tag

With oil prices ruling high, especially in the Asian markets, in view of the Middle East conflict; the world might see migration of Atlantic basin crude into Asia, according to an economist with Baker Institute, a data-driven think-tank.Addressing a webinar, sponsored by Gulf Times, with Bilateral Chamber, Georgetown University in Qatar, Middle East Council on Global Affairs and Qatar Press Centre as partners, Kenneth B Medlock III, at the Baker Institute and the senior director of the Center for Energy Studies, highlighted the bifurcation between the Asian markets and Atlantic Basin.A lot of the Middle East crude oils that flow out end up being refined in the Asian markets, and those refiners are tuned specifically to utilise those crudes to generate the types of fuels, jet fuels, and distillates but are not available, he said at the webinar, introduced by Gulf Times Editor-in-Chief Faisal Abdulhameed al-Mudahka."Anytime you have a constraint, you'll see price climb. The Pacific Basin in general, so Asian markets are way undersupplied, and those refiners are actually seeing cut runs. In some instances, countries mandating that exports be suspended from their refiners," he said in specific reference to China.In the physical market in Asia, there is a lack of liquidity and has a massively constrained marketplace that is leading to a "disconnect", he said, adding that it is the reason why Asian barrels traded most recently in north of $150 with Kuwaiti blend Saturday trading at $163 in the spot market.However, the Atlantic Basin has a very different picture because the barrels that are in the basin are still finding homes and there is not a lack of liquidity, he said.Terming it as an "incredibly" high price, he said it was because of the lack of substitution capability. There has been dramatic implications for the Asian economies that rely on those crudes, but one would not see the same impact in the Atlantic Basin, so in the US and European markets.Stressing that crude flows will ultimately shift as long as these basis differentials persist; Medlock said "so if the prices in Asia continue to be as escalated as they are, we will begin to see a migration of Atlantic Basin crudes into the region, but there's a logistics problem that has to ultimately be solved to handle that, and it's not clear whether it will be crude or the products themselves, so refined products."He said the effect of these kinds of "extreme" price spikes would weigh on the economies and will have massive implications for industrial activity, for consumer activity, particularly for countries that are importing countries.Jim Krane, co-director of the Middle East Energy Roundtable at Rice University’s Baker Institute for Public Policy, said the Gulf countries need some kind of a formalised agreement with Iran on the Strait of Hormuz."Iran needs a different deterrent to deter strikes on it other than blocking the Strait of Hormuz and damaging the Gulf economies and buildings and safety and security. For the Gulf, Iran needs to have some sort of deterrence and until it can get that in some way, it probably isn't in its interests to agree to a ceasefire," he pointed out.With regard to the Gulf states' leverage, he noted: "The Gulf countries are severely lacking in leverage and that's why this war is playing out on their territories... turns out yet again their leverage is not as strong as they expected and not as strong as some other countries."Rory Miller, Professor of International Politics, Director of the Energy Studies Program and Director of the Small States Research Program at Georgetown University in Qatar, said the impact of the present Middle East imbroglio on domestic consumers in the US and many allies and partners of the US would have its "toll on the foreign policy level".On the humanitarian risk of fertiliser disruption, he pointed out: "Some of the most dependent on fertiliser through the Strait of Hormuz are the most food insecure countries in the world, Sudan, Somalia. So you're going to have potentially cataclysmic and famine like conditions in some parts of the global South."Miller however, wasn't too pleased with the American role in all of this."A leader has to be able to provide security, stability and order for its followers, and the United States has been providing instability, insecurity and disorder for its followers for many a year now," he quipped.Rashid al-Mohannadi, a nonresident fellow at the Middle East Council on Global Affairs, said Turkiye and Pakistan should step into mediation with China's outside support at this stage to de-escalate the Middle East conflict involving Iran and the US/Israel and Qatar is the only country in the region to be transparent on the pecuniary damage to the hydrocarbons sector."Most of the mediation efforts will be left on regional actors like Turkiye and Pakistan at this stage and the Chinese might support them in the background," he pointed out.Expecting the situation to be resolved quicker rather than later; he said what we see is some level of "very cautious optimism" with the current mediation activities, and that the Gulf countries would have to adapt and change in response to how this conflict ends with or without the current dispensation in Iran.He said the Gulf States showed a high level of resilience, but are still in a state of strategic shock since the assumption was that if the US or the Israelis launch a strike, it would be limited towards the US-affiliated bases.Finding structural damages to the (hydrocarbon) facilities in the Gulf, including in Ras Laffan, where he had worked before; al-Mohannadi said "I think Qatar has been very transparent in talking about the damages. It is the only state that actually went out and said this is the reduction in production. These are the units that were attacked and these are the effects."HE the Minister of State for Energy Affairs, the Managing Director and Chief Executive Officer of QatarEnergy, Saad bin Sherida al-Kaabi had revealed that Iranian attacks disrupted 17% of Qatar's liquefied natural gas (LNG) export capacity, causing losses estimated at approximately $20bn in annual revenue and threatening supplies to Europe and Asia."I think post-conflict, many other Gulf States will come out with actual battle damage assessments, and we'll see structural effects on global supply," al-Mohannadi said.He said the damages would have far reaching consequences to the fertiliser market as the exposure of Gulf fertiliser and Gulf feed into fertiliser production has exposure to 1.1-1.7bn people, mostly in Africa or South Asia.Highlighting that Qatar produces between 30% and 40% of global helium, depending on the time of year; he said helium goes into MRI machines, rocketry and semiconductors.People working in the semiconductor industry, and specifically memory chips, are anticipating force majeure to their buyers maybe in a month's time, because they don't have enough helium, according to him. 

