tag

India is expected to become the world's fourth-largest economy by 2027, overtaking Japan, according to International Monetary Fund projections that on Thursday laid out the Asian nations' contrasting trajectories.The IMF said Japan would remain the fourth-largest country by nominal gross domestic product this year, but in 2027 India is set to take its place, with a GDP reaching $4.52tn.Japan is slated to slip to sixth place that year, falling behind both India and the United Kingdom, the projection showed.India has shown strong growth in recent years despite global economic headwinds, with the IMF this week raising its forecasts for 2026 growth to hit 7.0%.Japan, by contrast, is plagued by an aging population and other structural problems that have seen the Asian giant's growth stagnate.The US is the world's largest economy, followed by China and Germany.Releasing the IMF's regional economic outlook for Asia-Pacific on Thursday, Asia Director Krishna Srinivasan said India entered the current energy price shock caused by the US-Israel war on Iran from a strong position."India entered this with very strong fundamentals," he said. "Growth was strong, fiscal prudence was pretty much enshrined, they had lots of reserves and so on. And so in that context, they have responded well to the shock."Growth in Japan, by contrast, is projected to slow to 0.7% in 2026, with the country hard hit by an increase in energy prices — and wider inflation — that has seen the Bank of Japan raise interest rates to their highest level in three decades.The country, long haunted by deflation, has seen a sustained increase in consumer prices since the spring of 2022, and spiking energy prices from the Iran war have further fuelled those rises.The fall of the yen, which hit its lowest level in 40 years against the dollar over the summer, is further driving up the cost of imports.Japan's aging population is also weighing on economic activity.The IMF's Srinivasan said Japan's economy was benefiting from the boom in artificial intelligence investments, but not as much as its regional neighbours.The benchmark Nikkei index in Tokyo fell by nearly 5% on Thursday, dragged down by a plunge in tech stocks amid doubts over the profitability of the AI sector. 

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad Al-Thani said that the State of Qatar supplies approximately one-fifth of the world’s liquefied natural gas trade, and any disruption affecting it is quickly reflected in markets and consumers everywhere.HH the Amir said that the closure of the Strait of Hormuz, together with the direct damage inflicted on some energy facilities in Ras Laffan Industrial City, disrupted a significant portion of the country’s exports. However, the impact of these economic developments was primarily concentrated in the energy sector, while the non-hydrocarbon sectors continued to grow, with their contribution reaching approximately 80% of real GDP. This, His Highness said, reflects the resilience of the national economy and its ability to sustain growth under exceptional and complex circumstances.Addressing the inauguration of the second ordinary session of the second legislative term, corresponding to the 55th annual session of the Shura Council, on Tuesday, HH the Amir said that from the very outset of the crisis, the state placed protecting people, securing their needs, and boosting economic activity at the forefront of its priorities. Its institutions, in cooperation with the private sector, worked to diversify supply routes and secure essential goods and strategic reserves.

