Search - covid 19

The Bank of Canada is weighing whether to spell out how it responds to supply shocks in its monetary policy framework, including how much emphasis it places on the strength of the economy when tackling inflation. The central bank renews its framework every five years, with the 2026 review due by year-end. Policymakers have increasingly argued that the next iteration must reflect a more volatile inflation environment shaped by rising global protectionism, geopolitical tensions and the disruptive potential of artificial intelligence. “We are living in a world that is more prone to supply shocks, which are difficult for monetary policy,” Bank of Canada Governor Tiff Macklem told reporters in Washington last month. Such shocks, he said, create a “dilemma” because central banks cannot stabilise both inflation and growth simultaneously. Macklem stressed that the bank’s playbook must take into account where the economy sits relative to its potential. In other words, the bank has to assess the output gap before deciding how — or whether — to adjust interest rates when inflation is driven by supply constraints rather than demand. “We want to be as clear as we can up front about what we think our reaction function would look like in different circumstances,” he said. The framework serves as a credibility mechanism, publicly committing the bank to its 2% inflation target and outlining the factors that guide rate decisions. While it already allows for flexibility, adding specific language on supply shocks would clarify why the bank might choose a particular course of action — including holding rates steady even if inflation temporarily rises. “The value in making potential inaction more explicit in your framework is that it helps in your signaling to the market,” said Andrew Kelvin, head of Canadian and global rate strategy at TD Securities. Clearer communication, he added, could help reduce volatility in money markets, where interest rate expectations play a major role. Deputy Governor Sharon Kozicki laid out the Bank of Canada’s thinking in a key March speech, outlining how the bank might respond to different inflation and growth scenarios driven by supply shocks. In some cases, she said, officials would “look through” small or short-lived increases in price pressures. But if shocks generate large and persistent inflation, the bank would likely need to keep policy tight — even if the economy is already weak. This renewal is the first since the Covid-19 pandemic triggered severe supply-chain disruptions that helped push inflation to more than four times the bank’s target in 2022. Macklem has repeatedly emphasized that the economy was in excess demand when those shocks hit. “The consequences for inflation can come much faster and be much more rapid than if you’re starting at potential or in some excess supply,” he said in Washington. Currently, the major shocks hitting Canada stem from the Iran war-driven spike in oil prices and US tariffs. Both reflect broader shifts in global trade and geopolitics, raising the likelihood that Canada will face more episodes where inflation is high even as growth falters. Last week, the bank held its policy rate at 2.25%, saying the current stance “looks appropriate.” But Macklem stressed that rates could move in either direction if the outlook for inflation or growth changes. “The length of the trade dispute with the US or the blockade in the Strait of Hormuz are not things you can derive with an economic forecasting model,” Kelvin said. “Ultimately you only want to delay tightening if you believe the price shock in question is temporary.” Larry Schembri, who served as a deputy governor at the bank from 2013 to 2022, expects the renewed framework to reflect a world of more frequent supply shocks, including specific language to that effect. “There may be more emphasis on flexibility and managing uncertainty,” he said in an interview, noting that similar wording has increasingly appeared in governing council speeches. Otherwise, he expects the framework to remain largely unchanged — and possibly more concise. The 2% target isn’t under review. Policymakers say public confidence in the bank’s ability to return inflation to the 1%–3% range has held firm, a credibility that helped drive disinflation after the 2022 surge. Officials ultimately raised the policy interest rate to 5%, underscoring their commitment to the target. Canada’s previous prime minister, Justin Trudeau, once famously remarked that he doesn’t think about monetary policy. That’s almost certainly not the case for Mark Carney — a former governor of the Bank of Canada and Bank of England. The government plays a joint role in the framework renewal. But despite Carney’s expertise, Schembri expects the prime minister to take a relatively hands-off approach. Carney “has gone through the process before and is comfortable with where the outcomes have come out in the past,” Schembri said, adding that the prime minister is “very aware of how circumstances have changed over the last five or six years.” Paul Beaudry, another former deputy governor, said Carney’s presence may help safeguard the central bank’s independence by insulating it from potential external pressures — such as calls for a higher tolerance for inflation. 

