a totally failed country. It's a country that's a disaster in every way." Sunday, some bakeries and coffee shops were open and joggers and cyclists were out like a normal Sunday morning, though Maduro opponents have been wary of celebrating his seizure. "Yesterday I was very afraid to go out, but today I had to. This situation caught me without food," said a single mother in oil city Maracaibo. "If this is necessary for my son to grow up in a free country, I'll keep enduring the fear." Trump has given short shrift to the idea of opposition leader and Nobel Peace Prize winner Maria Corina Machado taking over, saying she lacked support. Machado was banned from the 2024 election but has said her ally Edmundo Gonzalez, 76, who the opposition says won that vote, has a democratic mandate to take the presidency. While many Western nations oppose Maduro, there were calls for the US to respect international law. Democrats demanded a plan for what is to follow. The UN Security Council planned to meet today to discuss the attack, which Secretary-General Antonio Guterres described as a dangerous precedent. Russia and China, both major backers of Venezuela, have criticised the US. Trump also repeated his frequent demand that Greenland — an autonomous territory belonging to Nato ally Denmark — become part of the United States.Asked what the military action in Venezuela signalled for Greenland, Trump told The Atlantic: "They are going to have to view it themselves. I really don't know. But we do need Greenland, absolutely. We need it for defence." 

President Donald Trump invited Japan's Prime Minister Sanae Takaichi to the United States during a phone call late on Friday and they agreed to work towards a meeting early this year, officials said.Trump has already said he will visit China in April, with Tokyo and Beijing in dispute over Takaichi's suggestion in November that Japan could intervene militarily in case of any attack on self-ruled Taiwan.China claims the democratic island as part of its territory and has threatened to use force to bring it under its control.Takaichi's comments triggered a sharp diplomatic backlash from China, which has urged its citizens to avoid travelling to Japan and suspended Japanese seafood imports.She and Trump spoke for 25 minutes, agreeing to further strengthen economic and security cooperation, the foreign ministry in Tokyo said in a statement.Trump invited Takaichi to visit the United States and "the two leaders concurred to coordinate in detail to realise the visit to the United States this spring", it said.The statement did not make clear whether they talked about China, but Trump and Takaichi also "exchanged views mainly on the Indo-Pacific region and confirmed the close cooperation between Japan and the United States", it said.China launched missiles and deployed dozens of fighter jets, navy ships and coastguard vessels around Taiwan in live-fire drills last week.The drills drew a chorus of international criticism, including from Japan, Australia and European countries.Trump advised Takaichi not to provoke China over Taiwan in their previous phone call on November 25, the Wall Street Journal reported, but Tokyo denied the report. 

British Prime Minister Keir Starmer said Saturday all countries should "uphold international law" after President Donald Trump announced US forces had captured Venezuela's leader Nicolas Maduro in a large-scale assault.Calling the situation "fast-moving", Starmer added that "the UK was not involved in any way in this operation" as he urged patience in order to "establish the facts"."I want to speak to President Trump, I want to speak to allies," the British leader said in brief comments aired on UK television hours after the US attack."I can be absolutely clear that we were not involved in that. And as you know, I always say and believe we should all uphold international law."Starmer added that "hopefully more information will come out" about the situation when Trump holds a press conference later Saturday.The UK has not recognised the results of the disputed 2024 election that handed Maduro a third term in power, and has called for a "peaceful, negotiated transition" of power there.Following Saturday's events, Starmer said his government's focus was on supporting around 500 British nationals thought to be in Venezuela."We're working with the (British) embassy to make sure that they are well looked after, safeguarded and get appropriate advice," he added.The Foreign Office in London on Saturday updated its advice to urge against all travel to Venezuela.It noted Venezuelan authorities had "announced a 'state of external commotion' due to air strikes on targets across the country"."This could lead to closure of Venezuelan borders and airspace," the advice added.The US actions prompted strong political reactions in Britain.Nigel Farage, leader of the hard-right Reform UK party and a longtime Trump ally, called them "unorthodox and contrary to international law"."But if they make China and Russia think twice, it may be a good thing. I hope the Venezuelan people can now turn a new leaf without Maduro," he added.But Ed Davey, leader of the centrist Liberal Democrats, urged Starmer to "condemn Trump's illegal action in Venezuela"."Maduro is a brutal and illegitimate dictator, but unlawful attacks like this make us all less safe," he added, arguing they give Russian President Vladimir Putin and China's Xi "a green light" to "attack other countries with impunity". 

