tag

Monday, February 16, 2026 | Daily Newspaper published by GPPC Doha, Qatar.

Tag Results for "Trump" (88 articles)

A man opens the hood of a liquefied natural gas truck to check the engine at the manufacturing facility in Pune. India’s overall buying could jump fourfold as the South Asian nation aims to lift the share of gas in its energy mix to 15% from 6% by the end of the decade.
Business

India’s top LNG importer says favourable terms key to US deals

India will need favorable terms to enter into long-term liquefied natural gas purchase deals with the US as the market is highly price sensitive, according to the chief executive officer of the country’s top LNG importer.“India is looking to source energy at the most competitive and affordable price for consumers,” Petronet LNG Ltd’s Akshay Kumar Singh said. “No one is saying you buy at any cost.”The comments comes as US President Donald Trump’s administration pushes New Delhi to ramp up energy purchases — including crude oil, liquefied petroleum gas, LNG and coking coal — as part of an interim trade deal that seeks to boost American exports to about $500bn.The US was India’s third-largest LNG supplier last year — behind Qatar and the United Arab Emirates — accounting for 12% of total imports of 25mn tons, according to Kpler data. India’s overall buying could jump fourfold as the South Asian nation aims to lift the share of gas in its energy mix to 15% from 6% by the end of the decade.For countries such as the US and Qatar, that would open up an important market, particularly as new liquefaction plants start operations and production increases. However, higher freight and logistics risks make US LNG less attractive for Indian buyers. Rigid long-term take-or-pay contract structures add to buyers’ discomfort.Long-term LNG deals aren’t just about settling at a price, but include clauses such as penalties to be paid if buyers fail to lift agreed volumes, Singh said.Most of the US supply deals are linked to Henry Hub, the benchmark for natural gas prices, that can swing sharply due to weather and storage levels in the domestic market. Indian buyers favor Brent-linked contracts as those prices are generally less volatile.Last month, a US delegation met with Indian energy companies on the sidelines of the India Energy Week conference in Goa to explore opportunities for long-term contracts for US crude oil and LNG, according to a statement by the US embassy. 

The dollar has dropped 9% overall against a basket of world currencies over the last year, and in January fell to its weakest level since March 2022. And the downward pressures don’t appear to be going away.
Business

What a weaker US dollar means for the economy

The dollar typically strengthens in times of economic or geopolitical strife, but in 2026 much of the uncertainty and political turmoil is coming from inside the US – and President Donald Trump has given a thumbs-up to the resulting plunge in the greenback. The dollar has dropped 9% overall against a basket of world currencies over the last year, and in January fell to its weakest level since March 2022. And the downward pressures don’t appear to be going away.A weaker dollar reverberates across the US and global economies. In the US, prices of imported goods rise, making purchases of those products more expensive for American manufacturers and consumers, while American exports become more attractive to customers overseas.Here’s what to know about the dollar’s drop and what to expect if the currency remains under pressure. Why is the dollar weakening?There are multiple forces dragging down the US currency. But analysts say the Trump administration’s unpredictable foreign policy, including Trump’s on-again, off-again threat to take over Greenland and the removal of Venezuela’s president by force, are undermining the dollar’s normal role as a haven in times of uncertainty. Trump’s repeated attacks on the Federal Reserve’s independence also have put pressure on the US currency, as has the possibility of further interest-rate cuts by the central bank. Lower interest rates drag down the dollar as investors look elsewhere for higher savings rates.Separately, the Trump administration and many analysts have argued that the dollar has become overvalued and that the recent weakness and outlook for continued depreciation is a reckoning the world should have been braced for. During Trump’s first term, the president highlighted that for decades, as part of the underpinning of globalization, the dollar was artificially propelled higher by the rest of the world. Currency manipulation charges have been rampant over the past two decades at least. China and other Asian nations have often come under fire for forcing down their currencies, and European officials have made surprisingly frank admissions about not wanting the euro to exceed certain levels.US Commerce Secretary Howard Lutnick said on February 10 that the dollar’s current value may be closer to where it naturally should be. What role does the dollar play in the global economy?The dollar is the closest thing there is to a global currency. It’s the cornerstone of international finance and the payment method of choice for more international transactions than any other currency. The US also uses the dollar as a foreign-policy tool, for example by significantly limiting Russia’s ability to trade dollars after the country’s full-scale invasion of Ukraine in 2022. How has confidence in the US dollar evolved?The concerns undercutting the dollar go to the heart of how the Trump administration is governing, analysts say. A dominant currency needs a strong democracy, elements of which include the rule of law, an independent central bank, free and fair elections, and press freedoms. The second Trump administration has tested these fundamentals. Trump has spoken repeatedly about wanting to fire Fed Chair Jerome Powell, and the Justice Department launched an investigation into renovations of the Fed’s headquarters, a step that a bipartisan group of lawmakers has indicated appears to be politically motivated. Trump also has pressured the Fed to cut interest rates and made clear he expects Kevin Warsh, his nominee to replace Powell, to carry out that policy, challenging a widely held belief that the central bank should operate free of political influence. All these moves have chipped away at confidence in the US currency, analysts say.Another source of pressure on the dollar is America’s debt pile. US public debt has risen to more than $38tn; its ratio to gross domestic product now exceeds 100%, the highest level since around the end of World War II. Rising federal borrowing hurts the dollar by eroding investor confidence in the US’ ability to fulfill its debt obligations. Does the US still want a strong dollar?The Trump administration has delivered mixed signals. Trump often suggests that he wants the dollar to weaken against other major currencies, seeing it as a way to boost demand for US goods. But he also says he wants the dollar to retain its status as the anchor of global finance.In recent days, the president appeared to fully embrace a weaker dollar. Asked on January 27 whether he was worried about the dollar’s recent slide, Trump told reporters, “No, I think it’s great.” His remarks all but cemented the view that the currency is headed for further declines.But Treasury Secretary Scott Bessent sounded a different note a day later, reiterating that the US is maintaining its long-standing “strong dollar” policy. Could the dollar really be dislodged?It would take a monumental shift in global finance, economic growth and geopolitics for the reserve asset to switch completely to a different currency. And any shift would be a slow one, given how deeply entrenched the dollar is. The currency remains dominant in part because the US economy is huge — as big as No 2 China, No 3 Germany and No 4 Japan combined. Overseas investors owned $31tn in US stocks and bonds as of June 2024, which would take time to unwind.Any attempt to displace the dollar would require a currency that has deep, liquid debt markets, something that no other nation can offer. The lack of a unified euro-zone debt market that could compete with the dollar has been recently lamented by both Christine Lagarde, the European Central Bank chief, and Kristalina Georgieva, head of the International Monetary Fund.What’s more likely is that the world enters a period of multi-currency power with a dollar that’s dominant, but perhaps less so than today. Who are the winners and losers from a weaker dollar?If the dollar experiences a sustained weakening against other major currencies, it is likely to be a boon for American exporters and manufacturers. It means overseas buyers of American-made goods will have stronger purchasing power since their currencies will have appreciated against the dollar. Still, manufacturing accounts for far less of the US economy than it did decades ago, meaning any bump in the sector may not be as large a boon as some may think. In the 1950s, more than 30% of working Americans had jobs in manufacturing. That number has fallen below 8%, even as Trump has promised to reindustrialize the country.A weaker dollar could complicate the picture for US economic growth because it tends to spur inflation as US consumers are forced to pay more for non-US-made goods.And if the weaker trend persists, it would likely push up interest rates, causing pain for consumers as costs rise on home mortgages, auto loans and credit card debt.Higher rates also mean that the US government will have to pay more to finance the budget deficit, which could prompt Congress to consider steep budget cuts. Has this happened before?Talk of the dollar’s demise has bubbled up from time to time. In the 1990s, the Japanese yen gained attention as a potential rival. In the early 2000s, the euro appeared to be a possible challenger before the continent’s credit crisis eroded the currency’s status.Events in the US, including the withdrawal from the gold standard in 1971 and the financial crisis in 2008, also threatened the dollar’s dominance. Each time the currency persevered, in large part due to American economic strength and because there was no clear rival in the picture. 

