search

Israeli strikes killed at least six Palestinians in two separate attacks in the Gaza Strip yesterday, the territory’s health officials said. Medics told Reuters that an Israeli airstrike on a vehicle killed at least four people and wounded 14 others in the Tel Al-Hawa neighbourhood in Gaza City, while an earlier airstrike on an apartment elsewhere in the city killed a woman. Later yesterday, an Israeli airstrike outside a mosque in Khan Younis killed one person and wounded others, medics said, taking the day’s death toll to at least six.The Israeli military did not immediately comment on any of the reported strikes. Israel, which says Hamas has been rearming and launching attacks in violation of an October ceasefire, has stepped up strikes on the group in recent weeks.Hamas has denied trying to carry out attacks or rebuild its arsenal and accuses Israel of undermining the Gaza peace deal. Last year’s US-brokered ceasefire calls for eventual reconstruction of the territory. But little progress has been made as negotiators have failed to agree terms for Hamas to disarm and Israel to withdraw its troops.

Iraqis celebrated the departure of US forces after more than two decades of war yesterday, though many feared that any security vacuum could increase the power of Iran-backed militias or provide an opening for the return of Islamic State. The withdrawal of the final troops, mainly from an airbase in Erbil in the semi-autonomous Kurdish region, ended the biggest US war of the century, which brought widespread devastation and chaos from which Iraq has yet to fully emerge. Iran, which has entrenched its influence in Iraq through allied armed groups and is determined to drive all US forces out of the Middle East, views the US pullout as a triumph for its “axis of resistance” of allied armed groups across the region.Iraqi troops paraded in vehicles through the streets of Baghdad and the Shi’ite holy city of Najaf to mark the pullout. The withdrawal “fills our hearts with joy,” said Baghdad resident Ahmed Salah, who said he felt reborn at the age of 70. But he also said it was now time for powerful militia groups to surrender their weapons, “and let the government be the one responsible to protect me and you on the ground, sky and water.” The pullout was agreed in 2024 under President Joe Biden and carried out by Donald Trump’s administration even as it wages war against Iran next door. US forces invaded to topple Iraqi dictator Saddam Hussein in 2003, triggering years of upheaval and chaos. The Americans initially left at the end of 2011 but came back less than three years later to assist Iraqi forces after Islamic State fighters seized a third of Iraq and imposed violent rule. More than 4,500 US troops died in Iraq, around twice as many as in the parallel war in Afghanistan. The Iraq Body Count project says more than 200,000 Iraqi civilians were killed.The Pentagon said the United States and its coalition partners formally concluded “Operation Inherent Resolve” and Washington would continue to provide targeted training and intelligence support to Iraqi partners. The Iraqis are expected to lead the effort to secure the country, an ally of both Washington and Tehran, and keep the remnants of Islamic State suppressed. “The end of the international coalition’s mission does not mean the end of our battle against terrorism, but rather Iraq’s transition to a phase in which it assumes full responsibility for its security and stability,” said Iraqi Prime Minister Ali Faleh al-Zaidi in a statement. While the departure of US forces is broadly popular among Iraqis, some worry that security forces trained and funded by the United States still can’t protect the country. “The lesson from the past two decades is that security vacuums can be extremely dangerous,” said Jassim al-Bahadli, an Iraqi analyst who advises the security forces. Adil Salman, 45, a high school English teacher, said Iraqis “should not rush to celebrate” the withdrawal. “Militias still operate outside the state’s control and (Islamic State) still has not disappeared,” he said. “I’m concerned that the US departure could lead to a new period of instability. In the end, people will judge this decision by one thing: whether security remains stable in the coming years.” Hundreds of supporters of pro-Iranian Iraqi militia groups gathered in Baghdad to celebrate the pullout, chanting “Death to America”.The withdrawal raises “the possibility that Iran’s proxies will feel empowered in the absence of a Western military presence. 