US President Donald Trump said Saturday that the United States will "run" Venezuela and tap its huge oil reserves after snatching leftist leader Nicolas Maduro out of the country during a bombing raid on Caracas.Trump's announcement came hours after a lightning attack in which special forces grabbed Maduro and his wife, while airstrikes pounded multiple sites, stunning the capital city.Trump did not go into detail what he meant but told a press conference in Florida: "We're going to be running it with a group.""We're designating people," he said, mentioning that cabinet officials standing with him would be in charge.In another surprise, Trump indicated that US troops could be deployed in Venezuela.The US is "not afraid of boots on the ground," he said.**media[400644]**Although the operation is being framed as a law-enforcement action, Trump made clear that regime change and Venezuela's oil riches are the major goals."We're going to have our very large United States oil companies, the biggest anywhere in the world, go in, spend billions of dollars, fix the badly broken infrastructure," he said."We'll be selling large amounts of oil," he said.The 79-year-old Republican posted a picture of Maduro in custody on a US naval ship wearing a blindfold, handcuffs and what looked like noise-canceling ear muffs. He and his wife were being taken to New York to face narcotics and terrorism charges.Trump dismisses opposition leaderUS-backed opposition leader Maria Corina Machado, who won the Nobel Peace Prize last year, posted on social media: "the hour of freedom has arrived."She called for the opposition's candidate in the 2024 election, Edmundo Gonzalez Urrutia, to "immediately" assume the presidency.But Trump scotched any expectation that Machado should emerge as Venezuela's new leader. She doesn't have "support or respect" there, he said.He indicated he could instead work with Maduro's deputy, Delcy Rodriguez, saying "she's essentially willing to do what we think is necessary to make Venezuela great again."Trump also made clear that the US presence is unlikely to be short."We're there now, but we're going to stay until such time as the proper transition can take place."The United Nations chief said he was "deeply concerned that the rules of international law have not been respected."China, a backer of Maduro's hard-left regime, said it "strongly condemns" the US attack, while France warned that a solution for troubled Venezuela cannot "be imposed from outside."Black-out and bombingVenezuelans had been bracing for attacks as US forces, including the aircraft carrier USS Gerald R Ford, spent months massing off the coast.**media[400645]**Caracas residents woke to explosions and the whir of military helicopters around 2am (0600 GMT). Airstrikes hit a major military base and an airbase, among other sites, for nearly an hour, AFP journalists said.The bombing turned out to be only part of the more ambitious plan to topple Maduro and bring him to US soil to face narco-trafficking charges.Trump said the assault began with a partial blackout caused by US "expertise."The top US military officer, General Dan Caine, said 150 aircraft took part in the operation, supporting troops helicoptering in to seize Machado with the help of months of intelligence into the leader's daily habits — down to "what he ate" and what pets he kept.Maduro, 63, and his wife "gave up" without a struggle and there was "no loss of US life," he said.Maria Eugenia Escobar, a 58-year-old resident of La Guaira, near the heavily bombed main airport, told AFP that the blasts "lifted me out of bed, and I immediately thought, 'God, the day has come.'"Within hours of the operation, Caracas had fallen eerily quiet, with police stationed outside public buildings and a smell of smoke drifting through the streets.Shifting justificationsThe US and numerous European governments already did not recognise Maduro's legitimacy, saying he stole elections both in 2018 and 2024.Maduro — in power since 2013 after taking over from leftist mentor Hugo Chavez — long accused Trump of seeking regime change in order to control Venezuela's huge oil reserves.Trump said the extraordinary snatching of a foreign country's leader was justified because of his claim that Venezuela is responsible for mass death from drugs in the United States.But Trump has given a variety of justifications for the aggressive policy toward Venezuela, at times stressing illegal migration, narcotics trafficking and the country's oil industry.He had previously avoided openly calling for regime change — likely mindful of his nationalist political base's dislike for foreign entanglements.Several members of Congress quickly questioned the legality of the operation. However, Trump's key ally Mike Johnson, Republican speaker in the House of Representatives, said it was "decisive and justified." 

