tag

Police receive early-morning tip-offFive men arrested for suspected explosives offencesUS base has been used to strike IranTrump says the arrests were fantasticBritish police arrested five men on suspicion of explosives and terrorism offences on Sunday near an air ‌base that has been used by the US to strike Iran, after a tip-off that three vans had ​been seen heading to the military airfield. US ‌President Donald Trump said the suspects had been looking to do "big damage" and had been under investigation ‌by British and US authorities. British ⁠counterterrorism detectives leading the investigation said ‌police had received a call about three suspicious vehicles that ‌appeared to be travelling towards RAF Fairford in the west of England in the early hours of Sunday. Five men were ⁠arrested by armed officers and later held on suspicion of preparation of a terrorist act. Police, who said they believed the incident was now contained, have not yet publicly stated who they assessed was involved. An Iranian-linked motive is considered the most likely, a source familiar with the investigation said, while a Russian sabotage operation or an Islamist plot were also being looked at. POLICE WORKING TO UNDERSTAND CIRCUMSTANCES"We are in the early stages of an investigation, and five men remain in custody," Counter Terrorism Policing Senior National Coordinator Vicki Evans said in a statement. "As you would expect we are working closely with our partners ​to understand the circumstances of the incident." Police said a 400-metre cordon was in place around the base as the bomb disposal unit investigated the vans. Local residents in 85 homes in a nearby village were evacuated and armed officers were patrolling the site. The British government, which has ‌given authorisation to the US to use bombers ⁠based at Fairford to ​strike Iranian missile sites that were attacking ships in the Strait of Hormuz, said Prime Minister Andy Burnham ​was being updated on the incident. Burnham thanked the police and armed forces, saying on X: "I know today's incident near RAF Fairford will be deeply concerning for local residents and for many people following developments across the country". Britain said in July its armed forces were ready to protect the country from any attack after Iran's Revolutionary Guards warned it not to allow US bombers to fly from Fairford, saying any base used to launch attacks would be a legitimate target. "The arrest in the UK was fantastic," Trump told reporters, saying it was "an amazing job". "We had them under investigation. They were looking to do big damage to our fort and working with the British worked out great ... We had them under view for a long time, and we got them," Trump added. On Sunday morning the base was blocked by armed police while large ‌machinery also prevented access, and Reuters witnesses said security ‌had been increased at other bases used by ⁠the US, with armoured vehicles and soldiers at the gates of RAF Lakenheath and RAF Mildenhall in eastern England. DECLARATION OF A ⁠MAJOR INCIDENTA local farmer told the Daily Telegraph newspaper ⁠she had alerted police after seeing the vans and men acting suspiciously as she drove home from a party. "I saw a group of Middle Eastern-looking young guys running off through the trees. Some of them had masks or balaclavas on, and they all scattered ahead of us as we drove back past," she told the paper. "Some of them ran into the fields, and some of them turned to run towards the air base ... I mean, you don't see masked men running around at half one in the morning ​in the countryside near a secure air base and not have concerns." Local councillor Tristan Wilkinson told Reuters there had been a recent security alert at Fairford and surveillance had been stepped up. "So there was a specific threat about six weeks ago from the Iranians on this base. At the time, there was increased surveillance around the area," he said. A spokesperson for the US Air Force declined to discuss specific force protection measures at the base. "The 501st Combat Support Wing and our fellow UK-based Wings remain vigilant and will take appropriate actions to ensure the safety and security of our US service members, civilians, contractors, and their families," the spokesperson said. British ministers have also previously briefed providers of critical infrastructure on the threat posed by Russia, with the government increasingly concerned ‌about possible sabotage operations and cyberattacks.