Qatar and China are set to deepen their strategic partnership across energy, investment, infrastructure, artificial intelligence, finance, and people-to-people exchanges, Chinese ambassador to Qatar, Cao Xiaolin, said yesterday evening, highlighting growing political co-ordination between Doha and Beijing amid ongoing regional and global challenges. The envoy hosted a special reception on the occasion of the 77th anniversary of the founding of the People’s Republic of China, in the presence of HE the Minister of Transport Sheikh Mohamed bin Abdullah al-Thani; Ambassador Ibrahim Yousif Abdullah Fakhro, director of the Protocol Department at the Ministry of Foreign Affairs; heads of diplomatic missions in Doha, ambassadors, members of the Chinese community in Qatar and other guests. Addressing the reception, Cao placed China-Qatar relations at the centre of his remarks on Beijing’s international partnerships and its approach to the changing Middle East. He described mutual trust as a key foundation of bilateral ties, indicating that China would continue supporting Qatar’s sovereignty, independence, security and stability. The envoy noted the increasing high-level contacts between the two countries. He said the Chinese President Xi Jinping and His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad Al-Thani had maintained frequent exchanges of letters since the beginning of this year, providing strategic guidance for the excellent bilateral relationship. Earlier in September, HE the Prime Minister and Foreign Minister Sheikh Mohamed bin Abdulrahman al-Thani visited China, where he held talks with Chinese Premier Li Qiang and Foreign Minister Wang Yi on expanding co-operation in multiple fields.Cao said Beijing intends to work with Doha to implement understandings reached by the two countries’ leaders and advance what he described as an increasingly important period for the China-Qatar strategic partnership. Meanwhile, he said China is ready to align its development strategies with Qatar and pursue high-quality Belt and Road co-operation, with particular attention to two-way investments, traditional and new energy, infrastructure, artificial intelligence and finance. He also stressed the importance of maintaining long-term, stable energy co-operation while exploring opportunities for Chinese expertise in high-speed rail and Qatar’s broader railway and regional connectivity projects. The envoy maintained that the emphasis on energy remains particularly significant to the bilateral relationship. At the same time, there is more room for co-operation in other emerging sectors such as AI and advanced infrastructure, noting efforts to broaden co-operation beyond traditional economic ties as part of a wider strategy for higher-quality and mutually beneficial co-operation. The envoy stressed the importance of people-to-people relations, as China intends to expand exchanges with Qatar in culture, education and tourism, alongside co-operation in areas such as giant-panda conservation and research. He pointed out that stronger relations between the two countries would ultimately depend on closer connections between their peoples. The envoy noted that regional security and diplomacy are among China’s major concerns, referring to the conflict affecting the Gulf region since February. Cao said China had called for a ceasefire, opposed unilateral military action and pursued diplomatic engagement with relevant parties. Accordingly, he appreciated Qatar’s diplomatic role, saying Beijing applauds Doha’s longstanding efforts to mediate regional disputes and promote peace. He further linked China’s regional approach to President Xi’s proposal for a new Middle East security architecture based on dialogue, common security, development and stronger international co-ordination. He said that closer China-Qatar co-ordination could extend beyond economic relations into regional diplomacy and multilateral governance. The reception presented China-Qatar relations as a partnership combining political trust, economic interdependence and diplomatic co-ordination. Against the backdrop of regional instability and shifting global economic conditions, Beijing’s message in Doha was that it sees Qatar as an important long-term partner — not only in energy and trade, but also in infrastructure, technology, investment, cultural exchange and efforts to promote regional stability.Cao said: “Let’s work hand in hand to advance the China-Qatar strategic partnership to a new level, jointly implement the four global initiatives, promote the building of a community with a shared future for humanity, and make new contributions to peace and development in the world and in this region.” 