Targeting Qatar’s energy infrastructure, particularly Ras Laffan Industrial City, signals a dangerous escalation against critical facilities, with consequences that extend far beyond national borders and threaten the stability of global energy markets, legal experts have warned. They stressed that Ras Laffan is not just an industrial zone but one of the world’s most vital hubs for liquefied natural gas (LNG) production and exports. Any attack on the site would reverberate immediately across international markets and supply chains. Experts note that such actions reflect a broader shift in modern conflict, where strategic economic assets are increasingly becoming primary targets. This trend raises serious concerns about global economic security. Repeated attacks, they caution, risk triggering uncontrolled escalation and weakening international efforts to protect civilian infrastructure, particularly facilities tied to essential public needs. Under international law, civilian objects enjoy special protection, and targeting them under any circumstances constitutes a violation requiring a firm international response. Lawyer Abdullah Al Nuaimi Al-Hajri described the targeting of Qatar’s energy sources and critical facilities as a grave breach of international law, warning that those responsible could face serious legal consequences. He noted that the UN Charter prohibits the use or threat of force against the territorial integrity or political independence of any state, adding that such acts amount to aggression against sovereignty and international peace. Even in times of armed conflict, he said, international humanitarian law imposes strict limits on targeting civilian objects, especially infrastructure essential to daily life, such as energy and gas facilities. Given Ras Laffan’s global significance, any attack would threaten not only Qatar but also the broader world economy and international energy security. Lawyer Ali Al-Khalifi said targeting Qatar’s energy facilities marks a dangerous turn in the conflict, placing vital infrastructure directly in harm’s way and endangering the arteries of the global economy. He pointed out that potential disruptions affecting around 17% of LNG export capacity, amounting to tens of billions of dollars in annual losses, highlight the scale of the risk and its impact on global economic stability. A recovery period that could stretch over several years, he added, underscores the urgent need for decisive international action to ensure accountability and prevent recurrence. Lawyer Zainab Mohamed said the attacks reflect a troubling shift in the threats facing critical infrastructure and signal a change in how strategically important civilian facilities are treated. Energy installations, she emphasised, are lifelines for both national and global economies and are afforded special protection under international law. Targeting them not only constitutes a direct violation but also sets a dangerous precedent for similar actions elsewhere, exposing the global economy to unprecedented risks. Lawyer Saad Al-Dossari described such attacks as a serious departure from established legal norms, underscoring how conflicts are increasingly moving beyond traditional battlefields to target the foundations of the global economy. Energy facilities, he said, are no longer merely economic assets but pillars of international stability due to their direct role in securing global supply. Ras Laffan’s position as one of the world’s leading LNG production and export centres gives it immense strategic importance, making any threat to it an immediate concern for international markets and one that demands a firm global response. 

Global gold markets are currently caught between bullish and bearish pressures, standing at a critical turning point as investors await the upcoming Federal Reserve decision on March 18, which is expected to play a decisive role in shaping the metal’s near-term direction. In this context, Dr. Hany Fayez Youssef Hamad, Professor Practitioner in Gold & Entrepreneurship and a global expert in gold market analysis, stated that the upcoming Federal Reserve decision will be the key driver for gold prices in the short term. “Gold is currently trapped in a highly sensitive balance, awaiting clear signals from US monetary policy, which will directly impact global liquidity and the strength of the U.S. dollar,” Hamad explained. He noted that any shift toward monetary easing or signals of future rate cuts could support gold and trigger a strong upward movement. Conversely, maintaining tight monetary policy or keeping interest rates elevated may continue to exert downward pressure on prices. Hamad further emphasized that the inverse relationship between gold and the US dollar remains a dominant force, with rising Treasury yields and a strong dollar acting as primary constraints on gold’s performance. He also highlighted that markets are experiencing heightened anticipation, with economic data and geopolitical developments amplifying volatility ahead of the decision. “Markets could witness sharp and potentially unconventional movements immediately following the Fed announcement,” he added. Dr. Hamad concluded by stressing that investors should approach this phase with caution, closely monitoring Federal Reserve signals, as they remain the primary determinant of gold’s next directional move.

