tag

The world’s biggest technology companies posted strong earnings last week, showing that the artificial intelligence boom is alive and well. But in the stock market, investors are getting more granular as they try to divvy up the winners and losers in the AI trade.On one end is Alphabet Inc. Strong growth at Google Cloud and in its other AI products sent the shares soaring 10% on Thursday, pushing their gain for the year to 23%, by far the best performance among the Magnificent Seven tech giants. The stock is now the biggest point contributor to the S&P 500 Index’s rise in 2026.On the other end is Meta Platforms Inc. Facebook’s parent tumbled more than 8% on Thursday despite strong results as investors balked at Chief Executive Officer Mark Zuckerberg’s assurances about the eventual payoffs from its rapidly rising capital expenses, which are increasingly being funded with debt. The shares are down 7.8% in 2026, while the S&P 500 and tech-heavy Nasdaq 100 Index are in the green.“I get the concern about spending, and it is healthy to question and probe,” said Talley Leger, chief market strategist at Wealth Consulting Group, which has about $11bn in assets under management. “But the results are good and reinforce the strategy.”The outcome was a $566bn divergence on Thursday as Alphabet’s market capitalization took off and Meta’s sank a day after their earnings reports.“If you’re borrowing to continue putting money into AI data centers and chips and so forth, you’re being punished,” said Bob Savage, head of markets macro strategy at BNY. “If you have the cash and you are making good money from the investments, you’re being rewarded.”More than three years into a bull market fuelled by excitement about AI and heavy investments in computing infrastructure, earnings reports are showing that two key pillars remain intact: Big Tech profit growth continues to outpace the rest of the market, and the flow of money into AI infrastructure keeps growing. But investors are increasingly separating companies that can draw a line from spending to revenue growth and those that can’t.With reports now in from all of the Magnificent Seven companies aside from Nvidia Corp, the group is on pace to deliver earnings growth of 57% in the first quarter, more than three times the 18% estimate at the start of earnings season, according to data compiled by Bloomberg Intelligence. The rest of the S&P 500 is on track for earnings growth of about 16%.“Tech is the bright spot in the economy right now,” Leger said. “All the engines seem to be humming, and the market is cheering that fundamental data.”Apple Inc. and Amazon.com Inc also offered encouragement to investors. The iPhone maker’s shares climbed 3.3% on Friday, their biggest gain in months, after the company forecast revenue growth of as much as 17% in the current quarter, far exceeding Wall Street estimates. Meanwhile, Amazon shares ended the week at a record high after posting the fastest quarterly sales growth in its cloud business in more than three years.Taken as a whole, Big Tech’s results gave a substantial boost to the S&P 500 and Nasdaq 100, which ended last week at fresh records despite oil prices settling above $100 a barrel and data showing inflation ticking higher.Since the S&P 500 bottomed in late March, tech giants have been the driving force behind the index’s rebound. The seven biggest companies in the benchmark — Nvidia Corp., Apple Inc, Alphabet, Microsoft Corp, Amazon, Broadcom Inc and Meta — are responsible for more than half of the advance from the March 30 low, according to data compiled by Bloomberg. Nvidia is scheduled to report on May 20.Meta wasn’t the only Big Tech company to be punished last week. Microsoft shares sank nearly 4% on Thursday after the company projected 2026 capital expenditures of $190bn, which overshadowed its forecast for accelerating revenue in its Azure cloud computing business. The stock has lost 14% this year, making it the worst performer among the Magnificent Seven and the biggest point drag on the S&P 500.Of course, investors should be careful about counting out Meta, Microsoft or any of the other stocks that are struggling as investors try to sort out the AI landscape. Sentiment can turn quickly. Just last year, Alphabet was considered on the losing end of the AI trade, while Meta was being touted as a big winner.Meanwhile, the rising spending that investors are punishing Meta and Microsoft over is welcome news for suppliers like semiconductor and memory storage makers, which have become the hottest trades on Wall Street. The Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index closed at a fresh record on Friday, extending its gain in 2026 to 50%.One key outlier was Nvidia, whose shares are on a four-day losing streak in which they’ve lost 8.4%. The chipmaker has become the world’s most valuable company amid soaring demand for its AI accelerators. But there are increasing concerns that its grip on the market may be slipping.Alphabet’s tensor processing units, or TPUs, are in high demand and the company will soon make them available to customers to use in their own data centers, Chief Executive Officer Sundar Pichai said. Amazon said its homegrown AI chip business exceeded a $20bn revenue run rate. Meanwhile, Qualcomm Inc. said that a top hyperscaler is on track to begin using its new data center chips later this year, helping to send its shares up as much as 15% on Thursday, its best session in over a year.Further weakness in Nvidia shares would be a headwind for stock market gains considering it’s the biggest weight in the S&P 500. Meanwhile, the divergence in the AI trade is likely to continue as investors try to divine who the winners and losers will ultimately be, according to BNY’s Savage.“There are some cautionary tales here in the data-centers-are-everything theme,” he said. “We’re getting to the ‘not everyone is going to win in this space’ stage.” 