Wednesday closed the books on an extraordinary quarter. A 40% rebound in Brent crude oil, record-high diesel prices, bond yields at 20-year highs and AI's threat to wipe out humanity gave investors no shortage of reasons to retrench. Yet faced with that formidable wall of worry, US and world stocks still scaled fresh record highs.Equities weren't exactly booming. The S&P 500 rose only 2%. But considering the dismal backdrop and the fact that the third quarter followed the strongest three-month period in six years, that’s not too shabby. Only last month, the S&P 500 and MSCI All Country World index were at their peaks, while the tech-heavy Nasdaq traded at a new high of 27,288 points just last week.Wall Street's Teflon-like qualities have been something to behold. That is largely thanks to corporate earnings growth in the second quarter, which came in at a stunning 53.7%.Of course, it's a little murkier under the surface. Around 40% of S&P 500 stocks are down for the year, and a quarter of the index's constituents have fallen 10% or more, according to Ben Carlson at Ritholtz Wealth Management.Strategists at Goldman Sachs reckon market breadth is the narrowest since 2000. A handful of tech giants are boosting an otherwise middling market, with AI increasingly the only game in town. More than half of the S&P 500's market capitalisation is now composed of AI or AI-adjacent companies.The global equity picture was more mixed than in the US, with benchmark indices in Japan, China and Europe losing ground.None gave up as much as South Korea's KOSPI, which tumbled around 20%. Context is key, though. The tech-heavy Korean index had soared nearly 70% in the previous quarter in a retail-driven AI frenzy that prompted regulators to issue a string of measures to cool the mania.As we begin the final quarter of 2026, the question is whether equities can continue to grind higher. Forecasts for AI- and tech-infused earnings growth remain lofty, but, as the third quarter showed, many of the obstacles in Wall Street's path are just getting bigger. BOND BLUESThe most glaring concern is the cost of capital, which is rising — rapidly. The 10-year US Treasury yield, still the world's benchmark borrowing cost against which trillions of dollars of loans are referenced globally, rose more than 85 basis points in the quarter. That's one of its biggest quarterly rises in the last 50 years. Yields across most of the US Treasury curve are at their highest levels since the mid-2000s, and it's a similar story in Europe and Japan.This reflects a major hawkish shift in global interest rate expectations on the back of rising price pressures. The Federal Reserve, under the stewardship of new Chair Kevin Warsh, raised rates in September for the first time in three years.Sovereign bonds are being hit from all sides. Energy supply shocks stemming from the US-Iran and Russia-Ukraine wars are stoking inflation fears. Then there’s the pressure on governments to ramp up spending on defense, energy security and AI infrastructure, despite their precarious fiscal positions.Uncle Sam's finances aren't encouraging, with total US debt crossing the $40tn barrier in August. That appeared to be a manna for crypto investors, who pushed bitcoin up 43% in the July-September period, making the leading cryptocurrency one of the biggest winners across the asset spectrum.Credit, meanwhile, came under heavy pressure. US investment-grade and high-yield corporate bonds racked up their biggest quarterly losses since 2022, according to ICE Bank of America aggregate index data. Much of that can be pinned on the glut of new AI-related borrowing, which is expected to remain strong in the final quarter of the year and rise next year. WHAT'S NEXT?Looking forward, the hawkish rate outlook in the US remains a major headwind. While current market pricing puts the likelihood of an October hike at roughly 50%, the bond market is indicating the Fed has more work to do. Will the Fed's next step be later this month, just days before the US midterm elections, or in December?Ultimately, it will be difficult for the fourth quarter to match the drama of the last three months, but investors should brace themselves. On top of more expected interest rate rises in the US and around the world, worries about AI's threats to financial stability, the long-term employment outlook and human existence itself are unlikely to fade quickly. The US-Iran war is still raging, too.Can equities shrug all that off again? Investors may get an answer as the third-quarter earnings season kicks into gear in the next few weeks.The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters. 

