tag

Doha should consider introducing advance ruling provisions for ensuring greater certainty in tax matters, according to KPMG in Qatar.Government could also consider granting exemptions from withholding tax (WHT) on a transaction-by-transaction basis as an alternative to the recently introduced concept of a "Trusted Entity" for WHT purposes, it said.On advance ruling provisions, KPMG said it will significantly enhance transparency and provide greater certainty in tax matters."These provisions enable taxpayers to obtain authoritative guidance on the interpretation and application of tax laws inspecific situations, thereby reducing ambiguity and the risk of future disputes," it said.KPMG also suggested implementing a mechanism for the advance collection of corporate tax liabilities to assist both taxpayers and the country in managing their cash flows more effectively.On simplification of administration of key tax matters; it said Qatar does not automatically apply a treaty benefit and consequently the WHT become a cost to either the payer, if it is being borne by the payer or the payee. Simplification in the administration of WHT may encourage cross border trade.On the recently introduced the concept of a "Trusted Entity" for WHT purposes, KPMG said entities with more than 1,200 WHT transactions a year, or with annual WHT payments in excess of QR10mn, may qualify for the status of "Trusted Entities," which are permitted to apply treaty benefits upfront.However, the responsibility rests with these entities to accurately assess and apply the appropriate WHT benefit under the relevant tax treaty. Failure to do so may result in substantial penalties."While this development is a positive step towards facilitating certain entities in claiming treaty benefits, it is important to note that the scope of this measure may be limited, as only a small number of entities are likely to meetthe qualifying criteria for Trusted Entity status," KPMG said.Furthermore, given the significant penalties associated with incorrect assessments, some entities may be reluctant to apply for "Trusted Entity" status, it added."As an alternative, it is recommended that Qatar consider granting exemptions from WHT on a transaction-by-transaction basis, similar to practices adopted in other jurisdictions," it said, adding this approach could provide greater flexibility and accessibility for a broader range of taxpayers.Similarly, a change in shareholding should not be denied solely on the basis of outstanding liabilities on Dhareeba or ongoing tax litigation against the company, KPMG said."A mechanism could be introduced whereby a company may provide a bank guarantee to cover any potential liabilities. In the event that the company fails to satisfy such liabilities, the bank would be obligated to make the payment," it said.On simplified filing, KPMG said an effort should be made to simplify the process for small entities."The tax authorities can establish a quantitative threshold to define small entities. Entities meeting this threshold could then be provided with the option to file tax returns based on a predetermined percentage of revenue, thereby reducing administrative burdens and facilitating compliance," it said. 