Gulf Times
Business

State Street strategist sees 10% dollar drop on three Fed cuts

The dollar may fall 10% this year as there’s a risk the Federal Reserve will cut interest rates more deeply than markets anticipate once the next chair of the central bank takes over, according to State Street Corp’s Lee Ferridge.Traders expect that the Fed will resume lowering interest rates around June and deliver at least two quarter-point reductions by year-end. But Ferridge, a strategist at the bank, sees scope for officials to deliver a third reduction in 2026. That’s in part on the view that current Chair Jerome Powell’s successor will face pressure from President Donald Trump to reduce borrowing costs.“Three is possible,” Ferridge said in an interview on the sidelines of the TradeTech FX conference in Miami. “Two is a reasonable base case, but we have to accept we are going into a more uncertain period of Fed policy.”The other dynamic is that deeper Fed rate cuts will make it less expensive for foreigners to hedge the currency risk on their US investments, and as they step up that activity it will weigh on the greenback, he said.The Bloomberg Dollar Spot Index is down about 1.7% this year after sliding roughly 8% last year, its worst annual performance since 2017.Concerns around the economic impact of trade friction and worries around the US fiscal outlook hurt the greenback, as did Trump’s pressure on the Fed. Trump has nominated former Fed Governor Kevin Warsh to succeed Powell, whose term ends in May, and Warsh, if confirmed, may deliver what Trump wants, Ferridge said.The greenback may rebound 2%-3% in the near term as solid US economic data reduces expectations for Fed cuts, Ferridge said.However, dollar selling is “just waiting for once Kevin Warsh takes over the Fed and starts cutting rates probably more persistently and narrowing that rate spread with the rest of the world,” Ferridge said. “If that happens then we know there’s room for that hedge ratio to rise.”The present hedge ratio of about 58% compares with a level of above 78% back before the Fed started hiking rates in 2022, State Street data show. 


US President Donald Trump poses with Honduras’ President Nasry Asfura at Trump’s Mar-a-Lago residence in Palm Beach, Florida.
International

