tag

Saturday, October 03, 2026 | Daily Newspaper published by GPPC Doha, Qatar.

Tag Results for "geopolitical" (69 articles)

Gulf Times
Qatar

Al-Kuwari urges greater integration, diversification of GCC economies

The State of Qatar participated in the joint meeting of the Ministers of Finance and Governors of Central Banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) countries, with Managing Director of the International Monetary Fund (IMF), Kristalina Georgieva, held on Thursday in Manama.In the meeting, Qatar was represented by His Excellency the Minister of of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari and the Governor of the Qatar Central Bank (QCB) His Excellency Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani.The meeting addressed several financial and economic topics, foremost among them the economic outlook for GCC countries and policy priorities in light of the geopolitical developments and turmoil the region is witnessing, as well as the challenges that GCC economies face.The meeting also addressed policies to maintain economic and financial stability and strengthen the GCC countries' resilience against the economic repercussions of geopolitical and trade-related disruptions. It also addressed ways to support economic diversification, foster private sector-led growth, and advance structural reforms that create jobs and enhance the competitiveness of Gulf economies.HE al-Kuwari stressed the importance of continuing to strengthen the resilience of the region's economies and supporting the process of economic diversification, noting that current challenges are considered a motivation to promote cooperation and strive for greater regional integration.He commended the IMF's efforts to assess the economic repercussions of the current developments and project future outlooks, emphasizing the importance of continued cooperation and dialogue with the fund to support economic and financial stability.Qatar also participated, led by HE al-Kuwari, in the 126th Meeting of the Financial and Economic Cooperation Committee of the Gulf Cooperation Council (GCC), held in Manama. The meeting reviewed the outcomes of the meetings of the GCC Central Banks Governors' Committee, the Customs Union Authority, and the Committee of Heads and Directors of Tax Departments, and the Gulf Common Market Committee.The General Secretariat's report on measures taken amidst the current regional and international economic developments was also discussed, in addition to the mechanism for implementing decisions regarding measures to combat harmful practices in international trade.The meeting also addressed the progress of free trade agreement negotiations between the GCC states and other countries and international blocs, as well as a follow-up on the latest accomplishments toward achieving comprehensive economic unity among the GCC countries.

An aircraft sits on the runway at Gatwick Airport, Britain. Global aviation authorities are warning governments that failing to overhaul slot allocation rules and secure infrastructure funding risks choking economic growth as annual air travel surges towards nearly 20bn passengers by 2047.
Business

Governments urged to plan airport capacity, slot rules to avert crisis

Global aviation authorities are warning governments that failing to overhaul slot allocation rules and secure infrastructure funding risks choking economic growth as annual air travel surges towards nearly 20bn passengers by 2047.The call to action was made by Airports Council International (ACI) World Director General Justin Erbacci during the ACI-LAC/World Annual General Assembly, Conference and Exhibition, which wrapped up in Lima, Peru.“The industry will need to invest more than $4tn by 2055 just to meet the growth already coming its way. But we cannot simply build our way out of this challenge. Capacity creation means getting more from existing infrastructure, working as one system with airlines and air navigation service providers, and creating policy so that infrastructure can deliver its full benefits—connecting people and markets while also enhancing regional economic value,” Erbacci stated.Central to this effort is the modernisation of airport slot frameworks, which shape route options, airline competition, and passenger choices when runway space gets tight, Erbacci pointed out, noting that airports cannot expand capacity if regulatory frameworks limit their ability to finance major projects.“When capacity is scarce, decisions about who can fly, where, and when shape connectivity, competition and passenger choice. We are asking governments to plan ahead for aviation growth, enable capacity before it reaches crisis point and modernise regulatory frameworks and slot policies. And we cannot ask airports to expand capacity while limiting their ability to finance it. The equation simply does not work,” he said.Passenger volumes grew in the first half of 2026 despite persistent geopolitical and economic friction. Traffic is projected to reach 19.8bn passengers annually over the next two decades, putting severe pressure on existing terminals and runways, according to ACI World.The Lima gathering brought together more than 600 aviation executives and official delegates from over 60 countries. Hosted by Lima Airport alongside ACI Latin America and the Caribbean, the conference covered digital transformation, advanced air mobility, and infrastructure financing.Following the event in Peru, ACI World announced that the Egyptian Holding Company for Airports and Air Navigation will host the 2027 edition of the assembly in Sharm El Sheikh from October 16 to 22.Erbacci said: “What stood out in Lima was how aligned our industry is. Airport leaders from every region left this week with a shared understanding of what the next decade demands: more capacity, the right conditions to facilitate investment and a passenger experience centred on people.“Just as important, they left determined to deliver on it together. We look forward to continuing these conversations in Egypt next year, another major gateway that showcases the power of connectivity.”ACI Africa secretary general Ali Tounsi said: “WAGA 2027 will once again bring the global airport community to Africa, reflecting the continent’s growing importance in shaping the future of aviation.”EHCAAN chairman Aiman Arab said: “As we prepare to host WAGA next year, we look forward to building on that momentum and creating new opportunities for dialogue, collaboration, and knowledge exchange.” 