Saudi Arabia, the world's top oil exporter, faces a major economic contraction this year, the IMF said Tuesday, as deadly attacks by Yemen's Houthis squeeze a country already suffering from the Middle East war.Saudi Arabia's GDP is expected to shrink by 3.3%, the International Monetary Fund said in its latest World Economic Outlook report, predicting a regional drop over Iran's blockading of the Strait of Hormuz.The report was compiled before 13 people were killed on Saturday — the deadliest attack in Saudi Arabia in more than a decade — during a series of lethal Houthi strikes on Riyadh's international airport.The kingdom was already facing headwinds from Iran's chokehold on Hormuz, a vital shipping route for oil and gas, since the start of the Middle East war in February, when the US and Israel attacked Iran.But the restart in July of Yemen's frozen civil war, pitting a Saudi-led coalition backing the internationally-recognised government against the rival Houthis, has further roiled the kingdom and brought the fight to its own soil.Houthi attacks have targeted Saudi oil facilities, oil tankers in the Red Sea — Saudi Arabia's alternative export route — and transport hubs including airports.Blasts resounded over the Saudi capital again late on Monday, with the Saudi coalition saying it had intercepted a Houthi missile and the group announcing it had once again targeted the airport, whose operations remain suspended.In the evening, mobile phones received a government alert warning of a "hostile aerial threat", before the announcement of the interception.Saturday's airport attack prompted US President Donald Trump to say he was considering joining Saudi strikes against the Houthis.The Houthis warned the US against intervention, with political bureau member Mohammed al-Bukhaiti telling AFP they would target American interests in the region.Riyadh's coalition has supported Yemen's government militarily since 2015, in a long-running civil war.In its latest global report, the IMF said the regional economy was projected to contract by 0.3 % this year, compared to its projected 1.9 % growth six months ago.It cited "a longer closure of the Strait of Hormuz, compared with the baseline assumptions in the April" report, predicting a major rebound in 2027 based on the expected reopening of the waterway.Since the Middle East war began in late February with US-Israeli strikes on Iran, Tehran has sought to impose its control over the Strait of Hormuz, repeatedly attacking ships that transit without its authorisation.The US has imposed its own counter-blockade on Iranian ports, and has escorted friendly ships through the waterway in increasing numbers.The fund noted that Saudi Arabia is among the least affected exporters in the region, pointing to "an economy with more diversified export routes".Saudi Arabia has made use of its East-West oil pipeline to bypass the Hormuz strait and send crude to its Red Sea coast.However, the pipeline was temporarily shut in September after it was hit by strikes blamed on Iran-backed groups in Iraq. 

Substantial infrastructure investments and policy reforms across Southeast Asian airports are required to unlock billions of dollars in economic value and millions of regional jobs over the coming decades.Airports and the air connectivity they enable supported 23.3mn jobs and contributed $244bn to GDP across the Association of Southeast Asian Nations in 2025, according to a comprehensive study by Airports Council International Asia-Pacific & Middle East (ACI APAC & MID).Direct airport-related activity alone supported 1.6mn jobs, generated $55bn in regional GDP, and contributed $36bn in total tax revenues to member state governments during the reference year, the study found.According to scenario-based modelling by the industry association, full implementation of the Asean Single Aviation Market (ASAM) could generate 6mn additional intra-regional passengers, representing an 11.6% increase over 2025 traffic levels.ACI APAC & MID stated that complete market liberalisation could unlock an additional 450,000 jobs and $4.3bn in cumulative GDP gains through expanded trade, tourism, and direct aviation activities.Stefano Baronci, director general of ACI APAC & MID, stated that while member states have made historic strides with the market framework, significant scope remains to unlock its full potential.Baronci pointed out, “To fully realise the opportunities ASAM has created, states must address remaining challenges around market access and traffic rights, starting with further opening of air connectivity to secondary cities, so that more local economies can benefit from increased traffic.”He explained that lagging airport infrastructure development represents a core factor limiting liberalisation, directly affecting the ability of airlines to capitalise on regional market opportunities.“With traffic expected to more than double in the Asean region in the next decade, supporting sustainable funding for airport expansions is of vital importance,” Baronci said.The study estimates that $108bn in airport investment will be required by 2036 to accommodate passenger growth, followed by an additional $233bn between 2037 and 2056 as regional demand reaches 2.9bn passengers.ACI APAC & MID stated that this represents a total investment requirement of approximately $341bn over the next 30 years.Baronci emphasised that meeting this demand will require airports to mobilise significant capital investment over the coming decade to expand capacity, modernise infrastructure, and maintain long-term competitiveness.“Asean members must work together to accelerate implementation of existing air services agreements and address remaining capacity, regulatory and operational barriers to support sustainable aviation growth,” he said.Regional low-cost carriers experienced substantial expansion under the framework, accounting for 51% of intra-regional seats in 2025 compared to 29% in 2008. Air travel facilitated the arrival of 84.8mn international tourists across member states in 2025, generating $127bn in visitor spending and accounting for two-thirds of total international tourism expenditure.Singapore, Malaysia, and Thailand recorded the largest airport-related economic contributions in terms of GDP, generating $22.6bn, $11bn, and $7.7bn, respectively. Vietnam, Indonesia, and Malaysia led the region in total employment impact from airport operations, generating approximately 368,000, 335,000, and 283,000 jobs.Overall airport throughput across the 10 member states exceeded 700mn passengers and nearly 9mn tonnes of air cargo during 2025, according to ACI APAC & MID. 

