tag

Qatar has chosen an unlikely moment to make one of its boldest economic moves. As regional tensions reshape trade routes, disrupt supply chains, and test the resilience of Gulf economies, it has announced more than 188 projects targeting $100bn in foreign direct investment by 2030 — a deliberate and defiant signal that it intends to accelerate, not retreat. The sectors in play are telling: logistics, advanced manufacturing, technology, energy services, digital infrastructure, and education — all pillars of a diversification strategy that goes well beyond the country's hydrocarbon base. The timing is not coincidental. The current geopolitical environment has thrown into sharp relief the importance of economic resilience, and Qatar — backed by deep sovereign reserves, a well-defined regulatory framework, and a tradition of long-term strategic planning — finds itself in a stronger position than most to absorb external shocks while pressing ahead with structural reform. For international businesses watching events in the region unfold, the question is increasingly not whether Qatar remains an attractive destination, but whether the window to move first is beginning to close. To unpack what this investment drive means for both incoming and domestic businesses, Gulf Times spoke with Neil Wilson, Managing Director of Sovereign PPG Qatar, one of the region's leading business advisory and corporate services firms. Excerpts from the interview: Qatar's announcement of over 188 projects targeting $100bn in foreign investment by 2030 is a significant milestone. In your view, what does this signal about Qatar's broader economic vision, and which sectors do you see emerging as the most exciting growth opportunities for both local and international businesses? This announcement sends a very clear message. At a time when many economies are becoming more cautious, Qatar is signalling that it intends to stay on the front foot, doubling down on diversification even as the regional backdrop becomes more complex. What’s particularly notable is that this is not just about scale, but direction. These projects are clearly aligned with long-term structural priorities: logistics, advanced manufacturing, technology, energy services, and knowledge-based sectors. There is also a continued push into areas such as education, digital infrastructure, and professional services. At the same time, the current geopolitical environment has highlighted the importance of resilience, particularly around energy infrastructure and supply chains. In that sense, these 188 projects are not just growth initiatives; they are part of a broader strategy to diversify and future-proof the economy. Despite uncertainties in the wider region, Qatar has responded with remarkable confidence and clarity of direction. What is it about Qatar's governance model and financial foundations that allows it to stay focused on growth even when the environment around it is turbulent? Qatar’s resilience is rooted in a combination of strong state capacity, financial depth, and clear policy direction. The country has built significant fiscal buffers over time, including substantial sovereign reserves, which allow it to absorb shocks and continue investing even during periods of external volatility. While no market is entirely insulated from regional dynamics, Qatar’s ability to respond quickly and strategically is a defining strength. Recent developments across the region have underscored the importance of preparedness, particularly around energy and trade routes. Qatar’s strength lies in its ability to adjust without losing momentum – maintaining long-term investment plans while managing short-term pressures. That balance between stability and adaptability continues to underpin its growth trajectory. For international companies evaluating where to plant their flag in the Gulf, what makes Qatar stand out as the destination of choice right now, and how are initiatives like these 188 projects making the entry process more straightforward and attractive for incoming investors? Right now, investors are weighing two competing realities: risk and resilience. The region is facing heightened geopolitical uncertainty, and that inevitably shapes perception, logistics, and operational planning. Within that context, Qatar continues to offer a relatively high degree of clarity. The regulatory environment is well defined, foreign ownership frameworks are supportive, and there is a clear pipeline of government-backed opportunities. That sense of certainty – underpinned by strong fiscal reserves and consistent policy direction – is increasingly valuable in the current global environment. The announcement of these projects is especially important because it reduces ambiguity. It gives investors visibility on where capital is being deployed and where partnerships are encouraged. That level of structure helps streamline market entry and supports more confident decision-making. With civil service, schools, and the private sector all returning to full operation, how quickly is business confidence being restored on the ground, and what kinds of opportunities are domestic businesses best positioned to seize as this next phase of growth unfolds? There is a clear and accelerating rebound in day-to-day activity. As institutions return to full operation, we are seeing projects resume, pipelines rebuild, and a broader sense of momentum re-emerge across the market. That said, the recovery is not entirely uniform. Certain sectors, particularly those tied to global trade, aviation, and energy, continue to navigate disruption. At the same time, logistical pressures, including longer delivery times and rising costs, are introducing some near-term complexity into planning cycles. Even so, the overall trajectory remains firmly positive. Non-energy sectors are expanding, supported by sustained investment and regulatory progress, and business sentiment remains resilient. For domestic businesses, the opportunity lies in agility – supporting large-scale projects, adapting to evolving supply chains, and aligning closely with national development priorities. You've described this as a moment for businesses to act with confidence. For companies that are still on the fence about entering or expanding in Qatar, what would your message be, and how is Sovereign PPG helping businesses make the most of this pivotal moment? Confidence today needs to be informed, not blind. The operating environment is more complex than it was a month ago, and businesses need to plan with that in mind.But moments like this often define market leaders. Qatar is continuing to invest, open up opportunities, and provide a stable platform relative to the wider region. For companies with a long-term perspective, the fundamentals remain compelling. The key is preparation - having the right structure, the right partnerships, and a clear strategy for both growth and resilience from day one. At Sovereign PPG, we work closely with both international investors and domestic businesses to support that process, whether it’s market entry, regulatory alignment, or scaling operations in a fast-moving environment. In many cases, the question is not whether to enter the market, but how quickly businesses can position themselves to benefit. 