Trump praises new Honduras leader after talks in US

US President Donald Trump praised conservative Honduran counterpart Nasry Asfura after a meeting at his Mar-a-Lago resort, with Asfura vowing Sunday to be Washington’s “most reliable strategic partner.” Asfura, a businessman and former mayor of the Honduran capital Tegucigalpa, was sworn in last week after winning November elections with Trump’s backing. Trump had threatened to cut aid to Central America’s poorest country if his “friend” was defeated. “I had a very important meeting with my friend, and the President of Honduras, Nasry ‘Tito’ Asfura,” Trump wrote on his Truth Social platform. “Once I gave him my strong Endorsement, he won his Election! Tito and I share many of the same America First Values. We have a close partnership on Security.” For his part, Asfura described his meeting at Mar-a-Lago as “productive” and said the two leaders agreed to boost investment and trade. “Honduras is ready to grow, attract investment, and establish itself as the most reliable strategic partner of the United States in the region, with stability, security, and a clear vision of prosperity,” Asfura said in a post on X early on Sunday. The Honduran presidency released a photo of the two leaders smiling and giving a thumbs up. Asfura also told reporters in Florida on Sunday that they discussed Temporary Protected Status (TPS) for Hondurans, which the Department of Homeland Security revoked last year only for a federal judge to vacate the order. Some 60,000 Hondurans, who came to the United States after Hurricane Mitch devastated the Central American nation in 1998, benefit from TPS that allows them to live and work there. “We were talking about TPS, you know that TPS is still pending,” Asfura said. “As for the rest of the migration issue, I would prefer not to comment, I reserve my comments, but we did agree to review all the laws and the work we need to do for Honduras.” Asfura had already met with US Secretary of State Marco Rubio on January 12, after which the two countries announced plans for a free trade deal. His win gave Trump another ally in Latin America after conservatives campaigning heavily on crime and corruption replaced leftists in Chile, Bolivia, Peru and Argentina. Trump has been pressuring countries in Washington’s backyard to choose between close ties with Washington or Beijing. Asfura, who succeeded left-wing leader Xiomara Castro, has said he is considering switching diplomatic ties from China to the self-ruled island of Taiwan. Trump pardoned former Honduras president Juan Orlando Hernandez in a surprise move on the eve of the Honduran election. Hernandez, from Asfura’s party, was serving a 45-year prison sentence in the United States for drug trafficking. He was convicted of helping to smuggle 400 tonnes of cocaine into the United States. Trump’s decision to pardon him, even as US forces were blowing up alleged drug boats in the Caribbean and tightening the noose on Venezuela’s Nicolas Maduro, whom Washington accuses of drug trafficking, drew heavy criticism. 

Chinese president Xi Jinping, and US President Donald Trump. China agreed to buy more US-farmed soybeans in what President Donald Trump called a “very positive” call with President Xi Jinping Wenesday, even as Beijing warned ‌Washington about arms sales to Taiwan. - AFP
International

Trump, Xi discuss Taiwan and soybeans in call aimed at easing ties

China agreed to buy more US-farmed soybeans in what President Donald Trump called a “very positive” call with President Xi Jinping Wednesday, even as Beijing warned ‌Washington about arms sales to Taiwan. In a goodwill gesture two months before Trump’s expected visit to Beijing, Xi ‌agreed to hike soybean purchases from ‍the US to 20mn tonnes in the current season, up from 12mn tonnes previously, Trump said. Soybean futures rallied sharply. Hours after Xi’s virtual meeting with Russian President Vladimir Putin, Xi and Trump discussed Taiwan and a wide range of trade and security issues that remain a source of tension between the world’s biggest economies. Both leaders ‍publicly affirmed their personal stake in strong relations after the call, their first since late November. “All very positive,” Trump said in a post on his Truth Social platform. “The relationship with China, and my personal relationship with President Xi, is an extremely good one, and we both realise how important it is to keep it that way.” “I attach great importance to Sino-US relations,” Xi Jinping said, according to an official government account. “Both sides are signalling that they want to preserve stability in the US-China relationship,” said Bonnie Glaser, head of the Indo-Pacific programme at the German Marshall Fund of the United States, ‌a think-tank. Though Trump has tagged China as the reason for several hawkish policy steps from Canada to Greenland and Venezuela, he’s eased policy towards Beijing in the last several months in key areas from tariffs to advanced computer chips and drones. One key exception is on Taiwan policy. The US announced its largest-ever arms ‌sales deal with Taiwan in December, including $11.1bn in weapons that could ostensibly be used to defend itself against an attack by Beijing. Taipei expects more such sales. China views Taiwan as its own territory, a position Taipei rejects. Washington has formal diplomatic ties with Beijing, but maintains unofficial ties with Taiwan and is the island’s most important arms supplier. The US is bound by law to provide Taiwan with the means to defend itself. “The United States must carefully handle arms sales to Taiwan,” Beijing said in an official summary of the meeting. The dismissal or investigation into several senior military leaders in China has stirred concern about the implications for Beijing’s foreign policy. But Trump downplayed the investigation into Central Military Commission vice-chairman Zhang Youxia, saying over the weekend that “as far as I’m concerned, there’s one boss in China”, and “that’s President Xi”. The last nuclear treaty between Russia and the United States is soon to expire, raising the risk of ​a new arms race in which China will ‌also play a key role with its own growing nuclear stockpile. Trump has said that he wants China to be part of arms control. The Kremlin said it was a ⁠topic between Xi and Putin. Economic ‍issues continue to be a flashpoint between the world’s biggest consumer and its biggest factory. Trump has made tariffs on imports a pillar of his strategy to revive domestic manufacturing jobs. US Vice-President J D Vance on Wednesday unveiled plans for a preferential trade bloc of allies for critical minerals, part of an effort to eliminate one key area of leverage that Beijing has over Washington given its control of key metals. But the two sides are working to find areas of accord heading into an expected April state ​visit by Trump to Beijing. 

A container ship Maersk El Alto is guided by tugboats at Panama Ports Company. Maersk will temporarily take over operation of two ports on the Panama Canal from Hong Kong company CK Hutchison, whose concession has been annulled, the Panama Maritime Authority said on Friday.
Business