In March, Washington state passed the first income tax in the state’s history, a 9.9% levy on personal income exceeding $1mn annually. Washington is one of five states led by a Democratic governor that have increased income taxes on the wealthy in the past five years. Several more are considering following suit.The trend underscores a deepening strain of populist anger at the rich. A December Economist/YouGov poll found 61% of Americans believe billionaires are taxed too little. It also reflects a need to raise revenue in states facing budget shortfalls — in some cases worsened by federal funding cuts under the One Big Beautiful Bill Act, which Congress passed in July.The passage of these changes in more states would widen the already significant divide in the tax codes between states led by Democratic versus Republican governors.In Washington state and elsewhere, the specter of new taxes has drawn threats from wealthy residents to relocate to lower-tax jurisdictions. But the evidence that rate increases actually lead to large-scale departures by high earners is spotty. How does Washington state’s new income tax work?Washington Governor Bob Ferguson signed the 9.9% levy into law on March 30. It will apply to the roughly 30,000 taxpayers in the state who make more than $1mn a year. Previously, Washington had no income taxes. The measure will take effect in 2028.A coalition of groups led by the Citizen Action Defense Fund argue in a lawsuit they’ve filed challenging the new law that it violates the state constitution. Previous state court decisions have treated income as a form of property, and the state constitution requires that property be taxed uniformly at a rate no higher than 1% of its value.Previously, the Washington Supreme Court in 2023 upheld a 7% tax on long-term capital gains — profits from selling assets. What other states already have or are debating high-income taxes?Only a handful of states structure their tax codes to specifically target very high earners. Just eight — California, Connecticut, Maine, Maryland, Massachusetts, New Jersey, New York, and Washington state — plus Washington, DC have top brackets beginning at $500,000 or higher for single filers. Only four — California, Hawaii, New Jersey, and New York — as well as Washington, DC impose rates on the top bracket of 10% or more. (Eight states have no income tax at all, and for another 15, the rate is flat for all income levels.)Washington state is one of five to have imposed new or heightened income taxes on the wealthy in the last five years.Other states are considering similar measures. The governor of Rhode Island, a Democrat, has proposed raising income taxes on high earners. Democrats in the state legislatures of New York and Connecticut are advocating for higher income taxes on wealthy filers. And California and Oregon are debating imposing wealth taxes — levies on an individual’s net worth. No US state currently has a wealth tax. What’s driving the push to raise taxes on the wealthy?Lawmakers and activists in blue states pushing tax hikes on high earners are tapping into a deepening rejection of elites in both major political parties. States are also responding to looming budget shortfalls, which are expected to worsen for some as a result of cuts congressional Republicans made in their sweeping budget law last year to Medicaid, federal food assistance, and other safety-net programs. The law extended the expiring 2017 tax breaks, which lowered rates for most brackets but handed the biggest cuts to wealthier taxpayers.Washington state is facing a $10bn to $12bn budget deficit over the next four years. According to a Washington Health Benefit Exchange report, the 2025 federal law reduced federal spending on Washington’s Medicaid program by at least $3bn per year. Annual Medicaid spending in Washington is $29.2bn, per KFF.Maryland, which raised taxes on the wealthy last year, did so to help close a $3.3bn budget gap. The state will lose as much as $2.7bn in federal Medicaid funding annually as a result of the 2025 law, according to the Maryland Department of Health. Maryland’s annual Medicaid budget is $14.6bn, with $8.5bn coming from the federal government.New York City is facing a roughly $7bn two-year budget gap. Rhode Island is looking at a $101mn deficit in the coming fiscal year, which could grow by as much as another $70mn as a result of the federal spending cuts.In addition, backers of the wealth tax in California have pitched the measure as a way to offset the Trump administration’s cuts to funding for health care programs. How much revenue are these measures expected to raise?The new tax on the wealthy in Washington state is projected to raise roughly $3.7bn a year when it’s fully in force, according to a Seattle Times analysis. The tax first applies to income earned in 2028, with payments due the following year. Washington’s total tax revenue was approximately $39bn in 2025, per the Federal Reserve Bank of St Louis.A paper published by the University of Missouri School of Law estimated California’s proposed one-time tax would generate $20bn annually from the 200 wealthiest taxpayers in the state from 2027 through 2031 – $100bn total. The ballot measure would impose the tax on residents of the state retroactive to the start of this year, making it difficult to avoid by moving across state lines, the researchers said.But the conservative Hoover Institution at Stanford University estimates the proposed levy would bring in only $40bn total, citing the departures of a number of billionaires from the state before the January deadline. Their departures would also hurt California’s future income tax revenues, costing the state $25bn in net revenue long term, according to the think tank.California’s tax revenue was $275bn in 2025.In Rhode Island, the governor estimates his plan to raise taxes on those making at least $1mn would generate $135mn a year. Rhode Island’s tax revenue was $5.5bn in 2025. Do such taxes cause wealthy residents to leave the state?Opponents of the state tax hikes on the wealthy warn they’ll drive high earners away, hurting the revenue base in the long term. Efforts to increase taxes on wealthy residents are often followed by a string of high-profile threatened or actual departures. But the evidence that raising taxes on the wealthy prompts widespread flight from a state and a loss in revenue is mixed.In California, Alphabet Inc co-founder Sergey Brin, who has spent $57mn opposing the wealth tax ballot measure, purchased a $42mn house on the Nevada side of Lake Tahoe. In total, six billionaires publicly departed the state between the ballot measure’s announcement and January 1 of this year, the date residency would be established if the provision is adopted, according to the Hoover Institution. The researchers estimate those six took about 30% of the expected tax base for the wealth levy with them.In Washington state, Starbucks Corp founder Howard Schultz announced he would leave the state for Miami, citing family reasons and retirement. His social media post announcing the move did not reference the tax debate but alluded to worries the state would become less business friendly. Amazon.com Inc founder and former Chief Executive Officer Jeff Bezos also decamped to Florida from Washington back in 2023, the year after the new Washington tax on capital gains took effect, though he did not cite the levy as a reason for his departure.While high-profile departures grab headlines, research doesn’t support a pattern of a major outflow of wealthy residents from high-tax states.Tax hikes in Massachusetts and Maryland went through without public high-profile departures like those experienced in California and Washington.The Massachusetts surtax has brought in about $5.7bn in revenue since it took effect – $3bn more than expected. 2026 IRS data showed out-of-state moves increased in 2023, the year the surtax took effect, and former Massachusetts residents took a net $4.2bn in adjusted gross income with them. But Massachusetts had faced a net outflow of income for years. The total income leaving the state was higher in 2021, and the number of people making more than $200,000 who left was higher in 2022, both before the tax took effect.A 2023 study by the left-leaning Center on Budget and Policy Priorities found interstate moves are on the decline in general, and when people do move across state lines they tend to cite family and job-related reasons as the primary motivator. Some people may leave states because of taxes or consider rates as they pick their destination, but such cases are “rare,” according to the analysis.A 2025 study by the Fiscal Policy Institute likewise found that the top 1% of New Yorkers moved out of the state less frequently than all other income groups. The trend was unaffected by the 2021 tax increases on those earning more than $1.08mn. Are Democrats also focused on tax rates at the federal level?Historically, the topic of taxes was more commonly a talking point of Republican campaigns, and the promise was to cut rather than increase them. But Democrats have seized on the issue as raising taxes on the wealthy grows in popularity.On the national level, several lawmakers thought to be potential candidates for the Democratic Party’s presidential nomination in 2028 have unveiled federal tax proposals that would target the wealthy.Representative Ro Khanna, a California Democrat, and Senator Bernie Sanders, an independent from Vermont, introduced a bill in March to impose a 5% annual wealth tax on billionaires.Democratic Senators Cory Booker of New Jersey and Chris Van Hollen of Maryland also released separate proposals in March that would cut taxes for low- and middle-income households and raise levies on the wealthy and corporations.These proposals for tax hikes on the rich are unlikely to feature heavily in Democrats’ messaging heading into the midterm elections in November because, even if their party were to win control of Congress and pass them, President Donald Trump would almost certainly kill them with his veto power. But they’re an indication that the issue is likely to play a big role when it comes time for Democrats to pick a candidate in 2028.That doesn’t mean that this year’s midterm elections will be devoid of tax messaging. Republicans are touting tax breaks for tips and overtime income as well as a special deduction for senior citizens included in last year’s One Big Beautiful Bill as they try to maintain control of Congress. And Democrats are preparing to run against the new law and its deep cuts to social safety net programs, painting it as a tax give-away to the rich. 