The Real Estate Regulatory Authority (Aqarat) is deploying artificial intelligence (AI) and integrated digital tools to support brokers and investors, as part of a broader push to modernise the country’s property sector. Abdullah Jaber al-Harmi, the director of Information Technology at Aqarat, outlined the digital infrastructure at the ‘2nd Qatar Real Estate Brokers Forum’ held recently in Doha. He said, “The Real Estate Regulatory Authority believes that its role goes beyond providing essential regulations; it also offers valuable data that can guide us in making informed decisions. This information enhances the effectiveness of our work and supports all the stakeholders involved in the sector.” Al-Harmi said Aqarat has built a unified real estate platform that consolidates sales, brokerage, and mortgage data into a single window, giving brokers comprehensive access to market information. “This is standardised and unified on one platform, allowing comparison, analysis, and a clear image of the markets and trends,” he noted, adding that the tool raises the level of professionalism in broker performance. The platform also features an interactive application that converts raw data into visual market intelligence, enabling users to track real estate projects by area and understand their spatial distribution. Al-Harmi further stated that the system incorporates an AI-powered digital assistant designed to help users access services and information with greater ease. “AI is being used by the Real Estate Regulatory Authority to give interactive tools that would make the interest and benefit very useful and effective,” he pointed out. A smart search function also forms part of the platform, allowing brokers and investors to retrieve data and services quickly, thereby supporting faster and more informed decision-making, he said. Al-Harmi added that a complaints and proposals channel has been integrated into the system, providing a direct line between the authority and stakeholders to continuously improve service quality. “The authority believes that development is not only achieved through the provision of services, but also through listening continuously to the relevant people and to reinforce those services continuously,” he explained. He emphasised that the AI tools function as a connected ecosystem rather than standalone applications, positioned to deliver higher-quality services for brokers, investors, and other users. “Investment in data and smart solutions is not only a complementary component, but this is also a tool to reinforce transparency and to support growth in a sustainable way,” al-Harmi stated. The forum, led by Aqarat chairman Khaled bin Ahmed al-Obaidli, brought together brokers and representatives of relevant entities to address the profession’s development amid shifting market conditions. Al-Obaidli stated that Qatar’s real estate market recorded an upward trend in demand and trust indicators between 2024 and 2025, with transactions among Qatari buyers doubling year-on-year. “The real estate brokerage profession is one of the core pillars of market organisation, as it plays a key role in promoting transparency, building trust among stakeholders, and ensuring adherence to legal and regulatory frameworks, thereby safeguarding rights and supporting a stable investment environment,” al-Obaidli stated. 

The Shura Council Monday called for a coherent national framework to govern artificial intelligence, as members warned that the pace of technological innovation is outstripping legislative scrutiny and raising fresh concerns over privacy, data protection and digital sovereignty.  The regular sitting in Doha was presided over by His Excellency the Speaker Hassan bin Abdullah al-Ghanim, and opened with His Excellency the Secretary-General Nayef bin Mohammed al-Mahmoud reading the order paper. Members then agreed the minutes of the previous sitting. Opening the debate, the Speaker commended Qatar's efforts to keep pace with digital transformation and the adoption of advanced technologies, particularly artificial intelligence, in line with the directives of His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani. His Highness the Amir has highlighted the country's ambition to build a knowledge-based, technology-driven economy that supports sustainable development and enhances international competitiveness.  Al-Ghanim told members that artificial intelligence is no longer merely a technical tool but an increasingly important factor in shaping public policy and decision-making, stressing the need for a coherent national framework that balances innovation with robust oversight.  Members across the chamber underlined the importance of establishing clear legal and ethical frameworks to safeguard privacy, uphold human dignity and strengthen digital sovereignty, in line with Qatar National Vision 2030. During the debate, members raised a number of concerns, including the widening gap between the pace of technological innovation and legislative scrutiny, as well as risks tied to algorithmic bias, data protection, privacy and intellectual property rights.  Questions were also raised over legal liability arising from the use of AI systems. They further flagged challenges linked to reliance on external technologies, the implications for digital sovereignty, and structural shifts in the labor market, stressing the need to equip the national workforce with skills suited to the digital economy.  Members also reflected on international approaches to AI regulation, noting a range of models from risk-based frameworks to more flexible, sector-led oversight. There was broad agreement that emerging global practice favors proportionate regulatory approaches that balance risk management with support for innovation, while taking into account national contexts.  Following the debate, the motion was referred to the Health, General Services and the Environment Committee for detailed scrutiny and a report back to the chamber. Separately, the Council considered a draft Gulf Cooperation Council bill on voluntary work, which was given a first reading and referred to the Social Affairs, Labor and Housing Committee for further examination. The Speaker also informed members that proposed amendments to the State Audit Bureau law had been referred to the Legal and Legislative Affairs Committee in accordance with the Council's standing orders.