Maersk to take over Panama Canal port operations from HK firm

Danish firm Maersk will temporarily take over operation of two ports on the Panama Canal from Hong Kong company CK Hutchison, whose concession has been annulled, the Panama Maritime Authority (AMP) said on Friday.Panama's Supreme Court on Thursday invalidated Hutchison's contract following repeated threats from President Donald Trump that the United States would seek to reclaim the waterway he said was effectively being controlled by China.The canal, which handles about 40% of US container traffic and 5% of world trade, was built by the United States, which operated it for a century before ceding control to Panama in 1999.CK Hutchison's contract to operate the ports had "disproportionate bias" towards the Hong Kong-based company, according to the court ruling that annulled the deal.On Friday, the AMP said port operator APM Terminals, part of the Maersk Group, would be a "temporary administrator" of the Balboa and Cristobal ports on either end of the waterway.It would take over from the Panama Ports Company (PPC) - a subsidiary of CK Hutchison Holdings - which has managed the ports since 1997 under a concession renewed in 2021 for 25 years.The United States on Friday welcomed the decision, but Chinese foreign ministry spokesman Guo Jiakun said Beijing "will take all measures necessary to firmly protect the legitimate and lawful rights and interests of Chinese companies."For its part, PPC said the ruling "lacks legal basis and endangers... the welfare and stability of thousands of Panamanian families" who depend on its operations.The annulment of the PPC contract was requested last year by the office of the comptroller -- an autonomous body that examines how government money is spent.It argued the concession was "unconstitutional" and said Hutchison had failed to pay the Panamanian state $1.2bn due.The PPC argues it is the only port operator in which the Panamanian state is a shareholder and says it has paid the government $59mn over the past three years."It is very hard to imagine that (the court ruling) was not influenced by persistent US pressure on canal ownership," said Kelvin Lam, a China-focused economist at the consultancy Pantheon Macroeconomics.He said foreign investors would likely be increasingly cautious about committing capital "to strategic infrastructure projects in the United States' backyard."Panama has always denied Chinese control over the 50-mile waterway, which connects the Atlantic and Pacific oceans and is used mainly by the United States and China.Panamanian President Jose Raul Mulino, who has called the CK Hutchison contract "extortionate," said Friday the canal will continue operating "without disruption."He added there would be a transition period leading up to a new concession "under terms and conditions favourable to our country."Mulino did not specify when a new concession will be put on offer.APM Terminals said in a statement earlier Friday it was willing to operate the ports "to support operational continuity" and to mitigate any risks to essential services.CK Hutchison Holdings - founded by Hong Kong's richest man Li Ka-shing - announced in March 2025 it would offload a 90 percent stake in PPC and sell a slew of other non-Chinese ports to a group led by US asset manager BlackRock.But the transaction fizzled out after China protested. 

Gulf Times
Business

Trump’s dollar ‘yo-yo’ has stock investors looking overseas

To President Donald Trump, the dollar is like a yo-yo that he can make go up and down. To equity investors, the toy looks broken — and a weaker dollar is now the latest obstacle they have to contend with when valuing stocks.The calculus is not easy, since a slumping dollar is hardly straight poison for the US stock market. Exporters will more readily find buyers, multinational companies will benefit from stronger overseas revenues.But it has drawbacks. American assets become less attractive, slowing the flow of funds into US companies and driving money to international markets. US manufacturers have to pay more for input materials produced abroad, potentially importing inflation for end products sold at home.The president insists he’s not worried about the dollar, no matter its latest slide — a comment that spooked forex traders and, eventually, led Treasury Secretary Scott Bessent to reiterate the long-standing policy that Washington favours a strong currency. The greenback jumped Friday by the most since May, but still, it remains sharply lower than a year ago, and that has implications for equity traders.“Having a weakening dollar is a net negative for the US stock market,” said Chris Zaccarelli, chief investment officer at Northlight Asset Management.He expects investors to reorient their portfolios to overweight export-oriented US stocks. And why not? Since the market bottomed on April 8, a Barclays Plc basket of companies that benefit from a weak dollar has soared 70% compared with 39% for the S&P 500. A basket of firms that benefit from a strong currency is up just 11%.The weak-dollar group includes Lam Research Corp, Freeport-McMoRan Inc and News Corp, all companies that get the bulk of revenues abroad. It’s up 8.1% just this month, as Bloomberg’s dollar index slid 1.3%. That bodes poorly for stocks like Dollar General Corp, Nucor Corp and Union Pacific Corp, which are among those that benefit from a strong greenback.The weak dollar is also sparking a rotation from US stocks into international equities, where returns in local currencies have starkly beaten American indexes.The S&P 500’s 1.4% gain in 2026 is not far behind the Stoxx Europe 600’s 3.2% gain. Factor in the dollar’s drop, though, and the US index is a bigger laggard. Europe’s benchmark is up 4.4%, stocks are 7.2% in Japan and an eye-popping 17% in Brazil.“There’s a lot of people both domestically in the US as well as internationally thinking about opportunities outside of the US because you’ll get the opportunity of a lower valuation and potentially the tailwind of currency on your side,” Zaccarelli said.The same dynamic played out last year, when many of those markets outperformed the S&P 500 in local currencies – and absolutely clobbered it when adjusted for the dollar.The relative performance can have a self-perpetuating effect. As overseas investors see their US holdings lose value in local currency terms, they become more inclined to pull money from American companies.“You want to own strengthening currencies,” said Michael Rosen, president and chief investment officer at Angeles Investment Advisors, which oversees nearly $47bn in assets.Dollar weakness is not all gravy for foreign markets, particularly for export-oriented economies like those in Taiwan and South Korea and Europe. Some of their biggest companies, like Samsung or Taiwan Semiconductor, may see margins crimped as local-currency revenues decline.Still, a softer greenback can act as a powerful macroeconomic tailwind as cheaper dollar funding eases global and local financial conditions, reducing the cost of capital for firms across the region. Key imports priced in dollars — from energy to raw materials — become cheaper, allowing companies to maintain or improve margins.“South Korea and Taiwan have traditionally been winners from dollar weakness,” said Gary Dugan, chief executive officer at Global CIO Office. “Singapore could benefit from capital flows as global investors seek strong currencies with yielding assets such as REITs.”Companies in the Stoxx 600 generate nearly 60% of their sales overseas, with many active in the US market, according to data from Goldman Sachs Group Inc. That compares with 15% to 28% for companies in the US, China and broader emerging market indexes.As a consequence, investors in European stocks have been picking companies that stay closer to home.“My strategy is to look at companies that produce locally and are not obliged to convert and repatriate earnings back,” said Gilles Guibout, portfolio manager at BNP Paribas AM. “Obviously, it’s also a strategy to favor domestic stocks that are little concerned by the fluctuation of the dollar.”An analysis by Citigroup strategists shows that a 10% rise in the euro versus the dollar could reduce European earnings per share by about 2%. Companies in the commodities, food and beverage, health-care, luxury goods and auto sectors are among the most exposed, they found.Importantly, a weak dollar is not determinative for stock prices or corporate earnings in the US. In the past 25 years, changes in the greenback and rolling annual per-share earnings growth in US stocks have had a correlation of just 0.04 on a quarterly basis, according to Bloomberg Intelligence.“Only sharp surges or selloffs in the dollar have historically mattered for index earnings,” BI analyst Nathaniel Welnhofer wrote.Arguably, stock investors are in a period of a sharp selloff — though the dollar advanced Friday after Trump nominated Kevin Warsh to lead the Federal Reserve. Bannockburn Capital Markets expects an 8% to 9% decline this year.A dollar rout of that magnitude is something traders haven’t had to grapple with in earnest for years. Washington’s official position since at least the 1980s has been that a strong currency is in the best interests of the US. Bessent reiterated that last week.Still, the Bloomberg Dollar Spot Index has stumbled almost 10% since Trump’s inauguration, with currency traders souring on the greenback because of the administration’s actions. Trump has renewed tariff threats, ramped up pressure on the Federal Reserve to cut interest rates and war-mongered to seek dominance of the Western hemisphere.“This is an administration that clearly wants a weaker dollar and the markets are going to give it to him,” Rosen said. 