Mwani Qatar announced the activation of an exceptional package of port tariff facilities aimed at supporting the logistics sector and facilitating operational activities across the country, with a focus on strengthening supply chains.In a post on its official X platform, Mwani Qatar said it has introduced amendments to selected port tariff items in response to the current exceptional circumstances affecting supply chains and the associated operational and logistical challenges.The company noted that the initiative aligns with the Ministry of Transport's strategy to support the private sector and enhance partnerships, underscoring its commitment to easing financial pressures on clients.The package also include flexible storage solutions tailored to the needs of various sectors, while ensuring the uninterrupted flow of import and export operations and reinforcing supply chain resilience during this critical period.Mwani Qatar added that the measures will remain in effect throughout the exceptional period until further notice.  

Food crops are becoming increasingly vulnerable to the energy supply crunch caused by war in the Middle East, with farmers across Asia and Europe facing a scarcity of fuel needed to operate essential machinery.Australian grain growers are facing fuel delivery cutbacks ahead of the planting season. In Bangladesh, some rice farmers cannot secure diesel to power irrigation pumps, while fishermen in the Philippines may soon need to keep their boats ashore. A prolonged supply crunch will drive up food bills and play into global concerns about inflation arising from the conflict.“As soon as we get cracking, every tractor and piece of machinery will be running, busy — and guzzling diesel,” said Richard Heady, a farmer in Buckinghamshire in the UK. “By mid-spring, we’ll exhaust what we’ve got and have to bite the bullet and pay whatever the going rate is — if we can get hold of it.”Weeks into the US-Israeli war with Iran, flows of crude oil, liquefied natural gas and fertilizer have been choked by attacks on energy infrastructure across the Middle East and the effective closure of the Strait of Hormuz. Farmers are paying more for crop nutrients while – for some – access to a major export market has been cut off.Now, the fuel crunch is adding another major hurdle. Modern agriculture is an energy-intensive industry, relying on large amounts of fuel to power machinery used for sowing, harvesting and tending to livestock in sprawling pastures. Without this supply, farming calendars honed over generations could easily be disrupted.If farmers can’t get enough diesel, sowing could be delayed or reduced. Mature crops left in the ground would deteriorate, while the cost of processing and transporting produce after harvest would also increase.“We don’t necessarily see this as a flash in the pan,” said Paul Joules, a farm-input analyst with Rabobank in Sydney. “There will be longer-term inflation issues on the input side, and obviously that can eventually be passed on to the consumer.”The Asia-Pacific region is particularly dependent on commodities shipped from the Middle East. Even as governments move to cap prices or curtail use, consumers have rushed to buy fuel, leaving industries like farming vulnerable to shortfalls.Irrigation equipment in much of Bangladesh — vital for the rice crop — runs on diesel-powered engines that draw up groundwater, and the government has begun restricting daily supply to 2 liters per person. Harprosad Roy, a farmer in the northern Rangpur region, said his two-acre plot needs at least 3 liters per day – but that he often returns from the pump with just one.Nearly 40% of arable land in the region depends on these machines and – with the harvest starting next month – switching to an electric motor would involve a lengthy process to secure a government permit, said Roy. “There is no one to help farmers,” he said, which puts the Boro rice crop — Bangladesh’s largest — at risk.In the Philippines, rice farmer Jespher Villegas typically rents a harvester machine during the collection season that starts this month and pays for it with about a 10th of his crop. “But the owners will definitely ask for more because of the high diesel prices,” he said, which will reduce the amount he can sell as he grapples with tuition fees for his three children.Rice is a staple in the Philippines, which – despite two annual harvests of its own – ranks as the world’s biggest importer. In Thailand, meanwhile, some farmers fear that rising fuel costs mean it might not be financially viable to collect the crop, said Abhi Agarwal, co-founder of Living Roots, an agricultural company in Chiang Mai.Fishermen are also struggling, losing about 500 pesos ($8.40) a day in the Philippines due to rising diesel costs, Jayson Cainglet, executive director of the SINAG farmers’ group, told a Senate hearing on Thursday. Subsidies have been mooted for about two weeks from now – but by then, boats might no longer be on the water, he said.Elsewhere, the scarcity of fuel could reduce the amount that farmers are able to sow. Farmers in Australia are gearing up for winter grain planting, while their counterparts in much of Europe are preparing spring crops like barley and corn.Australian farmers are “increasingly struggling to secure fuel,” the National Farmers’ Federation said this week, with continued price hikes meaning that some acreage could go bare. Livestock farmers are also susceptible, as they need to make regular deliveries of feed to cattle, or move milk to market.In Western Australia, the country’s largest grain-growing and exporting region, some fuel suppliers are delivering less than farmers ordered ahead of wheat and barley sowing that starts in about a month, said Rhys Turton, a farmer and chair of industry group Grain Growers Ltd“A lot of them are rationing that fuel, so they’re just trying to spread it among the whole farming community,” Turton said, adding that he hopes supply chains will return to normal in two to four weeks. “Otherwise,” he said, “we will have some severe problems as we go into the planting season.”In Germany, farmers must pay an extra €30 ($34) per 100 liters of fuel – and large tractors use about 250 liters during busy days in spring, said Henrik Wendorff, president of the Brandenburg State Farmers’ Association. Farm diesel prices in Romania have also jumped, by about 25%, since the war began, said Gabriel Razi, an analyst at consulting firm AgroBrane.Heady, the UK-based farmer, stocked up on diesel last year but will need to buy more in about a month. A bigger threat than high prices, he said, is the risk that enough fuel won’t be available. “If we don’t have the fuel to provide nutrients and disease-protection to the crops, they could fail, leaving us well in the red,” he said. 