Oman's real gross domestic product (GDP) at constant prices grew 5.1 percent in the second quarter of 2026, reaching approximately OMR 9.9 billion, compared with approximately OMR 9.4 billion in the same period last year.Preliminary data released by the National Centre for Statistics and Information showed that petroleum activities grew 14.7 percent in the second quarter of this year, reaching approximately OMR 3.4 billion, compared with approximately OMR 3 billion in the same quarter last year.The data also showed that non-petroleum activities increased 0.7 percent in the second quarter of this year, reaching approximately OMR 7.0 billion, compared with approximately OMR 6.8 billion in the corresponding quarter last year.The data indicated that agriculture and fishing activity increased 2.3 percent, reaching OMR 325 million, compared with OMR 317.8 million in the second quarter of last year.Industrial activities, meanwhile, declined 1.5 percent, reaching approximately OMR 1.9 billion, compared with approximately OMR 2.0 billion in the corresponding period of the previous year.Services activities also increased 1.5 percent, reaching approximately OMR 4.6 billion, compared with approximately OMR 4.5 billion in the second quarter of last year. 

Once the powerhouse of the Euro area, Germany has become its laggard, according to QNB’s latest economic commentary.Real output contracted in 2023, before stagnating in 2024 and growing only marginally at 0.2% in 2025, even as the Euro area as a whole expanded at a healthier pace. In 2026, Germany has returned to modest positive growth, with GDP rising 0.4% quarter-on-quarter in Q1 and a revised 0.3% in Q2, bringing the year-on-year gain to 1.0% in the second quarter.Germany’s Economy Ministry nonetheless cut its full-year 2026 growth forecast to 0.5%, citing the energy price spike from the Iran war as a significant headwind. At the heart of Germany’s prolonged underperformance lies its industrial core: the manufacturing sector and the export-oriented Mittelstand - the dense network of small and medium-sized, often family-owned firms that forms the backbone of German employment and exports - that have long defined its economic model.Understanding Germany's difficulties matters for the whole of Europe, given the country's economic weight and its deep supply-chain links with its neighbours, QNB stated.Manufacturing value-added peaked as long ago as 2017, and overall industrial production now sits around 15% below its previous high. This is a decline spanning across most of a decade rather than a single difficult year. The IMF estimates that manufacturing and construction accounted for the bulk of Germany's growth gap relative to the Euro area, and much of the shortfall reflects sustained underperformance and growth rather than temporary, cyclical factors, QNB stated.Because industry still accounts for around a fifth of German output, a far larger share than in France or the US, this weakness impacts the entire economy, from investment to employment. QNB cited three dimensions of Germany's underperformance: the industrial recession at its core, the competitiveness squeeze impacting the Mittelstand, and the energy cost headwinds in the short term.“First, Germany's lagging performance has been, above all, an industrial one, with deeper structural headwinds constraining growth. Years of underinvestment have left ageing infrastructure and a persistent lag in digitalisation, while a shrinking working-age population, chronic skilled-labour shortages and heavy bureaucracy all weigh on potential growth,” QNB stated.According to QNB, high relative unit labour costs have prompted some firms to shift new investment abroad. Against this backdrop, the government has enacted a major fiscal expansion, including large infrastructure funding and higher defence spending financed through a reform of the constitutional debt limit. This is expected to support and strengthen demand from 2026 onward, though its impact will depend on execution and on whether it is accompanied by the structural reforms needed to restore competitiveness.