An Los Angeles Police Department officer fires a non-lethal munition while facing protesters during a ‘National Shutdown’ protest in Los Angeles against the US Immigration and Customs Enforcement agency. – AFP
International

Thousands protest across US against ICE

Students and teachers abandoned classes from California to New York on a national day of protest, which came amid mixed messages from the Trump administration about whether it would de-escalate Operation Metro Surge.Under a national immigration crackdown, President Donald Trump has sent 3,000 federal officers to the Minneapolis area who are patrolling the streets in tactical gear, a force five times the size of the Minneapolis Police Department.**media[411423]**"No work. No school. No shopping. Stop funding ICE," ran a slogan on the organisers' website, nationalshutdown.org, that listed 250 sites for Friday's protests across 46 states and in major cities such as New York, Los Angeles, Chicago and Washington.Protesting the surge and the tactics used by US Immigration and Customs Enforcement (ICE), several thousand people gathered in downtown Minneapolis in sub-zero temperatures, including families with small kids, elderly couples and young community activists.Katia Kagan, wearing a "No ICE” sweatshirt and holding a sign demanding that the agency leave the city, said she was the daughter of Russian Jews who immigrated to America seeking safety and a better life.**media[411424]**"I’m out here because I’m going to fight for the American dream that my parents came here for,” she said.Kim, a 65-year-old meditation coach who asked that her last name not be used, said she was at the protest because of "basic compassion” for her fellow residents of Minneapolis."Democracy is what’s at stake in Minnesota. This is a full-on fascist attack of our federal government on citizens,” Kim said.Marchers have lauded how peaceful the protests have remained despite fury over masked federal agents' arrests and killings."We learned so much from the Floyd protests. We had a bunch of cops that were rogues – white supremacists,” said protester Mary, 67. “They had warrior training. Now we have a wonderful police department and now I think people... know to speak up and to act peacefully."The Midwest's largest city, Minneapolis saw prolonged unrest after the 2020 murder by police of George Floyd, a black man whose killing sparked the Black Lives Matter movement.At the protest on Friday, police were barely visible as tens of thousands of people turned out under the banner of "National Shutdown", with Minneapolis police telling AFP that there were no arrests, and no reports of injuries or property damage.Ahead of the protest, President Donald Trump accused Alex Pretti, shot dead by federal officers in Minneapolis while helping women who had been pepper sprayed, of "abuse and anger" after video emerged of him in a heated exchange with agents.**media[411425]**Mary, who declined to give a last name, said she was horrified by how federal officers including Immigration and Customs Enforcement (ICE) agents, have executed their push to round up undocumented migrants across Minnesota, a deployment that has seen officers shoot dead two US civilians."They're scooping up anybody,” she said. “You know, there are innocent people getting scooped up right and left, and it's far more terrifying than when George Floyd was here. I think it's important for our voices to be heard."There have been daily noisy protests at the Whipple federal building where ICE agents stage ahead of raids.On Friday morning, sheriffs deputies ran into a hostile crowd of activists and dragged away one of the demonstrators, AFP saw.One gloved protester held up a widely shared image of a federal officer deployed to the city skidding on ice, captioned "baby's first winter", while another clutched a sign reading "gnomes in, Noem out" – a reference to Homeland Security Secretary Kristi Noem – at Friday's protest.Sporting a giant papier mache head modeled on Noem, protester Connie described the official and Trump as "the criminals at large that are really causing so much trouble”.She said the peaceful demonstrations since the start of the sprawling immigration raids were a strength of the movement galvanizing against the raids."We're just trying to get them out of here. That's all we want...They say, 'Oh, you want all these criminals?' Yeah, we'll take them. You just get out of here. You're the criminal,” she said. "We have 2,000, 3,000 ICE here – they're the criminals."She added that she was "100%" sure federal officers were seeking to provoke local people."(ICE) are extremely aggressive, very intimidating. They're out to cause trouble," she said.Native Minnesotan protester Paul Chouinard said he thought Trump would "probably love for it to turn into something more so he could make an example – but that's not what Minnesotans want.""You don't fight force and guns with violence, you know? We're gonna use our voices in the right way and make our opinions known to hopefully change this."Nearby a child screamed "ICE out of Minnesota" into a bullhorn to huge cheers from the crowd, many of whom wore ski gear to brave the temperatures that hovered around 1° Fahrenheit (-17° Celsius).There were protest actions and marches in cities across the United States including New York, Boston and Los Angeles.Protester Shushta Santhana, 24, whose parents emigrated to the United States 30 year ago, said "it's really cool to see the community come together”.She pointed to "grassroots organisations pulling together to get groceries to people and protect (migrant) people when they're leaving work and leaving the courts and all sorts of things”."We've done a good job here. I'm very proud to be a Minnesotan right now."Retiree Lisa Schmid told AFP that Minneapolis would become known as "the city that stood up for freedom”. 