The US-Israeli war on Iran is now in its third week and its impact on Gulf aluminium production and exports is accelerating disruption across an already fragmented physical supply chain.Two Gulf smelters are curtailing capacity, and the continued closure of the Strait of Hormuz threatens ‌more output cuts.The Middle East accounts for around 9% of global aluminium production — a metal essential to construction, transport and renewable ​energy.Remove China out of the equation and that ‌ratio rises to over 20%. Take out Russia too — the reality for US and European manufacturers under sanctions over its ‌Ukraine invasion — and it rises ⁠higher still.The impact is compounded by ‌low inventories on the London Metal Exchange (LME), which are about ‌to shrink a lot more as traders scramble for units.The immediate price shock from the Gulf crisis drove LME three-month aluminium to a four-year ⁠high of $3,545.50 per metric ton last week.Now, the secondary shock is travelling down the physical supply chain.Japanese buyers initially baulked when global producers offered a premium of up to $250 over the LME price for second-quarter deliveries, a 28% increase on first-quarter terms.They are now snapping up a revised offer of $350 for what serves as a benchmark for other Asian buyers.The premium for duty-paid aluminium in Europe has surged to $450 per ton over the LME cash price, its highest level since late 2022.And there's more pain for US buyers, already reeling from the impact of 50% import duties imposed last year. The Midwest premium is now trading on the CME at $2,400 per ton over the LME.While LME traders are trying ​to price the risk posed by the Gulf crisis to the global aluminium market, manufacturers have no choice but to pay inflated premiums just to guarantee they have metal.Aluminium Bahrain and Qatalum, the Qatari smelter joint venture between Norsk Hydro and Qatar Aluminum Manufacturing are powering down some 570,000 tons of annual production capacity between them.Export ‌shipments have ground to a halt due to ⁠the risks to shipping of passing ​through the Strait of Hormuz.Emirates Global Aluminium, which is still operating at full capacity, is looking to re-route shipments via ​the port of Sohar in Oman, which may offer some limited mitigation.But with no signs of de-escalation, the threat to supply is growing with each passing day because just as product can't get out, raw materials can't get in.Only Saudi Arabia's Ma'aden smelter is fully integrated with its own bauxite mine and alumina refinery. How long raw materials stocks at the Gulf's other operators last is becoming an increasingly moot point.The problem for buyers of Gulf aluminium is that there aren't a lot of alternative sources of metal to plug the widening supply gap.China is the world's largest producer, but the country's giant aluminium sector is geared towards exporting semi-manufactured products — bars, rods and tubes — rather than primary metal.It's more competitor than saviour for Western manufacturers looking to source primary metal.Moreover, China's smelter system has little spare capacity, running close to Beijing's mandated annual capacity cap of just over 45mn tons.Russian supply has already pivoted to Asia in the wake of US ‌and European sanctions following the invasion of Ukraine in 2022.Indeed, ‌Russia has become a major supplier of primary aluminium to ⁠China as Chinese production growth grinds to a halt.Given these structural supply constraints, it's logical that traders have turned to the ⁠market of last resort to replace what is currently stuck the ⁠wrong side of the Strait of Hormuz.Just over 150,000 tons of LME-warranted metal has been cancelled in preparation for physical load-out since the start of this month.The action has largely played out in Malaysia's Port Klang, which is significant since this is the primary LME storage point for Indian-brand aluminium.Stocks of Russian metal at the South Korean port of Gwangyang have been left largely untouched, meaning that a significant part of what remains in the LME storage system is now metal that many Western buyers can't or won't take.Nor is there much metal left in LME off-warrant storage. These shadow stocks have ​been steadily draining away over the last year and at 108,000 tons are down by 52,000 tons since the start of 2026.The squeeze is visible in time spreads. The benchmark cash-to-three-months spread has inverted from contango to backwardation, where spot supplies command a premium over future deliveries, a classic signal of acute near-term shortage.But the current cash premium of $18 per ton is modest relative to physical market premiums, which provides little incentive for fresh deliveries from an already strained supply chain.While the rise in oil and gas pricing has understandably grabbed the headlines since the start of the war in Iran, the risks to the aluminium market are equally acute.Maybe even more so, since the Iran war is revealing just how dependent Western buyers have become on the Middle East's primary aluminium smelters.The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters 

The Chairman of Qatar Chamber Sheikh Khalifa bin Jassim bin Mohammed Al-Thani affirmed the Chamber's commitment to ensuring the uninterrupted flow of supply chains and the availability of goods in the local market, as well as addressing any obstacles facing the commercial and industrial sectors.In this regard, Qatar Chamber formed a follow-up working team tasked with holding continuous meetings throughout the day to review developments and address emerging challenges facing the business sectors under the current circumstances.The Chamber's sectoral committees are also holding ongoing meetings to discuss challenges affecting various business sectors, with the aim of ensuring the continuity of commercial and industrial activities without disruption.Meanwhile, the Food Security and Environment Committee held a meeting chaired by Mohamed bin Ahmed Al Obaidli, Qatar Chamber Board Member and Chairman of the Committee, in the presence of committee members and representatives of 34 food companies.The meeting discussed challenges and obstacles facing the private sector, particularly those related to supply chains.In his remarks, Al Obaidli stressed the Chamber's keenness to identify the challenges facing food companies and the private sector under the current circumstances and to convey the views of business owners to the relevant authorities in order to reach urgent solutions.He also highlighted the vital role played by the private sector during crises in ensuring the availability of products and goods in the local market, affirming that it stands alongside the country with full responsibility.Al Obaidli noted that Qatar Chamber will continue working closely with relevant authorities to facilitate the supply of food products to the local market and address any cases of exploitation or price manipulation that may arise.He added that a joint committee comprising the Chamber and several ministries and government entities is tasked with monitoring prices and addressing any unjustified increases.During the meeting, business owners, traders, and suppliers discussed several challenges related to supply chains, shipping costs, customs duties, support for national products and local farms, facilitation of land transport, and the provision of raw materials and logistics services. 

