tag

Europe's car industry fought back against rising Chinese competition at the Paris car show on Monday with a wave of new model launches and fresh support from Brussels, even as Chinese automakers expanded their push into the region.The show opened days after the European Union announced a deal with China to curb imports of Chinese hybrid vehicles into the bloc, with a cap of 350,000 a year, according to a European Commission official. While details of the arrangement have yet to be finalised, it was welcomed by European manufacturers.The flood of Chinese hybrid imports into the EU is "not sustainable" for Europe, Renault CEO Francois Provost said, describing the agreement as "better than a trade war".China's Leapmotor International said it needed to understand how the cap would work in practice, but that it was an "interesting alternative to tariffs".Around 20 Chinese brands, including BYD and Chery, are attending the show, double their presence in 2024 as they seek growth overseas amid intense competition and weaker demand at home.Chinese brands have gained share rapidly in Europe over the last three years, while Chinese exports of hybrids to the EU's 27-member states tripled to $7.5bn in the first half of this year, according to Chinese customs.The EU-China deal could hit BYD, Chery and state-owned SAIC's MG brand hardest as between them they accounted for 90% of Chinese brand hybrid sales in the EU in the first eight months of 2026, Jefferies analysts said on Sunday.Volkswagen CEO Oliver Blume welcomed progress in EU-China talks, saying on Sunday that companies selling cars in Europe should compete under comparable conditions and create jobs and value in the region.The German carmaker said on Monday its deliveries fell 14.3% in the third quarter, the steepest quarterly drop in four years, dragged down by a further decline in demand in its top market, China. Deliveries also fell in North America and Western Europe.As part of its efforts to regain market share in Europe, Stellantis is launching six new models across its European brands at the show and unveiling nine concept cars, marking a significant expansion of its presence at the show.On Sunday evening, Stellantis CEO Antonio Filosa hailed "the reinvention of a European icon" as he unveiled an affordable retro electric version of Citroen's 2CV.The company is also adopting faster Chinese-style development cycles, Chief Technology Officer Ned Curic said, outlining plans to build small EVs in Italy using a platform being developed with Leapmotor.Renault's head of growth, Fabrice Cambolive, said the carmaker could increase EV production in France by at least 50% over the next 12 months.Like other Western motor shows, Paris had been in decline until Chinese automakers began turning up in force four years ago.Alongside BYD and Chery, this year's show features newer Chinese entrants including Aito, while state-owned Changan is launching its Nevo and Avatr brands in Europe.Chinese automakers also used the event to outline further European expansion plans. Changan President Zhao Fei said the company was in talks with manufacturers about producing vehicles in Europe and hoped to build its first European-made car in early 2027.BYD is studying the possibility of building a factory in France, Executive Vice President Stella Li told broadcaster BFM TV on Monday.The EU imposed tariffs on Chinese-made fully electric vehicles in October 2024. Brussels is also working on "Made in Europe" rules requiring minimum local content levels for EVs to access large parts of the bloc's market.Agreement between France and Germany on the provisions is "imminent", French President Emmanuel Macron said at the show.Chinese automakers have sought European production bases ahead of the proposed rules, often in partnership with established manufacturers.In July, China's Geely Auto said it would produce electric SUVs at a Ford Motor factory in Spain. On Sunday, Geely Auto CEO Alex Nan highlighted the company's growing partnership with Renault and its commitment to Europe.Separately, India's Tata Motors Passenger Vehicles and Stellantis said on Monday they had expanded their partnership to include technology and product development, with plans to build vehicles in India for more than 50 global markets.Car sales in China, the world's largest auto market, fell 20% in the first half of 2026, increasing pressure on manufacturers to expand overseas.As the US market is effectively closed to China's auto industry, Europe has become its top export priority."If they drop exports in Europe they die because they can't make the money elsewhere," said Francois Roudier, secretary general of the International Organisation of Motor Vehicle Manufacturers. 