Doha should promote an AI (artificial intelligence)-powered energy management system in its hydrocarbon sector as KPMG in Qatar outlined sector-specific digital opportunities in times of conflict. Stressing that Qatar has the potential to enter the post-conflict period with stronger digital foundations as compared with its regional peers; it said “the challenge is not to start from zero, but to accelerate, integrate, and prioritise.” Qatar’s energy sector is the backbone of the economy, which makes it vulnerable and essential, making digital investments potentially yield significant systemic benefits, it said in a latest report. To maintain operations during disruptions, it is important to minimise dependency on onsite personnel and speed up recovery processes; it said, highlighting the vital role that could be played by digital enablement. In this regard, KPMG said there was a need to “promote an AI-powered energy management system with real-time infrastructure monitoring to detect the unplanned downtime before disruption which can improve the productivity and support infrastructure resilience.” There was also need to promote the simulation technology to help explore the interdependencies and damage scenarios and model recoveries to optimise the ‘back to normal’ scenarios. Finding that not all sectors are equally equipped to achieve resilience through digital transformation; it said in critical industries such as energy, finance, manufacturing, wholesale & retail trade, and logistics, the adoption of digital solutions can greatly accelerate the recovery process and strengthen resilience, enabling entities to respond more effectively to disruptions and adapt rapidly to changing environments. In the finance sector, there was a need to accelerate the implementation of digital payment infrastructure and cross-border settlement systems to maintain financial flows in case physical banking operations are disrupted. It also suggested expanding digital trade finance solutions to support small and medium enterprises and corporates when the traditional financing is inaccessible.In the case of manufacturing sector, KPMG recommended extending the adoption of AI- powered digital platform for inventory management and demand forecast across the manufacturing facilities to mitigate the out-of-stock risk. The need of the hour was large scale adoption of a digital supplier diversification platform that automatically identify and qualify alternative suppliers when primary sources are disrupted, it said. On wholesale and retail logistics, KPMG suggested promoting digital national infrastructure that integrate the various parties involved in the end-to-end SCM process for B2B sector. It also suggested adopting advanced AI technology to predict the logistic and custom disruption and offer what if scenarios to reduce the impact and promote resilience. Recommending digital business continuity, KPMG said there was a need for large scale adoption of unified national crisis communications platform integrating government, private sector, and civil society channels to ensure timely, accurate, and seamless information flow which leads to other disruption. There was also a need to adopt national business continuity registry platform allowing organizations to declare operational status, access government support programmes; promote AI-powered public information systems capable of detecting and countering misinformation during conflict periods, protecting public confidence in institutions and supply chains; and large scale adoption of digital continuity protocols for critical financial system operations, ensuring that core banking, payments, and settlement functions can operate under degraded physical infrastructure conditions.