General Tax Authority (GTA) has given taxpayers an additional window to file their 2025 tax returns, pushing the deadline to June 30, 2026. The extension covers all entities and individuals subject to Income Tax Law No 24 of 2018, including tax-exempt companies, firms owned by Qatari or GCC nationals residing in Qatar, and private associations and institutions — among them charitable and public benefit organisations. 

Chile's ‌new president, Jose Antonio Kast, unveiled on Wednesday details ‌of a long-awaited reform ⁠package that ‌includes cuts to the corporate tax ‌rate, as his government seeks to revive growth and promote job ⁠stability.Some 40 measures were outlined in the package, with Kast saying that it had five main aims: to make Chile more tax competitive, strengthen formal employment, streamline regulations, provide more legal and regulatory certainty and exercise restraint in public spending."This bill is not an ideological agenda. It is a concrete response to ... ​real emergencies," Kast said in his first address to the nation since taking office last month, urging members of Congress to pass the measures quickly.The ‌right-wing leader has painted ⁠Chile, the world's ​largest copper producer, as a country riddled with organised ​crime and weak finances.His government has said it wants to lift Chile's economic annual growth to around 4% from last year's 2.5%, though analysts have expressed scepticism about whether the goal is realistic.Kast also lacks a congressional majority, which could hamper his ability to deliver his agenda. Allied right-wing blocs hold just 76 of 155 lower-house seats and 25 of 50 Senate seats.The centrepiece of the bill is proposed gradual cuts ‌in the corporate tax rate ‌to 23% from 27%, ⁠which his government has previously said would be over four years. ⁠Some opposition members have, however, ⁠argued that the real impact of a corporate tax cut remains unclear.Other tax measures include the creation of a tax credit for wage payments, designed to encourage many smaller companies to pay employees on the books instead of under the table."This injects $1.4bn annually into ​the productive sector, benefits 235,000 SMEs (representing 86% of the credit's recipients), and protects more than 4mn workers. Formal employment will no longer be a penalty but an advantage," he said.Other reforms include steps to speed up the issuing of environmental permits for projects such as mines, a temporary VAT exemption on sales of new homes, 400bn pesos ($450mn) in funds for fire-hit regions and an ‌exemption for homeowners over ​65 from property taxes on their primary residence. 