Oil spike from US-Iran tensions adds to inflation fears driving yields higherTreasury buybacks and potential central bank purchases have yet to calm longer-dated debtInvestors say lasting relief requires lower debt burdens or stronger growthGovernment borrowing costs from the US to Germany and Japan have hit fresh multi-decade peaks on heightened worries about inflation and rising interest rates, along with nagging anxiety about nations' debt loads.Elevated bond yields could squeeze households and companies and worsen government finances.Here's a look at what's behind the move in some major economies. WHAT'S GOING ON?The 10-year US Treasury yield, a yardstick for global borrowing costs and asset prices, hit 5.34% on Thursday, its highest since 2002.It posted the biggest quarterly rise so far this century in the third quarter, up almost 90 basis points, or 0.9 percentage points.French 10-year bond yields have also hit their highest levels since 2002, Britain's 30-year borrowing costs have touched 6% for the first time since 1998 and Japanese bond yields are at multi-decade peaks.A renewed rise in oil prices on US-Iran tensions is driving yields higher as elevated inflation leaves traders braced for more interest rate hikes.It adds to concerns about governments' rising borrowing and spending needs. The US debt pile has topped $40tn, while debt as a share of economic output is at or above 100% across the G7 group of major economies, bar Germany. WHY SHOULD WE CARE?Bond yields set the tone for borrowing costs across economies, from government debt to mortgages to student and car loans. Rising rates make borrowing and spending less attractive and can slow economic growth.For instance, the rate on the most popular US home loan rose last month to its highest in more than two years and pierced the 7% level for the first time since the first week of President Donald Trump's current term in office.Rising yields mean governments face higher costs as they roll over debt. After a borrowing surge and rise in yields, Britain's interest bill of almost 4% of output is now roughly double its pre-pandemic decade average, its fiscal watchdog said in March.Major economies now spend more on interest expense than the world invests in either AI, defence, or clean energy, according to the Institute of International Finance, a lobby group for the financial industry.Bond yields also ripple through markets. Higher yields can make stocks less attractive, though strong earnings have kept equities buoyant and near record levels so far. And some investors, such as hedge funds, which trade across countless markets, could come under pressure, too. WHERE DOES ARTIFICIAL INTELLIGENCE COME INTO THIS?A surge in bond sales to fund AI investments is another factor pushing up bond yields.Analysts point to the laws of supply and demand: if there is a jump in the need for borrowing, lenders can demand higher interest rates, pushing up yields.Five of the biggest AI hyperscalers — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft and Oracle — have issued $220bn of debt already this year as they fund investments in data centres and models, LSEG data shows. This is more than double last year's total figure.More issuance is expected in coming months. WHAT CAN GOVERNMENTS AND CENTRAL BANKS DO?US Treasury Secretary Scott Bessent says that worries about rising debt and yields overlook the strength of the US economy.Some analysts point to a structural shift in the global economy, with AI, healthcare and services playing a bigger role. Many of those firms are spending and expanding, regardless of the level of borrowing costs.The US Treasury recently announced bond buybacks, which analysts say are aimed at limiting rising borrowing costs.But long-dated bond yields have since risen.Central banks can also buy bonds if markets are stressed, as the Bank of England did during the 2022 UK mini-budget crisis.The European Central Bank also has the power to buy government bonds to stem an "unwarranted, disorderly" rise in borrowing costs under its Transmission Protection Instrument, as long as a country facing stress complies with EU budget rules.Bank of France Governor Emmanuel Moulin said last week that it would be misguided to expect the ECB to ride to the rescue of a selloff in French bonds. ARE THE BOND VIGILANTES BEHIND THIS?Many investors say the current rise in yields reflects higher borrowing and inflation.Falling oil prices would help short-term, but ultimately, longer-term borrowing costs will only come down durably once governments take concerted steps to bring down debt or boost growth, they say.Unless they do that, bond vigilantes will be on alert.The term refers to investors who seek to impose fiscal discipline on governments they perceive as profligate by demanding higher compensation to buy their bonds.Investors can also demand more compensation if they think policymakers are failing to contain inflation. 