US President Donald Trump raised concerns about yen weakness at a summit with Japanese Prime Minister Sanae Takaichi, Japan's Finance Minister Satsuki Katayama said on Friday, offering an unusually detailed account of the leaders' talks on currencies."At the recent Japan-US summit meeting, President Trump expressed concern about the yen's weakness," Katayama said at a regular news conference, adding that she was disclosing the exchange for the first time after consulting with the Prime Minister's Office.Katayama's frank account of leaders' talks, which governments typically keep confidential, points to shared concern in Tokyo and Washington over the yen's continued slide despite their joint intervention in July.Takaichi, speaking to reporters later on Friday, confirmed Trump's comments at their meeting, which took place in New York on Tuesday on the sidelines of the UN General Assembly."The US side said that the weak yen was creating difficulties for their trade, and I responded that, as a general principle, an undervalued yen is problematic," she said.But she stressed that there was no discussion of monetary or fiscal policy at the summit, adding that the Takaichi administration's economic policy stance remains unchanged.Previously, Takaichi told reporters that she and Trump had held a "timely" discussion about China ahead of the US president's planned summit with Chinese President Xi Jinping.Katayama said the leaders' discussion on foreign exchange reaffirmed the shared US-Japan stance behind their July 31 coordinated intervention, including a commitment to counter excessive volatility and disorderly moves in the yen."In light of this summit meeting, Treasury Secretary (Scott) Bessent and I will continue to communicate closely on a range of matters, including foreign exchange," she said.Katayama's comments were swiftly reinforced hours later when she held a call with Bessent, according to a statement from Japan's Finance Ministry.In a sign of Tokyo and Washington's shared determination to address the weak yen, Katayama and Bessent reaffirmed that the currency's undervaluation is a matter of concern and agreed to strengthen bilateral cooperation, the statement said.Bessent said in a post on his X account that Friday's call built on Trump's discussions with Takaichi earlier this week and included talks on the desirability of a strong yen reflecting Japan's economic fundamentals.The dollar has been rallying against the yen and other major currencies, driven by strong US economic data, a hawkish Federal Reserve and surging US bond yields.The yen strengthened after Katayama's remarks and gained further again after the ministry's statement, rising from 158.60 per dollar to trade around 157.20.The weak yen is driving up energy import costs that are already elevated due to the US-Israeli war on Iran, fuelling concerns about an inflation overshoot, a headache for Japanese policymakers and for the US, which is worried that a selloff in Japanese bonds could spill over into the Treasury market.The benchmark 10-year Japanese government bond yield jumped to a 30-year high of 3.115% on Friday following a steep selloff in the US market.At a separate news conference, Minoru Kiuchi, the minister in charge of economic revitalisation and an ally of Takaichi's reflationist camp, said the phase of Abenomics-style reflation policies, with monetary easing and agile fiscal spending, was over.Kiuchi's remarks appeared to respond to comments from Bessent, who recently suggested that Japan's priority should be fighting inflation rather than stimulating growth, signalling concern about what he sees as lingering elements of Abenomics in Takaichi's policies and among her political allies.Hirofumi Suzuki, chief FX strategist at Sumitomo Mitsui Banking Corp, said remarks by both Katayama and Kiuchi reflected a heightened sense of concern over the yen's weakness, particularly after Tokyo conducted rate checks on Friday, a move that is often viewed as a precursor to currency intervention.

In the birthplace of Venezuela's oil industry, thick black crude seeps through cracks in the earth, and the air is heavy with the smell of gas, leaving visitors dizzy.More than a century after sparking an oil boom that transformed Venezuela, the small town of Mene Grande is again in the sights of investors.The United States has claimed a 20 percent stake in Venezuela's vast oil reserves -- including many local oil fields -- raising hopes of a revival.Finding oil here is easy."Instead of water, oil comes out," said retired military officer Hector Valero Balestrini, gesturing toward a hillside where crude oozes naturally from the ground.Across the surrounding countryside, seepages resemble miniature volcanoes overflowing with crude and leaving hardened black trails.Elsewhere, bubbling gas rises from pools.Balestrini, 67, hopes a new era of investment will breathe life into the town."We are taking a new direction," he said.That optimism is shared by US President Donald Trump, who described Washington's investment in Venezuela's oil as the "greatest deal ever made".Venezuelan crude, he claimed, will double US reserves and guarantee American energy dominance for a century.But those ambitions contrast sharply with the realities of Venezuela's oil landscape.Years of economic crisis, underinvestment and political turmoil have hollowed out once thriving communities, with many homes left empty thanks to mass emigration."We are rich because of all this, and rich in many minerals too, but we are also poor," Eladio Ramon Devidez, a 67-year-old retiree, said as he stood next to a house abandoned by a family that left Venezuela years ago.The 27,000 residents that remain in Mene Grande contend with chronic blackouts and crumbling infrastructure, with some of the wells better fit for a museum than a working oil field.The nearby Zumaque I well began production in 1914, and it continues to rise and fall in a steady rhythm.Today it produces just 20 barrels a day -- enough to fill the tanks of only 20-30 cars after refinement.The town is accessible from a battered highway that cuts through the flat, sweltering landscape.Its roads are scarred by potholes, sewage leaks and overgrown vegetation.But Devidez hopes new investment will bring jobs and revive the community."I hope those projects being negotiated become work and wealth for all Venezuelans because things are really hard," he said.Those hardships are visible after sunset, when electricity fails, disappearing entire neighborhoods into stifling darkness.Residents rely on portable lamps, rechargeable lights and cellphone flashlights as temperatures remain oppressive deep into the night.The light from occasional thunderstorms often provides the only illumination.Residents have reported blackouts lasting up to 17 hours.In neighbouring Bachaquero, retired teacher Jose Gregorio Martinez views the renewed oil activity with mixed emotions.The 65-year-old son of an oil worker lives in a residential area built by state oil company PDVSA during the industry's heyday.Such developments, known locally as oil camps, once offered residents stable services and a standard of living unmatched in much of the country.Martinez remembers family gatherings that routinely attracted 30 relatives.Now many of them live abroad. "I live in a house that used to be full," he said.Outside his neighborhood, dozens of freshly painted jacks stand out along the roadside, their bright colors contrasting with the deteriorating streets nearby.For Xiosbelis Saavedra, a 41-year-old shop owner, the new oil boom may have come too late.Her three siblings have already emigrated, and she is considering shutting down her small delicatessen to follow them abroad."Everything is a nightmare. The electricity, the water, the gas, everything," she said. "Prices are crazy every day." 

