tag

The European Central Bank’s resolve to uphold its inflation-quashing reputation risks luring it into a damaging error when it meets this week, economists warn.After holding off since the Iran war erupted, officials now look convinced that an interest-rate hike is needed to stop soaring energy prices igniting a broader inflation surge. Yet the case for caution remains strong, with the eurozone economy wobbling and investors in danger of interpreting any move as the first in a series.That dilemma has some analysts arguing that the ECB can bide its time further to assess how persistent the shock will be, particularly as the US and Iran work toward a peace accord. They caution that a premature move could echo widely criticized rate increases 15 years ago that were later reversed as Europe’s debt crisis deepened.“The ECB seems hellbent to prove its credibility,” said TS Lombard’s Davide Oneglia. “The 2011 hikes were a clear policy mistake and repeating it is one of the highest risks we’re facing with the ECB so focused on inflation expectations and the scars left behind by the 2022 experience.”Policymakers from hawkish Executive Board member Isabel Schnabel to dovish Greek central-bank chief Yannis Stournaras suggest they can no longer “look through” the energy shock and must preserve trust in the ECB’s commitment to keep inflation at 2%.The latest reading for the 21-nation bloc already hit 3.2%, with further acceleration likely. Even stripping out energy and food costs, underlying pressures have shifted sharply higher. Firms’ plans for price increases, meanwhile, are elevated. Households’ views on where inflation will go from here are too.“The risk of de-anchoring inflation expectations is rising,” Schnabel cautioned last week.Not everyone’s so concerned. Some analysts say faster core inflation may be due to factors beyond energy pass-through. Others see little sign of undue upward forces on things like wages just yet.“When the ECB hikes before there’s firm evidence of second-round effects, it risks unwarranted tightening and will be taking a risk,” said Michala Marcussen, group chief economist at Societe Generale.Such scenarios recall 2008, when the ECB was forced into a U-turn, reversing a July hike just months later when Lehman Brothers collapsed. But even more economists compare it to 2011, when the ECB under President Jean-Claude Trichet increased borrowing costs twice, only for Mario Draghi to cut toward year-end after taking charge.Back then, policymakers also fretted about spikes in commodity and energy prices. But they underestimated the precarious state of the region‘s financial plumbing, and ultimately the region endured a double-dip recession.The discussion is fueled by the fact that the ECB is positioning itself as the most aggressive inflation-fighter within the Group of Seven central banks, while counterparts like the Federal Reserve adopt a wait-and-see approach to evaluate the Iran fallout.The most recent experience, in 2021-2022, showed the perils of waiting, however. Russia’s attack on Ukraine jolted energy markets and sent inflation to a record 10.6%. Despite an unprecedented campaign of monetary tightening, many said the ECB acted too late.For former ECB Chief Economist Peter Praet, “at some point you have to show that you’re willing to act.”While Finland’s Olli Rehn has described this week’s likely action as an “insurance hike,” Praet said it’s more like “a warning shot to show you mean it.” He stressed, however, the “importance” of not signaling “that this is the first in a series of hikes.”There are those who see a rate increase as justified, even if shifting data prompt a rethink down the line. Economic expansion is waning, particularly in France. Business activity is shrinking at the quickest pace since 2024.The eurozone economy shrank at the start of the year after an unprecedented contraction in Ireland forced a revision to data that originally showed feeble growth. Excluding Irish figures, it grew 0.2%-0.3%, according to Bantleon calculation.Policymakers will “give themselves scope to say if the situation changes materially, if the economy really starts to deteriorate in the way some of these surveys are showing, we will cut,” Katharine Neiss, chief European economist at PGIM, told Bloomberg TV.“They will do it in a way that gives them the space to do that without the reversal affecting their credibility,” she said, predicting a “dovish tone.”Like investors, economists see two quarter-point rate rises this year, possibly what President Christine Lagarde meant by a “measured adjustment” to an inflation overshoot that’s big but should be temporary. They see at least one cut in mid-2027, however.Jens Eisenschmidt, chief European economist at Morgan Stanley who’s worked at the ECB in the past, predicts two hikes in the months ahead, with both to be undone next year. That outcome shouldn’t be viewed as a policy error, though, he said.A June move to address above-target inflation and rising price expectations “would likely be a carefully-weighed decision under uncertainty,” Eisenschmidt said. “Likewise, a decision to cut rates a year after would likely be motivated by an assessment that the insurance provided by a tighter policy stance was no longer needed.”Such justifications don’t fly for some. Holger Schmieding, chief economist at Berenberg, reckons ECB tightening will burden households and firms unnecessarily, with inflation pressures likely to dissipate regardless due to economic weakness.There’s “no need for an ECB hike amid consumer misery,” he said. Given headwinds to demand, “the inevitable temporary surge in prices seems unlikely to turn into a protracted inflation problem to be addressed by rate hikes.” 