The World Health Organization said Thursday there were now five confirmed hantavirus cases from the Atlantic cruise ship outbreak, with three more suspected -- and warned further cases were possible.Despite the three fatalities, the WHO insisted that the outbreak on the MV Hondius was not the start of an epidemic, or a repeat of the spread of Covid-19.The UN health agency said it expected the outbreak to be limited -- so long as public health measures are properly implemented."So far, eight cases have been reported, including three deaths. Five of the eight cases have been confirmed as hantavirus and the other three are suspected," WHO chief Tedros Adhanom Ghebreyeus said."The species of hantavirus involved in this case is the Andes virus, which is found in Latin America," he told a press conference in Geneva.He stressed that "none of the remaining passengers or crew on the ship are currently symptomatic".But given that the incubation period of the Andes virus -- the only species of hantavirus that spreads between people -- can be up to six weeks, he warned that "it's possible that more cases may be reported".- Morale on ship improving -The Dutch-flagged ship left Ushuaia on the southern tip of Argentina on April 1 for a cruise across the Atlantic Ocean to Cape Verde off the coast of West Africa.On Wednesday it set sail north from Cape Verde towards Tenerife, from where the passengers should finally be able to be repatriated.Tedros said he had been in regular contact with the ship's captain, including earlier Thursday."He told me morale has improved significantly since the ship started moving again," he said.The WHO's emergency alert and response director Abdi Rahman Mahamud added: "We believe this will be a limited outbreak if the public health measures are implemented."The disease is usually spread from infected rodents, typically through urine, droppings and saliva.The Andes strain of hantavirus is the only one with documented human-to-human transmission.Tedros said that prior to boarding the ship on April 1, the first two cases -- a Dutch couple who have both died -- had travelled through Argentina, Chile and Uruguay on a bird-watching trip, which included visits to sites where the species of rat known to carry Andes virus was present.The WHO was working with Argentina -- which followed the United States in quitting the agency -- to trace the couple's movements.He said 2,500 diagnostic kits would be sent from Argentina to laboratories in five countries.- 'This is not Covid' -The WHO's epidemic and pandemic preparedness and prevention director Maria Van Kerkhove was the agency's technical lead on Covid-19 throughout the coronavirus crisis."This is not the start of an epidemic. This is not the start of a pandemic," she said, explaining: "This is not Covid; this is not influenza -- it spreads very, very differently.The WHO is awaiting the results of full genome sequencing of the virus from South Africa, Switzerland and Dakar, which will help determine the clustering pattern compared to previous outbreaks -- with a high level of detail."It will give us a sense of whether or not we are seeing some changes," said Anais Legand, a WHO technical expert on viral haemorrhagic fevers, with Van Kerkhove adding that "nothing unusual" had been detected so far in the virus.Legand said the RNA of the virus could be detected in a case "from the first day of onset" of symptoms, which typically occur two to three weeks after exposure to the virus.Van Kerkhove added that the patient in intensive care in South Africa was "doing better", while the two patients in hospital in the Netherlands following evacuation from Cape Verde were in a stable condition.rjm-bur/nl/ach(Adds WHO news conference in paragraphs 5-7)* Authorities seek to trace passengers who disembarked before outbreak was detected* Three people have died, eight believed to have contracted virus* Ship heading to Spain's Tenerife* Human-to-human transmission is uncommonBy Bart H. Meijer, Olivia Le Poidevin and Ingrid MelanderAMSTERDAM/GENEVA, May 7 (Reuters) - Countries worldwide sought to prevent further spread of the ‌hantavirus on Thursday, after an outbreak on a cruise ship, by tracking those who had already disembarked ​before the virus was detected and ‌anyone in close contact with them since. Three people - a Dutch couple and a German national - died ‌in the outbreak on the ⁠MV Hondius. In total, five people ‌are confirmed to have contracted the virus, with another ‌three suspected cases, the World Health Organization said. Hantavirus is usually spread by rodents but can in rare cases be ⁠transmitted person-to-person.All passengers who disembarked in St. Helena in the South Atlantic Ocean, where the ship made a stop on April 24, have been contacted, the ship's operator said, adding this included people from at least 12 countries, among them seven British citizens and six from the U.S. The first confirmed case of hantavirus in this outbreak came in early May.'THIS IS NOT COVID'The WHO repeated that the risk to the general public was "low" even if the Andean strain of the virus, found in several victims, can in rare cases be transmitted among humans. "This ​is not coronavirus, this is a very different virus," Maria Van Kerkhove, WHO director of epidemic and pandemic management, told a press conference. "This is not the same situation we were in six years ago." The WHO said it was working on step-by-step guidance for when the ‌dozens of passengers remaining on the ship, ⁠which is sailing to the ​Canary Islands, arrives there on Saturday or Sunday and the passengers disembark and travel home. None ​of these passengers currently have any symptoms.CONTACT TRACING, MONITORING The United States' Centers for Disease Control and Prevention (CDC) said it was closely monitoring the situation, adding that the risk to the American public was extremely low at the time.The Georgia Department of Public Health said it was monitoring two asymptomatic residents who had returned home after disembarking from the cruise ship.The Arizona Department of Health Services said it was monitoring one resident, who was also on the ship, and was not symptomatic. According to the New York Times, California was monitoring a number of residents who had been on the ship.One French citizen has been in contact with a person who had fallen ill but was not showing symptoms, officials said.CONTACT TRACINGOceanwide Expeditions said they were now working to establish details of ‌all passengers and crew who embarked and disembarked ‌on various stops since March 20.The Dutch ⁠couple who have died, and who are believed to be the first hantavirus cases of this outbreak, only boarded on April ⁠1.Dutch airline KLM said it had taken the ⁠Dutch woman off a plane in Johannesburg on April 25 due to her deteriorating medical condition. She died before she could reach the Netherlands.According to broadcaster RTL, a KLM stewardess who had been in contact with her has now been admitted to a hospital in Amsterdam after showing possible hantavirus symptoms.Crew and passengers who helped the Dutch woman who passed away are being called daily for health checks, Dutch authorities told public broadcaster NOS.EVACUATIONS, TESTSThree patients were evacuated from the ship on Wednesday. Two ​have been admitted to a hospital in the Netherlands, while another one was transferred to Germany for medical care.Martin Anstee, an expedition guide, was one of the two evacuees in hospital in the Netherlands, according to Sky News, and told them he was "doing okay" but "there are still lots of tests to be done".The Duesseldorf University Clinic, treating the German evacuee, said she was not a confirmed case but rather a contact and was undergoing tests.In Switzerland, a person admitted to hospital on Monday was stable but showed symptoms consistent with a hantavirus infection, the hospital said.A Danish citizen who was aboard the Hondius has returned home and has been advised to self-isolate as a precaution, Danish health authorities said. (Reporting by Madeline ‌Chambers in Berlin, Olivia Le ​Poidevin in Geneva, Jennifer Rigby in London, Stephanie Van Den Berg in The Hague, Toby Sterling, Bart Meijer and Charlotte Van Campenhout in Amsterdam, John Revill in Zurich; Writing by Ingrid Melander; Editing by Alexandra Hudson) 