Approval among Republicans drops to 73% from 82% in previous week, Reuters/Ipsos poll showsJust 17% approve of Trump's handling of cost of living, Reuters/Ipsos poll showsPoll surveys 1,277 US adults nationwide and has 3 percentage-point margin of errorPresident Donald Trump's approval rating fell to 32% - the lowest of his political career - ​as his fellow Republicans soured on his ‌handling of the cost of living amid the unpopular Iran war, a new Reuters/Ipsos poll found. The ‌poll, completed on Sunday, ⁠was conducted over a four-day period ‌that saw Trump throw three major news organisations ‌out of the White House and muse that Washington's iconic Kennedy Center for the Performing Arts -- named after slain President John ⁠F. Kennedy -- could be torn down if Trump's own name could not be added to it. It found voters leaning away from supporting Trump's fellow Republicans in the November 3 midterm elections that will determine control of Congress for the next two years. Trump's overall approval was down from a reading of 35% in last week's Reuters/Ipsos poll, with support among his own Republicans down to 73% from 82% a week earlier. Trump returned to the White House in January 2025 on promises to tame inflation and end foreign wars. In a Reuters/Ipsos poll conducted in the hours after ​he was sworn in, he enjoyed a 47% approval rating. Just 17% of respondents in the new poll approved of his handling of the cost of living - the top issue Americans say will determine how they vote in November. IRAN TAKES A TOLL Dissatisfaction among Republicans on ‌inflation has been growing since Trump launched ⁠the war on Iran in ​February that has pushed gasoline and diesel prices sharply higher. Now for the first time, Republicans who ​disapprove of Trump's handling of the cost of living outnumber those who give him a thumbs up - 51% to 44%. Trump's approval rating is lower than any recorded for his Democratic predecessor, Joe Biden, whose presidency was also marked by surging inflation and who ultimately ended his reelection bid after a poor debate performance heightened concerns about his age. Biden's low was 35%, reached in late October 2024. Only 34% of the most recent poll respondents approve of the strikes on Iran. The conflict has cut the world off from a significant slice of the oil and gas produced in the Middle East, and threatens to stoke higher inflation in the US and elsewhere as businesses pass on higher fuel costs to consumers. Trump initially said the conflict would last a few weeks and that Iran ‌needed to be bombed to stop it from ‌developing nuclear weapons. Earlier this month, the Republican ⁠leader pledged the war would end "immediately after" the election. But Iran has shown no sign of giving up and in recent ⁠weeks Tehran and its allies have threatened further ⁠disruptions to oil markets. Some 82% of poll respondents - including nine in ten Democrats and three-quarters of Republicans - said the conflict would likely go on for an "extended period of time." The Reuters/Ipsos poll showed registered voters in the poll picked Democrats over Republicans - 43% to 35% - when asked how they would vote in the midterms. The 8-point gap was the biggest lead for Democrats in Reuters/Ipsos polling this year. For Republicans, losing control of either chamber could complicate Trump's agenda in the last two years of ​his term. The poll results on congressional voting plans provide an overall view of which party Americans nationwide want to see in charge in Congress, though the results don't capture all the nuances of the state-by-state and district-by-district contests that determine control of the Senate and House of Representatives. Trump remains popular among Republicans on the issue of immigration - with 79% of his party backing him - but only 36% of Americans overall support his approach to the matter and 55% disapprove. Some Republican allies in Congress have warned that his aggressive campaign to deport people in the country illegally risks alienating voters with family who recently immigrated to America, like some Hispanics. Some 35% of poll respondents approve of Trump's approach to fighting crime, compared to ‌50% who disapprove. The Reuters/Ipsos poll ​was conducted online and gathered 1,277 responses from US adults nationwide. It had a margin of error of 3 percentage points.