Chinese refiners have suspended oil product exports for October, four people briefed on the matter said, as Beijing looks to preserve domestic stocks, a move that will further crimp war-constrained fuel markets.Beijing restricted fuel exports in March after the outbreak of the Iran war disrupted Middle Eastern crude supplies. The world's top importer relaxed the curbs in July and is managing diesel, gasoline and jet fuel shipments on a monthly basis.However, China started a week-long holiday on Thursday without giving major refiners in the world's largest refining hub a green light to export fuel products to regions other than Hong Kong and Macau in October, the sources said.It was not clear whether Beijing would resume permitting refiners' exports after the holiday ends on October 7, the sources said, adding it could depend on domestic fuel inventories and refining output.China's National Development and Reform Commission did not immediately respond to a request for comment during a public holiday.Global markets are grappling with the loss of fuel supplies from the Iran war and Ukraine's attacks on Russian refining infrastructure, and China's move could drive prices in some countries to new highs."It highlights that the government's focus remains domestic supply security. International markets are an afterthought," said Michal Meidan, head of China energy research at the Oxford Institute for Energy Studies."Although refiners would like to capitalise on strong export margins, and China theoretically has the capacity to ramp up refining runs and exports, unless domestic stocks are adequate exports will be limited," she said.China's pause follows President Xi Jinping's recent visit to Washington, where President Donald Trump urged him to help stabilise global supplies of fuel. US Energy Secretary Chris Wright said the world has lost diesel exports from the Middle East and China, with Washington expecting announcements soon from Europe about new diesel supplies.The Trump administration has told Germany and France to draw down emergency diesel inventories to help ease prices or face a potential US diesel export ban, Reuters reported on Thursday.October-November price spreads for Asian diesel swaps traded at a two-week peak on expectations that Chinese export supply will be absent.State oil major PetroChina on Wednesday cancelled a handful of gasoline and jet fuel shipments that were planned for October, three of the sources said, adding it had committed to most of these in the past two weeks.Another major refiner, privately controlled Zhejiang Petrochemical Corp (ZPC), skipped scheduling any oil product shipments during the holiday week, the fourth source said.PetroChina and ZPC did not immediately respond to requests for comment.Although China has the world's largest refining capacity, its fuel export volumes have typically lagged behind India and South Korea among Asian processors.Uncertainty over crude availability and a drop in local fuel inventories prompted Beijing to focus on supply security, trade sources said.Beijing has made exports contingent on local stocks returning to pre-war levels."Our analysis shows commercial gasoil and diesel inventories sitting around 20mn barrels below that threshold, with gasoline roughly 9 mn barrels short, so a pause on those products was likely," said Zameer Yusof, a senior manager for clean oil products at Kpler.For September, 1.4mn metric tons of diesel, 500,000 tons of gasoline and at least 2mn tons of jet fuel, including bonded volumes to Hong Kong and Macau, have been loaded, trade estimates showed, a decline from August.Singapore, Malaysia, Australia, Vietnam, Bangladesh and the Philippines were among top destinations for Chinese fuel exports in September, data from Kpler and LSEG showed. Republic of Korea's refiners could cover part of the gap, although their spot volumes would be limited by term commitments, Yusof said.Bangladesh, which sources up to a third of its refined fuel imports from China's Unipec and PetroChina, has not received any communication from them, a senior energy official said, adding that they could supply fuel from elsewhere if required. 

French energy giant TotalEnergies will invest nearly $10bn in the coming years to expand its operations in Argentina, its chief executive said Thursday as Argentine President Javier Milei visited Paris."I'm happy to announce that we have close to $10bn of investments ahead of us in Argentina," Patrick Pouyanne said at a conference.TotalEnergies is the largest international gas producer in the country, with both onshore and offshore fields, and also operates wind and solar sites.The company told investors at a strategy presentation this week that it planned net overall investments of $14bn to $17bn a year for the 2027-2032 period.The money was intended for existing projects, the company added.It intends to invest $1.5bn into developing its offshore gas field off the coast of Tierra del Fuego, southern Argentina, which already produces 20mn cubic metres of gas a day.But most of the investment will go towards operations in Neuquen province, northern Patagonia, where it has shale gas operations."The good news for the world, not only for Argentina, is that we can now not only produce shale gas at Neuquen but also shale oil," said Pouyanne.He said the company also wanted to keep developing wind power in Argentina.On Monday, the group announced it wanted to increase its annual production of gas and oil by two to three % between 2030 and 2035. 