Gulf Times
Business

Qatar participates in Arab central banks meeting

The State of Qatar participated on Tuesday in the 50th ordinary session of the Council of Arab Central Banks and Monetary Authorities' Governors, and the subsequent high-level workshop titled "Macroeconomic Resilience amid Geopolitical Disruptions," in Abu Dhabi, the United Arab Emirates.His Excellency the Deputy Governor of the Qatar Central Bank Sheikh Ahmed bin Khalid bin Ahmed bin Sultan al-Thani represented the State of Qatar.The meeting addressed several topics and appropriate decisions were taken accordingly. 

People look at aircraft at a viewing gallery of the Changi Airport in Singapore. Airports worldwide carried a record 9.8bn passengers in 2025, according to Airports Council International (ACI) World, with air cargo volumes also hitting an all time high.
Business

Global airport passenger traffic reaches record 9.8bn in 2025, says ACI

Airports worldwide carried a record 9.8bn passengers in 2025, according to Airports Council International (ACI) World, with air cargo volumes also hitting an all time high. But momentum has cooled in 2026, with passenger growth slowing amid geopolitical and economic headwinds, even as cargo continues to expand, noted ACI. The figures come from ACI World’s 2026 Annual World Airport Traffic Report, based on data from 2,817 commercial airports worldwide. The dataset covers an estimated 97% of scheduled global passenger traffic, offering the most comprehensive picture yet of how the world moves through its airports.“The 2025 results confirm what this industry has shown year after year: long term demand for air travel remains strong, and more capacity will be needed,” said Justin Erbacci, ACI World’s director general. He added that meeting demand requires expanding capacity, maximising existing infrastructure, and advocating for regulation that enables investment rather than blocks it, while recognising airports as strategic assets for their communities.Air cargo reached a record 131.2mn tonnes over the year, while aircraft movements climbed to 103.1mn. Yet the headline numbers mask a more unsettled picture emerging in 2026. Geopolitical tensions, airspace disruption and rising costs have begun to reshape the industry’s near term outlook, the report warns.International travel drove 2025’s growth, with passenger traffic up 6.1%, comfortably outpacing domestic growth of 1.7%. Global air cargo rose 3.3%, while aircraft movements increased 2.0%. Africa led with a 9.0% rise in traffic, followed by the Middle East at 6.5%, Asia Pacific at 5.1%, and Latin America and the Caribbean at 4.5%. Europe posted 4.2%. North America was the exception, with traffic dipping 0.7% amid softer domestic demand.The opening months of 2026 have told a more complicated story. Global passenger traffic reached approximately 4.7bn in the first half, up just 0.6% on the same period last year, a marked slowdown from 2025’s pace. Growth persisted across Africa, Europe, Latin America and the Caribbean, and Asia Pacific, while North America remained largely flat. The Middle East saw the sharpest decline, with traffic down 21% as the region bore the impact of escalating crisis and airspace disruption.For all the near term volatility, the report’s underlying message is one of confidence. Long run drivers of aviation demand – rising populations, growing incomes, expanding connectivity and an enduring appetite for mobility – remain firmly intact.