The UK faces a new wave of economic pressure as the repercussions of the war in Iran ripple through global markets.Despite being continents apart, the interconnectedness of energy markets and supply chains impacts the daily reality of British families and businesses. UK Chancellor of the Exchequer Rachel Reeves warned that while "this is not our war, but it is pushing up costs for UK families and businesses," signaling a challenging phase marked by rising energy and commodity prices, and clouded by economic uncertainty.Since the outbreak of the regional war in late February, the UK has been grappling with mounting cost-of-living pressures that analysts say have yet to peak. The war in Iran directly impacts energy, food, and transportation prices, presenting compounding challenges at a time when the economy has not yet fully recovered from the high inflation following the Russia-Ukraine war, which caused an energy shock and slowed economic growth in the UK.At the heart of the current crisis lies the surging oil and gas prices driven by disruptions in global supplies from the Arabian Gulf and vital shipping routes, particularly the Strait of Hormuz. Higher energy bills have impacted transportation and production costs across various sectors.In everyday life, the effects of the war are increasingly visible as they face higher energy bills, rising prices for basic goods, and more expensive travel costs, prompting them to change their consumption habits, such as reducing energy use at home or seeking cheaper alternatives to food products.As these pressures continue, many families find themselves forced to rearrange their financial priorities and, in some cases, resort to savings or borrowing to cover basic expenses.In this context, an expert on international affairs and director of the Council for Arab-British Understanding (Caabu) Chris Doyle told QNA that the closure of the Strait of Hormuz has had "enormous repercussions” on both the global and UK economies, adding that policymakers are yet unable to fully assess the scale of the damage of the war.He noted that it is not just about oil and gas, but also other commodities such as helium, fertilizers, and rising food prices, further driving up living costs.He pointed out that the state's general budget will bear a heavy burden due to increased government borrowing to provide bailout packages for companies to prevent their collapse due to rising costs, all at a time when the budget is already suffering from a deficit.He explained that European governments, including the UK, will incur enormous expenses to support jobs and citizens, as was the case during the COVID-19 pandemic. With a high national debt, it is unclear how much the government can intervene to help the economy.Despite promises made by UK Prime Minister Keir Starmer that the government would not stand idly by, he acknowledged that these global disruptions are beyond the control of any government. He said efforts are underway to mitigate the impact without jeopardizing fiscal stability.The challenges faced by the UK economy can be felt by the average citizen, translated as higher prices and daily pressures. The government fears that the economic fallout from the war will be an external shock felt by almost every household and will not be easy to contain, UK Chief Secretary to the Prime Minister, Darren Jones, said. Jones, who is part of a government team developing a strategy to address the war's impact on the UK economy, warned that the pressures could persist even after the conflict ends, reflecting his concern about the prolonged nature of the crisis and its profound effect on the economy. The war's impact extends beyond energy, affecting food prices, a key component of every household's spending.With rising fuel and transport costs, the cost of moving and storing goods has increased, as have the costs of agricultural and industrial production, including fertilizers, refrigeration, and manufacturing. Market estimates suggest that these combined factors are gradually driving up food prices, a trend consumers are already feeling in their daily shopping.  In this context, prominent Conservative Party politician Alun Cairns told QNA that the impact of the Iran war presents new cost-of-living challenges that require the intervention of the government to help reduce fuel and energy prices.Cairns continued that the current level of fuel surcharges is a hot topic, and the government will have to reduce it. However, he said, the revenue the government receives from fuel surcharges is a key component of its budget, creating a real dilemma for the Secretary of the Treasury.The British politician added that the biggest shock will be felt by families, as energy costs in the UK are already among the highest in the developed world, and the Iran war is pushing them to the next level. He explained that the risk lies in providing more aid to citizens and businesses, which leads to increased debt.Higher energy costs will also put pressure on heavy industries such as steel, ceramics, and chemicals, potentially forcing them out of the market. Furthermore, higher fuel costs will increase the pressure on households and families already facing financial strain. "It seems that everything in the UK depends on fuel and energy," he concluded.Cairns believes this shock is unprecedented. He noted that public finances are already under strain, warning that households and businesses will feel the pain. He anticipates higher inflation, increased bankruptcies, and rising unemployment, not only in the UK but across the developed world.He explained that the cost of living has been a central focus of policy decisions for some time. This factor was dominant in the 2024 general election, which was influenced by the COVID-19 pandemic and the Russian-Ukrainian war, resulting in Labour's victory.The current crisis is affecting consumer behavior. Retail sales show a decline in non-essential purchases. Economists warn that continued energy price increases could prolong inflation and delay income recovery, particularly for lower-income households that spend a larger share on essentials.Economic experts believe this behavior reflects growing anxiety about the future, particularly given the persistent gap between wage growth and rising prices. The Institute for Fiscal Studies stated that continued high energy prices could prolong inflation and delay the recovery of real household incomes for years, not just months. Low-income households will be the hardest hit, as they spend a larger share of their income on energy and food.The institute also pointed out that British households are already facing a prolonged period of weak real income growth, and the war is adding a new layer of economic pressure. It added that any further increase in energy prices will quickly translate into a decline in living standards. What distinguishes this crisis is its coincidence with weak growth, increasing the risk of entering a stagflation period.Economists at the Bank of England warn that continued inflationary pressures could force the bank to keep interest rates high for a longer period, which would increase the cost of mortgages and put pressure on the housing market. They indicated that monetary policy faces a difficult balancing act between curbing inflation and supporting growth, in an environment of external conditions that are not easily controlled.Analysts believe that the psychological impact of the crisis is no less important than its economic impact, as uncertainty leads to a decline in public confidence in the economy, which could affect investment and spending decisions in the medium term. Furthermore, the continued discussion of the cost-of-living crisis is fueling anxiety among citizens. While the government and analysts monitor developments, the decisive factor remains the course of the war and its impact on global energy markets. If the disruptions persist for an extended period, prices are likely to remain high or even rise further.If the situation calms down, prices may begin to stabilize gradually; even then, the impact will linger. The UK Prime Minister summarized the situation by saying that the challenge we face today is global, adding that addressing it requires patience and responsible policies that balance supporting families with maintaining economic stability. This statement reflects an official recognition that solutions will not be quick or easy, and that the next phase will require careful management of economic priorities.Given these circumstances, the UK appears to be facing a delicate economic period, where international factors are intertwined with domestic challenges in an unprecedented way, making the issue of controlling the cost of living more complex than ever. Between price pressures, slowing growth, and global uncertainty, policymakers find themselves facing a difficult test, while citizens continue to adapt to a new economic reality that is forcefully impacting their daily lives.