Global oil markets face another week of turmoil after a US attack on Iran’s main export hub heightened risks to supply across the Middle East, and deepened concerns over a conflict that’s already upended energy flows.President Donald Trump said late on Friday that US forces had struck military targets on the vital Kharg Island and threatened to extend attacks to energy infrastructure if Tehran interferes with transit through the Strait of Hormuz — the narrow waterway connecting the Arabian Gulf with the world. Traffic through Hormuz has all-but halted since the war began and Iran’s supreme leader has said the strait should remain shut if the conflict continues.With every passing day, the impact of the conflict on the oil market is becoming more acute. While countries with the ability to do so are racing to find workarounds for Hormuz, the conflict has already created a massive supply disruption that is sending premiums for real-world barrels and fuel prices soaring.Iran said strikes on oil infrastructure at Kharg Island would lead to retaliation against US-linked energy facilities in the region.In the United Arab Emirates, loading operations at the key hub of Fujairah were interrupted after a drone strike in the early hours of Saturday, choking off shipments from country’s only export route while the Strait of Hormuz is blocked. Activities there resumed on Sunday.“I don’t think markets will take too kindly to the latest developments,” said Tim Waterer, chief market analyst at KCM Trade. “I expect another nervy start to the week with Kharg Island’s fate unclear, given its importance to global energy supply.”Crude benchmark Brent rallied 11% last week, hitting a high of $119.50 a barrel — back toward levels seen after Russia’s invasion of Ukraine — before closing just above $103. It was the most volatile for the European marker since futures began trading in 1988.“We are still hurtling down the highway at breakneck speed, in the left lane, with no sign of when we’re going to be able to veer off onto the exit ramp,” said Stephen Schork, founder of Radnor, Pennsylvania-based Schork Group Inc, adding he would not be surprised to see crude open above $117 a barrel, and “we could even possibly open up above that number.”The oil market has been pitched into turmoil by US and Israeli attacks against Iran at the end of last month, a conflict that is hitting energy production and exports. The International Energy Agency has warned the disruption to oil supply is unprecedented, and members agreed last week to release 400mn barrels from emergency reserves to try to quell soaring prices.Traffic through Hormuz — a vital maritime thoroughfare — has remained at a near-standstill since fighting began, with just a handful of vessels, mostly Chinese and Iranian ships, passing through. Most recently these included two India-bound vessels carrying liquefied petroleum gas and a Greek-run tanker.President Trump intensified calls at the weekend for the choke point to reopen, saying warships will “hopefully” be sent to the area to help commercial vessels pass through. He gave little detail, beyond saying that he hoped China, France, Japan, South Korea and the UK would send ships.Energy Secretary Chris Wright said on Thursday that the US Navy could only start escorting tankers through Hormuz by the end of this month, adding that it wasn’t ready to start such operations now.Highlighting the difficulties of Trump’s plan, a senior Japanese official said any decision to dispatch military vessels to escort ships would face hurdles. “It is something that should be judged carefully,” ruling Liberal Democratic Party policy chief Takayuki Kobayashi told broadcaster NHK on Sunday.With the effective closure of Hormuz shutting off exports, storage facilities in the Gulf have filled up, forcing some producers to reduce pumping. Saudi Arabia has been ramping up flows through a pipeline across the country to its Red Sea coast, potentially allowing about 5mn barrels a day of exports.Disruptions are rippling beyond crude, with products surging. India has started rationing gas supplies to industries, while jet-fuel costs have soared, and shortages of natural gas stand to limit fertilizer output, with poorer Asia nations bearing the brunt.In the US, retail prices of gasoline and diesel have rallied.Kharg Island is a vital facility for Tehran as it handles most of the country’s crude shipments. In announcing the strike, President Trump said military facilities there had been “obliterated”. Iran’s Fars News Agency reported that exports were continuing as normal following the attack.“While crude exports from Iran’s Kharg Island continue, market participants continue to await for a de-escalation of the conflict,” said Giovanni Staunovo, a commodity analyst at UBS Group AG. “With oil flows through the Strait of Hormuz still restricted, the path of least resistance for oil prices remains to the upside.” 

Saudi Aramco’s chief executive officer warned the impact on global oil markets will be “catastrophic” the longer the disruption from the Iran war drags on.In his first public comments since the conflict choked Middle East energy shipments, the head of the region’s largest oil producer said Aramco can divert more crude to an alternative route that avoids the Strait of Hormuz. Still the company can’t export its normal quantities because of capacity constraints.Saudi Arabia is reducing output by as much as 2.5mn barrels a day, joining United Arab Emirates, Iraq and Kuwait in deepening cuts, Bloomberg reported on Tuesday.CEO Amin Nasser declined to disclose production levels, but said on a conference call that Aramco was “not utilizing for the time being” some of its heavier oil grades.“There would be catastrophic consequences for the world’s oil market the longer the disruption goes on, and the more drastic the consequences for the global economy,” Nasser said. “While we have faced disruptions in the past, this one by far is the biggest crisis the region’s oil and gas industry has faced.”Aramco is racing to divert oil from its usual route through Hormuz toward Yanbu on the Red Sea coast. It can pump as much as 7mn barrels a day through a pipeline to the west, and will ramp up to that level in coming days, Nasser said. About 2mn barrels a day of that will go to domestic refineries dotting the Red Sea coast. The company is still exporting refined products like diesel from its western refineries, he said.Aramco normally exports about 7mn barrels a day of oil. Most of the current exports through the East-West pipeline are its most plentiful Arab Light grade, and some Extra Light, Nasser said.“So certain areas where we have Medium and Heavy we are not utilizing for the time being because we have adequate capacity to meet our requirements,” he said. The company is using its global network, including storage sites outside the kingdom, to meet market needs, he said.Aramco has also been forced to shut down Saudi Arabia’s biggest oil refinery following a drone strike, which it’s working to restart, Nasser said. Some other oil fields have been targeted, according to Saudi government statements. 