The US is demanding Iran provide "precise" information on its enriched uranium stockpile and give the UN nuclear agency access "without delay", according to a draft resolution seen by AFP Monday.The draft resolution is expected to be submitted for a vote this week to the board of governors of the International Atomic Energy Agency (IAEA) that started meeting Monday.Last week, the IAEA in a confidential report reiterated that the lack of access to nuclear sites in Iran constituted a "proliferation concern".The draft resolution affirms that it is "essential and urgent" that Iran "without delay" provides the agency with "precise information on nuclear material accountancy and safeguarded nuclear facilities in Iran".Tehran must also "grant the agency all access it requires to verify this information", it adds.To be passed, the draft resolution needs to be submitted and approved by the 35-member IAEA board of governors.In a press conference after opening the board of governors' meeting, IAEA head Rafael Grossi said he had "sporadic contacts with the foreign minister (of Iran) and others, but basically the channel of communication is broken"."Of course, when you have active shelling or bombing, inspections are not possible, but there are many things that can be done. And the important thing is this dialogue," he said.The IAEA has not had access to some key nuclear facilities in Iran since Israel, joined by the US, launched a 12-day conflict in June 2025 that included strikes on nuclear sites.Nuclear facilities have also been hit in the latest war, which erupted on February 28. The IAEA has repeatedly urged access.Prior to US strikes in June 2025, the IAEA calculated that Iran possessed approximately 440 kilogrammes (970 pounds) of uranium enriched to 60 %.This is close to the 90 % needed to make a bomb and well above the 3.67-percent limit set by a now-defunct 2015 agreement with Iran.The fate of this stockpile is uncertain.Israel and the US have long accused Iran of wanting to build a nuclear weapon.Tehran has repeatedly denied having any military ambitions, insisting on its right to the technology for civilian purposes.On Saturday, Iran denounced as a "tool of political pressure" the report by the IAEA expressing concern over its lack of access to Iranian nuclear sites. 

 Container shipping rates jumped over the past week amid higher fuel costs, congestion at some Asian ports and a pickup in demand heading into a peak season for booking ocean freight.The spot rate for a 40-foot container to northern Europe from Asia rose to $3,649 as of Friday, a 27% increase from week earlier, according to Xeneta, an Oslo-based freight platform. The cost to the US West Coast from Asia was up 20%, to $3,933.The numbers align with Drewry’s latest composite reading for several long-haul routes, which also showed short-term rates posting a steep jump over the past week to the highest level in about a year.Xeneta’s figures showed rates to the US from Asia are up 109% since the US war with Iran started on February 28, while charges for Europe-bound containers are up more than 50%. Carriers are adding fuel surcharges and forcing importers to shoulder costs tied to the energy crisis.On top of those added fees is tighter capacity heading into busy months for inventory restocking — July and August. Shipments rerouted because of the blocked Strait of Hormuz are causing backups at Southeast Asian hubs including Singapore and Malaysia’s Port Klang, spreading the capacity pressures to trade lanes far from the Arabian Gulf.“Port disruption is toxic for supply chains, especially at transshipments hubs with global significance in Southeast Asia,” said Peter Sand, chief analyst with Xeneta. “So this is driving massive market spikes on trades such as the transpacific which does not transit the Middle East.”With fears growing that oil prices will stay elevated into the second half, the rate surge may have more room to run, he said.“The wave of freight rate increases is gathering momentum,” Sand said. “If shippers do look to front-load imports, then carriers will look to push rates higher and higher, so the market may yet be far from its peak across trades globally.”The surging cost of freight isn’t confined to seaborne cargo. The May reading of US transport costs in the monthly Logistics Managers’ Index showed the fastest rate of expansion for any metric in the 10-year history of the report.