The General Tax Authority (GTA) has participated in the 16th meeting of the GCC (Gulf Co-operation Council) Tax Administrations Committee, discussing key developments and challenges related to tax policies and procedures in the region. Khalifa bin Jassim al-Jaham al-Kuwari, president of GTA, chaired Qatar’s delegation at the meeting, which was held via videoconference with Bahrain as the host country, exploring ways to enhance cooperation and coordination in the exchange of expertise and best tax practices. They also reviewed updates on the implementation of unified agreements related to indirect taxes, as well as mechanisms to develop technical systems that support electronic connectivity among the GCC tax authorities. The meeting further addressed topics related to updating tax legislation and expanding training and capacity-building for national cadres, with the aim of improving performance and increasing the efficiency of implementing tax systems in line with regional and global economic developments. It was emphasised that the GCC countries remain committed to continuing joint co-ordination, strengthening economic integration, and reinforcing the principles of fairness and transparency in tax policies, in support of sustainable development across the region. 

Wall Street entered 2026 all-in — record-low cash, minimal hedging, maximum conviction. Six weeks later, a slew of consensus trades are misfiring.AI was supposed to be the can’t-miss trade. Instead, it became the threat — not to the companies building it, but to the asset-light businesses it could replace. Software firms, wealth managers, brokers, tax advisers — across the white-collar world, a decade of margin expansion repriced in weeks, sending shock waves through private debt markets loaded with loans to the same companies.This week crystallised the damage. The S&P 500 headed for its worst stretch since November before Friday’s rebound on a benign inflation print, with AI disruption fears cascading through markets of all stripes.But the pain didn’t stop at stocks. Gold whipsawed, briefly dipping below $5,000 on Thursday before recovering to end the week higher. Silver swung 11% in a single session. Bitcoin, still nearly half off its October high, briefly sank below $66,000. Even in credit, the consensus bet broke down: Junk bonds, while roughly flat, lagged investment grade by the widest margin in months. Across asset classes, the favored trades are losing to the unfavoured ones — fast.Two forces are making it worse. One is positioning. Bank of America Corp’s January investor survey found cash at a record low of 3.2%, with nearly half of managers holding no downside protection, the least since 2018. The other is the web of leverage linking seemingly unrelated portfolios, where a liquidation in one corner fuels selling in another.The trades nobody wanted — energy, staples, Treasuries — are leading the year. The favourites are trailing the underdogs. The consensus coming into 2026 has gone wrong in six weeks flat. The crowding that caused it is putting portfolio managers on high alert.“The big risk here is additional vol-shock type episodes,” said James Athey, a portfolio manager at Marlborough Investment Management. “Everything looks highly correlated and thus selling in one asset can force selling across the others.”Years of stable asset relationships have emboldened money managers to double down on their positions. According to a model designed by Jordi Visser at 22V Research, market co-movements are surging even as the Cboe Volatility Index, or VIX, remains subdued and the S&P 500 holds above its 50-day average — a combination he reads as market stress hiding beneath a calm surface. In the past two years or so, such stress signals fired up about once every month. Fewer than two months into this year, there have been a dozen.Angst resurfaced this week as the threat of AI disruptions claimed new causalities in the stock market almost daily. The VIX surpassed the widely watched level of 20. While the reading showed no signs of panic, the market demonstrated a clear desire for safety — hitting the risk-on crowd.An ETF tracking investment-grade bonds (LQD) had its best week since October relative to its high-yield counterpart (HYG), extending its lead for the year. That’s bad news for fund managers, who according to BofA’s survey, were favoring riskier debt for the first time in four years.Rather than languishing, Treasuries have climbed as demand for havens grew — first on geopolitical jitters, then on Friday’s softer-than-expected inflation data, which prompted traders to ratchet up wagers on interest-rate cuts. The iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ended the week with its best rally since April.By contrast, stocks fell for the fourth week in five even as corporate earnings continued to beat analysts’ estimates. An S&P 500-tracking ETF (SPY) has lagged TLT by 2 percentage points since December, the worst start to a year in a decade.One force upending the long-stocks, short-bonds trade is AI itself. Investors who cheered massive capital spending by tech giants are now questioning the payoff timeline — and whether the cash left over can still fund buybacks. AI will almost certainly boost productivity over time. Whether that’s good for stocks right now is another question entirely.“Over the last several months, AI has been hurting more stocks than it’s helping,” said Adam Crisafulli, co-founder at Vital Knowledge.For now, big moves have yet to morph into sustained market meltdowns. The S&P 500 still hovers near an all-time high and credit spreads are stuck near decade lows. Yet Thursday’s violent swings in gold and silver — triggered by no obvious catalyst other than stock weakness — hinted at how quickly turbulence can jump between asset classes when positioning is this crowded.Going by the volume of bearish and bullish options on single stocks, hedging activity is picking up. A measure of Cboe’s put-to-call ratio has spiked since January, rising from an almost four-year low.ETFs tracking companies with higher shareholder returns have attracted $3.6bn of fresh money this month, the most among so-called smart-beta funds tracked by Bloomberg.Jim Caron, chief investment officer at Morgan Stanley Investment Management Portfolio Solutions, is focusing on two things in the market: whether the AI-induced losses will create contagion, and how to diversify bets to counter that risk.“We are going through a repricing of a segment of the markets, which is the software sector,” he said on Bloomberg TV. “And there’s worry that this might create an event that is contagion for the rest of the markets.” 