“Second, the long-celebrated Mittelstand is caught in a competitiveness squeeze. Over the last two decades, China has shifted from a vital export market into a formidable competitor, displacing German machinery and vehicles both in third markets and within China. With German goods exports more exposed to China than those of France or Italy, these pressures fall especially hard on the export-oriented Mittelstand,” QNB stated.According to QNB, the scale of the shift is striking: German exports to China fell by more than 12% year-on-year in the first half of 2026, dropping China to only the ninth-largest market for German goods — a position that would have been unimaginable just five years ago, when China ranked second.Over three-quarters of German mechanical engineering companies now identify China as their greatest strategic threat. Through its ‘10,000 Little Giants’ initiative, Beijing has deployed targeted subsidies to build specialised firms explicitly designed to displace Germany’s market-leading hidden champions. The strategy is working, as economists cite that “China has already eaten much of German industry’s lunch and is preparing to start on dinner,” QNB noted.“Third, there is the short- and medium-term impact of energy prices and their effect on the competitiveness of German industry. Industrial electricity prices in Germany are roughly double those in the US, a lasting legacy of the loss of cheap pipeline gas. This is a particular burden for the energy-intensive industries that anchor many industrial supply chains.“While wholesale gas and electricity prices in Germany have retreated from their crisis peaks, they remain well above pre-2022 levels and those faced by many international competitors,” QNB stated, adding that “as a result, German manufacturers continue to face a difficult adjustment period as they invest in energy efficiency and adapt to a more expensive energy environment.”QNB stated that the US-Iran conflict has aggravated this vulnerability further: energy prices in Germany jumped 7.2% year-on-year in March 2026, the first increase since December 2023, prompting the government to halve its 2026 growth forecast to 0.5%.The Energy Transition Barometer, a measure of the energy transition’s impact on competitiveness published by the German Chamber of Commerce, fell to -11.5 in 2026, its lowest reading since 2023, as a growing number of firms delayed investment plans or considered relocating production abroad.“All in all, Germany’s underperformance is rooted in the mounting strains on the industrial, export-led model that served it so well for decades. The evidence supports the view that the manufacturing sector and the Mittelstand sit at the centre of the problem, pressured by high energy costs, intensifying competition from China and domestic structural rigidities.“Whether Europe’s largest economy can reinvent its model, as other countries such as Spain in the Euro area have begun to do, will help shape the continent’s prospects for years to come. However, this will require Germany to modernise its infrastructure, undergo painful structural reform to ease administrative burdens and adapt its industrial base to a changed global economy,” QNB stated. 

Brics leaders including China, Russia and India concluded a second and final day of talks in New Delhi on Sunday, discussing "inclusive global growth", after reaching a rare agreement calling for calm in the Middle East.Indian Prime Minister Narendra Modi called for "cooperation" within the bloc, which he has said represents "50% of the world's population, 40% of global GDP and more than 25% of global trade"."The power of Brics lies in our diversity and cooperation," Modi told leaders, including Chinese President Xi Jinping and Russian President Vladimir Putin, on the final day of talks.Brics was created in 2009 as a forum for major emerging economies seeking greater influence in institutions dominated by Western powers. The group is seeking to bolster its global influence and address conflict, trade turbulence and energy security."We have tried to push inclusive global growth," Modi said."We may be rooted in different realities, but together we rise through cooperation and blossom for humanity," he said.Putin said the bloc was working to create a "new, more just, multipolar world order".Xi said that a "world without rules is like an intersection without traffic lights; chaos and disorder are inevitable".The first day of the summit on Saturday was dominated by the conflict in the Middle East.Brics foreign ministers had failed to agree on a joint statement in New Delhi in May, with Iran, Saudi Arabia and the United Arab Emirates divided over the war that began with US-Israeli strikes on February 28.However, leaders — who also included Iranian President Masoud Pezeshkian — issued a statement after intense diplomatic efforts by host India."We express deep concern over the continued escalation of tensions in Middle East/West Asia," the joint statement said, adding that the Brics countries "call for exercising maximum restraint".Modi maintains cordial relations with both Iran and US ally Israel, but is also careful to strike a delicate balance in India's ties with