Amid the testing regional security situation, Qatar's pharmaceutical manufacturers are pushing back with a show of resilience — running factories around the clock, sitting on months of strategic reserves, and rerouting supply chains through Saudi Arabia and Oman to keep medicines flowing without interruption.Such measures aim to ensure the stability of the country’s pharmaceutical supply chain and reassure the healthcare sector and the public. Some industry representatives said the local pharmaceutical plants are running round-the-clock under pre-established crisis management plans designed to guarantee uninterrupted production and the steady flow of medicines to the domestic market. Additionally, coordination is underway with healthcare authorities, particularly Hamad Medical Corporation, to ensure that hospitals and health centres maintain adequate supplies.Further, manufacturers noted that their current priority is meeting domestic demand, and exports have been temporarily suspended until regional conditions become clearer. Emergency logistics plans are also in place to secure the arrival of raw materials via alternative routes, including land transport through Saudi Arabia and Oman.Dr Ahmed al-Sulaiti, chairman of Qatar Pharma, said the factory continues operating 24 hours a day at full production capacity. The company manufactures more than 580 pharmaceutical products registered with the Ministry of Public Health, covering a wide range of essential medicines including antibiotics, pain relievers, intravenous fluids, ampoules, dialysis solutions, eye, ear and nasal drops, and medical creams.He added that the company holds substantial stocks of manufactured medicines and raw materials to cover demand for extended periods. Some shipments have already been rerouted to alternative regional ports and airports, including routes through Oman, as part of previously established contingency logistics systems. He stressed that expanding local pharmaceutical manufacturing is a key pillar of Qatar’s drug security strategy and reduces reliance on international supply chains during crises.QLife Pharma deputy CEO Ali Mohamed al-Muhannadi said the plant’s three production lines are operating normally at full capacity. The factory currently produces more than 150 pharmaceutical products while maintaining a strategic stock of manufactured medicines sufficient for six months to one year, with some products having shelf lives of up to three years.Al-Muhannadi noted that the company has also secured enough raw materials to sustain production for at least six months without additional supplies. The plant maintains supply contracts with Hamad Medical Corporation and several private hospitals, and all deliveries are continuing as scheduled. Emergency logistics plans include the option of transporting shipments by land through Saudi Arabia or Oman if necessary. 

Despite ongoing regional tensions, supermarkets in Qatar say grocery supplies remain sufficient for the coming weeks, with retailers strengthening supply chains, expanding 24-hour store operations and scaling up online delivery services to meet steady consumer demand.Major hypermarket chains across the country, including LuLu, Al Meera, Monoprix, Safari, and Carrefour, continue to operate at full capacity with well-stocked shelves.At the same time, authorities have reassured the public that markets remain stable and essential goods are readily available.**media[424408]**LuLu Hypermarket Qatar regional director Shanavas P M told Gulf Times that they have taken operational measures to cope with the recent increase in demand, particularly in online orders and home deliveries.“LuLu Hypermarket is currently managing the surge in online orders and home deliveries by operating from 16 stores across Qatar, supported by sufficient manpower and adequate stock availability,” he said. “We have strengthened our operational capacity to ensure that customer orders are processed efficiently and delivered on time.”Shanavas added that operational hours have been extended and logistics and delivery systems optimised to accommodate the increased demand over the past week.“Our dedicated teams, including store staff, warehouse personnel, and delivery partners, are working tirelessly to fulfil online orders and ensure smooth home delivery services for our customers,” he said. “We have also prioritised the availability of essential food and grocery items so that customers can conveniently shop from home without any concerns.”**media[424409]**Shanavas also reassured customers that LuLu maintains adequate stocks of both food and non-food products across its outlets in Qatar.“LuLu Hypermarket would like to reassure its valued customers and stakeholders that there is sufficient availability of grocery and essential items across all our outlets in Qatar,” he said. “Our supply chain operations remain stable and efficient, and we currently maintain adequate stock levels of both food and non-food products in all LuLu Hypermarket stores.”According to Shanavas, the company has taken proactive measures to ensure uninterrupted procurement and distribution of essential commodities, working closely with local suppliers and international partners to keep products flowing into stores.