Team Qatar by Iron Lynx has achieved a historic milestone by finishing third overall in the LMGT3 Teams’ Championship of the 2026 European Le Mans Series (ELMS), becoming the first Qatari team to achieve this result. In addition, Abdulla al-Khelaifi and Julian Hanses secured third place in the LMGT3 Drivers’ Championship standings. In the season finale at Portugal’s Algarve International Circuit, the team led the race for approximately two and a half hours before a penalty affected its final result. Despite the setback, Team Qatar fought until the chequered flag to conclude an impressive season on the international stage. Another major highlight was Abdulla al-Khelaifi securing pole position for the team, underlining its competitiveness against a strong international field. These achievements mark an important milestone for Qatari motorsport and reflect the continued efforts of the Qatar Motor and Motorcycle Federation (QMMF) to strengthen Qatar’s presence in international motorsport. 

More than 3.4 million voters in Bosnia and Herzegovina are heading to the polls on Sunday in an election seen as crucial to the country's bid to join the European Union and the balance of Western and Russian influence in the Balkan state.Voters are electing members of Bosnia and Herzegovina's three-member Presidency and national parliament, as well as representatives to the legislative bodies of its two constituent entities and cantonal assemblies in the Federation of Bosnia and Herzegovina.The outcome could shape the next governing coalitions and determine the direction of the country's foreign policy.The Central Election Commission is expected to release preliminary results later on Sunday after polling stations close at 7 p.m. local time. 

Factory activity across Europe and Asia expanded last month as demand, partly boosted by the global AI spending boom, remained strong even as the energy price shock from the Iran war kept inflation elevated, surveys showed on Thursday.Rising inflation pressures across the globe have pushed several central banks, including the Federal Reserve and European Central Bank, to start hiking interest rates, with more increases expected. This has contributed to a sharp selloff in bond markets, pushing up borrowing costs for firms already hit by increased production costs.However, surveys show that, for now, many factories are reaping the benefit of a surge in demand for their products.S&P Global's Eurozone Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to 52.9 in September from 52.7 in August, its highest level since May 2022, partly due to stronger demand for artificial intelligence-related goods.Growth was broad-based across the bloc, with the Netherlands leading the expansion. Germany, the region's largest economy, recorded solid growth while expansion was modest in France, Italy and Spain."The PMIs continue to paint a stronger picture of euro zone industry than the latest data. The sustained strength in surveys points to building underlying momentum over Q3 and to improved industrial support for growth," said Iain Simmons, economist at Oxford Economics."The strength was concentrated in demand for capital goods, specifically AI and defence equipment, while consumer goods demand fell amid price pressure... However, faster cost and selling-price expectations will weigh on the outlook, so we expect the sector’s contribution to be stronger but uneven in Q3," Simmons said.In Asia, manufacturing in major exporters Japan, Republic of Korea and Taiwan also improved last month, benefiting from AI optimism.Korea, in particular, saw factory activity grow in September at the biggest margin in 4 months, as export demand grew at the fastest pace in 15-1/2 years.Taiwan, a key player in the AI field, saw its PMI hit 56.7 in September, up from 54.7 in August. The 50-level divides expansion from contraction."Both new orders and production growth hit the highest for around five-and-a-half years, with anecdotal evidence often linking the expansions to the combined strength of the semiconductor and automotive sectors," said Usamah Bhatti, economist at S&P Global Market Intelligence, about Korea.On Wednesday, surveys showed that China's factory activity also expanded last month as easing weather disruptions allowed factories to resume operations.Japan's S&P Global PMI declined in September to its weakest in six months as output and new orders slowed, although new export orders rose for a ninth straight month due to robust demand from Asia and improved sales to the US.Still, cost pressures remained elevated with firms continuing to raise selling prices at one of the sharpest rates since late 2022, the Japanese survey showed.India's manufacturing sector expanded at the fastest pace in seven months, reviving hiring and lifting business confidence.Factory activity for other Asian economies was patchy. While Indonesia and Vietnam saw activity expand, the Philippines and Malaysia contracted, surveys showed. 