As tensions rise in the Gulf following a series of attacks across the region, including on key energy facilities in Qatar, Saudi Arabia, and Bahrain, concerns are growing about regional stability and global energy security. Gulf Times spoke with energy expert Roudi Baroudi about the implications for the Gulf and global energy markets, and his perspective on the recent article by Qatar’s Minister of State for Energy Affairs, His Excellency Saad Sherida Al-Kaabi. What is your view on the article by His Excellency Saad Sherida Al-Kaabi, Minister of State for Energy Affairs, regarding the recent threats to energy infrastructure in the Gulf? What I think can only come from what I know, and what I know is that when it comes to energy, HE Saad Sherida Al-Kaabi, Qatar’s Minister of State for Energy Affairs is one of the best-informed and most highly respected people on the planet. His concerns are perfectly valid, and the fact that he decided to sound the alarm so publicly says much about the urgency of the matter. What I think, therefore, is that people in high places should listen to him, then find a way to end the crisis in our region before its consequences go too far. Following the targeting of gas facilities in Qatar, Ras Tanura facilities in Saudi Arabia, and the refinery in Bahrain, how serious are the risks facing energy infrastructure across the Gulf? The unfortunate targeting of oil and gas facilities in Qatar, Saudi Arabia, the UAE, and Bahrain means the risks to energy infrastructure in the Gulf are very high. If we speak only about the refining side, we are talking here about more than four to five million barrels per day of refined products. Part of this includes gasoline, diesel, Jet A fuel, and many other products necessary for industry and transportation. In total, we are looking at over $100bn at stake, and I don’t believe that war insurance is easy to obtain in such circumstances.If these attacks continue to target major oil and gas facilities in the region, what could be the impact on global energy supply and prices? Before these interruptions, with only one or two minor disruptions, GCC energy products have been the lifeblood of the global economy. They have helped spread economic opportunity across the world. Many people lifted out of poverty by globalisation were given that chance because of affordable and reliable energy, much of it supplied by GCC producers. Do these incidents signal a new phase of threats to Gulf energy security and international energy markets?These grave incidents have led to what could become a supply shock. Globally, we may not find enough spare capacity if disruptions intensify. One analyst in London earlier this week said that such a scenario could have a “nuclear effect” on energy supplies and energy prices worldwide.

A week into one of the biggest ever disruptions to global energy markets, oil prices still remain far below levels seen in previous crises. But a growing chorus of energy executives and traders is warning that every day that war rages on brings the world closer to a tipping point — with several predicting $100 crude within days.Ship traffic through the Strait of Hormuz has all but halted — making reality what had long been considered a worst-case scenario for the energy markets. The number of empty oil supertankers in the Gulf is running out, hastening the moment when more production will have to be curtailed.While oil and gas prices have surged this week, they remain far below the highs seen just after Russia invaded Ukraine. There were signs on Friday that some of the initial oil market calm was dissipating, as Brent crude prices soared past $90 a barrel — taking their gain to more than a quarter this week.Still, executives at four large trading houses, who asked not to be identified, said the market was still too complacent about the likely impact of a prolonged closure of the Strait of Hormuz, and predicted prices could hit $100 in days unless there was some de-escalation of hostilities.There are already signs of stress in physical energy markets, where cuts at refineries in the Middle East and Asia have caused the price of products like diesel and jet fuel to soar. Bob McNally, president of consultant Rapidan Energy Group and a former White House official, said that the market is still adjusting to how long Hormuz might be shut.“We see Brent reaching $100 a barrel and above in the coming days to weeks, once the market accepts that the Hormuz closure is a weeks-long event rather than a brief disruption,” he said.Rising prices create a headache for US President Donald Trump, who’s championed his ability to keep fuel prices under control. Gasoline has never been more expensive than at any time he’s been president. The White House has made several attempts to calm oil markets this week — so far without success.For oil and gas traders, the key question is when the flow of energy from the Gulf region might resume. For every day that oil doesn’t move through Hormuz, storage tanks get fuller, bringing producers closer to the point where they have to cut production. Iraq began reducing output this week, while Qatar stopped producing LNG.To be sure, the fate of the market depends on the trajectory of the conflict, and any resolution to the fighting or sign of unblocking of Hormuz would send oil prices tumbling again.But for now, there’s little immediate hope that the Hormuz bottleneck can be fixed while the war continues to rage.On Tuesday, Trump said the US would provide insurance guarantees and naval escorts to ensure safe passage for oil tankers and other vessels through Hormuz.The announcement coincided with the final day of the reporting period for positioning data compiled by ICE Futures Europe and the Commodity Futures Trading Commission, which showed that investors pared back long-only bets on both Brent and WTI to start the week.The muted bullish response reflected traders’ assumption that the conflict would be a contained operation, sparking a sharp spike in prices followed by a swift retracement, along with a conviction that the Trump administration would step in with an 11th-hour policy move to curb energy prices.“The market was 100% not set up for a prolonged conflict,” said Rebecca Babin, a senior energy trader at CIBC Private Wealth Group.By the end of the week, three shipowners and people close to some of the allied countries in the region, said they’d yet to receive any details on Washington’s plan.Several owners also said that insurance, which the industry says is available, remains secondary to the safety of their crews. And it’s not even clear that naval escorts will bring a wholesale return to transits.