The Trump administration has proposed a $10bn fund to help Middle East countries rebuild energy infrastructure damaged in the Iran war and reduce reliance on the Strait of Hormuz, a report in the Wall Street Journal (WSJ) Monday said. Citing US and Middle Eastern officials and documents WSJ had seen, it said Washington would contribute $5bn and seek matching contributions from eight regional partners — Saudi Arabia, the UAE, Qatar, Bahrain, Kuwait, Oman, Iraq and Jordan. The initiative, named the Partnership for Allied Trust and Construction (Pact), would be managed by the Development Finance Corporation, a US federal agency whose programmes have historically targeted developing countries rather than wealthy Gulf states. Discussions are under way and the terms could still change, US officials said, and it remains unclear whether all the named countries will sign on. The WSJ report added that some Middle East officials described the initiative as a US attempt to downplay the strategic weight of the Strait of Hormuz and project unity against Iran. They cautioned that building a fund to rebuild destroyed sites without a peace deal with Tehran would be premature, given the risk of renewed drone and missile strikes. Bilal Saab, senior managing director at TRENDS US, a consulting firm, was quoted in the report as saying the strategy carried significant risk, noting that larger Gulf producers such as Saudi Arabia and the UAE have alternative routes available, while smaller states remain more dependent on the strait. The seven-month conflict has damaged pipelines, refineries and gas export terminals across the region, with repair costs estimated in the tens of billions of dollars, the report said. Attacks have also disrupted Saudi Arabia's bypass pipeline and Red Sea shipping routes, pushing tanker rates to record levels as Gulf producers seek workarounds to keep crude moving.

US President Donald Trump has taken a less combative approach than usual ahead of his meeting with Chinese President Xi Jinping this week — a sign of Beijing's growing power thanks to critical minerals, China experts said.The Trump administration has so far not threatened to slap steep tariffs on Chinese imports or to ban exports of US technology, in contrast to the aggressive stances that preceded previous summits.The reason, experts said, is largely due to China's near-total control of rare earth minerals, a key input for tech and auto manufacturing. Last year, in retaliation against Trump's tariffs, China curbed rare earth exports and sent shockwaves through world markets.The move effectively imposed a limit on how much Washington can threaten Beijing, empowering China in its years-long tech war with the US, experts said."The US and the Trump administration are just fundamentally in a different position with China where they can't use that overly coercive, over-reaching approach, knowing that they are going to walk some stuff back, because of everything that happened last summer and because of the rare-earth export controls," said Emily Kilcrease, a former trade official now at the Center for a New American Security think tank.The White House, the Commerce Department, US Trade Representative and the Chinese Embassy in Washington did not immediately respond to requests for comment.China controls up to 70% of global rare-earth mining, 85% of refining capacity, and about 90% of rare-earth metal alloy and magnet production, according to consultancy AlixPartners.Rare earths, such as yttrium and dysprosium, underpin strategic industries such as automakers, chipmakers and defense contractors, representing a critical chokepoint in supply chains.Trump and Xi are scheduled to meet at the White House on Thursday followed by a state dinner attended by key officials and CEOs.The Trump administration has recently taken some actions against China, but experts said they were not as aggressive as previous threats and were unveiled months before the summit, likely to avoid antagonizing Beijing.For instance, the Pentagon in June accused Alibaba, BYD and other companies of aiding the Chinese military. In July, Treasury Secretary Scott Bessent threatened sanctions against any Chinese AI company copying US AI models. That same month, the US banned imports from 43 Chinese companies over alleged human rights abuses and imports of new foreign robots and power inverters, targeting China."They're keeping the boil low enough that China won't take really severe retaliatory action," said Peter Harrell, a White House official under former President Joe Biden.After the "rare earths blowup," the Trump administration "feels vulnerable to Chinese coercion" and is seeking "stability and secure access to critical minerals," he added.The US and China have been locked in a trade and tech battle since Trump's first term in office, with tensions soaring often ahead of summits and plunging immediately after.An early example played out during Trump's 2019 meeting with Xi in Osaka, Japan, when Trump walked back threats to impose tariffs on $300bn of Chinese goods and ease up export curbs on Chinese telecoms giant Huawei after China agreed to make an unspecified number of purchases of US agricultural goods.Nearly a year ago, in an October 2025 meeting in Busan, Trump lowered tariffs by 10% and shelved export controls on thousands of Chinese companies, when Xi agreed to suspend rare earth controls and resume purchases of US soybeans, leading both sides to declare the summit a success.Trump did, however, revert to big trade threats ahead of his meeting with Xi in Beijing this May, when he said he would impose a new 50% tariff on China, following a report that Beijing was planning to deliver new air defense systems to Iran.Republican lawmakers such as John Moolenaar, who chairs the House of Representatives China Select Committee, heralded recent actions by Washington ahead of next week's meeting. "President Trump is heading into the summit from a position of strength," he said in a statement to Reuters.But Dmitri Alperovitch, cofounder of CrowdStrike and Silverado Policy Accelerator, a Washington-based geopolitical think tank, forecast less aggressive action from Washington until it can develop alternate supplies of critical minerals."Since Busan last year there is an uneasy truce that I think will be maintained," he said at an event last week about US-China competition.