The Kuwaiti Ministry of Foreign Affairs expressed Kuwait's strongest condemnation of the repeated and egregious Iranian attacks, the latest of which occurred this morning, in a blatant act of aggression that disregards international calls to cease such practices.In a statement issued today, the Kuwaiti Foreign Ministry affirmed that these attacks constitute a flagrant violation of the sovereignty, security, and territorial integrity of the State of Kuwait, and a blatant breach of international law, the Charter of the United Nations, and Security Council Resolution 2817 of 2026. The Ministry added that these attacks represent a dangerous escalation that pushes the region toward further tension and instability at a time when the international community is making strenuous efforts to halt hostilities and prevent further escalation in the region. The Ministry stressed that these attacks cannot be justified or accepted under any pretext.Kuwait reiterated its full right to take all necessary measures to preserve its security and defend its territory and vital installations against any aggression or threat.

OilOil prices fell on Friday as traders gained confidence that renewed conflict between the US and Iran was growing less likely.Brent crude futures settled at $93.09, and US West Texas Intermediate crude (WTI) finished at $90.54. For the week, Brent rose 1.1%, while WTI gained 3.6%.The contracts rose earlier in the week after fighting flared in the Middle East as US-Iran war peace talks dragged on while traffic in the Strait of Hormuz, where a fifth of the world's oil passes, remained limited. Any optimism remains heavily clouded by a tangled web of headlines and counter-headlines, analysts said.**media[454555]**Meanwhile, Iranian oil exports have fallen to their lowest level in six years mainly due to the US naval blockade, according to shipping data, although weak demand in China has depressed prices for the oil. GasAsia spot LNG rose last week on stronger demand from China and India, and amid supply disruption risks linked to industrial action in Australia and reduced output from maintenance activity elsewhere.The average LNG price for July delivery into northeast Asia was $18.80 per million British thermal units, up from $18.20 per mmBtu the week before.**media[454556]**Price strength is supported by restocking in China, where inventories remain below seasonal averages, and rising summer cooling demand in India. However, ample inventories in Japan and strong nuclear and coal generation in South Korea are expected to limit further demand growth.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $16.48 per mmBtu, posting a weekly gain of 1.8%. Stronger demand from Asia has continued to be a key factor driving LNG cargoes away from Europe.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

The strongest earnings season in years is coming to a close, and the Wall Street analysts who focus on individual companies have rarely been this bullish.They raised their stock price targets at the fastest pace since the Iran war began as results poured in and continually beat expectations. Cumulatively, they now indicate that the S&P 500 Index will rise 18% from here.Meanwhile, an aggregate of analysts’ profit estimates implies that, at current multiples, the S&P 500 will jump 19% from Friday’s close to end the year above 8,800, amounting to a full-year gain of 29%, which would make it the best year for the index since the 1990s, data compiled by Bloomberg Intelligence show. And there’s only one firm in the S&P 500 with a consensus sell rating.But for the Street’s macro market strategists, who take a broader view of where indexes should be relative to the global economy and external risks, it’s a different story. To them, the war in Iran, a troubling inflation outlook and weak consumer sentiment are crucial metrics that weigh heavily on their predictions. Taken together, they see the S&P 500 ending 2026 at 7,625, up just 3.3% from where it is now after Friday’s selloff.Historically, a massive difference between the two Wall Street camps foreshadows problems for investors. The trouble this time could be that after a dazzling earnings season where S&P 500 companies posted almost 30% profit growth, blowing past expectations of 12%, single-stock analysts who apply a “bottoms-up” fundamentals-based technique are overlooking key risks that could affect their conclusions.“The bottoms-up analysts are hearing from the CEOs comments like, ‘If we had more compute, there’d be unlimited demand’ or ‘we could make more money, but there’s bottlenecks.’ said Christopher Cain, with Bloomberg Intelligence’s global equity strategy team. “That’s getting the bottoms-up people very bullish.”Rarely have single-stock analysts been this enthusiastic about the S&P 500 relative to their macro-focused counterparts. Even the highest macro strategist forecast for the S&P 500 doesn’t come close to that level of bullishness expressed by the analysts, with Ed Yardeni seeing the S&P at 8,250 by year-end, followed by Oppenheimer’s John Stoltzfus, 22V Research’s Dennis DeBusschere and Citigroup’s Scott Chronert at 8,100.Part of the issue is analysts are historically overly optimistic about the companies they cover. Since 1985, single-stock analysts have predicted annual earnings growth of 13% for their stocks, when in reality S&P 500 firms delivered 7% annual profit growth, according to Owen Lamont, senior vice president and portfolio manager at Acadian Asset Management. Today, those analysts are forecasting 20% growth, he added.