Brics was set up to challenge a world order dominated by the US and its Western allies. Together, its members account for more than 40% of the world's population and almost a quarter of the global economy.
Business

The evolution of Brics and its challenges today

Leaders of the Brics group of nations met on Saturday in the Indian capital of New Delhi for their annual summit, amid mounting geopolitical tension, disruptions in energy markets, shipping, and global trade.Here is a look at the bloc's history, and the challenges it faces today. WHAT IS Brics?The acronym BRIC was coined by Goldman Sachs Chief Economist Jim O'Neill in 2001, in a research paper highlighting the growth potential of Brazil, Russia, India, and China, but it was not until 2009 that the countries came together as a bloc.South Africa joined them in 2011, creating Brics as it is known today.The grouping expanded in 2024, when Egypt, Ethiopia, Iran and UAE became members, and in 2025, when Indonesia joined.Saudi Arabia has also been invited to be part of the bloc but has not formally accepted the invitation. WHY WAS IT FORMED?Brics was set up to challenge a world order dominated by the US and its Western allies.Together, its members account for more than 40% of the world's population and almost a quarter of the global economy.The grouping today focuses on political and security cooperation, economic and financial cooperation, and people-to-people exchanges, according to the Brics website set up by India during its presidency this year.Members meet annually, with the chairmanship rotating among them. WHAT HAS IT ACHIEVED?Brics' biggest achievement is the multilateral New Development Bank, established in 2015 to finance infrastructure and sustainable development projects in emerging markets.The bank has approved 139 projects worth nearly $43bn, according to its website, but suspended new transactions in Russia in the face of sanctions.In addition, a Brics Pay System is being set up, with the aim of linking members' fast payment systems to enable cross-border settlements without relying on dollar-based banks.Members are also exploring linking their central bank digital currencies and are increasingly settling trade in national currencies as they pursue alternatives to dollar-based payment systems. WHAT ARE THE CHALLENGES?From disagreements on core purpose to divergent interests, Brics is grappling with many challenges today.While Russia and China consider the bloc a counterweight to the West, India and Brazil see it as more focused on economics and reform.The 2024 expansion has also complicated its consensus-oriented approach, with divergent foreign policy interests hindering agreement.Their differences prevented a joint statement during the Brics foreign ministers' meeting in New Delhi in May. HOW DOES THE WEST VIEW Brics?Most Western nations are cautious about the grouping, recognising it as a platform that can slowly shift the balance of geopolitical power, but the bloc has repeatedly clashed with US President Donald Trump, who has termed it "anti-American".He has also threatened to slap tariffs on its members if they try to set up a new Brics currency, or back any currency to replace the US dollar.Brazil floated the idea of a common Brics currency during its chairmanship last year but the idea was later scrapped. 

Senior executives, policymakers, diplomats, and international experts convened in Doha recently for the Al-Attiyah Foundation’s third CEO Roundtable of the year titled ‘The New Energy Security: Building Resilient Energy Systems in an Era of Multiple Risks’.
Business