Most investors knew this year would be different given Donald Trump's return to power in the world's biggest ‌economy, but few predicted how wild the ride would get, or the end results.World stocks recovered from April's "Liberation Day" tariffs' crash ‌and have risen 21% in 2025 - a sixth year ‍of double-digit gains in the last seven - but look elsewhere and the surprises jump out.Gold, the ultimate safe port in a storm, has surged nearly 70% in its best year since ⁠the 1979 oil crisis, while the US dollar is down nearly ⁠10%, oil is off almost 17%, yet the junkiest of junk bonds have soared in the debt markets.The "Magnificent Seven" US tech giants seem to have ‍lost some of their sparkle since artificial intelligence darling Nvidia became the world's first $5tn company in October, and bitcoin has suddenly lost a third of its value too.DoubleLine fund manager Bill Campbell described 2025 as "the year of change and the year of surprises", with the big moves all "intertwined" in the same seismic issues - the trade war, geopolitics and debt."If you were to tell me a priori that Trump was going to come in and use very aggressive trade policies and sequence it the way he has, I would not have expected valuations to be as tight or lofty as they are today," Campbell said.A 55% boom in shares of European weapons makers has been driven by Trump too, following signals he ‌will scale back Europe's military protection forcing the region - and other Nato members - to rearm.That also helped drive the best year for European banking shares since 1997, while there's also been a 70% leap in South Korean stocks and near-100% returns on defaulted Venezuelan bonds. Silver and platinum are up an even more dazzling 165% and 145% respectively.A ‍trio of US rate cuts, Trump's criticisms of ⁠the Federal Reserve and broader debt ‌worries have all impacted bond markets.The US president's "big, beautiful" spending plans led the 30-year Treasury yield to surge past 5.1% to its highest since 2007 in May. Though it is now back at 4.8%, the re-expanding gap to short-term rates that bankers dub "term premia" is causing jitters again.Japan's 30-year yields are back at a record high too. The juxtaposition here is that global bond market volatility is at a four-year low, and local-currency emerging market debt has had its best year since 2009.AI is all part of the debt mix too as firms borrow to invest. Goldman Sachs estimates the big AI "hyperscalers" have spent nearly $400bn this year and will spend almost $530bn next year.The dollar's decline leaves the euro up almost 14% in 2025 and the Swiss franc 14.5% higher. China's yuan has just broken through 7 per dollar, while the yen's December bashing leaves it flat for the year.Trump's re-engagement with Russian President Vladimir Putin has helped the rouble surge 40%, although it remains heavily restricted by sanctions and just leads the 34% tear from gold producer Ghana's cedi.Poland's zloty, the Czech crown and Hungarian forint are ​all between 15% and 20% stronger and Taiwan's dollar jumped ‌8% in just two days in May, while Mexico's peso and Brazil's peso both shrugged off the trade war drama to score double-digit gains."We don't think this is just a short-term phenomenon," said Jonny Goulden, head ⁠of EM fixed income strategy research at JP Morgan. "We think a ‍bear market cycle for EM currencies that has lasted for 14 years now, has turned here."Argentina has been another standout. Its markets were hammered when President Javier Milei suffered a thumping regional election defeat in September, but then went wild weeks later when a $20bn pledge from Trump helped Milei romp national midterms.In crypto, Trump launched a memecoin and gave a presidential pardon to Binance founder Changpeng Zhao. Bitcoin hit an all-time high above $125,000 in October but then crashed to $88,000 and will end the year down nearly 7%.It won't be a quiet start to next year either.Trump is already revving up for ​midterm elections in November and is expected to name his new head of the Federal Reserve shortly, which could be crucial for the central bank's independence.Satori Insights founder Matt King said markets are going into 2026 in a "remarkable" situation in terms of valuations and with leaders like Trump "looking for excuses" to give voters money through stimulus or tax breaks."There's just this ongoing risk that we are pushing the limits of what easy money can do," King said."Already you are starting to see the cracks appearing ⁠around the edges, in terms of growth of term premia (in the bond market), in terms of bitcoin suddenly selling off and in terms of the ongoing gold rally." 