Workers load tonnes of rare earth minerals into bags ready for shipping at a refinery in eastern Malaysia, fuelling the global pushback against China's grip on the critical sector.Rare earths are a key ingredient in products ranging from smartphones to fighter jets, electric cars and wind turbines — and increasingly for hardware powering the artificial intelligence (AI) boom.Global jitters about Beijing's dominance as a rare earths producer have kicked Australian mining giant Lynas into action, expanding its portfolio of rare earths refined in Malaysia as it hopes to boost its approximately 10% share of the market.China makes up the other 90% of the world's market, stoking fears about Beijing's ability to choke global supplies."China has built its success on executing a clear industrial plan — it takes us to be serious about it," Lynas company's chief executive Amanda Lacaze told AFP.Pushing against Chinese dominance will "take discipline, focus and clear planning", she said during a rare press visit to the company's sprawling chemical plant in Malaysia's Gebeng industrial hub, near the coastal city of Kuantan.The Lynas facility in Gebeng is now the world's largest single rare earths processing plant.Downstream demandSince 2012, the facility has been refining pure metals from raw materials mined in Western Australia, in an intensive and complicated separation procedure.It currently handles 11 of the 17 rare earths — a number that is increasing — with plans to expand even further to include "heavies" such as yttrium and lutetium, used for lasers, medical imaging and cancer therapy.From the plant, the bags are transported to Port Klang on the other side of Malaysia, and leave on a ship for Japan, where the metal powders are turned into high-performance magnets used in advanced industries such as electronics and aerospace.Most bags contain NdPr, short for neodymium-praseodymium, a rare-earth mixture and key magnet material, which sells for around $100,000 per bag.Smaller quantities of other separated heavy rare earth oxides like dysprosium, terbium and samarium are sold in 25kg tins.Rare earths are so vital for the global economy that they have become a flashpoint in the blistering trade war between the US and China.Beijing leveraged its grip on the precious minerals in spectacular fashion last October, reaching a deal with Washington to pause the trade war after its curbs on exports rattled markets and snarled supply chains.Supply of rare earths is expected to be a key discussion point at an upcoming summit between US President Donald Trump and his Chinese counterpart Xi Jinping in Beijing set for mid-May.But the challenge for Lynas is not its production capacity, chief operating officer Pol Le Roux said.Instead, incentives are needed to boost downstream capacity — the ability to turn raw minerals into a finished product — which is "growing too slowly", he told AFP.Lacaze said the company was already partnering with magnet makers to close the gap between rare-earth processing and manufacturing.However, she stressed: "We won't just say that we are going to wake up tomorrow and be a magnet maker."'Minimise risks' Producing rare earths requires heavy chemicals and can produce toxic waste, with cases including illegal operations polluting Mekong tributaries in Myanmar, Laos and Cambodia with arsenic and cadmium.Lynas got the green light last month from the Malaysian government to process rare earths there for another 10 years.The licence was issued as environmental watchdogs such as Greenpeace raised concerns over the management of radioactive by-products.Under the latest agreement, the government said the company must now halt all activities that produce radioactive waste within five years of its renewed operating licence.Lynas however, says its by-product from rare earth refining produces a non-toxic, non-radioactive magnesium-rich gypsum and an iron phosphate with a very low level of naturally occurring radioactive material.Existing by-product is already stored in a permanent disposal facility "constructed and managed to ensure the material does not impact on the surrounding environment," the company said.Lynas also has ambitions to diversify further into producing rare earths as catalysts over the next decade.Rare earths are particularly important as a low-cost catalyst in the hydrogen supply chain, for instance, in the recovery process when the gas is transported long-haul as ammonia."In 10 years from now, I expect this to be a substantial part of the business," Le Roux said. 

Japan's lower house approved a bill Thursday to upgrade Tokyo's intelligence capacity, the latest step in Prime Minister Sanae Takaichi's campaign to boost the nation's defence and security apparatus.Japanese officials have long argued that the nation needs to improve its intelligence capacity to deter foreign spies, prevent terrorism, safeguard sensitive technologies and improve national security.Critics say Tokyo's existing policies and law enforcement against espionage are too relaxed — even labelling the nation a "spies' paradise".The issue has gained a renewed sense of urgency since a diplomatic row erupted with Beijing, after Takaichi suggested in November that Tokyo might intervene militarily in any Chinese attempt to take Taiwan.China, which regards the democratic island as part of its territory and has not ruled out force to annex it, was furious over the comments.Tokyo's intelligence activities are currently scattered among various existing ministries, including the foreign ministry, the defence ministry and the police.But under the bill — which will now go to the upper house for review — the government would upgrade an existing intelligence body to serve as the central command for collecting and analysing information related to security and public safety.It cleared the lower house by a majority vote, with support also coming from key opposition parties.Under the legislation, the National Intelligence Bureau would integrate information gathered by various ministries and report to the newly created National Intelligence Council, headed by the prime minister.The change is necessary, Takaichi has said, "to ensure the efficient collection and effective utilisation of high-quality intelligence" for the government's decision making.Takaichi and her ruling bloc are also trying to push through separate anti-spying legislation.Her critics have voiced concerns that the upgraded intelligence capacity might lead to the government's overreach and infringe upon individual freedom and privacy. 