People attend a protest march organised by Danish veterans from Kastellet to the U.S. embassy in Copenhagen to express dissatisfaction with U.S. President Donald Trump's statements about NATO soldiers in Afghanistan, in Copenhagen, Denmark, Saturday. (Reuters)
International

Thousands join Danish war vets' silent march after Trump 'insult'

Between 8,000 and 10,000 people joined an emotional silent march in Copenhagen Saturday organised by Denmark's Veterans' Association to protest Donald Trump's comments downplaying the role of non-US NATO troops in Afghanistan.The association had expected well over a thousand people to take part, and Danes braved subzero temperatures en masse to support their veterans and the 44 Danes who died in Afghanistan.Police told AFP they estimated the number of demonstrators were "at least 10,000", while organisers put the turnout at between 8,000 and 10,000.Trump sparked outrage in Denmark and across Europe on January 22 when he said European NATO troops "stayed a little back, a little off the front lines" during the 20-year conflict in Afghanistan.The Scandinavian country fought alongside US forces during the Gulf War as well as Afghanistan and Iraq.Gathering in Copenhagen's Kastellet, or citadel, a brief ceremony was held at the monument to fallen soldiers before the procession began."The demonstration is called #NoWords because that really describes how we feel. We have no words," the vice president of the association, Soren Knudsen, told AFP."Obviously, we also want to tell Americans that what Trump said is an insult to us and the values that we defended together."Some demonstrators waved red-and-white Danish flags and others were dressed in military uniform, as they marched quietly - no slogans or chanting - to the US embassy about two kilometres (1.2 miles) away.Most were sombre, others were visibly emotional with tears streaming down their cheeks."We're very happy that so many people turned out," Knudsen told AFP outside the US embassy, pleased that veterans from the US and across Europe had also joined in."What Trump said was very insulting," Henning Andersen, who served as a Danish UN soldier in Cyprus, told AFP."I have friends who were down there. Some of them were wounded, and they carry the war with them even today," the 64-year-old said, four military medals pinned to his black veterans' jacket."He's saying things he doesn't know the full truth about."One 58-year-old member of Denmark's home guard, who gave her name only as Orum, also expressed anger over Trump's remarks."How can he even say that? It's insulting," she said, clad in khaki fatigues and green beret.44 flagsProtesters at the front of the march carried a large red banner reading "NoWords", while others carried hand-drawn signs. One said "Trump is so dumb", while another held by a child read "Say sorry, Trump".In response to Trump's claim, 44 Danish flags, which carried the names of the 44 Danish soldiers killed in Afghanistan, were placed on Tuesday in planters outside the US embassy in Copenhagen.The embassy removed the flags, before apologising and replacing them."We have nothing but the deepest respect for Danish veterans and the sacrifices Danish soldiers have made for our shared security. There was no ill intent behind the removal of the flags," the embassy said in a post on its Facebook page.It noted that the planters were embassy property and not in the public domain, and the initial planting of the flags had not been coordinated with the embassy.On Friday, the US ambassador placed 44 Danish flags in the flowerbeds.On Saturday, 52 additional Danish flags were added, with names inscribed on them: 44 for the Danes who died in Afghanistan, and eight others for those killed in Iraq.A minute of silence was also observed outside the embassy. One person laid down a wreath of red and white flowers.Denmark has traditionally been an ardent US ally, and continues to call Washington its "closest ally" despite tensions over Trump's recent interest in taking over Greenland, an autonomous Danish territory. 

Gulf Times
Business

Why does the US government keep shutting down?