Global experts examine how energy systems can withstand era of multiple risks

Cyberattacks, extreme weather, geopolitical conflict, shipping disruptions, and fragile supply chains are exposing vulnerabilities across the global energy system. As these threats become increasingly interconnected, energy security can no longer be measured solely by the availability of oil, gas or electricity. Against this backdrop, senior executives, policymakers, diplomats, and international experts convened in Doha recently for the Al-Attiyah Foundation’s third CEO Roundtable of the year titled ‘The New Energy Security: Building Resilient Energy Systems in an Era of Multiple Risks’.Held under the Chatham House Rule, the roundtable provided a high-level forum for participants to examine how energy companies and governments can move beyond reactive crisis management and build long-term resilience across physical, digital and commercial networks.The discussion was moderated by broadcaster Nawied Jabarkhyl. Expert contributions were provided by Michael Williamson, section chief in the Energy Division at the UN Economic and Social Commission for Asia and the Pacific; Anne-Sophie Corbeau, Global Research scholar at Columbia University’s Centre on Global Energy Policy; Jim Krane, Diana Tamari Sabbagh fellow in Middle East Energy Studies at Rice University’s Baker Institute for Public Policy; and Jan-Eric Fahnrich, Global head of Gas and LNG Analytics at Rystad Energy.Participants explored how the definition of energy security has expanded to encompass the resilience of grids, pipelines, terminals and digital control systems, as well as access to critical minerals, equipment, semiconductors and specialist services.Particular attention was given to the growing danger posed by compound risks. A geopolitical crisis, for example, may redirect shipping routes, increase insurance costs and trigger cyber activity simultaneously. Similarly, an extreme-weather event may damage infrastructure while sharply increasing electricity demand. Cybersecurity formed another central part of the discussion. As energy companies become more reliant on connected sensors, industrial control systems, cloud services, artificial intelligence and third-party software, a failure within one digital system can quickly affect physical operations, trading activities and essential services.The roundtable also examined the effects of climate change on energy infrastructure. Heatwaves, flooding, storms, wildfires and water scarcity are placing growing pressure on assets and electricity networks, demonstrating the need to incorporate climate resilience into infrastructure design, maintenance, emergency response and long-term investment planning.Speaking after the roundtable, Dr Saud bin Abdullah al-Attiyah, chairman of the Al-Attiyah Foundation, said: “Energy security is no longer simply a question of ensuring sufficient supplies of oil, gas or electricity. It requires us to understand and manage the interconnected geopolitical, technological, environmental and commercial risks affecting the entire energy system.“This roundtable provided an important opportunity for leaders to identify practical ways of strengthening resilience while maintaining affordability and advancing sustainability. By encouraging open and informed dialogue, the Foundation will continue to support the development of energy systems that can adapt to disruption and reliably meet society’s needs.”The CEO Roundtable Series remains a central part of the Al-Attiyah Foundation’s mission to facilitate informed discussion and deliver independent insights on the future of global energy and sustainable development.

Vessels near the Strait of Hormuz, as seen from Musandam, Oman. Ongoing geopolitical friction in the Middle East has pushed shipping insurance costs through the Strait of Hormuz to roughly five times pre-war levels.
Business