The dollar's surge, propelled by strong US economic data, a hawkish Federal Reserve, and surging bond yields, is gathering momentum. An increasingly interventionist US Treasury will not welcome this — and it’s a reminder that for market actions to work, governments need to be willing to go big. The dollar fell 10% last year, its worst year since 2017, and was widely expected to continue that trajectory this year. At the end of January it was languishing at a four-year low. But it has rebounded 6% since then, with momentum now accelerating sharply. Further appreciation looks likely. As HSBC analysts put it on Wednesday, "the dollar has been ‘freed from debasement’." The rally pours cold water on the "dollar debasement" narrative sparked last year. Foreign investors are clearly not turning against the greenback. That might be welcome news in the White House, but the shift also undercuts some of the Trump administration's key economic goals, including reviving American manufacturing and narrowing the enormous trade deficit, which revolve around a more competitive exchange rate. Moreover, one of the key drivers of the move — spiking bond yields — is the exact opposite of what the Treasury is aiming for. This all calls into question the interventionist methods in the currency and bond markets that Treasury Secretary Scott Bessent has resorted to this year. In late July, the Treasury acted alongside Japanese authorities to cool the dollar's sizzling strength against the yen. Three weeks later, Bessent zeroed in on long-term US borrowing costs, announcing that the Treasury would increase the size of scheduled buybacks of long-duration debt, a move most observers saw as an effort to lower the yields on these bonds. Both of these ventures were proudly trumpeted by Bessent, who later boasted, "I have asymmetric information. I am the house now... You can bet against me if you want." Well, investors are betting against him. The yen is now right back in the "intervention zone" near 160 per dollar. Meanwhile, long-dated Treasury yields are at their highest in 22 years. The harsh truth is that trying to impose your will on the $30 tn US Treasury market and $10 trillion-a-day global foreign exchange (FX) market is not so easy. Some government interventions over the decades have been successful. Their primary lessons are that words have to be backed by overwhelming force, the scale needs to be enormous, and, quite often, the moves need to be multilateral. In the 1980s, the world's most powerful central banks sought to weaken the overvalued dollar. The "Plaza Accord” of 1985 delivered the huge dollar depreciation they wanted, a slide so strong it required the "Louvre Accord” two years later to slow it down. Similarly, coordinated intervention to support the fledgling euro in late 2000 marked what is still the currency's all-time low. When trying to manage government borrowing costs via quantitative easing (QE), size, force, and credibility are key. This QE policy was first used by the Bank of Japan in the early 2000s and then by the Fed in response to the global financial crisis. It worked, but it took trillions of dollars and yen as well as the clear message that more would be forthcoming if necessary. In a similar vein, European Central Bank President Mario Draghi's unscripted promise at the height of the euro zone debt crisis in July 2012 to do "whatever it takes" to save the euro was successful largely because markets believed he meant it. Huge bouts of QE followed. By comparison, the US Treasury's recent actions are minute specks on the intervention landscape. Of course, they aren't intended to be comparable. They're designed to tackle pockets of market illiquidity and unwanted volatility, according to Bessent. But even if that’s true, their small size means their chances of achieving anything more than a temporary fix are slim. So after Bessent proclaimed that he could bring multi-trillion-dollar markets to heel with small actions, the Treasury is now facing the highest borrowing costs in decades and a resurgent dollar. "The biggest impediment to buying the dollar was fear of debasement. The biggest impediment to selling the dollar is (attractive) nominal and real rate differentials," Steven Englander at Standard Chartered said on Wednesday. The dollar 'debasement' narrative had traction earlier this year when the greenback was at a four-year trough and hurtling lower. But the extraordinary rebound in the expected path for US interest rates has nixed that. Debasement fears, such as they are, appear to be centered on US bonds. Perhaps "the house" doesn’t always win.The opinions expressed here are those of Jamie McGeever, a columnist for Reuters. 

Secretary-General of the Gulf Cooperation Council (GCC) Jasem Mohamed Albudaiwi discussed GCC-European relations in New York with European Union Special Representative for the Gulf region Luigi Di Maio, on the sidelines of the 81st session of the United Nations General Assembly.During the meeting, the two sides discussed several issues of mutual interest, including the latest preparations for the second summit between the leaders of the GCC states and the leaders of the European Union, scheduled to be held next month in Riyadh, Saudi Arabia.They also discussed related matters, progress in implementing the outcomes of the first GCC-EU summit, and the mechanisms for carrying them out in a way that strengthens the strategic relationship between the GCC and the European Union.The two sides also exchanged views on the latest regional and international developments. 