“Times when analysts predict high growth are typically bad times to invest in the stock market,” Lamont wrote in a note to clients on Wednesday. “The ideal time is when we observe pessimism, not optimism.”Admittedly, this is a difficult environment for single-stock analysts to be anything but bullish. The race to build computing infrastructure for artificial intelligence has tech giants flooding the market with trillions of dollars in cash over the next several years, leading to booms in everything from chipmakers, memory providers and old-school technology hardware manufacturers, to the industrial companies that will build the new data centers and the utilities that will power them.“When we see profit margins and earnings accelerations of this magnitude, it’s hard to have an objective view,” said Marta Norton, chief investment strategist at Empower Personal Wealth.That’s why some Wall Street researchers expect gap to narrow somewhat as some macro strategists rework their full-year estimates to account for much stronger earnings and based on the S&P 500 already beating their earlier expectations.“A big reason why we raised our target was because earnings growth has been much stronger than expected,” said Ed Clissold, chief US strategist at Ned Davis Research Inc., who lifted his year-end target for the S&P 500 to 7,950 from 7,100 on Tuesday. That implies a 7.7% advance for the rest of the year.There’s also a timing effect at play: Company analysts generally like to publish reports within hours of earnings calls, sometimes raising or lowering price targets right then. Strategists, however, publish less often and are more resistant to changing full-year targets, typically updating their views around midyear. This year, they will likely have to take into account the unexpected earnings strength, said Keith Lerner, chief market strategist and chief investment officer at Truist Advisory Services.“You will start to see changes in estimates because the bottom line is estimates were one thing coming into the year and now earnings are much higher,” he said. “It’s going to be tough for people to bet that earnings are coming down, because they’ve been so strong.”That being said, analyst price target cuts outnumbered raises this week for the first time since mid-April, just the fifth week in 2026 where cuts outnumbered raises over the last year.For macro-level strategists, the overall picture doesn’t warrant the level of optimism expressed by the so-called bottoms up analysts, according to Rob Haworth, senior investment strategy director at US Bank Wealth Management, which is revisiting its year-end S&P 500 forecast given the blockbuster earnings season. His issue is their figures assume companies will keep putting up near perfect earnings growth and the stocks will receive market multiples that are several points higher than where the S&P 500 currently trades.“We have more downside scenarios than what the bottoms-up analysts are seeing,” he said. 

Commercial traffic through the Strait of Hormuz was limited to just a few ships over the past 24 hours as peace talks between the US and Iran show little sign of advancing.No commercial transits were observed on Friday morning, with three passages in each direction seen on Thursday, according to ship-tracking data compiled by Bloomberg.The US and Iran have made little progress in talks over an interim peace accord this week. Iran is insisting on a ceasefire in Lebanon before it will accept a deal with the US that’s meant to reopen the Strait of Hormuz and extend their truce by two months. The two sides still have significant gaps between their demands.The US Central Command denied Tehran’s claims that Iranian forces had fired on its warships in the Gulf of Oman. Centcom said in a separate post that the US Navy had now redirected 129 commercial vessels and disabled 6 others to ensure compliance with its blockade of Iranian ports.Four Iranian crude tankers that were reported to have exited the Arabian Gulf on June 1 are anchored off Bandar-e-Jask, just outside the Strait of Hormuz, according to Tankertrackers.com, which specializes in monitoring the clandestine movements of dark-fleet ships. The arrival of four oil tankers of the same sizes as those reported to have left the Gulf was confirmed in satellite images examined by Bloomberg. These ships have not been included in the outbound count.Thursday’s outbound traffic was restricted to three vessels, led by an Iran-linked fuel tanker and followed by two small general cargo carriers. Inbound ship movements were limited to an Iran-linked bulk carrier, an asphalt carrier and a general cargo ship.Visibility on commercial shipping remains limited by ongoing GPS jamming and tracking disruptions across the strait, with vessel movements likely to be revised as ships re-emerge beyond high-risk waters.The US naval presence may also be distorting the observations. Iran-linked vessels entering or leaving the Gulf could be switching off transponders to avoid detection, making it harder to track flows in real time.Even before the US barred movement to and from Iranian ports, it was common for Iran-linked vessels to “go dark” when approaching Hormuz. Signals were often not restored until well into the Strait of Malacca — around 13 days’ sailing from Iran’s Kharg Island.Because vessels can move without transmitting their location until they’re well away from Hormuz, automated positioning signals were compiled over a large area covering the Gulf of Oman, the Arabian Sea and the Red Sea to detect those that may have departed or entered the Arabian Gulf.When potential transits are identified, signal histories are examined to determine whether the movement appears genuine or is the result of spoofing — where electronic interference can falsify the apparent position of a ship.Some transits may not have been detected if vessels’ transponders haven’t been switched back on. Iran-linked oil tankers often steam from the Arabian Gulf without broadcasting signals until they reach the Strait of Malacca about 10 days after passing Fujairah in the UAE. Other ships may be adopting similar tactics and won’t show up on tracking screens for many days. 