Washington.India has navigated the energy crisis caused by the US-Iran war in part by turning to Russia, despite Moscow's war in Ukraine and pressure from Washington and other Western capitals.Xi's participation in Brics was also important because it was his first visit to neighbouring India since 2019, and the biggest step yet in a cautious thaw between the nuclear-armed rivals.His visit came six years after a deadly military clash along the disputed Tibetan border between China and India, with ties gradually improving through restored flights, visas and high-level contacts."Although our two countries are different in many respects, they are fully capable of complementing each other's strengths, supporting one another, achieving mutual success and advancing together," Xi said as he met Modi, according to a video released by New Delhi.The underlying territorial dispute remains unresolved, and both sides retain heavy military deployments along their roughly 3,500-kilometre (2,175-mile) high-altitude border.India's foreign ministry said in a statement after the meeting that "the two leaders expressed commitment to a fair, reasonable, and mutually acceptable resolution of the boundary question".Deep mistrust remains, with a widening trade deficit and strategic rivalry complicating ties."Both sides should... work hand-in-hand to promote high-quality major financial cooperation, advocate an equal and sustainable global order, and foster an economic globalisation that is open and inclusive," Xi said. 

Qatar's non-hydrocarbon Gross Domestic Product (GDP) grew by 3.5% year-on-year (YoY) in the first quarter of 2026.The National Planning Council affirmed in a statement on Monday that these results reflect the resilience and economic stability of the State of Qatar despite regional conditions and challenges that impacted trade routes, increased transport and insurance costs, and heightened pressures on global supply chains.Commenting on the economic performance, HE Secretary General of the National Planning Council, Dr. Abdulaziz bin Nasser bin Mubarak Al Khalifa, stated, "Recent indicators demonstrate the resilience of the Qatari economy and the effectiveness of the State's long-term strategic planning.  Despite geopolitical escalation which has placed external pressures on the economy, the strength of Qatar's institutions, sound fiscal management, and strategic investments have enabled us to maintain stability, protect consumers and businesses, and continue advancing towards our development goals". Despite the positive performance of the non-hydrocarbon sectors, recent restrictions affecting shipping and exports in the region led to a 25.8% decline in Qatar's hydrocarbon GDP, resulting in a 7.0% year-on-year contraction in the overall economy in the first quarter of 2026, the statement noted.The non-hydrocarbon sector continued to perform positively, it added, recording 3.5% year-on-year growth, driven by strong performance across several key economic activities. The construction sector grew 6.2% year-on-year in the first quarter of 2026, contributing QAR 1,374 million (1.2%) to growth in real non-hydrocarbon GDP.  The Wholesale and Retail Trade sector grew by 9.0% YoY in Q1 2026, adding QR 1,314 million (1.1%) to non-hydrocarbon real GDP growth. Real Estate Activities increased by 6.1% YoY in Q1 2026, contributing QAR 814 million (0.7%) to non-hydrocarbon real GDP growth. Financial and Insurance Activities increased by 4.8% YoY in Q1 2026, adding QR 774 million (0.7%) to non-hydrocarbon real GDP growth. Public Administration Activities grew by 4.0% YoY in Q1 2026, adding QR 580 million (0.5%) to non-hydrocarbon real GDP growth. The contribution of non-hydrocarbon sectors underscores Qatar's strong economic foundations, built over the past years, and its diversified economic base, in line with Qatar National Vision 2030, which aims to build a sustainable and diversified economy. Furthermore, the latest GDP figures reflect solid economic fundamentals and the effectiveness of measures implemented to safeguard the economy, maintain market stability, and ensure the continuity of essential services. Despite regional geopolitical escalation, Qatar maintained an uninterrupted supply of essential goods and services, supported businesses and consumers through targeted measures, and sustained confidence across financial markets and the broader economy.  During this period, government entities worked in direct coordination to monitor market conditions, preserve supply chain continuity, support economic activities, and minimise the impact of external supply disruptions on citizens, residents, and the business sector.