Artificial intelligence could lift European productivity by about 1% over five years, but risks widening inequality, straining power networks and increasing dependence on foreign technology unless governments deepen economic integration, an International Monetary Fund paper said.The background note, prepared for an informal meeting of European Union finance ministers in Dublin on September 18-19, said the benefits and costs of AI were likely to be distributed unevenly across countries, regions and workers.It said completing the EU single market would help spread AI adoption and its gains more evenly across the 27-nation bloc.The paper echoes concerns raised by former European Central Bank President Mario Draghi and the European Commission that Europe's fragmented capital, labour and energy markets are holding back investment and innovation.The IMF estimated that around 60% of workers in advanced European economies are employed in occupations highly exposed to AI. While some could become more productive through AI tools, others faced displacement as routine tasks become automated, it said, particularly in jobs where AI is more likely to replace labour than complement it.The paper said Europe's data centres already consume roughly 3% of the continent's electricity and that demand would rise sharply as AI use expands. Major technology hubs such as Frankfurt, London, Amsterdam, Paris and Dublin are among the areas most exposed, with data-centre clusters already putting pressure on local power networks.To address that, the EU should invest in cross-border grid infrastructure and deepen integration of the European energy market, the IMF said.The paper also warned that Europe risks developing another strategic dependency because the US and China dominate the development of AI models. It said Europe would need significant investment in its own AI industry to avoid becoming reliant on foreign technology.AI's gains are also likely to be unevenly distributed across and within the EU, the paper said. More advanced economies are expected to benefit disproportionately because they are better prepared for and more exposed to the technology. 

European banks need greater scale and deeper capital markets if they are to compete with US rivals, senior European officials said on Friday, as the European Union looks to strengthen its position in an increasingly competitive global economy.EU finance ministers and central bank governors were meeting in Dublin to discuss a European Commission report that called for less political interference in bank mergers and the removal of barriers to cross-border banking within the bloc."If European banks want to compete directly with large US banks in that area, they need to be able to operate on a much larger scale in a deeper capital market," European Central Bank Vice-President Boris Vujcic told Reuters.Vujcic said EU banks compared well with US peers on liquidity, capitalisation, profitability and efficiency, but lagged in trading and post-trading activities rather than traditional lending and deposit-taking."That is an area where scale really matters," he said.One of the most high-profile cases of political interference in bank mergers in Europe happened in June when Germany rejected an offer from Italy's UniCredit to take over Commerzbank. UniCredit began its pursuit of Commerzbank in September 2024, but it has faced strong opposition — highlighting how hard it is to pull off cross-border banking deals in Europe."Greater integration and further cross-border consolidation would give European banks the scale to invest, innovate and compete," eurozone finance ministers' chair Kyriakos Pierrakakis said. "We need European banking champions capable of competing globally."Pierrakakis said the largest US banks invest more than two-and-a-half times as much in information technology relative to their assets as European lenders, a gap that matters in areas such as artificial intelligence, digital payments and cybersecurity.Vujcic pushed back against calls from some bankers for lower capital requirements, saying this would not necessarily boost lending and could instead fuel share buybacks.Instead, he said the EU should complete its banking union and savings and investments union to create a truly integrated financial market."The European financial market remains highly fragmented in many ways," Vujcic said, citing differing tax regimes, rules and legal systems that raise costs and reduce efficiency. 

Lesha Bank received the ‘M&A Deal of the Year’ title at the Airline Economics Aviation 100 European Awards, in recognition of its 100% acquisition of Amedeo Air Four Plus Limited (“AA4+”) in accordance with Shariah principles. The award was accepted by Lesha Aviation Capital (LAC) co-CEO Jon Skirrow, together with members of the LAC team during a gala held in London. The transaction saw the bank acquire 100% of AA4+, an aircraft leasing company, through LAC 10, a newly incorporated wholly-owned subsidiary of the bank. AA4+’s portfolio comprises six A380, two B777-300ER, and four A350-900 aircraft, all under long-term lease to Emirates and Thai Airways. 