Qatar is increasingly turning to digital mapping, artificial intelligence (AI) and advanced documentation systems to safeguard its cultural heritage from environmental and urban pressures, while stressing that technology should support – not replace – human judgment, a senior Qatar Museums (QM) official has said.Abdullatif al-Jasmi, director of Cultural Heritage Protection, told Gulf Times that technological tools are becoming central to how heritage sites are monitored, managed and preserved across the country.“Technology is becoming essential to heritage protection,” al-asmi said, noting that digital mapping, GIS systems and enhanced documentation are enabling authorities to track changes in sites, plan conservation work, and guide urban development more responsibly.He added that such tools allow for earlier intervention and more informed long-term decision-making, particularly as Qatar continues to balance rapid development with the preservation of historically significant locations.Museum archives have also been fully digitised, expanding access for researchers and visitors while strengthening protection measures. According to al-Jasmi, digital systems improve the interpretation of collections, help combat illicit trafficking of cultural property and support the creation of richer exhibition content.However, he cautioned against overreliance on automation. “What is increasingly clear is that technology must support better judgment, not replace it,” he said, underlining the continued importance of human expertise in assessing cultural value and making conservation decisions.Al -Jasmi’s remarks come as Qatar takes on a more prominent role in the global heritage sector, following his recent election to the ICCROM Executive Council. The appointment, he said, reflects growing international confidence in the country’s approach to heritage protection.“It strengthens our connection to global expertise, training and best practices,” he said, adding that Qatar aims to both raise domestic standards and contribute more actively to regional and international efforts.Rather than replicating a single model of conservation, Al Jasmi stressed the importance of adapting successful approaches to local contexts. “Heritage protection is not about copying models, but about using them to challenge our own understanding and improve how we work,” he said.He said Qatar is also pushing to reframe heritage protection as a broader ethical responsibility. Through partnerships with organisations such as UNESCO, he pointed out that the country is promoting the idea that safeguarding cultural property, particularly in times of conflict, should be seen as a “core moral duty”.“Heritage is more than buildings or objects, it holds identity, memory and history,” Al Jasmi said. He noted that efforts are focused on awareness, preparedness and stronger international cooperation, shifting the approach from reactive protection to what he described as “self-triggered resilience” in the face of instability.At the local level, authorities are working to balance conservation with relevance, ensuring that heritage sites remain meaningful to contemporary communities. Al Jasmi said protection and “activation” must go hand in hand.“A site is best protected when people understand its value and feel connected to it,” he said. Conservation measures safeguard authenticity, while education, storytelling and community engagement help integrate heritage into modern life, he added.Al-Jasmi said cultural assets are increasingly being positioned as drivers of economic diversification, contributing to financial sustainability while preserving identity. “Rather than seeing heritage as an obstacle, we see it as an instrument.”He noted that this dual approach extends to Qatar’s efforts to preserve intangible heritage, including oral traditions, children’s rhymes and traditional games. Unlike physical monuments, such cultural expressions depend on active participation for survival.“The biggest challenge is that intangible heritage depends on people,” Al Jasmi said. He stressed the importance of community involvement and intergenerational learning, noting that traditions must be practised and passed on to endure.At the same time, he acknowledged the delicate balance required. Intangible heritage must be allowed to evolve naturally, without excessive control, while still receiving enough support to prevent its disappearance. “It exists within a very thin margin between being overly protective and being completely hands-off,” he said.According to al-Jasmi, Qatar’s heritage strategy is also closely tied to its international cultural diplomacy efforts, particularly through the Years of Culture initiative, which has linked the country with partners worldwide since 2012.Reflecting on recent programmes in Chile, al-Jasmi described heritage as a “practical bridge between nations”. Workshops and collaborations in Valparaíso brought together experts from Qatar, Chile and international organisations to exchange knowledge on conservation, risk management and site protection.“This kind of cooperation builds trust and establishes active networks,” he said, highlighting the shared responsibility of protecting heritage across cultures.Similar principles underpin initiatives such as the Design in Dialogue residency in Mexico City, which promotes integrating traditional crafts with contemporary design. Al Jasmi said such programmes are vital to keeping heritage relevant for younger generations.“Traditional crafts should not only be preserved in museums but kept alive through modern practice,” he said, adding that innovation helps ensure sustainability while maintaining cultural identity.Asked to identify a site that embodies the spirit of World Heritage Day, Al Jasmi pointed to the Al Zubarah Archaeological Site, Qatar’s UNESCO-listed heritage site.He described Al Zubarah as a testament to trade, community life and resilience in the Gulf, with a story that resonates beyond national borders. “It is deeply connected to Qatar’s identity while also holding universal value as part of our shared human history,” he said. 

