Middle East airlines continue to enjoy a distinct operational edge in jet fuel costs over global competitors, even as soaring global refinery margins push regional expenditures to historical highs, according to data from the International Air Transport Association (IATA) Jet Fuel Price Monitor.Figures published by IATA show the Middle East weekly average jet fuel price stood at $151.62 per barrel (/bbl) for the week ending August 21, 2026. This maintains the region's position as the cheapest market for aviation fuel worldwide. By comparison, global average prices reached $163.87, driven by significantly higher costs across Latin America ($172.53), Europe ($169.68), North America ($164.73), and Asia & Oceania ($155.69).The Middle East holds a 5% share in the global jet fuel index, whereas North America and Europe account for 39% and 28%, respectively.However, the localised advantage offers only partial relief from broader inflationary pressures, according to the report. Regional prices jumped 80.8% compared to the prior year's average, matching a steep global trajectory where total jet fuel prices rose 82.0% year-on-year. The rapid escalation reflects broader crude oil trends, with Dated Brent rising 34.5% year-on-year (y-o-y) to $92.95.The report showed that a major driver behind the widening gap between crude oil and aviation fuel is the surge in refining margins. The global crack spread spiked 237.1% y-o-y to reach $70.92 per barrel, up 7.1% in a single week. This dramatic shift underscores how refining bottlenecks, rather than raw crude supply alone, are driving elevated operational costs for commercial carriers, the report noted.Pricing data for the index is supplied by S&P Global Energy Platts, which measures daily physical spot market assessments across primary regional supply hubs. In its technical documentation, IATA notes that index values compare current spot prices against weighted base averages from the year 2000. The global index value of 448.0 indicates that worldwide jet fuel costs have more than quadrupled over the baseline period.IATA emphasised that the figures are compiled strictly for general informational purposes under license from S&P Global Energy and do not constitute direct commercial or contractual advice for procurement decisions.The broader industry background illustrates how these fuel price shocks impact balance sheets, IATA noted.In its Global Outlook for Air Transport, IATA forecasts total industry fuel expenses to reach $351bn in 2026, lifting fuel's share of operating costs to 31.4%. Global net profit margins are projected to shrink to 2.0%, translating to a net profit of just $4.50 per departing passenger, according to IATA.Despite these expense burdens, IATA highlighted that commercial demand remains steady. In its Air Passenger Market Analysis, IATA reports global passenger load factors reaching near-record levels around 84.2%, as airlines adjust fares and manage capacity to absorb persistent oil price volatility.