Turkiye has avoided systemic risk from stress in its asset management sector, Finance Minister Mehmet Simsek said on Thursday, adding that the fund crisis may have a short-term limited impact on sentiment but remained contained.Simsek, speaking via videolink at an S&P Global emerging markets conference in London, said Turkiye has a better regulatory framework to prevent a recurrence of similar issues.He said the stress in a relatively small part of the asset management business is a short-term issue and limited to a number of mainly private funds. Turkiye has a much better regulatory framework to prevent a repeat of such issues, he added.Steps taken by the authorities to stop the contagion to the rest of the financial system have been largely successful and additional regulations for funds are probable, he said.Underlying inflation is moving in the right direction, with strong agricultural output this year is likely to help ease food price inflation, but higher energy prices carry a cost but challenges will remain manageable, Simsek said.Turkiye is negotiating a free trade agreement with the Gulf Cooperation Council members and the current geopolitical backdrop is potentially creating conditions to sign a deal, he said.Separately, Turkiye's market regulator (SPK) said on Thursday it would begin making interim payments to investors in more than 100 funds that were ordered to shut down this month after a market-manipulation scandal triggered heavy losses and redemption pressure.According to a bulletin published overnight, investors in asset managers Tera Portfoy, Pusula Portfoy, Atlas Portfoy and Hedef Portfoy will receive their full net investment amount if it is below 1mn lira ($20,404.79). Investors whose net investment amount is 1mn lira or above will receive 1mn lira as an interim payment.The procedure will start with money market funds, the SPK said.In a separate statement, the SPK said the Savings Deposit Insurance Fund (TMSF) opened up "voluntary refund accounts" for those who want to voluntarily return "excessive gains" made as a result of fund sales carried out before liquidation of the funds.Under Turkish legislation, financial manipulation offences can be pardoned or sentences can be reduced if a person "shows remorse" by paying to the Treasury twice the amount of the benefit they obtained.Turkiye's fund crisis erupted after suspected price manipulation in a number of thinly traded stocks triggered heavy losses and redemption pressures at investment funds.Almost half a million investors hold stakes in more than 100 Turkish investment funds with combined assets of $20bn that authorities ordered to be liquidated this month. 

Factory activity across Europe and Asia expanded last month as demand, partly boosted by the global AI spending boom, remained strong even as the energy price shock from the Iran war kept inflation elevated, surveys showed on Thursday.Rising inflation pressures across the globe have pushed several central banks, including the Federal Reserve and European Central Bank, to start hiking interest rates, with more increases expected. This has contributed to a sharp selloff in bond markets, pushing up borrowing costs for firms already hit by increased production costs.However, surveys show that, for now, many factories are reaping the benefit of a surge in demand for their products.S&P Global's Eurozone Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to 52.9 in September from 52.7 in August, its highest level since May 2022, partly due to stronger demand for artificial intelligence-related goods.Growth was broad-based across the bloc, with the Netherlands leading the expansion. Germany, the region's largest economy, recorded solid growth while expansion was modest in France, Italy and Spain."The PMIs continue to paint a stronger picture of euro zone industry than the latest data. The sustained strength in surveys points to building underlying momentum over Q3 and to improved industrial support for growth," said Iain Simmons, economist at Oxford Economics."The strength was concentrated in demand for capital goods, specifically AI and defence equipment, while consumer goods demand fell amid price pressure... However, faster cost and selling-price expectations will weigh on the outlook, so we expect the sector’s contribution to be stronger but uneven in Q3," Simmons said.In Asia, manufacturing in major exporters Japan, Republic of Korea and Taiwan also improved last month, benefiting from AI optimism.Korea, in particular, saw factory activity grow in September at the biggest margin in 4 months, as export demand grew at the fastest pace in 15-1/2 years.Taiwan, a key player in the AI field, saw its PMI hit 56.7 in September, up from 54.7 in August. The 50-level divides expansion from contraction."Both new orders and production growth hit the highest for around five-and-a-half years, with anecdotal evidence often linking the expansions to the combined strength of the semiconductor and automotive sectors," said Usamah Bhatti, economist at S&P Global Market Intelligence, about Korea.On Wednesday, surveys showed that China's factory activity also expanded last month as easing weather disruptions allowed factories to resume operations.Japan's S&P Global PMI declined in September to its weakest in six months as output and new orders slowed, although new export orders rose for a ninth straight month due to robust demand from Asia and improved sales to the US.Still, cost pressures remained elevated with firms continuing to raise selling prices at one of the sharpest rates since late 2022, the Japanese survey showed.India's manufacturing sector expanded at the fastest pace in seven months, reviving hiring and lifting business confidence.Factory activity for other Asian economies was patchy. While Indonesia and Vietnam saw activity expand, the Philippines and Malaysia contracted, surveys showed. 