A Qatar-based researcher is using artificial intelligence to do what traditional clinical tools often cannot — observe, learn from, and adapt to the everyday realities of individuals with autism.“My research focuses on human-centred AI and sensing technologies to better understand and support individuals with autism. At the A-Sense Center of Excellence, we develop tools that use computer vision, eye tracking, and behavioural sensing to study attention, social interaction, and learning patterns in naturalistic settings. The goal is to create technologies that are grounded in real user needs and contexts,” Dr Dena al-Thani, associate professor at HBKU told Gulf Times in an exclusive interview.Dr Dena al-Thani who is the co-founder of the A-sense Center of Excellence, a world-class centre that aims to contribute to innovative technology enhancement in the field of autism spectrum disorder assessment and intervention, is also the head of the Information and Computing Technology Division at the College of Science and Engineering, HBKU.The researcher said that the work in the field is an ongoing one. “However, we have already produced several outcomes, including peer-reviewed publications, AI-based assessment tools, and prototype applications. We have developed systems to detect attention and engagement during learning, as well as digital tools that support learning and therapy. Some of our work has been published in leading journals such as 'Autism Research',” she explained.According to the professor, the current research supports individuals with autism in three main ways: “They are : Assessment by providing objective, data-driven insights into behaviour and development; intervention by supporting therapies through interactive and adaptive tools and empowerment by enabling families, educators, and clinicians with better tools and information,” she stated.Dr Dena al-Thani said that multiple AI techniques are used in the research such as computer vision for analysing facial expressions and behaviour; machine learning models to detect attention and engagement; multimodal data fusion such as video, gaze, interaction data and conversational AI for caregiver support.“AI is helping by making support more scalable, personalised, and accessible. It allows continuous monitoring, early detection of behavioural patterns, and adaptive interventions tailored to each individual. Importantly, AI complements—not replaces—clinical expertise,” she continued.The Autism Digital Hub head also noted that the hub is designed to connect families, services, and knowledge into one unified platform and it simplifies access to resources and provides a clear pathway for families from diagnosis to long-term support, reducing confusion and fragmentation.The Autism Digital Hub is accessible online through the Qatar Foundation platform, designed to be easy to navigate, bilingual (Arabic and English), and inclusive for different user groups.“It provides guided autism support pathways, searchable directory of services in Qatar, AI-powered chatbot for instant support, educational content for families and professionals and community stories and peer support,” she highlighted.“At the heart of all these efforts is a human-centred approach—one that ensures technology is designed with the community, for the community, beginning with the family and ultimately returning to the family. Equally important is strong collaboration across sectors, which remains essential to building a truly inclusive and sustainable ecosystem,” concluded the professor. 

France and Poland planned increased defence co-operation in a meeting of their leaders Monday held against a background of Russia’s expansionist threat and a waning US commitment to Europe. French President Emmanuel Macron and Polish premier Donald Tusk told a news conference in Gdansk, northern Poland, that the scope of the boosted ties between the two Nato members could cover elements of nuclear deterrence, military satellites, joint drills, defence industry and shared intelligence. “Our co-operation, whether in the nuclear domain or in joint exercises... is a co-operation that knows no bounds,” Tusk said. Macron said work would be done in the next few months allowing “concrete progress”, notably when it came to nuclear deterrence. “There may be deployments” to Poland of French warplanes carrying nuclear warheads, he said. While France has specified it would retain full control over the decision to use force, Polish forces could contribute in areas such as early warning and air defence, both sides say. The public display of closer relations between the countries reflected adaptation by European Union nations of a changed threat environment, and to US President Donald Trump publicly disparaging Nato and toying with the idea of pulling his country out of the alliance. Trump has called Nato allies “cowards” and the alliance itself a “paper tiger” in frustration that its members did not join the US-Israeli war in the Middle East. Russia’s invasion of Ukraine — which shares a border with Poland — and growing concern, particularly among Baltic states, that Moscow may use its military and wartime economy to threaten Nato’s eastern rim are also spurring greater focus on defence. Macron’s trip to Gdansk to see Tusk followed their two countries signing a treaty of friendship and enhanced co-operation in May last year. During Monday’s visit, European industry giant Airbus, France’s Thales and Poland’s Radmor group announced an agreement on developing military communications satellites. The accord on the geostationary orbiters, which would serve Poland’s armed forces, was signed in the presence of the French and Polish defence ministers. On the eve of Macron’s arrival, Tusk said Warsaw and Paris “have very similar views on how to build Europe’s strength”. One theme Macron has repeatedly come back to is a “European preference” for military procurement to ensure greater independence and self-reliance on the continent. That has led to some tension with eastern European countries, including Poland, which are strongly attached to their relationship with the US and whose forces rely on US-made weapon systems. Poland, though, has in recent years massively invested in modernising its armed forces. Its military spending is among the highest in Nato, and is expected to exceed 4.8% of GDP in 2026. But the country has placed “colossal orders for American F-35s, Apache attack helicopters, Patriot missiles, and Abrams tanks”, a European diplomat close to the matter told AFP. Poland participates in a new EU programme called SAFE (Security Action For Europe) that came into effect last year and under which countries can get EU loans to buy weapons and expand defence manufacturing. But Tusk faces friction over that from his country’s nationalist president, Karol Nawrocki, who has called SAFE as a threat to Poland’s “independence”. Poland is now led once again by a pro-European government following Tusk’s electoral victory in 2023, but it remains fundamentally attached to its relationship with the US. “Washington’s strategy has indeed changed” toward Europeans, Tusk told a press conference. But “Polish-American and Euro-American relations” remain “very important,” he said. 