The Federal Open Market Committee of the Federal Reserve announced a quarter-point increase in interest rates on September 16, responding to inflationary pressure. The new rate is 3.75-4.00%.To a large extent, the rise was forced. It is more than five years since the US inflation rate was below the Fed’s 2% target. Annual PCE inflation, its preferred measure, was 3.7% in July. In addition to cost-of-living pressures, bond yields had been rising in part owing to concerns over inflation eroding the value of returns from bond holdings.The explicit desire of President Donald Trump is to have lower rates, something undermined by his own decisions this year, given that the conflict against Iran that he instigated has led to higher prices, especially fuel prices. Inflation is sticky. The interest rate rise was backed by all 12 members of the committee. The new Chairman of the Federal Reserve Kevin Warsh, who was nominated by President Trump and began his term in May, has reinforced his commitment to tackling inflation by approving a rate rise, and keeping his promise to make decisions based on economic data.Since August, he has struck a hawkish note on inflation. This follows a press conference in July, where his comments were interpreted as being more dovish. One consequence was that the yields on long-term Treasuries rose, owing to the perceived impact on inflation.In mid-August Scott Bessent, the Treasury Secretary, announced plans to expand bond buy-backs, and on September 9 announced a buyback operation of up to $6bn. The policy is intended to reduce long-term yields and improve bond-market liquidity, but has not been well received in Wall Street as it is seen as an acceptance of continuing high debt and deficits, treating the symptom not the cause. US Government debt reached $40tn in August. Bessent has also intervened to support the Japanese yen, with a view to preventing the Japanese central bank selling US Treasuries to shore up its currency.By contrast Warsh has pursued conventional policy-making. In his speech in late August at the annual Federal Reserve’s Economic Symposium in Jackson Hole Wyoming, he said: “We must be confident that underlying inflation is moving to our objective, clearly and at sufficient speed. Otherwise, we have work to do.” He cited data showing that investment and consumption are strong and employment levels are high. “Main Street and Wall Street have been remarkably resilient,” he noted. Warsh has a preference to reduce communication and avoid ‘forward guidance’. This is sensible but maintaining it requires careful judgement. Arguably his statement of policy intention and the phrase ‘we have work to do’, is a form of forward guidance. But it is reasonable to be guided by data, remain nimble, and avoid treating dot plots as commitments about future interest rates. Warsh dislikes the Fed having a large balance sheet, and excessive public spending. The link between money supply and inflation is complex, and debatable, but there was a surge in inflation that followed the policies of ultra-low interest rates and quantitative easing during the Covid-19 pandemic. It was not a conventional recession, and demand rebounded strongly as lockdown measures were eased.He reiterated a conventional Federal Reserve set of commitments: targeting 2% inflation, attention to accurate economic data, and using short term interest rates. There is some discussion as to whether this policy mix is as effective as in previous eras. The US economy may have become less sensitive to changes in the base rate given the prevalence of long-term fixed-rate mortgages. Also, while higher official interest rates can help contain long-term bond yields by signalling a commitment to lower inflation, they add to short-term financing costs of public sector debt. There is no indication that either political party in the US is committed to curbing the huge deficits and debt.For the economies of the Gulf, the interest rate rise is problematic. With export disruptions continuing owing to the US-Iran conflict, reductions in tourism, and capital projects put on hold owing to budget constraints, economic growth is hampered. Where domestic inflationary pressures are limited, an interest rate rise may not be needed, but central banks have limited scope to diverge from US rates owing to the currencies of Qatar, Saudi Arabia, Oman and the UAE being pegged to the US dollar. Higher financing costs combined with lower business cash flow could compound the economic slowdown in the region. Policy-makers around the world, including the Gulf, will have to adapt to the current policy regime in the US as it is likely to be in place for some time to come. Other central banks, in Japan and the euro area, have also announced interest rate rises.The Federal Reserve is in the driving seat on US monetary policy, and the President is not. There may be a further quarter-point increase in the coming months, with further increases possible in 2027 if inflation remains persistent.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions.