“Regular shipments and replenishment processes are in place to maintain consistent stock levels across all locations,” he said, adding that inventory management and distribution systems have also been strengthened to respond quickly to customer demand.“Essential grocery items, fresh produce, dairy products, and other daily necessities are being closely monitored to maintain steady availability,” Shanavas added.To provide greater convenience and reduce crowding in stores, LuLu has also opened 12 outlets across Qatar, all of which are open 24 hours.These are stores in D-Ring Road, Al Gharafa, Al Messila, Al Khor Mall, Barwa City, Pearl Island, Abu Sidra Mall, Ain Khaled, Al Wukair, Al Meshaf, Salwa Road and Al Hilal.Shanavas said that the response from customers has been “very positive”, noting that the extended hours allow shoppers to visit stores at any time of day or night, avoiding peak-hour congestion.“This initiative has also helped prevent any panic situations by ensuring continuous availability of products,” he said, adding that demand remains steady, particularly for food-related items.At the national level, Qatar maintains a long-term strategic food and essential goods reserve, helping ensure availability amid regional or international supply chain challenges.The country has also invested heavily in local production, achieving high levels of self-sufficiency in dairy, poultry and several agricultural products.Meanwhile, the Ministry of Commerce and Industry is conducting intensive daily field inspections to monitor markets, prevent price manipulation and ensure that goods remain readily available.Authorities have assured the public that shelves are well-stocked and urged consumers to purchase only what they need.The ministry also stressed that supplies remain plentiful and markets stable, while encouraging residents to report any irregularities or violations through official channels as part of ongoing efforts to protect consumers and maintain market stability. 

Kenya is anxiously tracking a Red Sea tanker carrying fuel from the Middle East critical for the country’s economy, while South Africa braces for higher pump prices, as the US-led war with Iran raises fears of broader supply shocks in Africa.Authorities are keenly monitoring a fuel loading planned for Friday, said Daniel Kiptoo, director general of Kenya’s Energy and Petroleum Regulatory Authority, without giving more details or identifying the vessel. The government will be concerned if the scheduled cargo doesn’t load, he said.Kenya’s concerns reflect those of buyers around the world as the war in the Middle East chokes off energy supplies that have driven up prices of oil and gas. The East African nation, which lacks fuel production facilities, renewed a supply contract last year with Saudi Aramco, Emirates National Oil Co and Abu Dhabi National Oil Co.While nations on the continent produce several millions of barrels of crude oil a day, they lack refining capacity and must import most of their petroleum products from the Middle East. “There will definitely be an impact, based on past experiences,” said Avhapfani Tshifularo, chief executive officer of Fuels Industry Association of South Africa, a lobby group.The most industrialized nation on the continent experienced supply issues around diesel after the invasion of Ukraine, prompting the government to suspend some fuel levies.And despite that experience, governments are woefully under prepared.Kenya’s proposal to build three months of strategic fuel reserve never took off because the government didn’t have the $1bn needed to implement the plan, according to Kiptoo.South Africa shut about half of its refining capacity in recent years, growing dependent on imports to meet fuel demand. The Middle East made up the majority of diesel shipments in 2024, according to a Fuels Industry report.The nation’s Department of Mineral Resources on Thursday said it planned to weigh options “to mitigate the potential impact of the fuel prices due to the conflict in the Middle East.” It implemented a temporary reduction in fuel levies in 2022 when fuel surged.While supplies haven’t been disrupted yet, “the unknown picture is what happens over the longer term,” Tshifularo said, adding that South Africa has virtually no strategic fuel stocks.For African nations, higher diesel prices in Europe are another risk. Suppliers — including billionaire Aliko Dangote’s refinery in Nigeria — will likely sell to the highest bidder.Some nations on the continent “may be forced to reduce or delay import volumes,” energy consultancy CITAC said in a note on Thursday.Nations where prices are capped could experience increased pressure to either raise pump prices or reduce supply, with evidence already emerging “of local marketers hiking prices above official caps,” CITAC said.Many African countries carry less than three weeks of demand cover, with some holding only a few days’ worth, according to CITAC.“Even where stockholding policies exist, they are rarely enforced,” it said.Malawi had just 15 days of fuel cover even before the war, according to Justin Saidi, chief secretary to the government. In Somalia, where fuel prices are up more than 40%, the government met business leaders to discuss how to limit the impact on consumers. 