Tax cuts and AI investments expected to boost US economy in 2026Risks include weakening labour market and elevated inflationFed policy a question, though new Fed chair expected to push for rate cutsA see-saw year for the US economy in 2025 looks set to give way to a stronger 2026 thanks to tailwinds from President Donald Trump's tax cuts, ‌less uncertainty around tariffs, the ongoing artificial intelligence boom and a late-year run of interest-rate reductions from the Federal Reserve.Among ‌the biggest drivers of a pickup in ‍growth, economists say, are fatter tax refunds and smaller tax withholdings on paychecks that are expected to provide a lift to consumer spending, the backbone of the American economy.Trump's ⁠One Big Beautiful Bill also gives companies a range of ⁠credits and tax breaks, including the ability to fully write off expenses from investments, that may fuel capital spending beyond data centres and ‍other AI-related areas."The boost from fiscal stimulus alone could add one-half percent or more to first quarter GDP growth," wrote KPMG chief economist Diane Swonk.At the same time, the impact of Trump's tariffs on prices is projected to peak in the first half of the year. If price pressures then recede, as Fed policymakers increasingly believe they will, wages will have more room to outpace inflation, bolstering household finances further.Meanwhile business spending on the infrastructure that powers AI, a key component of economic growth in 2025, looks poised to continue as mega technology firms such as Amazon and Google parent Alphabet promise more investments ahead.The upshot: a better ‌outlook for businesses stuck for much of this past year in a "low-hire, low-fire" mode as they sought to weather Trump's disruptive trade policies and aggressive immigration crackdown."We expect fading policy uncertainty, the boost from tax cuts and the recent loosening of monetary policy to mean the economy strengthens in 2026," ‍said Oxford Economics analyst Michael Pierce.A stronger ⁠economy was a core ‌promise of Trump's presidential election campaign, but as he began his second term in the White House early this year the economy shrank amid the rollout of his unexpectedly aggressive tariffs. The average US import levy shot to nearly 17% in Trump's first year from less than 3% at the end of 2024, according to Yale Budget Lab.Growth rebounded in the second quarter as the contours of his trade policies became clearer and businesses and households began to adjust. It accelerated further in the third quarter to a 4.3% annualised pace as Americans, particularly those with higher incomes who benefited from the runup in the stock market, increased spending and companies poured money into AI.Economists expect fourth-quarter growth to slow substantially, reflecting the impact of the six-week federal government shutdown that began October 1, but with the reopening that drag will reverse in the new year."Growth in 2025 has been resilient despite a substantial drag from trade and immigration policy," Nomura economists wrote. "Now these headwinds are abating at the ​same time fiscal and monetary policy are becoming stimulative."There ‌are many risks: A weakening labour market, still-elevated inflation, and a central bank deeply divided over which of those duelling problems to focus on.Meanwhile Trump is poised to pick a new ⁠Fed chair to take over when Jerome Powell's term ends ‍in May. Whoever he picks is universally expected to push for lower interest rates.This year the US job market steadily slowed, with monthly job gains down sharply from what they were a year ago and the unemployment rate ticking up, key reasons that Fed policymakers did coalesce around a string of interest-rate cuts in the final months of the year. The unemployment rate was 4.6% in November, though economists said the reading was distorted by the lack of data collection during the government shutdown.Stubbornly elevated inflation may limit further rate cuts next year.While ​third-quarter inflation was much more muted than expected, economists say it was not a clear indicator and likely understated real price pressures. Meanwhile it will take months to bear out whether tariff-driven goods inflation will indeed fade as many policymakers now expect.Household concerns over the weaker job market — evident in the latest data from the Conference Board showing a deterioration in consumers' perceptions of the labour market to levels last seen in early 2021 — have some economists predicting families will save rather than spend the extra money from the Trump tax cuts.And while businesses may gain from investment in AI if it helps them do more with fewer people, employees and job-seekers may not benefit in the same way."We expect the unemployment rate to stabilise at 4.5% as hiring picks up on the back of stronger final ⁠demand growth," wrote Goldman Sachs' economist David Mericle. "Further labour market softening is the largest downside risk to our forecast because hiring is starting from a weak place and the promise of AI might restrain it further." 