Gulf hostilities flared again yesterday as Iranian attacks on Kuwait damaged its airport and injured dozens while the US military carried out strikes ‌near the Strait of Hormuz, with diplomacy to halt the war showing little sign of progress.The attacks are the latest to ​test a shaky ceasefire, sending oil prices up nearly ‌2%, as the strait remains largely closed more than three months after the US and Israel launched strikes on Iran. Flights at ‌Kuwait International Airport were suspended ⁠after an Iranian drone and missile attack ‌damaged airport facilities and diplomatic missions, killing one person and injuring ‌more than 60 others, Kuwaiti authorities and state media said.Kuwait Airways and Jazeera Airways later resumed flights after taking safety measures, the civil aviation authority said.Later, Kuwait's Foreign Ministry handed a formal protest note to the Iranian embassy, condemning "continued Iranian attacks". According to Kuwait's statement, delivered by Deputy Foreign Minister Ambassador Hamad al-Meshan, the decision also announced measures to reduce the size of Iran's diplomatic mission, including declaring two diplomats persona non grata.Earlier, Iranian ⁠media reported that Iran's elite Revolutionary Guards (IRGC) had attacked the headquarters of the US Fifth Fleet in Bahrain and a US airbase, as well as a vessel identified as Panaya. US Central Command denied its bases had been hit and said Iranian ballistic missiles failed to strike their targets in the region.IIGC however, said they did not fire at Kuwait's airport and blamed the destruction on US interceptor missiles that failed to hit their targets, according to Iranian state media. The US military said that was not accurate, and that Iranian drones targeted the airport deliberately.CENTCOM said it had carried out a new round of "defensive strikes" in southern Iran, targeted missile launch sites and Iranian boats seeking to lay mines, and conducted strikes on Qeshm Island near the Strait of Hormuz after attempted Iranian attacks. Iranian Foreign Minister Abbas Araqchi later said in a post on X that his country's armed forces were conducting "self-defence strikes on sites the US is permitted to use to attack civilian shipping and violate the ceasefire". "Any ​hostile act will be met with an immediate, decisive response," he added.Since the US and Israeli strikes on Iran began on February 28, Tehran has repeatedly attacked targets in the Gulf region home to US military bases, hitting civilian and military targets.Hostilities have occasionally flared up in recent weeks despite a ceasefire agreed in early ‌April, as the US has pushed to reopen the ⁠Strait of Hormuz, a route ​that handled roughly a fifth of global oil and liquefied natural gas shipments before the war. Last week, Iran and the US signalled ​progress towards a tentative initial agreement to halt the war and reopen the strait, but the two sides have yet to sign off on the deal, which would leave more complex negotiations for later.Mohsen Rezaei, military adviser to Iran's Supreme Leader Ayatollah Mojtaba Khamenei, said Iran would not allow the US to "overreach" either in negotiations or ceasefire arrangements.In a post on X, he warned that any aggression would be met with a barrage of missiles and drones.Anwar Gargash, diplomatic adviser to the United Arab Emirates president, said repeated attacks on Kuwait and Bahrain required a firm and cohesive Gulf response. "The aggression does not target one country alone, but all of us," he wrote on X.Since mid-March, Trump has repeatedly said he is close to a deal to end the fighting and pave the way for negotiations on thorny issues including the future of Iran's nuclear program.In a podcast interview released yesterday, Trump said Iran had agreed to not have a nuclear weapon and that Khamenei was involved in negotiations.Yesterday, Israeli drone strikes killed at least six people in southern Lebanon and targeted a car just south of Beirut, Lebanese security sources said, while Israel said it intercepted a hostile aircraft likely fired by Hezbollah. There was no immediate response from the Israeli military to Reuters questions about the drone strikes, but the attack on the car appeared to mark the closest attack to Beirut since Trump asked Israel not to hit the Lebanese capital, under a US-mediated partial ceasefire announced on Monday. In his podcast comments, Trump acknowledged having called Israel's Prime Minister Benjamin Netanyahu "crazy" during a reportedly expletive-filled phone exchange over the fighting in Lebanon as he sought a deal over the wider war."At some point I said, Bibi, we got to stop this. We got to stop it," Trump said, referring to Netanyahu by his nickname.Netanyahu told CNBC in an interview ‌that he and Trump sometimes had "tactical disagreements" but ​that they agreed on the main issues concerning Iran. 