Government shutdowns have become a recurring feature of US politics, the product of partisan standoffs over spending that force federal agencies to halt a wide range of services.The last shutdown — the longest in history — ended in November. A dispute over President Donald Trump’s immigration enforcement activities could cause a new, partial shutdown beginning at midnight on Jan. 31. Senate minority Democrats have said they would not vote to advance a six-part funding bill unless the portion that funds the Department of Homeland Security (DHS) is stripped out or the bill is amended to include limits on immigration enforcement. Senate Republicans are opposed to breaking up the bill, but because Democrats can block a final vote in the Senate, Republicans need the support of at least seven Democratic senators to move the legislation forward. The standoff is expected to lead to a shutdown of some agencies. Why does the government shut down?The US government runs on 12 appropriations bills passed each year by Congress and signed by the president. When all of those bills aren’t enacted by the October 1 start of the fiscal year, lawmakers typically rely on temporary funding measures — known as continuing resolutions, or CRs — to keep federal agencies operating while negotiations continue. If they can’t agree to a CR, the US government has what’s called a funding gap and federal agencies may need to take steps to shut down. Trump has signed six of the bills for fiscal 2025, which means a portion of the government is funded through the Sept. 30 end of the fiscal year. The remaining agencies are only funded via a CR through January 30. The funding package passed by the House that’s before the Senate would fund them for the rest of the fiscal year. These agencies include the departments of Defense, Homeland Security, State, Treasury, Transportation, Health and Human Services and Housing and Urban Development. Funding for smaller agencies such as the Small Business Administration and Securities and Exchange Commission as well as the White House itself is also included in the package. How many times has this happened?The last shutdown, which began in October 2025, was the third under Trump across his two terms. At the time, Congress had failed to pass any of the 12 annual appropriations bills, leaving most of the government without full-year funding when temporary financing expired. It lasted for a record 43 days, ending only after enough Senate Democrats agreed to allow a vote on a short-term funding measure that temporarily reopened the government through January 30. The 2025 shutdown was the 15th funding gap since the modern budget era began in 1981. Before 1981, operations did not automatically cease when Congress failed to act by a funding deadline, and their expenses were covered retroactively once a deal was reached. The second longest shutdown in US history — over Trump’s insistence on adding $5.7bn to the budget for a wall on the border with Mexico — spanned 35 days in late 2018 and early 2019. What does a shutdown mean?It means many, though not all, federal government functions are suspended, and many, though not all, federal employees are furloughed. Services that the government deems “essential,” such as those related to law enforcement and public safety, continue. These essential employees typically work without pay until the shutdown ends. In 2019, Congress passed a law guaranteeing that federal workers who are furloughed will receive back pay once the government is funded again. During a partial shutdown, agencies funded by appropriations bills that have already passed are unaffected. During the last shutdown, the White House budget office moved to lay off thousands of federal workers, but those efforts were blocked by a court order and later suspended by a provision in the stopgap spending law that runs through Jan. 30. That protection would lapse if funding runs out again. Which workers are ‘essential’?Individual government departments — and the political appointees who run them — have a say over who comes to work and who stays home. In theory at least, a federal employee who works during a shutdown, but isn’t supposed to, could face fines or a prison term under what’s called the Anti-deficiency Act. Military operations, air traffic control, medical care of veterans and federal criminal investigations are among the essential activities that go on. What government services cease in a shutdown?The 2025 shutdown affected the entire federal government, making its impact broader than the looming partial shutdown. For instance, if the shutdown commences, unlike last time, economic data collection by the Commerce Department will not be interrupted and the Food and Drug Administration will be able to continue accepting new drug applications. However, if Congress fails to reach a deal by midnight on January 30, non-essential staff at the Pentagon will be furloughed and the State Department will likely curtail routine passport and visa issuance. DHS will shut down, forcing federal disaster workers and Transportation Security Administration officers to do their jobs without pay. The Internal Revenue Service, which is beginning tax season, will go without funding, potentially delaying the processing of tax returns and responses to customer service questions. The Bureau of Labor Statistics will shutter, likely delaying the next unemployment report, which is watched closely by markets. Small Business Administration loan activity will cease. The Centers for Medicare and Medicaid Services will likely halt casework. The Internal Revenue Service, which is beginning tax season, would go without funding during a shutdown, potentially delaying the processing of tax returns and responses to customer service questions. The US Postal Service and the Federal Reserve have their own funding streams and are largely unaffected by government shutdowns. What happens to federal contracts?Private companies that rely on federal contract work — ranging from defence contractors such as Lockheed Martin to janitorial service providers for local federal buildings — typically face lost revenue. Service contract employees historically have been furloughed during shutdowns and haven’t received back pay when the government resumes operations. What happens to government checks?Entitlement programmes such as Social Security and Medicare are considered mandatory spending, meaning they don’t need annual appropriations to continue distributing money. That doesn’t mean such programmes are unaffected. During a 1996 shutdown, even as Social Security checks continued to go out, “staff who handled new enrolments and other services, such as changing addresses or handling requests for new Social Security cards, were initially furloughed,” according to the Committee for a Responsible Federal Budget. And during the 2018-2019 shutdown, the Department of Agriculture had to rely on a special authority included in the previous continuing resolution to continue issuing food stamps.The Trump administration attempted to pause food stamp payments to states during the shutdown, a step that drew legal challenges from state officials, who argued the administration lacked legal authority to withhold benefits. A US appeals court intervened to keep benefits flowing, but the cases ended with the shutdown, leaving the underlying legal questions unresolved. 

An external view of the Hong Kong Stock Exchange. The Hang Seng Index closed up 2.6% to 27,826.91 points Wednesday.
Business