“There are concerns across the industry that going through in a convoy will just put a target on ships’ backs,” said Halvor Ellefsen a director at Fearnley’s Shipbrokers UK Ltd, who began his career at the tail-end of the 1980s tankers war. “I can’t see a short-term solution, and from where I sit that means higher oil prices, inflation and economic pain.”Meanwhile, Goldman Sachs Group Inc analysts late Friday said there are “large upside risks” to the bank’s oil-price forecasts, citing tighter-than-expected constraints on Hormuz shipping, limited Saudi Arabian capacity to shift crude exports to Red Sea ports, and the risks of a prolonged conflict.“We now think that oil prices would likely exceed $100 next week if no signs of solutions emerge by then,” Goldman analysts including Daan Struyven and Yulia Zhestkova Grigsby wrote in a note to clients. “Oil prices may need to go to demand destruction levels even more quickly than history and simple models focusing on the Gulf exports only suggest.”The “unprecedented” supply shock is 17 times larger than the worst supply cut incurred by Russia in the weeks after its invasion of Ukraine, the analysts noted.While Brent is on course for its second-largest weekly gain on record, its rally pales compared to some fuels that are flashing warning signs for the global economy.Diesel has rallied more than 50% in a week and jet fuel exceeded $200 a barrel in some parts of the world this week. European natural gas is up by almost two thirds.In response to the situation, China has told its top refiners to stop exporting gasoline and diesel, a move mirrored by some other Asian countries.Key producers are starting to sound the alarm too.Physical oil markets are soaring too, an indication of demand for immediate supply.Some barrels from the US are fetching their biggest premium since 2020 and the value of a major Norwegian grade, which normally moves almost lockstep with Brent, has gained more than $5 on the benchmark this week. Saudi Arabia just lifted its oil prices by the most since August 2022.Producers in the region are trying to re-route their flows as much as they can. Saudi Arabia is sending barrels more than 1,000 kilometers across the country to its Western ports.The United Arab Emirates also has a Hormuz bypass, exporting more than 1mn barrels a day through Fujairah. The two bypasses together, however, account for about a third of the 20mn barrels a day of oil that flows through the Strait in normal times.Trump is so far projecting calm in the face of rallying oil prices. “If they rise, they rise, but this is far more important than having gasoline prices go up a little bit,” he said in an interview with Reuters on Thursday.Still, his administration is taking steps to try to ease the market pressure. It issued a general license allowing Indian refiners to hoover up Russian barrels that became stranded at sea thanks to American sanctions. While the move will ease pressure on the Asian country’s refiners in the short-term, it’s a temporary fix.The US has other possible ways to ease prices — from waivers of fuel-blending requirements to releasing strategic stocks. Still, officials have so far played down the prospect of tapping the Strategic Petroleum Reserve.“We’ve got a whole flow chart of tools to use,” National Economic Director Kevin Hassett said in an interview with Bloomberg TV on Friday. “But we’re also very optimistic that we’re going to be able to get this near-term problem resolved relatively quickly.”That equanimity was echoed by the International Energy Agency, a group of major consumer countries, which said it did not see a need for a coordinated release of strategic stocks yet. “Our problem is a problem of dislocation,” said Fatih Birol, executive director of the IEA, arguing that there was “plenty of oil” in the market.Some countries are less relaxed. Japan is considering releasing strategic stocks — potentially alone rather than as part of a coordinated effort with other countries — news agency Kyodo reported.With no sign of an end to hostilities or an unblocking of Hormuz on the horizon, energy markets are braced for a weekend of worry.“On Sunday night when oil prices start trading again, if the straits are still closed I think the spike will be much more significant,” Amos Hochstein, a Managing Partner at TWG Global and former senior advisor to President Biden said of Hormuz. 

High risk premium on energy markets and the fears of supply disruptions have started acting on aviation fuel prices, even as airlines sector resort to aggressive hedging, which is increasingly becoming a strategic risk management tool.Iran's warnings to vessels to avoid transiting the Strait of Hormuz, through which 20% of the world’s oil and natural gas shipments transit, have contributed to sharp jumps in crude oil prices, feeding into higher jet fuel costs, which usually account for 20% to 35% of total operating costs of the airlines industry."We now think oil prices will sit at around $80 per barrel for the second quarter (Q2), falling back to $60 by the end of the year," Oxford Economics said in its latest update.Air fares may rise as airlines pass on higher operating costs to customers over time, especially on routes affected by detours or extended flight times.Rerouting a single long-haul flight to avoid the Middle East adds roughly 90 to 120 minutes of flight time, costing carriers an estimated $10,000 extra per flight in fuel and crew wages."The combined impacts of re-routing costs, which typically lead to longer journey times and more fuel burn and capacity reductions across the Middle East, will likely put an upward pressure on fares. The combination of higher prices and greater perceived risk (through weaker sentiment effects) will likely lead to weaker forward bookings should the disruption persist," the update said.Airlines have been actively locking in fuel prices using futures and options to protect against volatile jet fuel costs amid rising crude oil prices and geopolitical risk.Many major carriers globally have increased hedging coverage to lock in fuel prices for future periods, aiming to reduce exposure to spot market spikes as part of measures to deal with volatile jet fuel costs.Hedging, which is now increasingly becoming part of the strategic risk management for fuel costs, vary by airline. Hedged carriers can offer more stable and predictable fares and cargo contracts, potentially capturing share from less hedged competitors during price spikes.Jet fuel prices had peaked in 2022, averaging about $135 per barrel, driven by high crude oil costs amid the Russia-Ukraine war. After that peak, crude prices and therefore jet fuel eased into 2025, with Brent crude slipping fast and jet fuel followed.IATA data from late 2025 showed global jet fuel average about $90 per barrel, a modest decline compared with 2024, even as Brent moved above about $80–$85 per barrel as markets price in disruptions to shipments through the Strait of Hormuz and broader supply risk.Jet fuel price indices are likely to climb above the recent baseline levels, reflecting the crude price shock and risk premiums with analysts anticipating continued volatility in prices until the geopolitical situation stabilises.