Rising shipping insurance costs prompt GCC importers to adapt transit routes

Ongoing geopolitical friction in the Middle East has pushed shipping insurance costs through the Strait of Hormuz to roughly five times pre-war levels, prompting GCC importers and retailers to adjust supply routes to cut rising freight and risk costs, an industry analyst said.Emir Mujkic, lead analyst for Insurance Ratings Middle East at S&P Global Ratings, made the statement in the latest episode of the Middle East Credit Gateway podcast hosted by Hina Shoeb, managing director, head of Analytics, Saudi Arabia Cross Practice Ratings, and Mohamed Ali, director, Market Engagement, at S&P.Mujkic noted that while initial market spikes pushed rates up by five to 12 times at the onset of conflict, quotes have since settled at significantly elevated baselines.The sharp increase in transit insurance and maritime risk coverage is prompting regional importers to seek alternative ports of entry to maintain inventory flow while containing expenses, Mujkic explained.“Just to give you an example, some of the car retail companies in the UAE, instead of bringing cars in through the Strait of Hormuz to Dubai, to Abu Dhabi, a lot of dealers now have to transport the cars in via ports like Jeddah. So that obviously increases the cost of freight, the cost of insurance, and that has been a driver on the property and casualty side,” Mujkic said.Beyond maritime logistics, Mujkic pointed out that the heightened risk environment is driving a broader structural change in how commercial entities and consumers approach property and casualty policies across the region.Mujkic said policyholders who previously bypassed war-related risk protection are now actively seeking it, prompting underwriters to introduce specialised add-on options for commercial, motor, and residential lines.These logistics pressures arrive alongside broader internal cost increases across the regional insurance landscape, Mujkic noted.Following severe weather events in 2024, motor premiums in markets like the UAE have risen by an average of 20%, while annual medical claim inflation across the GCC remains high at 8% to 12%, according to Mujkic.Despite these operational hurdles, Mujkic emphasised that the overall credit outlook for GCC insurance providers remains stable, supported by strong capital reserves accumulated during recent profitable cycles.“All in all, the outlook is stable for the industry. We have seen rate increases across a number of lines that should support insurance companies’ profitability. That said, the increase will not be translated one-to-one in profits because there has also been an increase in claims and costs for insurance companies,” Mujkic added.

The strength of the Qatari economy, continued spending on strategic projects and robust financial positions of many listed companies are supporting the prospects for a recovery in Q3, particularly if results are in line with or exceed investor expectations, according to financial markets analyst Youssef Bouhlaika.
Business

QSE investors seen repositioning ahead of Q3 earnings

The Qatar Stock Exchange (QSE) ended the week's trading up 0.62 %, adding 60.35 points to bring the benchmark index to 9,824 points.The index benefited from gains in five sectors, led by the industrials sector, which posted the strongest increase of 1.76%, while the transportation sector recorded the largest decline, falling 0.85%.Commenting on the performance, financial markets analyst Youssef Bouhlaika told QNA that investors were reassessing their positions ahead of the earnings season, particularly as third-quarter results would provide an important indication of companies' ability to maintain profitability levels amid higher financing costs and a slowdown in some activities. He noted that market movements remain under pressure from global interest rates and the repercussions of geopolitical developments in the region, while investors await Q3 results of listed companies.He also said the selling pressure in the market during the recent period could create attractive investment opportunities for new investors and those with a long-term outlook, stressing that the current developments represent a natural phase of uncertainty associated with interest-rate cycles rather than a fundamental shift in the market's overall direction.Bouhlaika also noted that the strength of the Qatari economy, continued spending on strategic projects and the robust financial positions of many listed companies are factors supporting the prospects for a recovery in Q3, particularly if financial results are in line with or exceed investor expectations. He noted that the industrials as well as the banks and financial services sectors remain the main drivers of the market amid the sensitivity of stocks to the trajectory of interest rates and financing costs, while the remaining sectors have shown clear variations in performance.