Fears of deeper disruption to global oil and natural gas supply are growing as the US and Israel continue to strike Iran, and the Islamic Republic retaliates with missiles and drones across the Middle East. Prices of both commodities have jumped and a sustained increase could trigger a surge in inflation.Some oil and gas production has already been interrupted as major energy infrastructure is caught in the cross-hairs of the conflict. QatarEnergy halted activity at the world’s largest liquefied natural gas export facility after it was targeted in an Iranian drone attack. More significantly, tanker traffic through the Strait of Hormuz — a narrow waterway that handles around a quarter of global seaborne oil trade and a fifth of LNG supply — has come to a near standstill.**media[423241]**What’s at stake for the oil market?Expectations in the global oil market have shifted from a glut of barrels to concerns about their availability. The Strait of Hormuz is the entry to the Arabian Gulf and a chokepoint for the bulk of oil exports from the Gulf States. Almost 90% of the crude and condensate transported through the waterway last year went to Asia.A senior adviser to the commander-in-chief of Iran’s Islamic Revolutionary Guard Corps told state television that Iranian forces “won’t allow a single drop of oil to leave the region.” Saudi Arabia, the United Arab Emirates and to a lesser extent Iraq have some ability to reroute their crude via pipelines that avoid Hormuz. Kuwait, Qatar and Bahrain have to ship their oil through the waterway.**media[423242]**Oil prices could rise to “well over” $100 a barrel if tanker flows through the Strait of Hormuz aren’t restored quickly, analysts at Wood Mackenzie estimate. The last time Brent crude, the international benchmark, reached those levels was in the wake of Russia’s full-scale invasion of Ukraine in 2022. In the days after the US and Israel launched their strikes on Iran, Brent topped $80 a barrel — still some way off the energy crisis high from four years ago.A prolonged pause in Hormuz transits could result in major oil producers in the region hitting the limits of what they can store in onshore tanks and vessels at sea, according to analysts at JPMorgan Chase & Co. That constraint is already being felt in Iraq.**media[423243]**Opec’s second-biggest producer has begun halting operations at its biggest oil fields as storage tanks fill up, according to people familiar with the operations. As a precautionary measure amid the widening conflict, it’s also suspended exports from the semi-autonomous Kurdistan region to the port of Ceyhan in Turkey, people with direct knowledge of the situation said.One of the Middle East’s largest oil storage and trading centers, Fujairah in the UAE, suffered a major fire caused by falling debris from an intercepted drone. Located along the Gulf of Oman, Fujairah is at one end of a pipeline that connects to the UAE’s oil fields and allows shipments to bypass the Strait of Hormuz. Fujairah is also a critical bunkering port for ships to refuel. Are there impacts for oil beyond crude?The supply of refined petroleum products is also under threat. Operations were suspended at Saudi Arabia’s largest oil refinery, Aramco’s Ras Tanura plant, following an Iranian drone strike in the area.Prices of diesel, gasoline, jet fuel and naphtha — used to make plastics and road fuel — have all increased. Higher prices at the pump could add to domestic pressures for US President Donald Trump and the Republican Party, as affordability is set to be a key issue in the midterm elections later this year. Gasoline prices are one of the most visible signs of inflation. How is the Iran conflict affecting the gas market?The market is at risk of its biggest shock since Russia’s full-scale invasion of Ukraine upended global gas trade and sent Europe rushing to find alternative sources. Gas futures in Europe nearly doubled in the days after the Iran conflict began, hitting their highest levels since 2023.The Middle East is a significant supplier of LNG due to Qatar, which was the world’s second-largest producer last year after the US.Most of the LNG exported from the Middle East is purchased by countries in Asia. If those buyers are unable to source cargoes from the Middle East — whether it’s due to shipping disruptions or production outages — it will increase competition for LNG produced elsewhere and push up prices worldwide.That would be bad news for Europe. While the continent is nearing the end of winter and so has less need for fuel for heating, it’s exiting the season with unusually low gas inventories. Europe therefore needs to import large volumes of LNG to replenish its gas storage — a task that will be more expensive if there’s greater competition from Asia.Egypt is also on the hunt for more LNG after Israel, from whom it receives pipeline supply, temporarily shuttered some gas fields as a precaution against Iranian attacks. Turkey’s demand for LNG could increase as well, in the event that pipeline gas exports from Iran are interrupted.US LNG producers could benefit from the disruption in the Middle East but the gains will likely be limited as their export terminals are already operating near full capacity. New LNG facilities set to start this year can only partially replace lost supplies gas, so some consumers may have to cut their usage or find substitutes — if they can. How important is Iran to global energy markets?Oil exports remain a central pillar of Iran’s economy, despite years of the country trying to diversify its growth drivers. But Iran’s influence in the global oil market has waned due to prolonged international sanctions, limited foreign investment and aging infrastructure. While it’s the fourth-largest producer in Opec, it only churns out around 3mn barrels of crude a day, equivalent to 3% of the world’s output.Around 90% of the country’s oil exports go to China, largely to independent refiners, who are willing to buy the sanctioned crude at a steep discount. Other countries that have continued to purchase Iranian cargoes include Syria. What are Iran’s key energy assets?Iran’s oil export operations are highly vulnerable as they’re concentrated at the Kharg Island terminal in the northern Arabian Gulf. In the weeks before the US and Israeli strikes began, Iran increased loadings of oil tankers at this facility, likely in an attempt to get as much crude on the water and out of harm’s way from a potential attack.The country’s largest oil deposits are the Ahvaz, Marun and West Karun oil fields, all of which are located in Khuzestan province at the northern end of the Gulf, bordering Iraq. Iran’s main refinery, Abadan, is in the same region and can process more than 500,000 barrels of oil a day. Other key plants include the Bandar Abbas and Gulf Star refineries, which are closer to the Strait of Hormuz, and a refinery in the country’s capital, Tehran.Iran’s main natural gas fields are along the south of Arabian Gulf coast. Facilities at Assaluyeh and Bandar Abbas process, transport and ship gas and condensate for domestic use in power generation, heating, petrochemical production and other industries. 