Japan’s economy grew at a still solid pace at the start of the year even after the turbulence in Iran prompted businesses to cut investment.Real gross domestic product expanded at an annualised pace of 1.8% in the first quarter, down from an initial reading of 2.1%, the Cabinet Office reported on Monday. Business investment was downgraded to minus 0.7% quarter on quarter from 0.3% growth previously.Economists were predicting a markdown to GDP after a report last week showed Japan’s biggest companies reduced capital spending in the January-March period. The conflict in Iran began to escalate toward the end of that period, with oil prices spiking in early March.The revised rate still points to a largely resilient economy supported by solid consumer spending and trade, with demand for artificial intelligence-related products providing a key boost for exports. Monday’s report showed that figures for private demand and exports were left unchanged, with consumption rising 0.3% from the previous quarter. Net exports added to growth.Overall, the report should keep the Bank of Japan on track to raise interest rates next week, as policymakers have expressed a desire to continue to normalize policy so long as growth stays intact. It remains to be seen how business investment fared deeper into the Iran war, which could still weigh on growth.“The impact of the Middle East situation didn’t materialize in the first quarter, but it is likely to become apparent going forward,” said Shinichiro Kobayashi, chief economist at Mitsubishi UFJ Research and Consulting. “Given the recent remarks from the BOJ, it appears it is focusing more on curbing inflation, so I expect it to raise interest rates this month.”“Japan’s smaller-than-expected downward revision to first-quarter GDP left the economy still growing at a pace of above its potential. That means it won’t knock the Bank of Japan off course to deliver a widely expected rate hike at its June 15-16 meeting,” saysTaro Kimura, economist, Bloomberg Economics.Private residential investment was revised higher to 0.9% growth, while public investment also was upgraded a tad.The GDP report is the last major economic indicator before the BOJ’s meeting that ends June 16. Officials are set to consider a rate hike at that gathering and see the possibility of a further increase later this year, Bloomberg reported on Thursday. Governor Kazuo Ueda also signaled a good chance of raising rates this month as his remarks in a speech last week expressed greater concern about inflation than economic activity.Another report on Monday showed that Japan’s current account surplus narrowed in April.Separate data out Friday showed Japanese workers’ real wages increased for a fourth straight month in April, but household spending still fell for a fifth month as consumers contending with inflation cut back on discretionary outlays. Concerns about domestic demand prompted Prime Minister Sanae Takaichi to compile a supplementary budget plan to fund subsidies meant to cushion households from rising energy costs.A weak yen continues to inflate import costs for resource-poor Japan, which relies heavily on the Middle East for energy. Japan used a record amount of foreign reserve assets over the past month to prop up the yen after it weakened past the 160-per-dollar threshold. The yen strengthened to around 155 but has since surrendered that gain. It traded around 160.33 per dollar in Tokyo on Monday morning. 