Qatar National Bank (QNB) projects global headline inflation to rise to 4.4% amid an energy shock triggered by escalating military tensions in the Middle East, marking a sharp reversal from the pre-conflict trajectory.This shock is likely to drive a broad-based acceleration in price pressures across major economies. Across the United States, the Euro Area, and Asia, the critical variable remains the speed at which energy supply will normalize, QNB noted in its weekly economic commentary.The report noted that the global economy was on a steady path of stable growth and diminishing inflation at the beginning of the year. However, this trajectory was suddenly disrupted by the Iran conflict. Prior to the beginning of hostilities on February 28, global headline inflation was on a continuous downward trend from its post-COVID pandemic peak of 9% in 2022.According to QNB, price increases were gradually converging towards central bank targets across advanced and emerging economies alike. That trajectory has now sharply reversed. Global headline inflation is now projected at 4.4% for 2026, an upward revision of 0.9 percentage points from the pre-conflict forecast of 3.5%. What had been shaping up as a year of monetary policy normalization, could now turn into a new cycle of inflationary pressures defined by a major energy shock.QNB explained that an energy shock of this magnitude operates through two distinct channels. The first is the direct, or headline, effect: the immediate pass-through of higher oil and gas prices into fuel, electricity, and transportation costs, which is visible and felt immediately by households and businesses. The second, is the indirect effect on core inflation - the underlying price dynamics that strip out volatile energy and food components - through which higher energy costs gradually feed into production costs, wages, and services prices, embedding themselves more persistently in the broader price level. This article discusses the inflation effects across the globe, delving into the US, the Euro Area, and Asia.In the United States, QNB noted that, as a net energy exporter, the economy is structurally less exposed to crude oil supply disruptions than Europe or Asia. However, the inflation outlook was already challenging, since tariff-driven goods inflation had been creating pressures and feeding into consumer prices. Following the outbreak of hostilities, gasoline prices crossed USD 4 per gallon, up by close to USD 1.Headline inflation surged to 3.3% year-on-year in March, well above the Federal Reserve's 2% annual target. Core CPI, which excludes items with more volatile prices such as food and energy, came in at 2.6% year-on-year, with early signs of broadening pass-through into transportation, food, and services. With this, the IMF raised its US inflation forecast for this year to 2.8%, QNB said, noting that this development complicates the Federal Reserve's ability to characterize the inflation surge as a purely transitory energy spike, creating an additional challenge for upcoming monetary policy decisions. In contrast, QNB said the Euro Area is nearly fully import-dependent for both oil and natural gas, and therefore much more sensitive to energy price disruptions. Therefore, the consequences were immediate and measurable. The Euro Area headline inflation jumped from 1.9% in February 2026 to 2.5% in March, driven by a swing in energy prices with an annual increase of 5.1%.The shift was broad-based across the bloc’s largest economies, with Germany recording 2.8%, Spain 3.4%, France 2.0%, and the Netherlands 2.6%, reflecting structural differences in how energy prices transmit into consumer prices across member states.QNB noted that prior to the conflict, the ECB had succeeded in stabilizing inflation near its 2% target after the most aggressive tightening cycle in its history. That hard-won disinflation is now under direct threat, with headline inflation expected to reach 3.0% for 2026.The report added that the shock of the war in Iran represents a major supply disruption for Asia. The region accounts for around 80-85% of crude oil and of LNG that normally transits the Strait of Hormuz, making it structurally the most exposed geography to the closure of this critical chokepoint.The IMF projects Emerging Asia inflation rising from 1.9% in 2025 to 2.7% in 2026.China is relatively better insulated but not immune. QNB noted that China imports around 45% of its oil from the Middle East but has benefited from large strategic reserves, continued access to Russian energy supplies and its shift toward renewables. Nevertheless, higher energy costs are feeding into production costs for high energy-intensive sectors such as steel and chemicals, as well as for electronics.In South Asia, the acceleration is even more pronounced, with inflation projected to reach 5% this year.In addition to higher energy costs, a stronger US dollar reflects the domestic currency depreciation, and the higher cost of imported goods. This amplifies the inflationary effects, feeding into fertilizer, food, and transportation costs, QNB concluded. 