The Federal Reserve raised interest rates on Wednesday and flagged further increases in borrowing costs in coming months, with new US central bank chief Kevin Warsh joining a unanimous decision that effectively acknowledges the Trump administration's inability so far to control inflation.While President Donald Trump had promised to lower prices on his watch, the combined impact of his global import tariffs, an energy shock following the start of the US-Israeli war with Iran, and capital spending from the artificial intelligence boom has kept price pressures intense enough that the Fed felt it needed to raise its benchmark overnight interest rate by a quarter of a percentage point to the 3.75%-4.00% range.New policy projections showed 16 of 18 policymakers anticipate at least one more quarter-percentage-point hike by the end of this year, with only two of them seeing rates remaining stable from here. Warsh apparently again did not submit a rate projection.It's the first policy shift under the new Fed chief, who took office in late May after being selected by Trump with an expectation that he would cut rates.The Fed's new policy statement and economic projections, to the contrary, show a central bank opening the door on tighter monetary policy through next year, with the policy rate rising to the 4.00%-4.25% range by the end of this year and ending 2027 at the same level."Today's policy action will support a timelier return to the Committee's 2% goal," the central bank said in its policy statement after the end of a two-day meeting.While the statement withheld any forward guidance about coming policy decisions, as is Warsh's preference, the decision is likely to ease doubts that the Fed chief would hold off on tighter policy out of deference to Trump, a lingering question during his first months in office.The statement dropped a previous reference attributing current elevated inflation to "supply shocks" particularly in the energy sector, a nod to concerns among policymakers, including Warsh, that price pressures were too broad for comfort.The rate increase was announced less than two months ahead of midterm elections that will determine whether Trump's Republicans maintain control of Congress for the final two years of his presidency. The Republicans are facing an uphill battle with voters angry about gasoline prices that are about a third higher than a year ago and interest rates on home mortgages that have been rising steadily this year. The average rate on a 30-year fixed-rate mortgage is approaching 7%.Policymakers' new quarterly economic projections marked up estimates of inflation, as measured by the Personal Consumption Expenditures Price Index, to 3.7% versus the 3.6% projected at the Fed's June meeting. Inflation is not projected to return to the 2% target until 2029, a year later than previously expected.Economic growth was marked up slightly from 2.2% to 2.3%, while the unemployment rate is seen ending the year at 4.1%, versus the 4.3% projected in June.Warsh's characterization at his press conference of the logic behind the rate increase and the likelihood of further action will be important in shaping the reaction in financial markets that have been raising yields on long-term US Treasury bonds. The rate hike on Wednesday was widely expected, but investors will be looking for further information from the Fed chief about what might prompt additional increases in borrowing costs.Warsh has pledged to lower inflation back to 2% "clearly and at sufficient speed" by raising rates as needed.

US President Donald Trump Monday attacked what he called a "sick conspiracy" against artificial intelligence, dismissing calls for guardrails despite warnings that it threatens humankind.Trump lashed out at the boss of AI giant Anthropic, who called on Saturday for a slowdown in the development of the technology. Trump said the US needed to keep its AI lead over China.Global tech stocks fell on the calls to hit the brakes on AI, which has fueled fears that superintelligent computer systems could go rogue and wipe out humanity by creating pathogens or triggering nuclear war."The only control or 'guardrails' that AI needs is a STRONG AND SMART (High IQ!) PRESIDENT, and the USA. has that, in spades!" Trump said in a post on his Truth Social network Monday."WHOEVER WINS AI, WINS! We are leading China, and all others, and will continue to do so. Conspiracy Theorists, Treasonists, Traitors, and Leakers, BEWARE!"Trump has pushed back repeatedly in the past week against the warnings about AI, which reached fever pitch after Claude-maker Anthropic's CEO Amodei urged a halt in development.Amodei's call to "slow the pace" was backed by OpenAI boss Sam Altman and Elon Musk, the SpaceX and Tesla boss who also owns xAI and was previously part of Trump's White House team.But Trump trained his fire on Amodei, accusing him of playing both sides of the debate."The Trump Administration has stopped AI 'people' from doing bad, or potentially bad, 'things,' like Dario (Anthropic!), who is now pretending to be a 'perfect little angel'," the US president wrote.Speaking on Air Force One on Sunday, Trump said he had heard directly from tech insiders the previous week on the issue.Asked if he was downplaying their concerns, he said: "No, we are not downplaying, but you know it's going to be more good than bad by a lot."Trump has long portrayed AI as crucial for maintaining America's technological, economic and security lead over China, whose President Xi Jinping is due to visit the White House next week.China's spy chief warned on Sunday that artificial intelligence endangers the country's national security, saying foreign powers could use the technology to threaten social order.Minister of State Security Chen Yixin wrote in an article that AI was now "the main battleground for global technological competition and a new track for major power strategic rivalry".He singled out Anthropic's Claude Mythos and OpenAI's ChatGPT-5.5-Cyber for their advanced hacking capabilities that potentially "pose serious risks to China's critical information infrastructure".Global concerns about AI and a possible extinction event have dramatically escalated in recent days.Britain's King Charles III will host representatives of leading AI firms for a gathering in Scotland, a source close to the event said Monday, as the worries mount.The UN rights chief called Monday for countries and artificial intelligence companies to act urgently to rein in a technology he warned posed "unprecedented risks".In a letter sent to countries and AI developers and shared with the media, Volker Turk cautioned that the world was "on the cusp of irreversible change, affecting not just us but generations of humanity to come".The head of French defense and technology group Thales also called on governments Monday to take responsibility for regulating artificial intelligence.Billionaire Trump and his Republicans have so far resisted growing calls to push through regulation, but there are signs of a growing backlash in the US.US voters were already skeptical about the energy-guzzling AI data centers that he backs, and now Democrats are calling for Congress to set up guardrails for AI.Vice President JD Vance, who has close ties to Silicon Valley, expressed skepticism Monday about the fact that tech bosses were now joining the chorus of calls for state regulation."I feel a little bit weird about the fact that you have so many frontier AI tech companies kind of coming to the government and begging the government to regulate them," he told reporters."It feels a little bit to me like a bit of a Trojan horse." 