Few countries punch above their weight as much as Ireland does. Culturally, the tiny island nation of just 5mn people boasts award-winning actors such as Cillian Murphy, world renowned brands, and some of the best butter anywhere. Ireland’s leader is practically guaranteed a White House meeting with the US president every year on St Patrick’s Day. Hundreds of multinationals that set up European hubs in Ireland in exchange for lower corporate taxes have transformed the country’s fortunes in recent decades. Record corporate tax receipts have taken Ireland from one of Europe’s poorest nations to one of its richest. Not only have those companies bestowed the country with a rare budget surplus, they also distort what’s really going on in the domestic economy. The same goes for the overall euro area. Why does Ireland often distort economic data for the euro area?Irish gross domestic product is heavily impacted by the concentration of global firms active in the country, including tech giant Apple Inc and pharmaceutical behemoth Eli Lilly & Co. That means the reading is often out of whack with other euro-area member economies, to the extent that it often impacts the figure reported for the entire region.Take the first quarter of 2026. The eurozone economy shrank 0.2% because of a sharp downward revision of Irish GDP, which fell 12.1%. Excluding Ireland, the bloc’s economy actually grew as much as 0.3% in the period. It can go the other way too. If Ireland has a good quarter, it can be a sign that the euro area will also record growth. The Ireland factor adds an element of unpredictability into euroarea readings because the country’s GDP is particularly prone to swings. What causes the swings in Irish GDP?Generally speaking, any upheaval that impacts a global firm eventually shows up in the Irish figures. Ireland’s official statistics office gave no in-depth explanation for revising its reading for the first three months of 2026 from a previous estimate of negative 2%. But it said the record downward restatement was caused by the multinational sector, whose activity contracted by 27.1% in the period. The first-quarter results were a far cry from the 12.5% year-on-year real GDP growth Ireland registered in 2025, as its pharmaceutical firms front-loaded their goods to the US to avoid tariffs threatened by President Donald Trump. “What we’re seeing now is a return to normal levels,” Finance Minister Simon Harris said after the revision. “My department expects GDP to return to growth across the rest of the year.” Why are there so many multinationals in Ireland anyway?Ireland hosts the European headquarters of US tech companies including Apple, Meta Platforms Inc and Alphabet Inc. And it’s the base of large-scale manufacturing facilities for many giant pharmaceutical companies including Eli Lilly and Pfizer Inc. Working to attract foreign direct investment has been a key part of Ireland’s economic strategy since the 1950s. Compelling tax incentives, some controversial and now closed, and a low corporate tax rate played a large part in its success. The country’s well-educated, English-speaking workforce, clear regulation and stable, business-friendly government have helped it maintain its appeal as a location for multinational investment. It is also home to a large number of data centers. So, is the Irish economy doing OK?Ireland’s small, open economy is doing better than OK. The domestic economy, measured more accurately with a metric that aims to strip out multinational activity, is forecast to grow. Ireland is reaping billions of euros worth of corporate tax receipts for now. With one of Europe’s only budget surpluses, it’s the envy of its peers. The Department of Finance has been able to offer citizens generous giveaways in recent years, which many of its European peers can’t afford. It’s thanks in part to the many multinationals present in the country that Ireland is near full employment, and consumers are still spending. At the same time, the finance ministry warns about the unpredictability of revenues from taxes on multinationals, describing them as a windfall. There have been fears that US multinationals would reshore profits at the request of Trump’s administration. Accordingly, the treasury is funneling proceeds from the multinationals into a sovereign wealth fund, which it aims to expand to €100bn ($115bn) by 2035. It’s a fiscal insurance policy that would provide a buffer if multinationals were to exit Ireland in a way that hurt. That’s not an unfounded concern. Just three firms account for almost half of corporate tax receipts, so it would be devastating if even one were to go. The biggest problem Ireland’s economy faces is limits to its growth because of capacity issues. It’s behind on investing in infrastructure such as the energy grid, the water system and housing. This is perhaps the biggest gripe the multinationals have with Ireland’s government, and they are lobbying hard to get the problems fixed.