At the beginning of the year, the global economy was on a steady path of stable growth and diminishing inflation. This trajectory was suddenly disrupted by the Iran conflict, QNB stated in its latest economic report.Prior to the beginning of hostilities on February 28, global headline inflation was on a continuous downward trend from its post-Covid-19 pandemic peak of 9% in 2022. Price increases were gradually converging towards central bank targets across advanced and emerging economies alike, QNB stated.“That trajectory has now sharply reversed. Global headline inflation is now projected at 4.4% for 2026, an upward revision of 0.9 percentage points from the pre-conflict forecast of 3.5%. What had been shaping up as a year of monetary policy normalisation could now turn into a new cycle of inflationary pressures defined by a major energy shock,” stated QNB.Following the US-Israeli military campaign against Iran, launched on February 28, Tehran retaliated by effectively closing the Strait of Hormuz – the waterway through which approximately 20% of the world’s oil and liquefied natural gas (LNG) normally flows.Brent crude surged by more than 25% in the weeks that followed, reaching above $120 per barrel at its peak, before settling near $110 per barrel in early April, while LNG spot prices in Asia increased by more than 85% since the initial strikes. The inflationary consequences of this energy shock are already materialising.“An energy shock of this magnitude operates through two distinct channels. The first is the direct, or headline, effect: The immediate pass-through of higher oil and gas prices into fuel, electricity, and transportation costs, which is visible and felt immediately by households and businesses.“The second, is the indirect effect on core inflation – the underlying price dynamics that strip out volatile energy and food components – through which higher energy costs gradually feed into production costs, wages, and services prices, embedding themselves more persistently in the broader price level,” stated the QNB report, which discusses the inflation effects across the globe, delving into the US, the Euro Area, and Asia.As a net energy exporter, the US is structurally less exposed to crude oil supply disruptions than Europe or Asia. However, the inflation outlook was already challenging, since tariff-driven goods inflation had been creating pressures and feeding into consumer prices, QNB stated.Following the outbreak of hostilities, gasoline prices crossed $4 per gallon, up by close to $1. Headline inflation surged to 3.3% year-on-year (y-o-y) in March, well above the Federal Reserve’s 2% annual target.Core CPI, which excludes items with more volatile prices such as food and energy, came in at 2.6% y-o-y, with early signs of broadening pass-through into transportation, food, and services. With this, the IMF raised its US inflation forecast for this year to 2.8%. “This development complicates the Federal Reserve’s ability to characterise the inflation surge as a purely transitory energy spike, creating an additional challenge for upcoming monetary policy decisions,” QNB pointed out.In contrast to the US, QNB stated that the Euro Area is nearly fully import-dependent for both oil and natural gas, and therefore much more sensitive to energy price disruptions. Therefore, the consequences were immediate and measurable, noted QNB.The Euro Area headline inflation jumped from 1.9% in February 2026 to 2.5% in March, driven by a swing in energy prices with an annual increase of 5.1%. The shift was broad-based across the bloc’s largest economies, with Germany recording 2.8%, Spain 3.4%, France 2.0%, and the Netherlands 2.6%, reflecting structural differences in how energy prices are transmitted into consumer prices across member states.“Before the conflict, the ECB had succeeded in stabilising inflation near its 2% target after the most aggressive tightening cycle in its history. That hard-won disinflation is now under direct threat, with headline inflation expected to reach 3.0% for 2026,” QNB stated.The shock of the war in Iran represents a major supply disruption for Asia. The region accounts for around 80-85% of crude oil and LNG that normally transits the Strait of Hormuz, making it structurally the most exposed geography to the closure of this critical chokepoint.The IMF projects Emerging Asia inflation rising from 1.9% in 2025 to 2.7% in 2026. According to QNB, China is relatively better insulated but not immune. China imports around 45% of its oil from the Middle East but has benefited from large strategic reserves, continued access to Russian energy supplies and its shift toward renewables.“Nevertheless, higher energy costs are feeding into production costs for high energy-intensive sectors such as steel and chemicals, as well as for electronics. In South Asia, the acceleration is even more pronounced, with inflation projected to reach 5% this year.“In addition to higher energy costs, a stronger US dollar reflects the domestic currency depreciation and the higher cost of imported goods. This amplifies the inflationary effects, feeding into fertilisers, food, and transportation costs,” noted QNB.QNB added: “The Iran war has delivered a significant blow to the global disinflation trend, with global headline inflation now projected at 4.4% – a sharp reversal from the pre-conflict trajectory. The shock is producing a broad-based inflation acceleration across major economies. In all three major regions – the US, the Euro Area, and Asia – the critical variable remains the speed at which energy supply will normalise.” 

"Countries with robust RDI ecosystems are better positioned to adapt to disruptions, whether caused by pandemics, conflicts, or supply chain breakdowns” Research, development and innovation (RDI) must be repositioned as the core pillars of national resilience, noted two researchers from Qatar Research Development and Innovation (QRDI) Council. As geopolitical instability intensifies and global systems face increasing disruption, Dr Mohammed al-Housani and Dr Abdellahi Hussein from QRDI in an article published on QRDI website argue that countries should focus more on innovation during periods of crisis.Qatar, the authors noted that is relatively well-positioned due to sustained investment in its innovation ecosystem over the past two decades. “The country has established research funding institutions, developed a national RDI strategy under QRDI 2030, and built strong academic and research infrastructure. It has also attracted global talent and fostered partnerships that support a growing innovation-driven private sector,” they highlighted.According to the QRDI scientists, RDI builds the underlying systems necessary for resilience. “Investments in research and innovation strengthen technological capabilities, cultivate skilled talent, and establish institutions capable of responding effectively to sudden shocks. Countries with robust RDI ecosystems are better positioned to adapt to disruptions, whether caused by pandemics, conflicts, or supply chain breakdowns,” they explained.“RDI plays a fundamental role in national development. It strengthens technological capability, raises productivity and supports long-term competitiveness. Countries with advanced RDI ecosystems are better able to diversify their economies, create high-value industries and reduce dependence on narrow sectors. More importantly, they are better equipped to respond when the external environment changes suddenly,” continued the authors.The researchers noted that RDI builds the systems, talent base, institutions and knowledge networks that make future resilience possible. “It creates the conditions for faster adaptation when shocks arrive. Without that base, countries are left reacting with limited tools and little room to manoeuvre. The real value of RDI is not just in what it produces during stable periods. It is in the capability it creates before crisis hits,” they underlined.The authors said that history offers repeated evidence that major technological breakthroughs are accelerated in periods of crisis but made possible by capabilities developed over time. “World War II accelerated advances in computing, radar and aviation. The Cold War drove major leaps in the internet, GPS and satellite systems. During Covid-19, mRNA vaccines and digital platforms moved from scientific promise to global deployment at extraordinary speed. This is precisely when countries should deepen, not defer, their investment in RDI, because crises reward those that have already built the capacity to respond at speed,” they stressed.The article highlighted that the same principle applies today. It said: “Many of the technologies shaping current conflicts in the region, including artificial intelligence, autonomous systems, satellite communications and cyber capabilities, are not short-term inventions. They are the result of decades of sustained RDI investment. That is the lesson policymakers should not miss. Crisis performance is determined by the investments made much earlier.”The authors also spoke about international examples how leading countries integrate RDI into their crisis response strategies. “Singapore accelerated innovation in diagnostics and vaccine production during the pandemic,” they described. “South Korea expanded its semiconductor research and manufacturing capacity to address global supply chain vulnerabilities. Japan, following the Fukushima disaster, embedded science and technology into long-term reconstruction efforts. In each case, RDI was not deprioritised but instead elevated to the centre of national strategy.”“Countries that underinvest in RDI during peace are unprepared in crisis. Countries that deprioritise RDI during crisis fall behind. Countries that protect and refocus RDI emerge stronger, more competitive and more resilient,” they added. 