High risk premium on energy markets and the fears of supply disruptions have started acting on aviation fuel prices, even as airlines sector resort to aggressive hedging, which is increasingly becoming a strategic risk management tool.Iran's warnings to vessels to avoid transiting the Strait of Hormuz, through which 20% of the world’s oil and natural gas shipments transit, have contributed to sharp jumps in crude oil prices, feeding into higher jet fuel costs, which usually account for 20% to 35% of total operating costs of the airlines industry."We now think oil prices will sit at around $80 per barrel for the second quarter (Q2), falling back to $60 by the end of the year," Oxford Economics said in its latest update.Air fares may rise as airlines pass on higher operating costs to customers over time, especially on routes affected by detours or extended flight times.Rerouting a single long-haul flight to avoid the Middle East adds roughly 90 to 120 minutes of flight time, costing carriers an estimated $10,000 extra per flight in fuel and crew wages."The combined impacts of re-routing costs, which typically lead to longer journey times and more fuel burn and capacity reductions across the Middle East, will likely put an upward pressure on fares. The combination of higher prices and greater perceived risk (through weaker sentiment effects) will likely lead to weaker forward bookings should the disruption persist," the update said.Airlines have been actively locking in fuel prices using futures and options to protect against volatile jet fuel costs amid rising crude oil prices and geopolitical risk.Many major carriers globally have increased hedging coverage to lock in fuel prices for future periods, aiming to reduce exposure to spot market spikes as part of measures to deal with volatile jet fuel costs.Hedging, which is now increasingly becoming part of the strategic risk management for fuel costs, vary by airline. Hedged carriers can offer more stable and predictable fares and cargo contracts, potentially capturing share from less hedged competitors during price spikes.Jet fuel prices had peaked in 2022, averaging about $135 per barrel, driven by high crude oil costs amid the Russia-Ukraine war. After that peak, crude prices and therefore jet fuel eased into 2025, with Brent crude slipping fast and jet fuel followed.IATA data from late 2025 showed global jet fuel average about $90 per barrel, a modest decline compared with 2024, even as Brent moved above about $80–$85 per barrel as markets price in disruptions to shipments through the Strait of Hormuz and broader supply risk.Jet fuel price indices are likely to climb above the recent baseline levels, reflecting the crude price shock and risk premiums with analysts anticipating continued volatility in prices until the geopolitical situation stabilises.“Surge in crude oil and jet fuel prices have underscored the vulnerability of carriers to market volatility, reinforcing the need for proactive hedging strategies as part of disciplined financial and risk management,” said a top official of a financial institution, which has sizeable exposure to the aviation sector.With geopolitical tensions rising, oil markets add a risk premium, prompting airlines to go in for either increasing the hedge ratio or extend hedging duration as hedging offers predictable fuel cost exposure and allows more accurate cash-flow forecasting.This stability is particularly valuable in periods of rapid price escalation, where spot market exposure could materially distort operating margins.Air France-KLM, Air New Zealand, Easy Jet, Qantas, Ryanair, Virgin Australia and Wizz Air were among those had high hedges of 80-85%; while IAG, Lufthansa, Norwegian Air, Cathay Pacific, Singapore Airlines and Iceland Air have seen hedging at 75% to 80%."We’ve got pretty good hedging in place, but these are pretty significant impacts on aviation and we’re just continuing to watch how it all unfolds," Qantas chief executive officer Vanessa Hudsonshe told the Australian Financial Review’s business summit.Airline stocks in Asia and Europe extended losses on Tuesday as the US and Israeli air war against Iran escalated. 

India and Canada Monday reached a string of agreements, including on critical mineral co-operation and a "landmark" uranium supply deal for nuclear power, the countries' leaders said in New Delhi.The pacts, which also covered technology and promoting the use of renewable energy, were announced after Prime Minister Narendra Modi and his Canadian counterpart Mark Carney hailed a fresh start in the relationship between their nations."Our ties have seen a new energy, mutual trust, and positivity," Modi said.Ties effectively collapsed in 2023 after Ottawa accused New Delhi of orchestrating a deadly campaign against Sikh activists in Canada, accusations India rejected.Carney's visit — his first to India since taking office last year — is not only aimed to reset strained ties, but also to push efforts to diversify trade beyond the US."There has been more engagement between the Canadian and Indian governments in the last year than there has been in more than two decades combined," Carney said in New Delhi, in a speech alongside Modi."This is not merely the renewal of a relationship. It is the expansion of a valued partnership with new ambition, focus, and foresight, a partnership between two confident countries charting our own course for the future."Energy-hungry India — the world's most populous country with 1.4bn people — has ambitious plans to expand nuclear power capacity from its current eight to 100 gigawatts by 2047."In civil nuclear energy, we have struck a landmark deal for long-term uranium supply," Modi said, adding the countries would also work together on small modular reactors and advanced reactors.Carney said they had agreed the launch of a "strategic energy partnership with significant potential" including CAN$2.6bn ($1.9bn) uranium supply agreement "supporting India's nuclear ambitions".Carney added that Canada was "well positioned to contribute, as a reliable supplier" of liquefied natural gas (LNG), from its west coast."As India seeks access to critical minerals for its manufacturing, its clean-tech, and its nuclear plants, Canada's resource base and world-leading companies position it as a strategic partner," he said.The two countries agreed last year to resume