Brazilian presidential candidates will on Thursday have one of their final opportunities to reach voters ahead of Sunday's election as TV Globo, the country's largest free-to-air broadcaster, hosts its traditional end-of-campaign debate.The event, however, will take place without President Luiz Inacio Lula da Silva, who has skipped all debates this year as he seeks an unprecedented fourth term.The leftist president, who has led every major poll for Sunday's first-round vote, has avoided sharing the stage with a field dominated by right-wing candidates who could concentrate their attacks on him as he sets his sights on a likely runoff against Senator Flavio Bolsonaro, his main challenger."I don't go to debates to listen to nonsense. If the debate isn't helpful to the public, why should I go just to respond to trash talk?" Lula said in July.Once a hallmark of Brazilian democracy following the end of the country's 21-year military dictatorship in 1985, televised presidential debates have lost relevance as leading candidates have increasingly chosen to stay away.Lula, who is running for president for the seventh time, also declined to participate in the last debate before the first round of his 2006 reelection campaign, a decision that drew widespread criticism at the time.Rivals have accused Lula of dodging scrutiny over his administration. His absence has also kept Flavio Bolsonaro, the eldest son of former president Jair Bolsonaro, away from debates."My only opponent in this campaign is Lula. He's the one I want to debate," the lawmaker said earlier this week.Two debates on other networks were cancelled after both declined to attend.This time, however, Flavio Bolsonaro has confirmed he will participate in Thursday's debate, where he is likely to appeal to undecided voters, promote his platform and criticise the president.Lula instead plans to appear on a podcast at the same time.Three other right-of-centre candidates — author-psychiatrist Augusto Cury, former Goias Governor Ronaldo Caiado, and former Minas Gerais Governor Romeu Zema — are also expected to take part in the debate.A Quaest survey this week showed Lula with 39% support for the first round and Bolsonaro with 34%, followed a long way behind by Caiado (4%), Cury (4%), Renan Santos (3%) and Zema (1%). Lula and Bolsonaro were seen tied at 42% each in a simulated runoff."I wanted Lula to go to the debate," Caiado wrote on social media. "I wanted to look him in the eye and debate two things that worry Brazilians: security and corruption." 

President Donald Trump travels to Texas and Oklahoma on Thursday to begin a 32-day campaign blitz aimed at bolstering Republican candidates as his party fights to hold onto its slim congressional majorities in November’s midterm elections. Trump wants to be the face of the party’s midterm effort, and plans to campaign in a number of competitive House of Representatives and Senate races, at a time that some Republican candidates are unsure whether that will help or hurt them. Some candidates have become increasingly willing to break with him on issues that are riling voters, including the war with Iran and the spread of electricity-guzzling data centres. Trump told supporters at a White House event on Wednesday that he had done a bad job so far in selling his economic record since returning to the White House in January 2025. Voter discontent over his handling of the economy has fuelled a shift in the electoral map, with some safe Republican seats now viewed as competitive in November by political analysts. “I’m going out because nobody’s selling it. We’re doing an extremely poor job of promotion, and an extremely great job of running the country,” Trump said. “But we’ll get the word out. It should not be hard.” Texas is among eight US Senate races rated competitive. Republican candidate Ken Paxton, the state’s attorney general, is expected to appear with Trump at a stop north of Dallas, Paxton’s campaign said. Political observers will be watching for any awkward interactions between the two men following the leaking of a recording of Paxton telling a group of donors that Trump’s midterm convention in September hurt him and other Republican candidates. The Paxton campaign dismissed the recording as “manipulated nonsense.” Trump on Wednesday told reporters he had not heard about the recording. “I can tell you that the convention was amazing,” he said in the Oval Office. Trump backed the scandal-plagued Paxton over incumbent Senator John Cornyn in the Republican primary, forcing the party to spend heavily to defend a traditionally safe Republican seat from Democratic challenger James Talarico. The president is expected to tout his tariff and trade agenda in Denton, Texas, during a visit to Peterbilt Motors, where the White House says Trump-era truck tariffs helped spur job growth. The administration said Trump’s truck tariffs had enabled companies like PACCAR, owner of Peterbilt, to add more than 2,000 jobs nationwide, including some 1,000 at the Texas plant. But the costs to power these diesel and gas trucks recently reached record levels in Texas, stemming from the economic fallout of the Iran war. Diesel hit a record high of $5.97 per gallon two weeks ago and average gas costs are up almost 44% at $3.92 per gallon compared to this time last year, according to travel analyst AAA. After his Texas stop, the president will rally in Durant in southern Oklahoma, a state he won with more than 66% of the vote in the 2024 presidential election. The Republican National Committee, which is organising the rally, said the location near the Texas border was chosen in part to attract supporters from neighbouring Texas, where Paxton and Talarico are fighting for the seat. Friday, Trump will continue his campaign rallies in Alabama, a similarly reliable conservative state in the South that also does not feature marquee competitive races. The president is set to hit more competitive territory Saturday in Ohio, a state he won with 55% of the vote in the 2024 election but where Senator Jon Husted now faces a close re-election race. Trump will also rally on Monday in Nebraska for Senator Pete Ricketts, whose race is seen as a likely Republican win. 