The European Central Bank raised interest rates on Thursday for the second time this year as renewed Middle East fighting fans fears of higher inflation, and opened the door for further hikes.As widely anticipated, the central bank for the 21 eurozone nations lifted its benchmark rate a quarter percentage point to 2.5%, its highest level since March last year.It was the ECB's second increase this year after policymakers lifted borrowing costs in June for the first time since 2023 in response to the energy shock triggered by the US war on Iran.With renewed energy price rises set to push eurozone inflation even higher, President Christine Lagarde told a press conference that the unanimous decision by the ECB's governing council had been a "no-brainer"."The conflict in the Middle East continues to generate inflation pressures, and inflation is set to remain well above target for an extended period," she said in Berlin, where rate-setters were meeting on one of their trips away from the ECB's Frankfurt headquarters.Markets are pencilling in further hikes but Lagarde, as usual, declined to give clear guidance, saying the outlook was too unclear to plot a path ahead.But the ECB hiked its growth forecasts for this year to 0.9% and for next year to 1.4%, underlining that the eurozone economy has withstood the Middle East war energy shock better than feared.Lagarde said the near-term economic outlook had "improved", adding: "We have been surprised by the resilience of our economy."The central bank also raised its inflation projections for 2027 and 2028, while maintaining this year's at 3%.Analysts said Lagarde had struck a "hawkish" tone — tilting in favour of further hikes — opening the door for potential further tightening."The communications from the ECB can be read as at least having a hawkish tilt," said Roman Ziruk, FX Strategist at Ebury.Lagarde "signalled that inflation is proving more persistent than expected (and) talked up the resilience of the eurozone economy," Ziruk said.Fears of higher inflation are being fanned by rising global energy prices.The Brent international oil benchmark has climbed back above $100 a barrel this week, while natural gas prices, a key energy cost for Europe, reached their highest level in more than three years.The surge is being driven by an escalation in the US-Iran conflict as well as a flare-up in fighting between Saudi Arabia and Yemeni rebels, dimming prospects of Gulf energy shipments returning to normal.But for households in the euro area, another rate hike means pricier mortgages, consumer credit and other loans.The central bank has faced criticism in some quarters for trying to tackle an energy supply shock with tighter monetary policy.Rate hikes aim to slow inflation by dampening demand from consumers and businesses, but critics say they can do little to tackle the root cause of the current burst in price rises — a shortage of energy.So far there has been little sign of eurozone inflation seeping more broadly through to the economy via higher costs for food, goods or services.Some economists say the ECB is worried about a repeat of 2022, when the central bank was criticised for raising rates too slowly in response to the inflation surge following Russia's invasion of Ukraine.Lagarde also faced questions about her own future after recent media speculation that she could step down as ECB president before the end of her term in October, 2027 and take over the presidency of the World Economic Forum.But she refused to be drawn on the topic, telling journalists: "When there is something to report about me personally, you'll be the first one to know... and there is nothing to report."