US Secretary of State Marco Rubio said yesterday that President Donald Trump's negotiating team has not offered Iran sanctions relief in exchange for reopening the Strait of ​Hormuz and insisted that any sanctions relief was ‌tied to Tehran giving up its nuclear program."Right now, everything that's been discussed with them (Iran) is that ... any ‌sanctions relief is condition-based, ⁠which means it has to be in ‌return for the reason why those sanctions were put in ‌place in the first place, which is their nuclear program," Rubio told a Senate hearing.Testifying in Congress publicly for the first time ⁠since the Iran war began, Rubio said there will be sanctions relief for Iran if they agree to give up their nuclear activities."Iran is being sanctioned because they've highly enriched uranium. Iran is being sanctioned because of their nuclear activities. If they agree to give up those things, there will be sanctions relief associated with their commitment and compliance with those agreements," he said. Rubio testified to the Senate Foreign Relations Committee on Tuesday morning as the Trump administration seeks congressional approval for its proposed 30% cut to the foreign affairs budget and a 50% increase in military spending.He was to appear at three other hearings later on Tuesday and on Wednesday, ​as his fellow Republicans have been showing signs of concern about the Iran war.Rubio, who also serves as Trump's national security adviser, was a senator from Florida until January 2025, and lawmakers said they hoped their former colleague would spell out a strategy for ending the Iran conflict, which started with strikes ‌by the US and Israel on February 28.Rubio has joined other top administration officials in speaking to members of Congress about the Iran war behind ​closed doors, but has not testified publicly on the conflict.Senator Jeanne Shaheen, the top Democrat on the foreign relations panel, blasted Rubio for failing to provide information to Congress about the administration's plans."When I talk to my constituents, they asked for economic relief at home, not regime change in Havana or Caracas or Tehran," she said."Instead, you sent Congress a war powers notification saying we are not in active hostilities with Iran, while the US was conducting strikes against Iran, and Iran was bombing US embassies and bases throughout the Middle East. That was not consultation, it was an attempt to avoid answering to this committee and this Congress about this war."Americans have voiced mounting frustration over rising prices, and Trump's fellow Republicans hope he can get the Strait of Hormuz reopened and lower US gasoline prices before November elections that will decide whether the party retains its slim majorities in Congress.Trump must also ‌contend with Iran hawks in his party who oppose ‌any concessions to Tehran.Trump and his supporters insist the war will have been worthwhile if it keeps Iran from obtaining a nuclear weapon. Trump ⁠also insists that gasoline prices will come down and has insisted ⁠for weeks that he will reach a good deal to end the conflict. Iran wants an interim agreement with sanctions relief that would allow it access to billions of dollars in oil revenue, but Washington has continued to add sanctions against Iranian actors while talks have taken place.Rubio did not specify when there might be such a deal. He said Iran had intended to build up its conventional weapons capabilities as a "shield" for its nuclear program. "What they tried to do is they were going to try to build a conventional shield and hide behind that conventional ​shield," he said, spelling out why Trump felt it was imperative to launch the war.Lawmakers, including some of Trump's fellow Republicans, have been increasingly questioning the fighting, as the Iran conflict enters its fourth month. Last month, the Senate voted to advance a war powers resolution that would end the Iran conflict unless Trump obtains Congress' authorization. Days later, House leaders abruptly postponed a vote on a similar resolution when it looked likely to pass. Senators also asked about US forces firing on boats off Venezuela since September, in a campaign the administration says is intended to stop "narco-traffickers" that has killed more than 200 people.Some criticized the administration for sharp cuts to US foreign aid, citing reports saying hundreds of thousands of children have died since the US abruptly ended foreign aid programs last year, and the severity of an Ebola outbreak ‌in Africa.Rubio said the US would ​re-engage with the global vaccine alliance Gavi. He said the decision had been made a few weeks ago to re-engage, after the Trump administration pulled funding from Gavi last year. 