“Surge in crude oil and jet fuel prices have underscored the vulnerability of carriers to market volatility, reinforcing the need for proactive hedging strategies as part of disciplined financial and risk management,” said a top official of a financial institution, which has sizeable exposure to the aviation sector.With geopolitical tensions rising, oil markets add a risk premium, prompting airlines to go in for either increasing the hedge ratio or extend hedging duration as hedging offers predictable fuel cost exposure and allows more accurate cash-flow forecasting.This stability is particularly valuable in periods of rapid price escalation, where spot market exposure could materially distort operating margins.Air France-KLM, Air New Zealand, Easy Jet, Qantas, Ryanair, Virgin Australia and Wizz Air were among those had high hedges of 80-85%; while IAG, Lufthansa, Norwegian Air, Cathay Pacific, Singapore Airlines and Iceland Air have seen hedging at 75% to 80%."We’ve got pretty good hedging in place, but these are pretty significant impacts on aviation and we’re just continuing to watch how it all unfolds," Qantas chief executive officer Vanessa Hudsonshe told the Australian Financial Review’s business summit.Airline stocks in Asia and Europe extended losses on Tuesday as the US and Israeli air war against Iran escalated. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) Monday reaffirmed its commitment to further develop the debt markets, including deepening it and developing a benchmark yield curve, to make it attractive for the international capital to tap local currency instruments. “The QSE reaffirms its commitment to continuing its collaboration with regulators and issuers to further develop the debt market and enhance the attractiveness of the local market, supporting Qatar’s position as a leading regional hub for capital markets,” a bourse spokesman said after witnessing the listing of QNB Group’s bonds, representing the largest Qatari riyal–denominated bond issuance in the history of the local market. The listing of QNB’s bonds follows a series of notable developments in QSE’s debt market in recent years, including the listing of the first corporate bonds, the first Islamic sukuk, the first sustainable bonds, and the first green sukuk, culminating in the listing of the largest Qatari riyal–denominated bond issuance in the market’s history. “These developments highlight the QSE’s commitment to deepening the market and enhancing product diversification to meet the needs of both local and international investors,” the spokesman said. The listing represents a qualitative addition to Qatar’s capital market, contributing to the deepening of the domestic debt market and enhancing liquidity in local currency instruments.It also supports the development of a benchmark yield curve, improving pricing efficiency for future issuances. For investors, the listing offers a short-term investment instrument with clear returns within a regulated and transparent framework, supporting portfolio diversification and efficient liquidity management. At the broader ecosystem level, the transaction demonstrates the market’s ability to accommodate large-scale issuances and attract a diversified base of international investors, reinforcing QSE’s role as an integrated platform for capital formation in line with Qatar National Vision 2030 and the objectives of financial sector development. The development of an active debt market in Qatar will have far-reaching benefits in deepening the financial infrastructure in Qatar, according to the strategic plan for financial sector regulation. It will help to attract institutional investors and provide an important incentive for local investors to better manage their asset allocation process and therefore retain capital in the country, the plan said, adding a well-developed debt market will also allow companies to diversify their sources of funding and reduce the cost of borrowing. Over the past year, QSE matured from a purely equity-centric market into a more diversified, multi-asset platform with the successful listing of Qatar’s first corporate bond, a QR500mn issuance by Ahlibank, marking an important milestone in developing the domestic fixed-income market and providing investors with new tools for portfolio diversification. This was followed by the listing of the first Islamic sukuk in the exchange’s history, issued by QIIB, reinforcing its commitment to supporting Shariah-compliant finance and broadening access to long-term funding instruments aligned with investor demand. Qatar had achieved ‘lowest yield’ in CEEMEA (Central and Eastern Europe, Middle East, and Africa) region in 2025 for bond and sukuk issuance in international markets, reflecting the deep trust global investors place in the country’s financial stability, strong financial position and its solid medium-term economic growth outlook. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) Monday saw the successful listing of Qatar’s first Green sukuk, issued by AlRayan Bank, in a further step towards deepening the capital markets.The Green sukuk issuance, which amounts to QR500mn with a three-year tenor and an annual profit rate of 4.25%, represents a national first for Qatar, supporting the continued development of the local capital-markets ecosystem and expanding access to sustainable, Shariah-compliant financing solutions for local and international investors.Signalling its advent, a bell-ringing ceremony was organised at the QSE where top officials of the bourse, including its chief executive officer Abdulla Mohammed al-Ansari, as well as AlRayan Bank executives including Fahad Bin Abdulla al-Khalifa, its chief executive officer, were present.This issuance is the first Green sukuk to be done via a Qatar Financial Centre-based entity, listed and cleared in Qatar, supporting the continued development of the local capital markets ecosystem and expanding the range of sustainable, Shariah-compliant instruments available to investors."The listing of the first Green sukuk in the history of QSE marks an important milestone in the continued development of Qatar’s capital market, as it reflects our commitment to expanding sustainable and Shariah-compliant financing instruments, while strengthening the depth and diversity of the debt market in line with global best practices," said al-Ansari.This achievement, according to him, reinforces the QSE’s role as a comprehensive platform capable of supporting innovative financing solutions that align with national development priorities and long-term sustainability objectives.This accomplishment also echoes the high level of coordination and integration across the key components of the national financial ecosystem, including the QSE, the Qatar Central Bank, the Qatar Financial Markets Authority, Edaa, and other relevant entities, working collectively in line with the objectives of the Third Financial Sector Strategy, he said."The listing further underscores the integration of ESG (environment, social and governance) principles within Qatar’s capital-market framework and enhances the market’s ability to meet the expectations of investors seeking opportunities that combine financial returns with positive environmental impact, while contributing to the advancement of sustainable economic growth," al-Ansari said.Terming that this debut Green sukuk as a "significant step" for AlRayan Bank; al-Khalifa said it reflected the bank's commitment to lead in ESG and sustainable finance through concrete actions that align responsible banking with market advancement."By delivering the first Green sukuk to be listed and cleared in Qatar, we are not only reinforcing our role as a forward-looking institution, but also contributing to the evolution of the local capital markets infrastructure. We will continue to build on this momentum with initiatives that support a more sustainable economy and strengthen long-term confidence in Shariah-compliant sustainable finance,” he added.Building on its ongoing commitment to responsible growth, AlRayan Bank views this issuance as a clear signal of its intention to play a leading role in shaping sustainable finance in Qatar, combining principled Islamic banking with the discipline and credibility required to scale ESG-aligned solutions and deliver long-term value. 

Precious metals memed out, Bitcoin flamed out and the labour market looks like it’s petering out. None of it started in the equities market, but together it was enough — along with a reckoning for software firms — to shake the foundation of an AI-driven bull run.Friday’s rally pushed the S&P 500 back to breakeven for the week. Still, such rallies in the aftermath of broad-based selling tend to occur in times of prolonged stress. And a closer look at the equity landscape shows cracks still exist, prompting investors to pay up for protection against further downside.“When investors get nervous, it’s often the most stretched areas of the global financial markets that feel the pain first,” said Mike Dickson, head of research and quantitative strategies at Horizon Investments.The tumult that earlier in the week wiped out more than $1.5tn in value from US equities left investors questioning some underlying assumptions. Is the economy really strong enough to support another year of double-digit gains? Will AI’s promise of productivity gains instead wreak havoc on entire industries? Are retail traders distorting markets, turning havens into hazards?The uncertainty sent software stocks on the wildest ride, but they were hardly alone. Momentum stocks, mostly big tech, suffered the worst one-day rout since the pandemic. Miners went for a violent spin with gold, silver and copper prices tracing charts reminiscent of the meme-stock frenzy. And companies that popped up to plug into the Bitcoin craze got iced by the latest crypto winter. Even consumer stocks, relative winners in recent months, got hammered.“There are a lot of pot holes out there that are turning into sink holes for some assets and sectors,” said Thomas Thornton, founder of Hedge Fund Telemetry LLC.Here are the sectors, stocks and themes beyond the software selloff that still look vulnerable after the past week’s downs-and-ups.Small caps: The year started with investors rotating from tech, where valuations had become stretched, into companies that benefit from an upswing in economic growth and falling interest rates. Chief among their targets: Small caps.That bet soured in the past week, partly because investors left few corners of the market unscathed. The main problem, though, came from a trio of labour-market data points that showed worrisome weakness in the American economy. Small caps get a disproportionately high percentage of sales at home.The threat to employment from AI also weighed on the sector, with small financial and tech companies most vulnerable to disruption. Suddenly, the Russell 2000’s 7.6% advance to start the year looks too optimistic.“The equity market could be sniffing out mounting pressure on consumers, as labour market data continues to cool,” said Cameron Dawson, chief investment officer at NewEdge Wealth.A surprisingly strong consumer sentiment reading on Friday stemmed the selling, but not before the Russell 2000 fell more than 5% from its most recent peak.Meme-like metals: The moves in the price of gold and silver, up and down, have been anything but normal. Naturally, the companies that mine them have been along for the ride.Newmont Corp, the largest gold miner in the US, doubled in 2025, while some smaller miners like Discovery Silver Corp soared 1,000%. The trade is unwinding rapidly. The VanEck Gold Miners ETF dropped 13% on Jan. 29, the most in over five years. Despite rebounding sharply thanks to gains Friday, the fund and the space are suffering from what Horizon’s Dickson called a lack of “strong fundamental support.”The metals have “transformed from boring commodities traded by professionals into exciting gambling instruments traded by retail investors,” Owen Lamont, senior vice-president and portfolio manager at Acadian Asset Management LLC, wrote. “Forget meme stocks, we’ve entered the age of meme metals.”That’s alarming for investors trying to play gold miners as a port in turbulent times. Double-digit daily and weekly moves simply don’t comport with a risk-averse profile.The trade has gotten “nutty”, said Sameer