Wall Street has gotten repeatedly burned calling a bottom in software stocks, which have been hit hard by fears that artificial intelligence will make the companies obsolete. But this week’s bounce is bringing some bottom-fishing investors back to the group on hopes that the worst may finally be over.In just the past two sessions, a popular exchange-traded fund that tracks the software industry is up 6.4%, Oracle Corp. has soared 18%, and Microsoft Corp and Palantir Technologies Inc have gained 6%.“This idea that AI is going to destroy every software company is I think a little bit hard to get on board with, or at least premature,” said Emily Roland, co-chief investment strategist at Manulife John Hancock Investments.The rally is following an extended period of weakness. The iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, better known by its ticker IGV, closed on Friday at its lowest since November 2023 and remains down 24% this year. Even with the two-day surge, Oracle has lost 14% in 2026. And Microsoft’s 18% decline puts it neck-and-neck with Tesla Inc. for worst performer among the Magnificent Seven technology giants.The slump reflects ongoing fears that long-term demand for software will be permanently weakened by offerings from AI companies like Anthropic and OpenAI, weighing on pricing power, revenue growth and margins, all of which will erode the sector’s historically lofty multiples. However, that disruption risk is far more apparent in sentiment than in the companies’ financials. And valuations are now so washed out from the selloff that some investors see an opportunity to buy back in.In a sign of how jittery investors are, software stocks pared gains on Tuesday afternoon following a report from the Information that Anthropic is preparing to release a new AI-powered tool for designing websites and presentations.Market technicals also support the case for a software rebound, according to Adam Turnquist, chief technical strategist for LPL Financial. The S&P North American Technology Software Index found support near the 1,600 level, and a rally above 1,908 would raise the possibility of a double-bottom breakout, he said.“The software sector remains in a downtrend and still has technical damage to repair before evidence aligns for a bottom,” Turnquist said. “But improving momentum and volume trends suggest selling pressure may be losing some steam.”In a vote of confidence for the group, famed investor Michael Burry on Monday touted his positions in a few software companies, including Veeva Systems Inc, Autodesk Inc and Adobe Inc, the maker of Photoshop, which has become the poster child for AI disruption fears while plunging more than 30% this year.Wall Street analysts have also been raising their earnings estimates for the sector. Profits at software and services companies are expected to increase 16.5% in 2027, according to Bloomberg Intelligence data. At the end of February, the figure was 15.7%. And there’s a similarly improving trend in 2027 revenue expectations.The combination of rising projections and falling prices has helped the group’s valuation. The S&P North American Expanded Technology Software Index, which IGV tracks, is trading at about 21 times forward earnings, down from almost 40 in July and well below its 10-year average for 34.Some big software stocks are at multiples that would’ve been unthinkable just a few years ago. Salesforce Inc., for example, trades for less than 13 times estimated earnings, a fraction of its 10-year average of 45. Adobe is below 10 times, down from its 10-year average of 30. Both multiples are near record lows.“Fundamentals aren’t all bad within software,” said Jonathan Dane, chief investment officer at Defiant Capital Group, which manages over $1bn in family wealth. But all of the stocks “are being lumped into the same disruption narrative.”While he expects more volatility in the sector, “Microsoft and Oracle are standing out as starting to get really attractive,” he added.To be sure, there are plenty of investors who are wary of buying the software dip given the challenges facing the industry, such as declining revenue growth and the rapid progression of AI in which each update seems to herald a new leap in capability. In other words, a company that looks safe or cheap today could turn into a problem tomorrow.“We have a valuation bias, so we like things that are cheap and normally software would sort of get our interest. But the more time we spend on it, the more uncertain it is,” said Brad Conger, chief investment officer at Hirtle Callaghan & Co. “I’m not interested in finding a bottom.”To Wall Street pros, it all comes down to time. As the AI bull cycle runs on, the winners and losers will reveal themselves.“Everyone will have to go through some pain to get to the other side. There are probably some zombie software companies out there now,” said Brian Kersmanc, portfolio manager at GQG Partners, which has about $162.5bn in assets. “This is a forest fire that will clear out the underbrush. Eventually we will be able to see which trees are the strongest.” 