 HE Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met yesterday with International Atomic Energy Agency (IAEA) Director General Rafael Grossi. They discussed reinforcing bilateral co-operation between Qatar and the IAEA as well as the latest developments pertaining to the negotiations on the Iranian nuclear programme. In addition, the two sides addressed a wide range of topics of shared interest. 

Iran is reviewing a proposed agreement with the US to halt their war but has not communicated with ‌Washington for a few days, Iranian media reported yesterday, though US President Donald Trump said negotiations had been going on continuously.Iran has not yet responded ‌to a proposed final text of a temporary deal, and was taking ‌a "stern" approach given what it sees as a history of US non-compliance and longstanding mistrust, Mehr News Agency cited a source as saying.The semi-official Fars ⁠agency, also citing a source, added that messages on the possible deal, or memorandum of understanding, had stopped a few days ago, with the last one being Tehran's "clear message" over Lebanon, where Iran is seeking a halt to Israel's incursion against its ally Hezbollah.Trump said that suggestion was "false and erroneous" and that the conversations between the two sides had continued without a pause."The conversations between us have been going on continuously, including four days ago, three days ago, two days ago, one day ago, and today," he said in a social media post.He made similar comments on Monday, before the Iranian report.Yesterday, Israel kept up strikes on a string of towns in southern Lebanon, Lebanese security sources said, despite a US-mediated partial ceasefire announced on Monday.Trump said on Monday there would be a deal with Iran over the next week to extend a ceasefire agreed in early April ​and reopen the strait. Since mid-March, he has repeatedly said he is close to a deal, which would postpone thorny issues including the future of Iran's nuclear programme. A ceasefire has largely held since early April, but Iran and the US have exchanged strikes several times over the past week.US Secretary of State Marco Rubio told lawmakers ‌yesterday that Iran had agreed to negotiate aspects ⁠of its nuclear programme that it previously ​refused to discuss, but added that was not a guarantee that negotiations would lead to a deal. Trump has said stopping ​Iran acquiring nuclear weapons was his top priority. Iran has always denied wanting to build a nuclear bomb, saying its atomic programme is for peaceful purposes only.Rubio, who is also Trump's national security adviser, said in testimony to ​Congress that the US negotiating team had not offered Iran sanctions relief in exchange for reopening the strait, though he said that was the first condition it must meet."Iran is being sanctioned because they've highly enriched uranium. Iran is being sanctioned because of their nuclear activities. If they agree to give up those things, there will be sanctions relief associated with their commitment and compliance with those agreements," he said.Oil prices edged up to a one-week high yesterday. It also triggered the latest round of conflict between Israel and Lebanese group Hezbollah, with Israel pursuing its deepest incursion into Lebanon in 25 years. A US-mediated partial ceasefire announced on Monday did nothing to halt the attacks.A ceasefire would entail Israel refraining from strikes on Beirut and Hezbollah-controlled southern suburbs of the Lebanese capital, while the group would halt attacks on Israel. But the announcement failed to reassure many ‌Lebanese, 1.2mn of whom have been displaced, and the ‌din of an Israeli drone over Beirut kept residents on ⁠edge yesterday."Every time we return to our homes, there is a warning for us to be displaced again," said Faten al-Chehime, who fled to ⁠a displacement camp from her home in Beirut's southern suburbs on Monday, ⁠only two weeks after returning there.Iran's elite Islamic Revolutionary Guard Corps said yesterday that 24 vessels had transited the strait in the past 24 hours, after obtaining permission from the Guards' navy. Highlighting the risk at sea, the world's largest shipping group MSC said yesterday that one of its vessels was struck by two projectiles while in Iraq's Umm Qasr port the previous day. The Revolutionary Guards said they carried out the attack in retaliation for a US attack on an Iranian vessel in the Gulf of Oman. 