negotiations on a proposed free-trade deal, the Comprehensive Economic Partnership Agreement."Our target is to reach $50bn in bilateral trade," Modi said. "This is why we have decided to finalise a comprehensive economic partnership soon," he added, saying it "will open new opportunities to invest and create jobs in both countries".Carney said he wanted to reach a deal on the "ambitious agreement" by the end of the year to "reduce barriers and increase certainty", also said the nations were renewing security co-operation through a "new defence partnership".Canadian pension and wealth funds have already invested $73bn in India.Before Carney took office last year, Ottawa accused Modi's government of direct involvement in the 2023 killing of Hardeep Singh Nijjar, a naturalised Canadian citizen who was part of a fringe group that advocated for an independent Sikh state called Khalistan.Khalistan militants have been blamed for the assassination of an Indian prime minister and the bombing of a passenger jet.India has repeatedly dismissed the Canadian allegations, which sent relations into freefall, with both nations expelling a string of top diplomats in 2024.Ties improved after Carney took office in March 2025, and envoys have since been restored.After India, Carney will travel to Australia and Japan — part of a wider push to broaden Canada's economic partnerships.Carney has made reducing Canada's heavy reliance on the US economy a centrepiece of his foreign economic policy.In 2024, before US President Donald Trump returned to office and upended global trade with a flurry of tariffs, more than 75% of Canadian exports went to the US. Two-way trade that year exceeded $900bn.So far Trump has broadly adhered to the North American free-trade agreement he signed during his first term, and about 85% of US-Canada trade remains tariff-free.But at the same time, Trump has also imposed painful industry-specific tariffs, and there are fears that if he scraps the broader trade deal, the Canadian economy will be hit hard. 

The oil market is in the middle of its strongest start to a year since 2022 as supply shocks and sanctions confound expectations of a glut. Now traders are racing to cover themselves against the prospect of the US attacking Iran again. A surge in activity across futures and options markets is already pulling up crude prices — Brent futures touched a seven-month high of more than $72 a barrel on Friday, and some analysts see a risk premium of as much as $10. The rally — Brent is up about 18% since the end of last year — represents a marked shift from just weeks ago, when traders were focused on forecasts for a record surplus, especially around now.**media[419803]**Instead, there’s been unexpected strength thanks to supply disruptions in the US and Kazakhstan — as well as a shunning of sanctioned crude. That’s been amplified by geopolitical risk — starting in Venezuela and extending to Iran — where President Donald Trump could order fresh strikes in a region home to about a quarter of the world’s seaborne oil trade. “You have a potential war, and that’s the overriding factor, but it’s in addition to a much tighter market than people anticipated,” said Gary Ross, a veteran oil consultant turned hedge fund manager at Black Gold Investors LLC. “I would fasten my seatbelt and wouldn’t want to be short in this market.” Trump said in response to reporters’ questions on Friday that he’s considering a limited strike on Iran after amassing the biggest US force since 2003. The number of Brent oil futures held surged to an all-time high this year, while last month saw record trading in options to protect against a further rally. Volatility has surged to the highest since the US last bombed Iran in June, and traders have — for the longest period in years — been charging premiums to protect against a surge. “It does feel that the probability of limited strikes and limited retaliatory strikes from Iran seems less likely this time around,” said Jorge Leon, head of geopolitical analysis at consultant Rystad Energy AS. “It worked last year, but right now I have the feeling it’s a nuclear deal, or a wider escalation, not something in the middle.” That prices haven’t pushed higher is a sign of how much global output has expanded. US Energy Secretary Chris Wright even said this week that American energy dominance has made the country’s foreign policy less beholden to supply shocks. The Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies steadily lifted output last year. Likewise, volumes from outside the group also hit a record, leaving global production at 108mn barrels a day at the end of 2025, according to IEA estimates. That’s almost 3mn barrels a day higher than consumption over the same period, its figures show.**media[419804]**Still, the first few weeks of January offered an example of how unexpected output curbs can quickly narrow that gap. Planned exports of Kazakhstan’s CPC Blend crude fell to the lowest level in about a decade due to a combination of drone attacks, maintenance, damage to a production facility and bad weather. At the same time, a deep freeze in the US contributed to two of the four largest declines in American oil inventories this century. Crude stockpiles alone fell by 9mn barrels last week. While output in both countries has since picked up again, the disruption helped to erode western stockpiles at a time when they’d been expected to grow quickly. Physical oil traders are watching the situation in Iran closely, too. Some refiners in Asia, the top consuming region, have begun asking about the availability of cargoes from regions outside of the Gulf in order to cover themselves against the risk of disruption. Earnings for oil supertankers, whose supply was already constrained, have also soared partly in anticipation of a US move. The market’s biggest ships are earning more than $150,000 a day, the most since the pandemic when many of them were deployed to store unwanted barrels. Rates for the ships have been bolstered by tensions in recent days, after Iran claimed earlier this week it briefly closed part of the narrow Strait of Hormuz chokepoint, through which a fifth of the world’s barrels flow. “Right now, the focus is overwhelmingly on Iran and what happens with the Strait of Hormuz,” said Rob Thummel, a portfolio manager at Tortoise Capital Advisors. “That is the billion dollar question.”