Samana, head of global equities and real assets at the Wells Fargo Investment Institute. “Almost every theme has been taken to the nth degree and gold and silver are not an exception.”Canada’s benchmark equity index is loaded up with metals miners and has dropped more sharply than its US counterpart in the past week. The S&P/TSX Composite Index has a 14% weighting to gold miners — a percentage that might increase after a planned rebalancing that could add up to nine gold companies, owing to their strong performance in 2025, Scotiabank analyst Jean-Michel Gauthier wrote Thursday. DATs: Digital gold fared even worse than the metal, effectively rendering obsolete the moniker given to Bitcoin by its legions of fans. In the stock market, Bitcoin miners and so-called digital asset treasury companies — most notably Strategy Inc. — took it on the chin.Strategy plunged 9.9% this week as Bitcoin tumbled past $65,000 to the lowest in more than 15 months. Its holdings have an average cost basis north of $75,000. Other copycat DATs, like Metaplanet Inc, MARA Holdings and DeFi Technologies, also fell.Companies that allow investors to trade crypto also got rocked. Galaxy Digital Inc and Coinbase Global Inc all fell more than 20% this week. The largest ETF that tracks Bitcoin sank 16%. ECM trouble: As software firms like Docusign Inc, Salesforce Inc and Workday Inc plunged on concern AI tools could obviate their businesses, investors started scouring other parts of the economy where back-office proprietary code could get disrupted by robots.There are a lot to choose from, going by Conference Board report from October that said 72% of S&P 500 companies have updated disclosures to say AI poses a “material risk” to their business. Banks, travel stocks, professional services providers and the entire small cap sector are under scrutiny.Equity capital market activity, from dealmaking to IPOs to share and debt sales might slow if AI’s disruption becomes destructive. Tech M&A was up 77% last year and was expected to contribute meaningfully to bank’s capital market divisions again this year, Truist Securities analysts including Brian Foran wrote in a Thursday note.“A couple of bad weeks of trading doesn’t necessarily derail that — but it doesn’t help,” he said. Positioning in the software sector remains bearish, which is raising concerns of a spillover.Beyond banking and financial services, investors also see the fallout from a software rout extending to professional services more broadly. Already, stocks like Thomson Reuters Corp and Morningstar Inc plunged by double digits this week. (Bloomberg LP, the parent of Bloomberg News, competes with Thomson Reuters and Morningstar in providing financial data and news.)“Do I want to hire an outside company, or do I want to AI do some of that?” said Keith Lerner, chief investment officer and chief market strategist at Truist Advisory Services Inc.He sees firms offering services like online education, media and advertising, outsourcing and market research as having revenue streams that could be strangled by AI. Online education company Chegg Inc has fallen 15% year to date while peer Coursera Inc has fallen 20%. 

The past decade has transformed access to financial markets. Online brokerages now offer global exposure at a scale and speed that would have been difficult to imagine only a generation ago. Retail and professional investors alike can trade currencies, equities, commodities, and indices from a single screen, often with minimal onboarding requirements.Yet as the number of platforms has grown, so has scrutiny around how those platforms operate. For many investors, the question is no longer whether markets are accessible, but whether the systems supporting that access are built for durability, transparency, and disciplined participation.This shift is becoming more pronounced as global markets face persistent uncertainty. Interest rate policy, geopolitical risk, and uneven economic growth have contributed to sharp price movements across asset classes. In such an environment, execution quality, clear trading conditions, and risk controls have taken on greater importance.Against this backdrop, some brokerages are reorienting their offerings away from high engagement models toward more structured trading environments. RandEdgeFX, a global CFD brokerage, is one example of this approach. The firm provides access to multiple asset classes through a single trading account, with an emphasis on clearly defined contract terms and consistent execution rather than frequent product innovation.The platform’s design reflects a broader reassessment of what traders value. Rather than relying on complexity or constant feature expansion, brokerages are increasingly judged on system reliability, pricing transparency, and the ability to manage exposure efficiently across different market conditions.Regulation has also become a central consideration. In recent years, regulatory authorities across jurisdictions have increased oversight of trading platforms, particularly those offering leveraged products. Investors, in turn, are paying closer attention to where and how brokers are regulated, and what safeguards are in place around client funds and data.RandEdgeFX operates under the oversight of South Africa’s Financial Sector Conduct Authority, aligning its operations with established financial conduct standards. The company positions regulatory compliance and internal controls as integral to its operating model, rather than as peripheral requirements.Another notable development is the diversification of trading participants. Beyond individual retail traders, platforms are seeing greater participation from joint account holders, high capital traders, and corporate entities seeking direct exposure to global markets. This has increased demand for platforms that can support varied trading strategies without sacrificing stability or oversight.Technology remains central to the trading experience, but expectations have shifted. Investors increasingly expect platforms to function reliably across web and mobile environments, with real time data and consistent order handling, rather than prioritising visual novelty or constant user prompts.As global trading continues to evolve, the competitive landscape for brokerages is likely to be shaped less by who offers the most markets and more by who provides the most dependable framework for participating in them. For investors navigating volatile conditions, confidence in the platform itself has become a critical part of the investment equation.