US President Donald Trump said Iran talks were moving at a "rapid pace" despite the negotiations to end the Mideast war appearing in deep trouble yesterday, with Iran's Revolutionary Guards warning of new fronts.Iran's Tasnim news agency reported Tehran had suspended dialogue with mediators in protest at Israel's expanding offensive in Lebanon, with Israel saying it would once again target Beirut's southern suburbs."Talks are continuing, at a rapid pace, with the Islamic Republic of Iran," Trump said in a social media post made shortly after another post in which he said he had persuaded Israel and Hezbollah to de-escalate.Weeks of indirect talks between the US and Iran marked by threats and several waves of air strikes have so far failed to bring about an end to the war or the reopening of the Strait of Hormuz, the key shipping channel for Gulf oil and gas.The latest US-Iran exchange of fire overnight coincided with Israel expanding its ground offensive in Lebanon, with Prime Minister Benjamin Netanyahu vowing to push deeper into the country and instructing his military to strike "terror targets" in Beirut's southern suburbs.Israel's Arabic-language spokesman posted on X that residents of the suburbs, or Dahiyeh, should evacuate "to preserve their safety", and AFP images showed huge traffic jams as residents tried to flee.Later yesterday, Trump said he had persuaded Hezbollah and Israel to de-escalate the conflict.Netanyahu ​said ‌yesterday ‌that ⁠he ‌had ‌told Trump that Israel would attack "terror" targets ​in Beirut if Hezbollah did ‌not cease ⁠its ​attacks on ​Israeli cities."At the same time, the IDF will ‌continue to ‌operate ⁠as planned ⁠in southern ⁠Lebanon," Netanyahu said in a ​statement, referring to the Israeli military.Iran again said yesterday it had not engaged in any nuclear negotiations and insisted that Israel must halt its offensive in Lebanon before any wider deal to end the war could be agreed.Ahead of a UN Security Council emergency meeting on Lebanon, the UN Secretary-General Antonio Guterres's spokesman said: "We are deeply alarmed by the escalation in military activities across southern Lebanon and beyond."The US naval blockade on Iran's ports and the escalation in Lebanon were "clear evidence of US non-compliance with the ceasefire", Iran's chief negotiator Mohammad Bagher Ghalibaf posted on X.Late yesterday, Tasnim reported that "the Iranian negotiating team is suspending dialogues and exchange of texts through mediators", blaming Israel's actions in Lebanon.And in a message carried by state TV, the Revolutionary Guards intelligence body said that "Iran considers crossing the red lines in Lebanon and Gaza to mean direct war".It added: "In return, it is determined to carry out defensive operations by taking meaningful actions and opening new fronts, in addition to preserving the Strait of Hormuz equation."Speaking to NBC, Trump said "It doesn't mean we're going to go and start dropping bombs all over there" and insisted Washington would maintain its naval blockade.Tasnim reported that Iran would continue to block the Strait of Hormuz and, with its allies, "activate other fronts, including the Bab al-Mandab Strait" at the entrance of the Red Sea.Tehran's Houthi allies in Yemen have previously attacked shipping in and around the latter strait, the closing of which could disrupt millions more barrels of oil that Saudi Arabia exports daily through its Red Sea port of Yanbu.In a sign of the ongoing danger to shipping in the Gulf, the UKMTO maritime agency reported a "large explosion" on a cargo vessel off the coast of Iraq, "following a hit from an unknown projectile".Speaking at a weekly briefing, Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei said: "No negotiations have taken place on the details of the nuclear file. At this stage, our priority is ending the war."Trump has insisted that Iran's nuclear programme be part of the deal, saying that Tehran must not get nuclear weapons. Iran has always denied having such ambitions."We insist that a ceasefire in Lebanon is an essential condition for any deal aimed at ending the war," Baqaei said, adding: "The United States is also violating the ceasefire, including this morning."The US military said it had carried out "self-defence strikes" on Iranian radar and drone control sites over the weekend — its third such wave in just over a week — after a US MQ-1 drone was downed.Shortly afterwards, the Revolutionary Guards told state media they had targeted an airbase used by the US military for the attack.They did not identify the country hosting the base, but Kuwait's military said its air defence had intercepted "hostile missile and drone attacks".