Alex Macheras
Business

Shrinking aviation map: How the sky runs out of room in specific corridors

Global aviation has always depended on open skies. That assumption is now under more pressure than at any point in the industry’s modern history. Three separate conflicts, Ukraine, Iran, and Yemen, have converged on the same narrow set of alternative flight paths, and the result is a global airspace map that is smaller, more congested, and more expensive to operate in than the one airlines were flying just five years ago.Russian airspace sits at the centre of this story. Before February 2022, it offered the shortest path between Europe and Northeast Asia, carrying more than 360,000 flights a year across Siberia. That corridor has been closed to Western carriers for close to four and a half years now. Europe-Northeast Asia routes run two to four hours longer than pre-2022 timings. Helsinki to Tokyo went from nine hours to 13. This is no longer treated as a temporary disruption inside airline planning departments. It has become a permanent structural cost, factored into ticket prices, crew rosters, fuel budgets, and aircraft utilisation across the entire European long-haul network.The exposure from a broader Russian airspace closure would not fall primarily on European carriers, who are already locked out and have already absorbed that cost. It would fall on the carriers still flying over Russia today, the ones holding the one remaining competitive edge left in this market. Chinese carriers currently offer the fastest Europe-Asia and Asia-Europe connections precisely because they retain Russian overflight rights. Losing that access would narrow their schedule advantage over Gulf and Turkish hubs sharply. Turkish Airlines has built real strategic value from its neutral position, using Istanbul as the natural connection point for traffic that Western carriers cannot route directly. A broader closure would remove that edge and push Istanbul back towards the same detour economics everyone else is already living with. Indian carriers face a similar exposure. Air India relies on Russian airspace for efficient Delhi-London and Delhi-New York routings, and that efficiency would disappear too.Gulf carriers occupy a distinct position in this picture. Doha, Dubai, and Abu Dhabi do not depend on Russian overflight rights the way Istanbul does. A broader closure would likely reinforce the Gulf hub model rather than damage it, pushing more long-haul Asia-Europe traffic south through the Gulf instead of north through the Caucasus. This is a rare instance in the current environment where geography works in a carrier group’s favour rather than against it.The deeper question is where all of this rerouted traffic actually goes, and the answer is that the remaining corridors have very little room left to absorb it. The Caucasus corridor is barely 100 miles wide at its narrowest point. It is already carrying detoured traffic from the Russian closure and, more recently, from Middle East disruptions tied to the wider regional conflict. Central Asian and Caucasus airspace is now being asked to absorb rerouted Trans-Siberian traffic and rerouted Gulf traffic at the same time, and the bottleneck this produces is compounding rather than easing. Any further restriction on Russian airspace would push still more volume onto a corridor that is already close to saturation, driving fares and journey times higher for everyone using it.The Saudi corridor tells the same story from a different angle. With Iranian airspace effectively off-limits to the overwhelming majority of international operators, the Jeddah flight information region has become the other main southern bypass for traffic moving east to west toward Europe. That concentration produces exactly the kind of daily flow-management congestion you would expect when a single corridor is asked to absorb volume that used to spread across three or four. Saudi authorities are managing tactical spacing through Jeddah every single morning as Gulf-Europe and Asia-Europe traffic queues through the same limited airspace. Periodic disruption from Houthi missile and drone activity, which has closed airports in the south of the country at short notice, adds a further layer of operational unpredictability on top of the congestion itself.Taken together, these three conflicts have quietly reshaped the global aviation map into something considerably narrower than the one the industry was built around. The corridors doing the heavy lifting right now, the Caucasus, Central Asia, and the Saudi bypass, were never designed to carry this much simultaneous long-haul traffic. They are absorbing it anyway, and the strain shows up in longer flight times, higher fuel burn, tighter crew rosters, and fares that keep climbing on affected routes.This has real implications for how the industry should think about resilience going forward. Route planning has traditionally assumed that alternative corridors exist as a buffer against disruption in any single region. That assumption no longer holds when three regions are disrupted at once and are funnelling traffic into the same limited set of remaining paths. Airlines, alliances, and regulators need to start treating global airspace capacity as a genuinely finite resource, one that can be exhausted by simultaneous geopolitical shocks rather than absorbed indefinitely.For Gulf carriers specifically, this moment carries a strategic opportunity that deserves recognition. Geography has placed Doha, Dubai, and Abu Dhabi outside the most acute pressure points affecting Istanbul, Helsinki, and the Caucasus corridor. That position should be used deliberately, both in network planning and in the broader conversation the industry needs to have about how global aviation manages a shrinking and increasingly contested map of open skies.The sky has not run out of room everywhere. It has run out of room in the specific corridors the industry depends on most, and that distinction is going to define how global aviation operates for the foreseeable. The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir

Sheikh Hamad bin Faisal al-Thani, QIC chairman
Business

QIC reports QR354mn net profit in H1

Qatar Insurance (QIC) reported a net profit attributable to shareholders worth QR354mn in the first six months of 2026.Insurance revenue rose 15% to QR4.8bn, reflecting the earned growth of QIC’s in-force portfolio. Gross written premium, a measure of underwriting volume, increased 4.3% to QR5.9bn, underpinned by selective growth across QIC’s domestic, regional and international portfolios, achieved while maintaining underwriting discipline in a softening global reinsurance market.The insurance service result was QR202mn, down 8.4% on the prior-year period. The reduction reflects claims and reserving related to the regional geopolitical conflict, discussed separately below.Investment income rose 2.8% to QR477mn, supported by QIC’s positioning through a period of shifting global rates. The investment yield was 5.3%.Net profit stood at QR365mn and net profit attributable to QIC shareholders at QR354mn, each modestly below the prior-year period, as the conflict-related pressure on underwriting outweighed the gains in premium and investment income. Earnings per share were QR0.076.Sheikh Hamad bin Faisal al-Thani, chairman, said: “These results reflect the strength and resilience that define QIC. Even against this exceptional event, QIC has safeguarded shareholder value, maintained a strong capital position, and stayed the course on its strategic priorities. The board is confident that QIC’s diversified franchise, prudent risk management and clear strategy will continue to deliver long-term value for our shareholders.”Salem al-Mannai, Group CEO, said: “The first half of 2026 tested our sector with an exceptional geopolitical event, and QIC faced it from a position of operational strength. Disciplined underwriting and a high-quality investment portfolio enabled us to absorb the impact on our insurance service result, while continuing to grow insurance revenue and gross written premiums, and increasing investment income. We maintain strong and sufficient reserves in line with actuarial estimates.” Al-Mannai affirmed that QIC enjoys strong capital solvency, and is moving forward with executing our strategic priorities according to plan, including continuing to expand its digital ecosystem and international franchise. He added: “Our focus is unchanged: underwriting quality and the profitability of our book through the cycle.”QIC maintained a strong capital and solvency position throughout H1 2026. Its capital strength continues to support its financial-strength ratings and its capacity to underwrite through periods of elevated geopolitical and market uncertainty.The company enters the second half of 2026 with capital and balance sheet strength intact and continued momentum in its premium base and digital franchise. While QIC remains alert to the course of the regional geopolitical conflict and to softening reinsurance conditions, its underwriting discipline, diversified portfolio, and capital strength position it to continue creating value for shareholders and customers.

Qatar’s robust fiscal reserves and liquid banking sector continue to cushion the domestic economy against persistent regional geopolitical friction and maritime disruptions through the Strait of Hormuz, according to the Qatar Central Bank (QCB).
Business