Asian equity markets extend rally; dollar struggles

The dollar struggled to bounce back Wednesday following another selloff fuelled by Donald Trump's suggestion he was happy with the currency's recent decline, while tech firms helped most Asian equity markets extend their rally.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 0.1% to 53,358.71 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 2.6% to 27,826.91 points and Shanghai - Composite closed up 0.3% to 4,151.24 points Wednesday.Traders are also keeping an eye on the Federal Reserve's latest meeting, hoping for some guidance on its plans for interest rates amid uncertainty over the US president's policies following his latest tariff threats.The greenback has retreated across the board this week following reports that the New York Fed had checked in with traders about the yen's exchange rate, which fuelled talk that US and Japanese officials were prepared to stage a joint intervention.That led to speculation the White House was prepared to let the dollar weaken, and Trump did little to dismiss that when asked Tuesday if he was worried about the decline."No, I think it's great," he told reporters in Iowa as the unit hit its weakest level against the euro in four-and-a-half years and a two-and-half-month low against the yen. "Look at the business we're doing. The dollar's doing great."He added: "I want it to be - just seek its own level, which is the fair thing to do."The dollar also sank against the pound, South Korean won and Chinese yuan, with a slight bump Wednesday doing little to recover its latest losses.Observers said unease about Trump's latest tariff outbursts, including threats against European nations over their opposition to his Greenland grab and a warning to Canada over its trade talks with China, have also dented faith in US assets and weighed on the unit.Meanwhile, US consumer confidence plunged to its lowest level since 2014, a survey showed, as households fret about inflation and the elevated cost of living.Win Thin, at Bank of Nassau 1982 Ltd, said: "Foreign exchange typically is the leader in terms of showing market discomfort with a country's policies and economic outlook, so this dollar weakness bears watching."Still, equity markets performed well in Asia after the S&P 500 clocked another record high in New York thanks to a surge in tech titans including Apple, Microsoft and Amazon.That helped Seoul to be among the best performers again -- hitting another all-time peak -- as chipmakers Samsung and SK hynix rallied.There were also big gains in Tokyo, Hong Kong, Shanghai, Taipei, Manila, Mumbai and Bangkok.Jakarta plunged more than eight percent - its heftiest fall in more than nine months -- after index compiler MSCI called on regulators to look into ownership concerns and said it would hold off adding Indonesian stocks to its indexes or increasing their weighting.The plunge saw market heavyweights including PT Bumi Resources and PT Petrosea lose around 15%.MSCI said "investors highlighted that fundamental investability issues persist due to ongoing opacity in shareholding structures and concerns about possible coordinated trading behaviour that undermines proper price formation".Sydney, Singapore and Wellington dipped.Traders are keeping a close watch on earnings this week from some of Wall Street's Magnificent Seven, with Microsoft, Meta, Tesla and Apple all reporting."These results will provide critical insights into the trajectory of the artificial intelligence trade," wrote Tony Sycamore, market analyst at IG."After losing momentum in the final months of 2025 due to growing scrutiny over return on investment, capital expenditure and real-world constraints, the market is eager to see if the AI narrative can regain traction in 2026."Forward guidance will be key, alongside scrutiny of margins and capex projections."In company news, tech investment titan SoftBank jumped almost six percent after the Wall Street Journal reported it was in talks to pump an additional $30bn into ChatGPT developer OpenAI.That comes after it invested $22.5bn last month for an 11% stake. 

Wall Street pros have learned to capitalize on Trump’s tendency to reverse himself when markets appear to be rejecting his policies, buying stocks when the market first drops and awaiting the inevitable rally. Analysts call this gamble the “TACO” trade, which stands for Trump Always Chickens Out
Business

How Trump’s Greenland threat revived the 'TACO' trade

In his bid to gain control over Greenland, a semi-autonomous territory of Denmark, US President Donald Trump threatened to impose fresh tariffs on imports from eight European countries. The drama sent stocks sliding as investors flocked to gold and other safe-haven assets.It didn’t take long for Trump to relent. Less than 24 hours after the S&P 500 Index dropped 2% on the initial tariff escalation with Europe, the US president said he and Nato Secretary General Mark Rutte had formed “the framework of a future deal” on Greenland.In no time, stocks were soaring again.Wall Street pros have learned to capitalise on Trump’s tendency to reverse himself when markets appear to be rejecting his policies, buying stocks when the market first drops and awaiting the inevitable rally. Analysts call this gamble the “TACO” trade, which stands for Trump Always Chickens Out.The pattern has emerged repeatedly in the past year, beginning in April when the White House rolled out its global tariff framework but then paused its implementation after financial markets tumbled. In October, Trump ramped up tariff threats against China over rare earths and other critical minerals, before a swift U-turn. The policy reversals have become so predictable that investors and analysts are growing comfortable betting on them and wonder how much longer the opportunity can last. What’s the origin of the ‘TACO’ label?The acronym was coined by Financial Times columnist Robert Armstrong in 2025. It has since been adopted by traders attempting to navigate the dozens of changes to tariff policy Trump has announced over the early months of his presidency. “TACO” achieved mainstream buzzword status when a reporter asked Trump for his thoughts on the concept during an Oval Office event in May.“It’s called negotiation,” Trump responded, emphasising that his policy moves were strategic and he deliberately sets “a ridiculous high number” and then lets it “go down a little bit.” How has the TACO trade worked in practice?Investors who deployed the strategy in early April — buying stocks on the expectation that Trump would back down on his biggest tariffs — profited when the president paused the levies for 90 days and markets jumped.Traders using this approach were also rewarded in late May when Trump announced a 50% tariff on European goods before soon relenting. They profited again a few days later, when Trump accused Chinese President Xi Jinping of breaking a trade truce — briefly sending stocks tumbling — only to spark a rebound hours later by signalling plans to speak with the Chinese leader.Something similar unfolded in October, when a brief trade dispute between China and the US involving rare earths provoked a swift drop on the stock market followed by a rapid turnaround.The pattern was on full display once again in mid-January when Trump threatened Europe over Greenland before softening his tone. Why have markets reacted negatively to Trump’s trade policies?Trump’s tariffs run the risk of reigniting inflation and slowing economic growth by increasing the cost of imports. Tariffs also drive up consumer prices, damaging confidence and reducing consumers’ spending power.When Trump threatens tariffs, investors tend to sell stocks over concerns the tariffs could spur an economic downturn. When he reduces, delays, or removes them, they buy stocks on the expectation that the trade war is de-escalating. How valuable is the TACO trade?The trade is consistent with a well-trodden investment strategy: buy the dip when stocks fall on expectations they will eventually rebound.In a study published in 2025, Charlie McElligott, a strategist at Nomura Holdings Inc, quantified the TACO trade. In his analysis, he found that shorting — or betting against — S&P 500 futures every time Trump escalated trade rhetoric and buying them five days later would have yielded a 12% return since the beginning of February 2025. By contrast, just holding and not doing anything would have left an investor’s portfolio virtually unchanged over the same period after a series of stomach-churning stock swings.But as investors grow comfortable with the TACO blueprint, they could be more inclined to wait out tariff threats, meaning there might not be enough market reaction to prompt Trump to back down.