Donald Trump lashed out Sunday at Ukrainian President Volodymyr Zelensky over Kyiv's attacks on Russian oil refineries, while on a golf-focused two-day visit to Ireland which again saw him promoting his personal business interests.The US president — talking to reporters from his Doonbeg golf resort on Ireland's west coast — also hit out at recent critics of artificial intelligence (AI) who urge greater caution in the powerful technology's development, branding them "negative" forces.But the ever-unpredictable American leader saved his strongest comments for Zelensky, saying the Ukrainian president had to do "one thing" and "stop knocking out diesel fuel" refineries in Russia due to resulting shortages."Let him go after targets, but not diesel fuel, because he's causing a shortage of diesel," Trump said, insisting the Russia-Ukraine war — not his conflict with Iran and subsequent blockade of the Strait of Hormuz — were to blame.Oil prices have soared in recent weeks as attacks in the Middle East have intensified, raising American fuel costs and inflation and speculation the Federal Reserve will hike interest rates just weeks before crunch US midterm elections.Trump's visit to Ireland has seen the American leader again fusing his brand of off-the-cuff diplomacy with both his love of golf and private businesses.On Saturday, he caught his Irish hosts and the neighbouring UK off-guard when he waded into highly sensitive political territory by announcing he would "love to see" a united Ireland.'Not welcome here' Breaking with Washington's traditional neutrality on the historically charged topic, Trump argued reunification of the Republic of Ireland and UK territory Northern Ireland — after more than a century apart — was "going to happen eventually"."It may as well happen now," he said as he met Irish prime minister Micheal Martin in Dublin, prompting pushback from pro-UK loyalists in Northern Ireland and some leading politicians in mainland Britain.Trump doubled down on his remarks Sunday."I'm someone who owns fantastic property here," he said after watching Irish Open leader Shane Lowry tee off in the final round on the Trump Organization course bought in 2014."It would seem to me that one of the naturals of all time is to put them together," he added, insisting "many people agree".Trump arrived in Doonbeg Saturday afternoon, sparking road closures and police checkpoints nearby. Around 30 people protested his visit in neighbouring Doonbeg village Sunday."Donald Trump is not welcome in Ireland," demonstrator William Hederman, 53, told AFP, accusing him of helping Israel commit genocide in Gaza.Trump's attendance at the tournament added an extra layer of complexity to a security effort that is reportedly costing Ireland 20mn euros ($23mn). He is expected to present the winner with the trophy later Sunday.Spectators cheered when he walked onto the first tee."It's a once in a lifetime opportunity," 28-year-old Connor McGovern, who had travelled from Northern Ireland hoping to see the president, told AFP. 'Conflict of interest'The former real estate magnate, who promotes his enterprises at every opportunity, was joined in the remote corner of Ireland by his two sons, Eric and Don Jr.They have managed the family business since their 80-year-old father returned to the White House last year.The course — set among dunes on the rugged County Clare coastline — has twice been targeted by pro-Palestinian activists in the past 18 months.Police said three women — aged in their 20s, 30s and 40s — had appeared in a western Irish court late Saturday after being arrested for separate trespass and public order offences there.Around 4,000 Irish and US security personnel were involved in the weekend-long security operation, with anti-drone technology among the measures deployed.The golf-mad president plays golf most weekends at one of his family's US properties.He is scheduled to host December's G20 summit at his Miami golfing resort.Opposition Democrats in the US have long complained that blurring the lines between his presidency and personal business interests is corrupt.The White House has aggressively pushed back against claims of conflicts of interest and that Trump has been using his presidency to enrich himself as his personal wealth has rocketed during his second term."Since the Civil War, we haven't had a president with a significant financial conflict of interest from a business enterprise," University of Minnesota Law School professor Richard Painter told AFP.The former White House ethics lawyer warned Trump's conduct could send the message "that the way to curry a favour with the president is to patronise his properties, do business with his companies and so forth". 