Indian pilot Smit Machchhar was hailed as a “hero” Thursday after fighting to retain control of a Dubai-Tel Aviv flight when his co-pilot allegedly attacked him, leaving him wounded but helping avert disaster. But for friends and neighbours in the Mumbai suburb where his parents live, the courage came as little surprise. They describe Machchhar, who is in his 30s and holds more than a decade of flying experience, as a soft-spoken, helpful and “always smiling” man who has remained calm under pressure since childhood. “We did not expect any less from him — it did not come as a surprise,” said Akshay Doshi, who has known Machchhar for around 15 years and lives next door to his parents in their apartment block. “We are proud of him for his nature, for his bravery,” another neighbour, Laxmikant Joshi, told AFP. “He saved lives when he was in danger. And in the air when he was controlling the plane and suffering injuries!” Machchhar has said the weight of responsibility for passengers’ safety weighed heavily on his mind early in his flying career. But Pratik Gandhi told AFP his longtime friend had appeared notably composed since childhood. “We have done all the mischief which is done by small kids. During that time he was always very calm,” Gandhi said. “The same quality he has been bringing to his adult life.” That composure was tested Wednesday when Machchhar was attacked by his co-pilot aboard the flydubai flight, sparking a struggle for control of the aircraft, according to passengers and officials. The airline said all passengers were safe. Media reports said 166 of the 174 passengers were Israeli citizens. Authorities have not yet provided details on the type of wounds Machchhar received but have confirmed he is receiving hospital treatment. Indian Prime Minister Narendra Modi said his actions helped save hundreds of lives and avert “a great tragedy”. “Captain Smit Machchhar is a HERO,” Modi said, in a post on social media. “In the face of the gravest danger and despite being seriously injured, he showed immense courage and an unwavering resolve to protect the lives of others.” Speaking in New Delhi, Modi said he had called Machchhar’s wife, mother and father. “This valour by Smit fills us with pride.... He is currently undergoing treatment,” he said. “Today, the entire world is proud of him. I urge my fellow citizens to pray for Smit’s long life and excellent health, and to salute Smit, who has brought glory to India.” Another neighbour, Bhavesh Shah, said Machchhar often returned to the family home in the Mumbai suburb of Tilak Nagar and was always ready to help. “Every time somebody wants help here, he helps them. His nature is very good,” Shah said. “We are praying for him — we have received the message that he is stable.” Machchhar’s path to the cockpit was not straightforward. While studying management to help his family’s textile business, he attended an aviation seminar and caught what he later called the “aviation bug”. His first commercial flight was “scary”, he recalled in a podcast in 2025, because of the responsibility that came with carrying passengers’ lives. But he said he learned to manage the pressure. “Stressing is not going to help at least in this industry,” he said. Machchhar has more than 13 years of commercial flying experience on Boeing 737 aircraft and has flown for Dubai-based flydubai since 2022, according to his LinkedIn profile. He previously worked for Indian carrier SpiceJet. “You are a hero to us all, Captain,” the company said. Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu also praised the pilot’s “extraordinary bravery”, saying he fought back despite being wounded and helped prevent a catastrophic mid-air disaster. Machchhar is recovering in Saudi Arabia, according to the Mumbai Mirror, which reported that his parents had flown to the Gulf kingdom to be at his side. The newspaper dubbed him a “Superhero in the sky”. President Droupadi Murmu said the nation was proud of Machchhar, saluting his “heroic courage and incredible presence of mind” and saying his actions helped prevent a major tragedy. “I salute his indomitable spirit,” she said. “I pray for his speedy recovery and good health.”