Strong banking, non-hydrocarbon growth anchor Qatar economy: QCB

Qatar’s robust fiscal reserves and liquid banking sector continue to cushion the domestic economy against persistent regional geopolitical friction and maritime disruptions through the Strait of Hormuz, according to the Qatar Central Bank (QCB).Despite these external pressures, domestic financial fundamentals remain remarkably resilient. In its Annual Macroeconomic Report 2025, the central bank highlighted that robust fiscal reserves, strong external positions, and a highly liquid, well-capitalised banking sector continue to serve as vital shock absorbers against international turbulence.In the report, the QCB stated that the country’s solid macroeconomic fundamentals and proactive government policy provide crucial resilience as external pressures weigh on regional trade routes and global supply chains.“Qatar's strong macroeconomic fundamentals, including the government's ability to implement proactive policies, robust fiscal and external positions, and a well-capitalised and highly liquid banking sector, enhance the economy's resilience to potential external shocks,” the report emphasised.Prior to the escalation of regional tensions in late February 2026, the QCB had projected real GDP growth to expand by approximately 6.1% this year, bolstered by the ongoing expansion of liquefied natural gas (LNG) production capacity.However, the report acknowledged that ongoing friction presents clear downside risks to future growth, particularly through supply chain bottlenecks in the pivotal hydrocarbon sector, alongside higher transportation costs affecting logistics, aviation, and tourism.“Looking ahead, the persistence of tensions in the Middle East may pose downside risks to domestic, regional and global growth prospects. At the domestic level, the hydrocarbon sector, which plays a pivotal role in the economy, could be affected through disruptions to supply chains linked to the Strait of Hormuz,” the report stated.The Qatari economy entered this period from a position of strength, having recorded a 2.9% real GDP expansion in 2025. Non-hydrocarbon activities provided substantial momentum during the final quarter of last year, led by a 12.5% year-on-year surge in the construction sector, accompanied by steady contributions from manufacturing and services, stated the report.Long-term stability remains anchored by sustained energy demand across major Asian markets, including China, India, and South Korea, which continue to be key consumers of Qatari LNG and petrochemical exports, the report stated, citing the April 2026 IMF World Economic Outlook.“This represents a supportive factor for the Qatari economy, given that these economies are among the largest consumers of Qatari liquefied natural gas and petrochemical products.“Accordingly, sustained economic activity in these markets supports global energy demand and contributes to strengthening Qatari exports, the trade surplus, and public revenues,” the report stated.To reinforce long-term competitiveness, the QCB and the Qatar Financial Markets Authority (QFMA) have also advanced a comprehensive package of capital market reforms aimed at modernising financial infrastructure and broadening the domestic investor base.

Increased debt issuances from Qatar helped offset contractions across wider regional markets during the first half of 2026, even as total sustainable bond volumes in the Middle East fell under geopolitical pressure, according to S&P Global Ratings. PICTURE: Shaji Kayamkulam
Business

Qatar debt issuances offset regional lull, says S&P

Increased debt issuances from Qatar helped offset contractions across wider regional markets during the first half of 2026, even as total sustainable bond volumes in the Middle East fell under geopolitical pressure.According to the report ‘Sustainability Insights: Middle East Sustainable Bond Outlook Midyear 2026: Market Momentum Despite Headwinds’ published by S&P Global Ratings, sustainable bond values across the region dropped 24% year-on-year in the first six months to $7bn, down from $10bn in H1 2025. The rating agency adjusted its full-year forecast for regional issuance to between $15bn and $20bn, down from a previous estimate of $20bn to $25bn. “That said, the decline was less pronounced than the over 40% drop in total bond issuance in the same period,” stated the report, citing S&P Capital IQ data.Sustainable instruments showed far greater resilience than the broader capital markets, where total regional bond issuance plunged by more than 40% over the same period. Strong early momentum saw $5bn issued in the first quarter, backed by $4bn brought to market during January alone, the report stated.While the UAE and Saudi Arabia maintained their position as market leaders, accounting for roughly 98% of overall issuance by value, expanding output from Qatari issuers helped balance significant declines in other regional markets, including Turkiye.The rating agency stated that regional financial institutions drove the vast majority of capital market activity, accounting for 80% of issued sustainable debt by value and 87% by volume. Heightened market uncertainty kept non-financial corporations on the sidelines, with corporate sustainable debt issuances falling by more than 80% as firms turned to direct bank loans and private placements to handle debt refinancing, it also stated.According to the report, issuance picked up in the second quarter following an April ceasefire and a subsequent memorandum of understanding signed between the US and Iran in June, providing a brief window for regional issuers to bring $2bn in sustainable debt to market. Borrowing costs remain elevated, however, as the US Federal Reserve is now expected to hold interest rates steady rather than deliver previously anticipated monetary easing, the report noted.S&P Global Ratings maintained a positive medium-term outlook for Gulf sustainable debt, pointing to an estimated $50bn maturity wall between 2027 and 2030 that will require refinancing. The rating agency added that medium-term demand will be supported by national energy transition strategies, new bond structures, including transition and blue bonds, and ongoing demand for sustainable sukuk.