The Qatar Financial Centre (QFC) is introducing "targeted incentives" for companies looking to enter or expand within the Qatari market as it returns to Web Summit with renewed focus.Firms that register with QFC during the Web Summit, currently taking place, will benefit from waived registration and annual fees for the first three years, tax credit granted for the first three years, in line with international standards, provided the applicant selects at least one technology activity from the approved activities list.The "targeted incentives" comes on the back of building strong momentum at last year’s edition, which saw more than 700 companies registered with the QFC in just four days,The QFC's return to Web Summit Qatar 2026 comes under the Start-Up Qatar Pavilion with a renewed focus on accelerating business set-up and supporting innovation-driven growth.The QFC is enhancing the registration experience through an integrated, one-stop-shop business setup model, with the presence of representatives from the Ministry of Interior and the Ministry of Labour enabling companies to complete key regulatory procedures and related permits in a single location.As part of this streamlined approach, instant corporate banking services are available, with QNB and Doha Bank hosting dedicated booths at Web Summit Qatar to support new registrations.In parallel, the QFC maintains agreements with multiple banks across Qatar, giving companies the flexibility in selecting their preferred banking partner.This service enables eligible firms to open corporate bank accounts swiftly, reducing administrative hurdles and allowing businesses to become operational in a shorter timeframe.The QFC’s participation at Web Summit Qatar underscores its ongoing commitment to building a streamlined, competitive business ecosystem.By pairing attractive incentives with practical, end-to-end support, QFC continues to position Qatar as a preferred destination for global companies seeking long-term growth in the region. 

His Excellency Khalifa bin Jassim al-Jaham al-Kuwari, President of the General Tax Authority, headed Qatar’s delegation participating in the Sixth Meeting of the Global Forum on Value Added Tax (VAT) in Paris. The forum was organised by the Organisation for Economic Co-operation and Development and held in Paris from January 26-28. The forum is considered a high-level international platform that brings together senior officials from tax administrations around the world to discuss the design and implementation of VAT/GST systems, exchange experiences in addressing challenges related to the digital economy, e-commerce, crypto-assets, and artificial intelligence, as well as to review best practices aimed at enhancing tax compliance and developing risk management mechanisms. Qatar’s participation in this meeting reaffirms its commitment to strengthening international co-operation in the field of tax policy and exchanging expertise in a manner that contributes to enhancing the efficiency of domestic tax systems, in addition to supporting international efforts to modernise and develop tax frameworks in line with evolving economic and technological changes. 