As much as Elon Musk wants to stake Tesla Inc’s future on artificial intelligence, he still needs to sell cars to fund those ambitions — and the auto business is only getting tougher.Tesla likely delivered about 372,160 vehicles during the last three months, according to analysts surveyed by Bloomberg. While this would be up about 11% from a year ago, it would still rank among the lowest recent quarterly totals for the company. Sales early last year were marred by intense backlash against Musk’s stint with the Trump administration and production pauses tied to refreshing the Model Y, Tesla’s most popular vehicle.Analysts are expecting sales to come up well short of the EV maker’s peak quarters in recent years, when Tesla nearly delivered 500,000 vehicles.Slower sales are likely the new normal for Tesla as it increasingly pivots its focus to AI, autonomy and robotics amid weakening global EV demand, and a US market that now lacks a federal tax incentive for plug-in cars. Tesla is also phasing out its low-volume luxury EVs, the Models S and X, further narrowing an aging lineup that competes against a growing list of competitors around the world.“If they can show that there’s stability in the numbers without the tax credit — and they can, at least with the delivery number — I think that that would be a win,” said Gene Munster, managing partner of Deepwater Asset Management.Investors will be looking at the period to gauge what demand looks like without those tax incentives, Munster said.Sales have stabilized early this year in Europe, albeit at depressed levels. It’s off to a much-improved start in China, with shipments from its Shanghai factory soaring 91% in February, according to preliminary data from China’s Passenger Car Association.Enthusiasm around Musk’s future business plans sent Tesla’s stock to a record high in December, before those gains pared early this year.Investors increasingly are willing to overlook car sales figures and prioritize indications that Tesla is progressing with its robotaxi, Cybercab and Optimus robot efforts. A stable or modestly growing EV business is useful as long as it can fund Musk’s growing AI ambitions.Garrett Nelson, senior vice president of equity research at CFRA, said he’s focused on whether the company can deliver on those ambitious products and timelines. He is also watching Tesla’s plans to increase capital expenditures.“It’s not so much about the deliveries, it’s more about bigger picture like the Terafab announcement, and this spending binge that Tesla is embarking on,” Nelson said. “Concerns regarding this explosion in spending are really weighing on sentiment towards the company.” 

The Al-Attiyah Foundation has released its latest sustainability research paper, which provides one of the first comprehensive analyses of the environmental, financial and systemic risks emerging from the rapid expansion of AI-driven data centres.Titled ‘Sustainability Implications of Rising Energy Demand from Data Centres and Generative AI’, the paper comes as the world is beginning to confront the physical limits behind the digital revolution as the global race to build artificial intelligence (AI) infrastructure accelerates.The study argues that while investment in AI infrastructure is reaching unprecedented levels, the underlying energy, water and grid systems required to support it are struggling to keep pace.At the centre of this transformation is a surge in electricity demand that is reshaping global energy systems. Data centre electricity consumption has already doubled since 2020 and is projected to more than double again by 2030, driven largely by generative AI workloads.Yet, this growth is occurring in parallel with mounting sustainability pressures. From water scarcity to grid instability, the foundation finds that the expansion of AI infrastructure is exposing vulnerabilities not only in physical systems but also in regulatory frameworks and investment models.The report highlights that over half of the world’s top 100 data centre hubs are expected to face high or very high water stress by 2030, with the Middle East among the most exposed regions. In the Gulf, where sovereign AI ambitions are accelerating, these challenges are particularly acute.GCC countries have committed tens of billions of dollars to AI and data centre development, with regional capacity expected to expand rapidly by the end of the decade. However, extreme heat and reliance on desalinated water create structural constraints that make cooling systems both energy-intensive and costly.Beyond physical risks, the study identifies growing financial exposure. Climate-related costs for existing data centres could reach $3.3tn by 2055, largely driven by extreme heat and water scarcity. At the same time, rapid hardware obsolescence, driven by AI chip cycles as short as 18–24 months, creates a mismatch with longer investment horizons, increasing the risk of stranded assets.System-level impacts are also becoming more visible. Recent grid failures and cloud outages have demonstrated how disruptions to data centre infrastructure can cascade across entire economies, affecting critical services such as healthcare, finance and telecommunications. Meanwhile, competition for land, water and electricity is fuelling community resistance to new projects, delaying investments and adding regulatory complexity.Despite these challenges, the report identifies significant opportunities for innovation. Technologies such as liquid cooling, whereby coolant is delivered directly to processors rather than circulated as chilled air, can reduce water and energy use by up to 60%, whilst waste-heat recovery is already being deployed at scale in Europe to supply district heating networks. New financial instruments, including green asset-backed securities linked to data centre revenues, are also gaining traction, with issuance exceeding $7 billion in the first half of 2025.For the Middle East, the stakes are particularly high. The region’s role as both a capital provider and an emerging AI hub places it at the forefront of this transformation. However, the report emphasises that long-term success will depend on integrating energy planning, water management and regulatory frameworks with AI infrastructure development.To read the full report and more publications from the Al-Attiyah Foundation, visit abhafoundation.org.