The US Federal Reserve goes into a key rate-setting meeting this week with markets expecting policymakers to pull the trigger on a rate hike to tackle persistently high inflation — and analysts say central bank chief Kevin Warsh's credibility is on the line.The world's largest economy has been dealing with years of higher-than-target inflation, and prices have surged in the wake of US President Donald Trump's war on Iran, his signature tariff policies and the ongoing AI boom.The Fed has held rates steady since January, choosing to wait to gauge the effects of energy price shocks and to let the tariffs' effects on prices ripple through the economy.In recent weeks, however, several Fed policymakers — including Warsh himself — have hinted that if inflation does not show clear signs of slowing, the central bank will have to act by raising interest rates.On Friday, new data on consumer inflation for August showed it remaining steady at 3.4% — no change from the month before, but still well above the Fed's long-term 2% target.Market expectations of a 25-basis-point rate hike on Wednesday surged in the wake of the data, with the probability at more than 85% according to CME's FedWatch tool.The Fed last raised rates three years ago, when it was fighting surging inflation in the wake of the pandemic. They currently stand at between 3.50% and 3.75%.Trump has railed against the Fed over interest rates since taking office for his second term, launching unprecedented attacks on the central bank's independence as he demands lower rates to spur economic activity.The US president launched a criminal probe against previous Fed chair Jerome Powell, is attempting to fire another Fed governor and has even threatened to cut trade ties with certain countries if the Fed raised rates.Warsh was appointed by Trump and analysts say this is his first real test since taking office: Will the Fed raise rates to combat inflation, or hold steady in line with what the White House prefers?"This is the test. This is what comes with that job, and now he has to decide how to handle it," said David Wessel, senior fellow at the Brookings Institution. "He's either going to completely disappoint the markets, or he runs the risk that he's going to start to anger Donald Trump."The Fed's Federal Open Market Committee, with its 12 voting members, will announce its decision after a two-day meeting on Wednesday at 2.00pm (1800 GMT)."It's quite likely that the Fed will raise interest rates next week," said Claudia Sahm, chief economist at investment firm New Century Advisors who previously worked at the Fed.But "it's not a done deal," she cautioned in comments to AFP. "This is a difficult decision for them to make."Raising interest rates would increase borrowing costs across the board for the US economy, acting as a brake on further investment and consumption activity.Sahm warned such a move was "not a magic wand and it is a costly medicine."She said the Fed could still hold rates steady rather than administer that medicine, but it would have to explain its decision clearly to markets."If they surprise markets and they can't explain why they're surprising markets, then Wednesday afternoon will be pretty messy," she said.Since taking office, Warsh has changed the way the Fed communicates about its decisions, advocating for less transparency into the process as he thinks it locks policymakers into courses of action that may need to be adjusted.Investors have had mixed reactions to the cut in what is known as "forward guidance," with analysts saying it has introduced more uncertainty into how financial markets price in inflation and interest rate expectations.Warsh has advocated in the past for lower interest rates due to expected productivity gains from AI technology, but in recent weeks he has doubled down on the Fed's mandate to bring inflation down."There's always been this doubt about whether Kevin Warsh is going to be like his predecessors and do what's right for the economy, even if it's politically inconvenient," said Wessel of Brookings."If he raises rates now and Trump goes ballistic, he will have established his credibility as an independent Fed chair for the rest of his term." 

US President Donald Trump Wednesday predicted that the war with Iran will end "immediately after" the US midterm elections in November because Tehran was trying to influence the vote but would not be able to hold out more in the face of US economic pressure."I think war is going to end immediately after the election because they can't hold out any longer. They're desperate to try and affect the election," he told reporters before departing for the Republican National Convention in Dallas.Trump's war with Iran has recently entered its seventh month with no immediate end in sight. Wednesday, Iran said it attacked 10 ships near the Strait of Hormuz after the US sank five Iranian oil tankers. The renewed fighting sent the price of oil surging with benchmark Brent crude future breaching $100 a barrel for the first time since July.Trump's approval ratings recently sank to a record low due to frustration from voters over the Iran war and deepening cost-of-living crisis. Midterm elections, due to be held on November 3 this year, are typically a referendum on the occupant of the White House.Oil prices would also come down right after the election, Trump said Wednesday, once the war is over, while acknowledging diplomatic talks are still a possibility but not preferred."Yes, a negotiation could possible happen, but it's not something we're looking at," Trump said.