The impact on Turkiye's economy of the conflict in the Middle East may be temporary and reversible if the recent ceasefire ‌holds, and authorities are ready with "a different set ​of tools" if the ‌shock persists, Finance Minister Mehmet Simsek said on ‌Thursday.In an ⁠interview on ‌broadcaster Haberturk, Simsek said authorities are ‌prepared to go beyond the series of steps already taken ⁠if the US-Iran ceasefire announced this week does not hold.He did not detail the potential response but said authorities' "main scenario" was for a month-long war, adding that a three-month conflict would be bad.The central bank has already halted its easing cycle at 37%, lifted its overnight rate by ​about 300 basis points to near 40%, and sold and swapped tens of billions of dollars in forex and gold reserves to ‌support the lira currency. This ⁠ceasefire that began ​on Wednesday mostly halted the more than five-week ​war that sent energy prices soaring, although Israel bombed more targets in Lebanon on Thursday, potentially jeopardising the deal.Simsek said the "serious shock" caused some deterioration in the inflation outlook, which authorities had hoped would dip below 20% by year-end, and it also lifted current-account deficit expectations.The central bank's reserves had fallen by $48.7bn since the war began, but some $162bn remained, he said, adding they will ‌rebound to pre-crisis levels ‌once the war ends.If ⁠the ceasefire does not hold, Simsek said, the risks included ⁠global recession and stagflation, ⁠and in any case it would likely take months for disrupted global supply chains to return to pre-war levels.Before the ceasefire, analysts had mostly expected the central bank to lift its main policy rate later this month. Yet those expectations could diminish ​if the two-week ceasefire becomes more permanent and relieves global energy markets. Simsek and Central Bank Governor Fatih Karahan held a series of meetings with foreign investors in London last week to discuss the steps taken to bolster the economy.On Thursday, Simsek said that following weeks of outflows a "very strong" positive reversal in fund flows had begun on Wednesday as ‌Turkiye's macroeconomic ​fundamentals are healthy.