Nasry Asfura, a conservative businessman backed by US President Donald Trump, was declared winner of the Honduran presidential vote on Wednesday, weeks after a razor-thin election marred by delays and allegations of fraud.The national electoral council CNE said the 67-year-old son of Palestinian immigrants defeated fellow conservative TV personality Salvador Nasralla by less than one percentage pointAsfura's victory marks the return of the right-wing to power in one of Latin America's poorest countries after four years of leftist Xiomara Castro's presidency.It also aligns Honduras with a rise of conservative governments in the region following shifts in Chile, Bolivia, Peru and Argentina."Honduras: I'm ready to govern. I won't let you down," Asfura posted to X after the win was declared, thanking election officials for validating his victory.Asfura, who takes office on January 27, prevailed with 40.1% of the vote, narrowly beating Nasralla at 39.5%, according to the official results.Rixi Moncada, a lawyer from the leftist Libre Party, which currently runs the government, trailed in third with 19.2%.Within minutes of the result declaration, the United States welcomed the election of Asfura, saying that it would help stop illegal immigration."We look forward to working with his incoming administration to advance our bilateral and regional security cooperation, end illegal immigration to the United States, and strengthen the economic ties between our two countries," Secretary of State Marco Rubio said in a statement.Following the lengthy counting process in the Central American country's election, Rubio called on all sides to "respect the confirmed results so that Honduran authorities may swiftly ensure a peaceful transition of authority”.Argentina's President Javier Milei, a Trump ally, said on X that the Honduras vote amounted to "a resounding defeat of narco-socialism”.The result was announced more than three weeks after the November 30 election.The wait for the outcome has caused tensions among Hondurans, and the sluggish count has been accompanied by claims of irregularities and voter fraud.Nasralla had demanded a full recount due to alleged irregularities, and has not recognised Asfura's victory."I will not accept a result based on omissions. Democracy does not shut down because of exhaustion, nor because today is the 24th – this is the saddest Christmas for the ⁠Honduran people," Nasralla said at a press conference in the capital Tegucigalpa on Tuesday afternoon.This is his third unsuccessful bid for the Honduran presidency.The head of the Honduran Congress also rejected the results."This is completely outside the law. It has no value," Congress President Luis Redondo, of the ruling LIBRE party, wrote on X.The recount of nearly 2,800 tally sheets with suspected inconsistencies was pored over by hundreds of electoral staff and political delegates to decide the race.The CNE had until December 30 to declare a winner.Last week, thousands of supporters of the outgoing president's leftist Libre Party staged a demonstration in the capital Tegucigalpa to protest what they consider "fraud" in the vote.On the eve of the election, Trump in a surprise move pardoned former Honduran president Juan Orlando Hernandez, a member of Asfura's party who was serving a 45-year prison sentence in the United States for drug trafficking.Extradited by Honduras to face justice in the United States, Hernandez insists that he had been set up by the previous administration of US president Joe Biden because of his conservative policies.The pardon was widely seen as contradicting Trump's crackdown on alleged drug traffickers in Latin America.Trump also endorsed Asfura, suggesting they could "work together to fight the narcocommunists" and warned "there will be hell to pay" if the conservative candidate's razor-thin lead was overturned in the count.On Wednesday Hernandez took to X to congratulate Honduran voters, saying that the country "closes a cycle and opens a new era with hope, commitment and responsibility”.Asfura faces major challenges.He has pledged to attract foreign investment to the nation of 11mn people and re-establish ties with Taiwan – after his predecessor warmed to China in 2023.Asfura ran on a broad pro-business platform saying private investment was necessary to move the ⁠country forward, while his political agenda focused on jobs, education and ⁠security.He will govern a more polarised country amid lingering doubts about the elections, which Castro said was under "serious question" due to a lack of transparency, coercion of voters by gang members, and "threats" from Trump.Honduras is also plagued by violence and the crime of drug traffickers and major gangs, which Castro has struggled to combat despite declaring a state of emergency.Although murders have declined, Honduras remains one of the region's most violent countries, with some 27 homicides per 100,000 inhabitants in 2024. 

US President Donald Trump announced a new class of heavily armed warships that will be named after himself - an honour usually reserved for leaders who have left office. Two of the Trump-class ships will be built initially, but that number could grow substantially, according to the president, who said they will be "some of the most lethal surface warfare ships" and "the largest battleship in the history of our country." Trump made the announcement at his Mar-a-Lago residence in Florida alongside Pentagon chief Pete Hegseth, Secretary of State Marco Rubio and Navy Secretary John Phelan, with images of the planned high-tech vessels on stands nearby.