The General Tax Authority (GTA) has announced that the tax return filing period for the financial year ended Dec. 31, 2025, will commence on Jan. 1, 2026 and continue until April 30, 2026.GTA said in a statement on Wednesday that this comes in compliance with the provisions of Income Tax Law No. 24 of 2018, its Executive Regulations, and their amendments.The statement noted that the tax return filing requirements apply to all entities subject to the provisions of the Law, including tax-exempt companies, companies owned by Qatari nationals or nationals of the Gulf Cooperation Council (GCC) states, as well as private associations and institutions, private charitable associations and institutions, and private public-benefit institutions established in accordance with the laws governing each of them.GTA urged all companies and institutions holding a commercial registration or trade license - including those exempt from tax, to submit their tax returns within the specified period through the electronic 'Dhareeba' platform.The Authority also affirmed its commitment to providing all forms of support and assistance to taxpayers and to facilitating the tax return filing process through its official communication channels, including the Call Center: 16565, and email: supportdhareeba.qa, to ensure compliance with the prescribed legal deadlines.This approach comes as part of GTA's commitment to establishing a fair and transparent tax environment, implementing relevant laws and legislation, and enhancing the level of tax compliance.

Qatar has participated in the 18th meeting of the ‘Global Forum on Transparency and Exchange of Information for Tax Purposes’ held in New Delhi, gathering representatives from more than 170 countries and international organisations.The General Tax Authority president Khalifa bin Jassim al-Jaham al-Kuwari represented the country during the meeting, where the GTA’s official delegation reaffirmed Qatar's commitment to developing its legislative and regulatory framework to enhance tax compliance.Emphasis was placed particularly in the areas of Exchange of Information on Request (EOIR) and Automatic Exchange of Financial Information (AEOI). This is in addition to advancing the digital transformation of tax systems and developing tools for compliance and oversight.The delegation also participated in several discussion sessions and side events that addressed global progress in combating tax evasion, the role of transparency in improving tax collection efficiency, and increasing domestic revenues. Additionally, the events highlighted countries’ experiences in implementing international standards and developing national capacities.Qatar’s participation in the international event further underscores its active role in global forums on tax governance, its continuous efforts to promote the principles of tax transparency, and its commitment to developing information exchange mechanisms in line with international standards. Furthermore, it reflects Qatar’s ongoing dedication to collaborating with international partners to enhance a fairer and more transparent global tax system. 

South Korea's fiscal deficit reached over 88 trillion won (US$61.8 billion) in the first eight months of the year, the finance ministry said Thursday. The managed fiscal balance, a key gauge of fiscal health calculated on stricter terms, posted a deficit of 88.3 trillion won in the cited period, according to data from the Ministry of Economy and Finance. Total revenue grew 35 trillion won from the same period last year to 431.7 trillion won. In detail, tax revenue expanded 28.6 trillion won on-year to 260.8 trillion won. Total expenditures increased 38.4 trillion won on-year to 485.4 trillion won. The government earlier projected the shortfall to align with the original annual target of around 111.6 trillion won toward the end of the year.

The State of Qatar took part in the 15th meeting of the Committee of Heads and Directors of Tax Administrations of the Gulf Cooperation Council (GCC), held recently in the State of Kuwait. Qatar's delegation was led by HE President of the General Tax Authority (GTA) Khalifa bin Jassim Al-Jaham Al Kuwari. The meeting addressed several vital topics related to strengthening regional tax cooperation and the exchange of successful experiences among member states. These discussions support the development of integrated tax policies aimed at fostering the region's economies and stimulating the investment environment. Deliberations focused on mechanisms to enhance the efficiency of GCC tax systems through continuous coordination and the modernization of legislative and procedural frameworks. This aims to improve the fairness and transparency of the tax system and advance effective economic integration among the council's nations. The participants also affirmed the importance of periodic meetings in developing institutional capacities in the tax field and aligning tax policies to serve economic diversification programs and contribute to achieving sustainable development across the Gulf states. The General Tax Authority's participation in this meeting reflects its firm commitment to promoting cooperation and its openness to the exchange of knowledge and expertise. This contributes to building a flexible and stimulating tax system for growth and investment and strengthens the position of GCC countries on the global economic map.