British lawmakers will vote on whether embattled Prime Minister Keir Starmer should face a parliamentary probe over the Peter Mandelson scandal, the House of Commons speaker announced yesterday. Members of Parliament will debate today on whether to refer Starmer to a committee to consider if he misled parliament over the appointment of the former associate of the late convicted US criminal Jeffrey Epstein, Lindsay Hoyle said. It is the latest development in an unrelenting scandal that has plagued Starmer’s government for months and led to calls for him to resign. Hoyle added that his decision followed requests from “numerous” lawmakers, including opposition Conservative party leader Kemi Badenoch, Hoyle added. Badenoch has accused Starmer of misleading lawmakers by insisting “due process” was followed ahead of the 2024 appointment of Mandelson as Britain’s ambassador to the US despite having failed his security vetting. Starmer has sacked the most senior civil servant in the foreign ministry for not telling him or other ministers that Mandelson had not passed the checks. He has also denied claims that his office applied pressure on the foreign ministry to approve the appointment. Starmer commands a large majority in the lower house of parliament, meaning that lots of MPs from his ruling Labour party would have to vote for an inquiry for one to be launched. A spokesman from the prime minister’s office called the debate “a desperate political stunt by the Conservative party”, insisting that “their claims have no substance”. The Privileges Committee was responsible for former prime minister Boris Johnson’s exit from frontline politics after it investigated him for misleading parliament over the so-called “partygate” breaches of Covid-19 laws.He quit as an MP in 2023 before the committee published a report recommending his suspension.Starmer sacked Mandelson in September 2025 after a fresh batch of revelations over the latter’s friendship with Epstein came to light.UK police are currently investigating Mandelson over allegations he committed misconduct in office while serving as a Labour minister more than a decade ago by leaking information to the late disgraced financier. 

Baladna Q.P.S.C., Qatar’s leading dairy and juice company, announced its financial results for the three-month period ended 31 March 2026. The Company delivered strong profitability during the quarter, supported by operational efficiencies and disciplined cost management. Reinforcing its strategic role in supporting Qatar’s food security, Baladna maintained stable operations across its core business and ensured the continued supply of high-quality locally produced dairy and juice products to the domestic market. The Company’s integrated operating model and proactive planning across the value chain enabled it to navigate a dynamic external environment effectively, while performance also benefited from seasonal demand during Ramadan. **media[439727]** Financial highlightsRevenue for the quarter stood at QAR 329.9 million, remaining broadly in line with the prior year. Performance during the period was supported by strong seasonal demand associated with Ramadan, alongside revenue growth in core dairy segments. Gross profit increased by 22% YoY to QAR 106.3 million, with margins improving to 32% compared to 26% in the same period last year. The improvement was driven by operational efficiencies, including improved milk yield and overall cost optimization within farm and production operations. EBITDA increased by 4% to QAR 118.9 million, with margins improving to 36.1% from 34.6% in the prior year period, supported by operational improvements and cost discipline across the business. Net profit increased by 6% to QAR 61.5 million, with margins at 18.6% compared to 17.6% in the same period last year. Operational highlightsBaladna maintained stable operations across its farm, production, and distribution activities, demonstrating its ability to operate effectively in a rapidly evolving external environment. The Company once again ensured the food security of the State of Qatar, reinforcing its position as one of the most resilient food and beverage companies in the region. Baladna’s proven ability to successfully navigate disruptive periods such as the current geopolitical tensions, the Red Sea supply chain disruptions, and the COVID 19 pandemic highlights the strength and resilience of its operations. Recently, the Company welcomed the Minister of Municipality to its facilities, where Baladna’s role in supporting Qatar’s food security and maintaining continuity of supply was acknowledged. Baladna continues to prioritize consistency of supply within the domestic market, supported by forward planning of key inputs and coordination across its value chain.The Company continues to actively monitor regional developments and respond through structured planning across procurement, inventory, and supply chain operations. Sales and Marketing HighlightsThe Company maintained its market leadership position in Qatar and expanded its product portfolio to 268 SKUs, introducing 16 new products across categories including flavored yogurt, protein drinkables, milk powder, and flavored kefir during the quarter. The customer base increased to 3,821, while sales routes reached 149, compared to 3,631 customers and 147 sales routes in Q1 2025, respectively. In parallel, the Company initiated steps to enhance sustainability across its operations, including the introduction of zero-emission transportation within its logistics network. Strategic highlightsBaladna continued to progress its international projects during the quarter, with ongoing development across key markets and continued engagement with global stakeholders on food security and agricultural development. In Algeria, Baladna reached a key execution milestone with the signing of Phase Two contracts exceeding USD 635 million and the launch of a dairy cattle airlift program from the United States. The program, scheduled to commence in November 2026, will support the gradual importation of 30,000 high‑quality dairy cows over a ten‑month period, marking a critical step toward herd build‑up and operational readiness. Phase Two expands construction and infrastructure activities across farms and support facilities, advancing the project’s transition from foundational works into large‑scale execution and reinforcing progress toward local milk powder production in Algeria. Development of the integrated agri-industrial project advanced across multiple areas. Groundwater infrastructure continued to expand, with a significant number of wells completed