Alphabet's Google will invest at least €13bn ($15.1bn) in AI infrastructure in nippy Nordic country Finland over the next two years, its biggest European investment, including a major deal for the supply of nuclear power.The US firm said on Wednesday the AI infrastructure build-out would involve the development of three new data centres in the country's north, where the temperature can drop well below minus 10 degrees Celsius (14 degrees Fahrenheit) in winter.The deal marks a major push for Google in Europe, where colder climes and stable grids in the Nordics offer an attractive location for energy- and water-intensive data centres that use huge amounts of energy to keep their computer servers cool. Freezing air can offer an efficient alternative.Alphabet this year increased its global investment to between $195bn and $205bn as it seeks to capture growing AI computing demand.The Finland deal also includes a 22-year purchase agreement for up to 50% of the energy output of one of the country's two nuclear plants, its operator Fortum said separately, which would help with electricity supply."We call this BYOP, bring your own power," Google's President and Chief Investment Officer Ruth Porat told reporters in Helsinki. "This is Google's first nuclear energy deal outside of the US."Nuclear power, as a source of large amounts of low-carbon energy, is one of the attractions Finland offers as companies including Microsoft and TikTok owner ByteDance as well as Google seek sites for data centres while containing energy costs and meeting climate goals.Fortum and Google will also explore the development of new nuclear and renewable energy in Finland, the companies said. Fortum's shares jumped 15.5% to 4-1/2-year highs on the news, the biggest gainer in Europe.The investments will include data centres, electricity grid improvements and clean energy and battery projects driving services such as Gemini, Search, Maps and YouTube, Google said in a statement.The investment, planned for 2027 and 2028, will contribute some €3.6bn to Finland's gross domestic product during the construction phase, and is projected to support some 7,000 jobs annually once operational, Google said.Finland's Prime Minister Petteri Orpo said that the deal would be a boost for the economy by spurring innovation, research and development, playing down concerns it would suck up energy and push up prices."Based on all the information available, there is enough electricity," he said. "They are committed to ensuring that electricity production in Finland remains sufficient and that prices remain under control."Finland, a similar size to Germany but with under 6mn people, has had less vocal opposition to data centre build-out than other places, including in the US.In its statement, utility Fortum said the long-term purchase deal provided economic certainty for a lifetime extension and upgrade of the Loviisa power plant through 2050. The plant is situated near Google's Hamina data centre.

From 1 September 2026, individual football fans and corporate supporters will be able to secure their ticket-inclusive UEFA EURO 2028 Official Hospitality packages for matches across all nine tournament venues. With an exceptionally developed and mature market for football fixtures established in the host nations, demand for 2028 – when Europe's best national teams come together across England, Ireland, Scotland and Wales – is expected to outpace prior editions of the tournament. BEYOND Hospitality, the Official UEFA EURO 2028 Hospitality Provider, will offer ticket-inclusive Official Hospitality packages across the tournament. Whether hosting clients, celebrating with friends, or following your team through the tournament, Official Hospitality offers many ways to experience UEFA EURO 2028, with level of service and benefits commensurate with the tier purchased. This ranges from family-friendly and social, to exclusive and ‘executive’ provision:• Skybox: private suites with adjacent seating, and dedicated service.• BEYOND Platinum: a signature experience in an elite, shared stadium lounge, offered only in select venues.• Platinum: premium, restaurant lounge inside the stadium.• Prestige: contemporary and cool, lounge in stadium or adjacent location.• Club: festive and fun, shared hospitality venue in stadium or adjacent location.• Supporters Club: team-themed, shared venue in stadium or adjacent location. Executive Chairman of BEYOND Hospitality, Jaime Byrom said: “UEFA EURO 2028 will be a major celebration of European football, bringing Europe's best national teams and their supporters to four host nations and some of the most iconic football cities in the UK and Ireland. We are excited to welcome returning guests, new fans and those looking to experience this tournament on home soil. We are exceptionally proud of the opportunity we have to deliver for this landmark event. Our Official Hospitality programme – under the slogan ‘Raise the Game!’ – has been designed to make the most of nine outstanding stadiums and the unique character of each host city, with a range of hospitality options for enjoying the football, entertaining guests, and embracing the occasion.” UEFA EURO 2028 will be one of the largest sporting events ever staged across the UK and Ireland, with 24 national teams competing across 51 matches in Cardiff, Dublin, Glasgow, Newcastle, Manchester, Liverpool, Birmingham and London. The tournament will open at the National Stadium of Wales in Cardiff on 9 June 2028 before culminating with the semi-finals and final at Wembley Stadium. Official Hospitality sales will open on 1 September 2026, with packages available through BEYOND Hospitality and its international sales network. Existing stadium box holders have had access to a pre-sale period. Official Hospitality uses fixed pricing, rather than dynamic. This ensures transparency for corporate and individual buyers, allowing for planning and budget approval as needed. For more information and to register for Official Hospitality, visithttps://euro2028.beyond-hospitality.com/