Japanese economic growth surpassed expectations at the start of 2026, official data showed on Tuesday, but Prime Minister Sanae Takaichi is mulling an extra budget as concerns grow over inflation due to the Middle East war.Gross domestic product (GDP) in the world's fourth-biggest economy expanded 0.5% in the first quarter, exceeding market forecasts of 0.4%.Growth in private consumption and corporate investment contributed to the expansion, according to the cabinet office data.It follows growth of 0.2% -- revised downwards from an earlier reading of 0.3% -- in the last quarter of 2025.The data came as Takaichi plans to draft a supplementary budget in a bid to safeguard growth, as consumers face soaring prices of everything from energy to rice due to the Middle East conflict."Given the continuing uncertainty surrounding the situation in the Middle East, it is important to closely monitor the trend of prices and the impact on the economy," the government's top spokesman Minoru Kihara told reporters Tuesday, adding that Takaichi had instructed the minister of finance to consider arrangements to minimise risk.Marcel Thieliant of Capital Economics warned the Middle East conflict was likely to impact data going forward."Japan's economy approached the Iran war with solid momentum but we think that GDP growth will grind to a halt this quarter and next," he wrote in a note.Japan has been trying to stem rising oil prices with government subsidies, but the nation is likely to feel the full impact of soaring energy prices in months ahead, Thieliant said.The country depends on the Middle East for around 95% of its oil imports.Already consumer confidence has begun to slump, Thieliant added.The Bank of Japan (BoJ) said it expected consumer prices to rise 2.8% in the current fiscal year, compared with the 1.9% previously forecast, due to the impact of the conflict. It lifted next year's outlook to 2.3% from 2.0%.This could prompt it to raise interest rates as early as June.It also slashed its fiscal 2026 growth forecast to 0.5% from 1.0%, and for next year trimmed its projection to 0.7% from 0.8%.Taro Saito of the NLI Research Institute said that "disruptions in logistics will trigger production adjustments, while the deterioration of terms of trade due to soaring crude oil prices will put downward pressure on corporate profits and the real purchasing power of households".Expectations of monetary tightening, along with concerns over Takaichi's fiscal policy, have helped drive a sharp rise in Japanese government bond yields in recent days.Japan is also believed to have spent tens of billions of dollars in the market to boost the value of the yen, which has weakened in recent months due to the global uncertainty, as well as the gap between US and Japanese interest rates.A weaker yen makes the cost of imports more expensive in Japan, which relies on foreign countries for much of its energy and food needs. 

With non-hydrocarbon sector spearheading expansion, Qatar’s GDP growth has been forecast to rise from 2.7% this year to 3.2% in 2026, according to Kuwait-based banking group NBK.In its latest economic insight titled ‘Macroeconomic Outlook 2026-2027’, NBK noted that there will be gains, especially in Qatar’s trade and services segments.Tourism stands out, with visitor arrivals and hotel occupancy rates increasing year-on-year, leveraging the country’s FIFA World Cup and events legacy.The outlook is supported by investment and reform momentum under the Third National Development Strategy (NDS3), which aims to shift economic growth from the public to the private sector by developing clusters in manufacturing, logistics, and tourism, alongside the LNG expansion plan with positive spillovers.Falling borrowing costs amid monetary easing should also lift consumption and credit demand.Meanwhile, NBK holds a conservative estimate for hydrocarbon sector growth (2.2% in 2026) due to slower LNG train rollout from the North Field East Expansion project, expected in H2, 2026.LNG capacity will rise significantly after that, increasing by 63% to 127mtpy by 2028. Inflation will average just 0.4% in 2025 amid deflation in housing rentals and transportation, accelerating to a still-contained 1.4% in 2026.Higher expenditures and lower energy receipts should see the public finances slip into a modest deficit in 2025-2026 of less than 1% of GDP. This will likely be short-lived as gas production ramps up in 2027, bringing sizeable volumetric gains to LNG exports.Public debt will continue trending lower (to 38.4% in 2026), supported by robust nominal GDP growth.Risks to the outlook include lower energy prices, reflecting a potential global economic downturn, and regional geopolitical hostilities (which materialised for a while in 2025 during the regional war albeit with limited economic impact for Qatar on that occasion).Large sovereign assets, NDS reforms, and a strong track record on project delivery bolster resilience and strengthen the outlook.“Economic growth in Qatar, Bahrain and Oman is forecast to mostly improve in 2026, lifted by looser monetary policy and sustained government reform drives.“A softer oil price environment will weigh on Bahrain’s fiscal accounts, with the deficit on a widening path despite consolidation efforts.“Meanwhile, Oman’s successful reform rollout continues to improve its economic prospects with nonoil growth accelerating. In Qatar, the outlook remains robust with solid non-hydrocarbon sector growth rates and imminent, albeit slightly delayed, inauguration of LNG expansion plants,” NBK said.