and additional wells under development and regulatory review. Arable farming activities progressed with the cultivation of key crops including barley, wheat, alfalfa, rhodes grass, and corn, supported by the expansion of irrigation systems. Construction activities also advanced, including the commencement of civil works for the dairy farm, alongside continued progress on design and planning for processing facilities. In Syria, development of the manufacturing project progressed across site preparation, design, and permitting stages. Site layout and grading activities advanced, with key design submissions completed for major facilities including dairy, warehouse, and utilities. Geotechnical and foundation works remained on track, while permitting processes, including environmental and building approvals, continued to move forward. In parallel, Baladna signed an upstream engagement agreement with the International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, to assess the viability of a large-scale dairy processing investment in Syria. Under the agreement, IFC will undertake a comprehensive supply side diagnostic of the country’s smallholder dairy sector, evaluating milk supply potential, productivity, infrastructure, and farm economics. The engagement will deliver detailed market analysis, scenario assessments, and a bankability review to support private sector financing. Commencing in May 2026, the study is expected to de-risk the investment and strengthen institutional and lender confidence in Baladna’s integrated dairy expansion strategy. The Company continues to evaluate additional opportunities in a measured and selective manner, including across Africa, as part of its broader “Baladna From Qatar to the World” vision, with a continued focus on long-term value creation. For the complete financial statements, please visit https://baladna.com/corporate or email [email protected]

 , The head of a global vaccine organisation told AFP on Friday that aid cuts by the United States and other donors have forced it to slash its malaria programme in Africa, threatening tens of thousands of children's lives.Gavi, the Vaccine Alliance, brings together government and private donors to help developing countries acquire jabs for key diseases at affordable prices.Last year, the United States pulled support worth $1.58 billion, with its vaccine-sceptic health secretary Robert F. Kennedy Jr claiming without evidence that there were safety concerns."Our malaria programme has taken the heaviest cuts," Gavi CEO Sania Nishtar told AFP in an interview from Rwanda.Gavi has been supporting the rollout of the malaria vaccine, approved in 2021, in 25 countries across Africa, where the disease claims some 600,000 lives a year, mostly children.The goal of reaching 85 percent coverage in the targeted countries by 2030 has been reduced to 70 percent, she said.Gavi had projected the rollout would prevent 180,000 deaths, and while final spending choices still rest with African governments, the impact of the cuts "will likely be tens of thousands of children's lives lost", said Nishtar."This is hugely disappointing," she added."If you've ever seen a child with malaria convulsions in a hospital, you know what this means. It's a horrible sight."- African vaccines -Nishtar also told AFP of the challenges in its effort to develop vaccine manufacturing in Africa -- an issue brought into stark relief during the Covid pandemic when developed countries hoarded jabs, leaving Africans last in line.Gavi announced a $1 billion subsidy programme in 2024 to help potential African vaccine-makers get up and running.But 18 months later, "none of the manufacturers have been able to redeem a subsidy as of now", said Nishtar.Firms in South Africa, Senegal, Morocco and Ghana are among those in the hunt but Nishtar said it was clear they needed more upfront financing and support to get labs and production lines off the ground, and she would be proposing that to Gavi's board in July."We are bending backwards to help but we don't have a magic wand," she said, calling on African governments to help with tax breaks and investments of their own.- 'Silver lining' -Gavi had aimed to collect $11.9 billion for its 2026-2030 strategy but is still short by $1.9 billion, mostly due to the US withdrawal but also caused by reductions from other Western donors.Nishtar was reluctant to criticise Washington, which she hopes can still be convinced to rejoin the alliance."We are very hopeful of a renewed partnership with the US because they are so important to Gavi," she said.The cuts also had a "silver lining", she said, by encouraging African governments to invest more in their health systems despite financial challenges."Africa needs help at this point in time, and we should all support them," said Nishtar."But African heads of states are allocating monies towards health and finding innovative ways of doing that: earmarked taxes, special levies... There is a willingness to invest," she said."Last year, we ended with $300 million in co-financing contributions (from Africa) tangibly in our bank account."er/phz 

 Qatar’s Ministry of Public Health has announced vaccination requirements for Haj 1447 AH (2026), aimed at protecting pilgrims’ health and limiting the spread of infectious diseases. The ministry said the quadrivalent meningococcal (ACYW-135) vaccine is mandatory for all pilgrims. The Covid-19 vaccine is required for high-risk groups, including those over 65, pregnant women, and individuals with chronic or immunocompromising conditions. It is also recommended for all adults aged 18 and above, alongside the seasonal influenza vaccine. Optional vaccines include the pneumococcal vaccine for older adults and those with certain health conditions, and the respiratory syncytial virus (RSV) vaccine for people aged 60 and above. All required vaccines are available at primary healthcare centres across the country. Pilgrims are advised to complete vaccinations at least 10 days before travelling to Saudi Arabia. The ministry urged pilgrims to follow preventive measures, particularly given the increased risk of infection during Hajj due to crowding. Those with chronic conditions are advised to consult a doctor in advance and ensure they have sufficient medication. In co-ordination with Ministry of Endowments (Awqaf) and Islamic Affairs and Qatar Red Crescent, the ministry has also issued a Pilgrim’s Health Guide with advice for before, during and after Haj. Officials said the measures align with Qatar’s National Health Strategy 2024-2030, which focuses on prevention and improving public health outcomes.

