Turkey's central bank is expected to keep its benchmark interest rate at 37% this week, a Reuters poll showed on Monday, as the war in the Middle East continues to cloud the inflation outlook.All 10 economists surveyed between July 13 and July 20 forecast no change in the policy rate at Thursday's meeting. Economists nevertheless continued to expect monetary easing later in the year, leaving their year-end 2026 policy rate forecast at 35%, unchanged from the previous month's poll.In June, the central bank held its key rate at 37% for the third straight meeting, citing market and inflation fallout from the Iran war. Inflation concerns eased somewhat with the de-escalation between the US and Iran under last month's short-lived interim peace deal. June's monthly inflation in Turkey matched expectations at 0.99%.However, a recent flare-up in mutual attacks fuelled inflation concerns globally. High oil prices pose even more of a challenge for import-heavy economies like Turkey.In a presentation earlier this month, Central Bank Governor Fatih Karahan said the recent uptick in underlying inflation poses upside risks to the near-term pace of price increases.The central bank's tightening steps since the conflict broke out in late February have lifted overnight rates to around 40%, roughly 300 basis points above pre-war levels.In May, the bank raised its end-2026 interim inflation target to 24% from 16%, saying the short-term inflationary effects of the Iran conflict would remain "pronounced".Goldman Sachs said it expects rates to stay unchanged, as potentially cut-supportive factors, such as a seasonally stronger current account and easing geopolitical tensions, are unlikely to be permanent.Morgan Stanley said in a recent research note that it does not expect a rate cut before the fourth quarter due to persistent geopolitical uncertainty and deteriorating risk sentiment.Markets expect the bank to return to policy-rate funding before starting rate cuts. Investors will watch the MPC statement for clues on the timing of this shift.The central bank will announce its next interest rate decision on Thursday.