Qatar and GCC countries are responding to the current geopolitical conflict with a strategy of deferral rather than abandonment, according to an analysis by Northbourne Advisory, a strategic communications and advisory firm. The finding, the firm argues, represents the clearest real-time signal of regional confidence in recovery.Titled 'Mapping Disruption' and published yesterday, the analysis covers the impact on events during the first seven weeks of the US-Iran conflict. It finds that disruption across the Gulf's events sector was driven not by physical constraints, but by the gap between what the region could do and what the rest of the world believed it could do.Justin Kerr-Stevens, CEO of Northbourne Advisory, told Gulf Times that Qatar's early response was decisive. "Within days, a blanket public-event suspension was in place, and the underlying infrastructure held. None of that is structural. It's all solvable. The autumn calendar is where you see Qatar's event capability at work: five events already confirmed, including MotoGP Qatar, the FIA WEC at Lusail and Design Doha Biennial. Where things go from here will depend on how the peace discussions play out," he said.The analysis offers a comprehensive picture of what is happening across the region's events landscape. It tracked more than 275 events across Qatar, the UAE, Saudi Arabia and Bahrain, revealing a clear pattern: postponement, not cancellation.Kerr-Stevens said: "The decision to postpone rather than cancel reflects underlying confidence in the region's long-term trajectory and demonstrates how confidence has shifted through the system. But it also creates a new challenge — an unprecedented concentration of activity into a single period, where competition for attention, participation and visibility will be significantly higher."The report found that events reliant on international delegates were among the first to be cancelled, while regionally driven events proved more resilient, highlighting the role of perception as much as reality."What we have seen over the first seven weeks of the conflict is a reconfiguration of the Gulf's events economy in real time. Events are one of the earliest and most visible indicators of confidence, and what they showed was that events didn't stop because they couldn't happen. They stopped because insurers wouldn't underwrite them, organisers didn't have a shared operating picture, and international participants no longer had the confidence to attend," Kerr-Stevens explained.A key finding shows a significant reshaping of the Gulf events calendar, with 99 events postponed and a growing concentration of activity in the October-to-December period. Key data covering the period from February 28 to April 17 found that 99 events were postponed or rescheduled; 45 were cancelled; 29 were left in limbo; and 20 were rescheduled to October–December."This conflict has caused more event disruption in a shorter timeframe than any previous Gulf crisis except Covid-19, but unlike the pandemic, the underlying demand has not disappeared — it has been deferred. The question is whether recovery follows the rapid rebound pattern of 2019 or the extended trajectory of 2020 to 2022. The answer will depend in large part on signals sent from the insurance markets, airspace normalisation, and the quality of joined-up recovery communications," Kerr-Stevens added. 

There is now a growing consensus across public panels and private discussions among policy makers and experts that the impact of the conflict in the Middle East on the global economy is likely to get significantly worse before it gets better — even if a lasting peace is negotiated soon. And a food crisis stemming from a fertiliser crunch won’t be far behind. The World Bank, International Monetary Fund and the UN World Food Programme warned last week that sharp increases in oil, natural gas and fertiliser prices triggered by the war will inevitably cause rising food prices and food insecurity. In a joint statement, the leaders of the global institutions said the burden would fall most heavily on the world’s most vulnerable populations, particularly in low-income, import-dependent economies. They said their institutions would continue to monitor developments closely and “coordinate the use of all available tools to support those impacted by the crisis.” IMF Managing Director Kristalina Georgieva has said the Fund is engaging with the United Nations’ Food and Agriculture Organisation on food security. The WFP said in mid-March that millions of people will face acute hunger if the war continues into June. The conflict in the Middle East could push millions more towards hunger as its economic fallout reverberates further around the globe, according the World Bank’s chief economist. “You have about 300mn people who suffer from acute food insecurity already,” Indermit Gill said. “That’ll go up by about 20% very, very quickly,” as knock-on effects grow. The blocking of the Strait of Hormuz, a key oil supply route, has sent fertiliser prices soaring since they rely on oil-based inputs. Higher prices for fertilisers, which are used in agriculture, may entice countries to halt food exports and hoard more food for themselves, further driving up food prices. Low-income people across the world tend to spend a larger share of their earnings on basic needs like food and fuel. After downgrading its forecast and predicting the slowest growth the world has seen since the pandemic on Tuesday, the IMF’s chief economist, Pierre-Olivier Gourinchas, foreshadowed more downgrades to come. “Even if the war ends tomorrow, it would take quite some time for the recovery to kick in,” Georgieva told Bloomberg Television. “The impact is already baked in.” The price of fossil fuels and fertilisers are intimately linked, says the UN Conference Trade and Development: Oil and gas processes provide inputs to its manufacture. Natural gas is used in the Arabian Gulf region to create urea, used in the nitrogen fertiliser that is critical to boosting agricultural yields. Hormuz is a key choke point for exporting it. This latest crisis – after the Ukraine war energy shock and the global health emergency of Covid – is also hitting “at a time when many developing economies struggle to service their debt”. Rising global interest rates, in response to soaring inflation expectations, could exacerbate that struggle – making it hard for governments to take action to cushion the blow for vulnerable consumers. Import-dependent countries in Asia, Africa, and Latin America are particularly exposed to fertiliser shortages and rising input costs, according to the FAO. While farmers in rich nations can count on support from their governments, concerns are mounting over some of the poorest economies. Higher food prices will complicate efforts by central banks to get a post-pandemic wave of inflation back under control. The situation also presents a challenge for politicians, especially in emerging-market economies where food eats up a greater proportion of household incomes than it does in more industrialised nations. As many as 45mn more people could face acute hunger if the conflict in Iran doesn’t ease by the middle of the year, taking the total number to a record high, the WFP has warned.