tag

FIFA President Gianni Infantino reiterated that Iran will play their World Cup games in the United States as scheduled Thursday as he kicked off the global football body’s summit in Vancouver. Iran’s participation at this year’s tournament in Canada, Mexico and the United States has been shrouded in uncertainty since the eruption of war in the Middle East in February following strikes by the United States and Israel. Infantino, who has repeatedly stated that Iran will be at the World Cup, underscored that stance at the start of his address to delegates in Vancouver. “Let me start by the outset, confirming straightaway that of course Iran will be participating at the FIFA World Cup 2026,” Infantino said. “And of course, Iran will play (in) the United States of America.” Iranian officials had floated the idea of shifting their group games from the United States to Mexico, but that proposal had already been nixed by Infantino. In a further twist last week, Italy-born US special envoy Paolo Zampolli was reported to have floated the idea of Italy taking Iran’s World Cup place. The US government later distanced themselves from that proposal, with US Secretary of State Marco Rubio saying Iran’s footballers would be welcome. But the tension surrounding Iran’s World Cup participation rumbled into the build-up to Thursday’s FIFA Congress. Iran was the only absentee from the 211-member congress as Thursday’s meeting got under way after a clash with Canadian border officials earlier this week. 

Fourteen soldiers were killed yesterday during operations to defuse unexploded ordnance in Iran's northwestern Zanjan province, local media reported."Following enemy airstrikes using cluster bombs and aerial mines, parts of Zanjan province, including about 1,200 hectares of agricultural land, were contaminated by bombs," Fars news agency reported, citing the country's powerful Revolutionary Guards.Revolutionary Guards specialists were working to clear the areas, and had neutralised more than 15,000 items, it added."However, today, during one of these missions, 14 of these dedicated forces were martyred and two were injured," it said.Iran has previously accused the US and Israel of using cluster munitions, which explode in mid-air and scatter smaller bomblets – some of which fail to explode, creating a danger that can last for decades.Israel has also accused Iran of using the munitions in its missile strikes on Israeli cities.Iran, Israel and the US have all declined to join the more than 100 countries that are party to the 2008 Convention on Cluster Munitions, which prohibits their use, transfer, production and storage. 

Pakistan’s Ministry of Foreign Affairs spokesperson Tahir Andrabi said the country’s “constructive” diplomatic engagement to support de-escalation between the United States and Iran has continued, with sustained efforts aimed at facilitating a ceasefire.Ongoing contacts maintained with both Washington and Tehran over the past two weeksIslamabad reiterates commitment to regional stability and international peaceEmphasis on dialogue and principled diplomacy to address complex geopolitical challengesHe added that, under the leadership of Prime Minister Muhammad Shehbaz Sharif, Deputy Prime Minister Muhammad Ishaq Dar, and Chief of Army Staff Asim Munir, communication channels with all relevant parties have remained open as part of Pakistan’s mediation approach.

 The war against Iran has cost the United States $25bn since it was launched in late February, a senior Pentagon official said yesterday. “We’re spending about $25bn on Operation Epic Fury. Most of that is in munitions,” acting Pentagon comptroller Jules Hurst told lawmakers, using the official name for US operation.  

As the Iran war strangles natural gas supplies, countries across Asia and Africa are rationing fuel and enduring blackouts. In Europe, the conflict is raising the risk of an energy crunch this winter.Thousands of miles away, in the heart of US shale country, gas is so plentiful that producers have to pay buyers to take it off their hands.Drillers in the Permian Basin of West Texas and New Mexico have helped make the US the world’s largest oil producer. In the process, they’ve also glutted the region with natural gas, which is extracted there as a byproduct of crude.There's so much gas, in fact, that it exceeds available pipeline capacity to get the fuel to customers or export terminals on the coast. The result: producers literally can't give it away. Permian gas prices aren't merely cheap — they're negative. In other words, sellers are paying customers. While it’s not the first time that gas contracts in the region have gone subzero, prices are now lower than ever.The phenomenon feeds into the broader US market. Benchmark futures, already low by international standards, have slipped 10% since the Middle East conflict began. That’s in stark contrast to Europe, where futures have surged about 40%, and Asia, where they’ve jumped more than 50% as nations struggle to secure enough gas to run power plants and heat homes.With new pipelines slated to start up this year, negative Permian prices won’t last forever. But they reveal a gas bounty so massive that it’s not only insulating the US from war-driven energy shocks, but actually creating an economic tailwind. Cheap supplies of gas — a key manufacturing input and a major player in meeting power demand from artificial intelligence — stand to give the US an edge over countries facing fuel shortages.“US gas prices have not just remained lower than global benchmarks, but have remained insulated from the volatility” of major global gas and import markets in Europe and Asia, said Chris Louney, director of global commodity strategy at RBC Capital Markets. “This comparative energy security is beneficial for domestic industry that relies on natural gas as a feedstock or form of industrial grade heat, and increasingly power-hungry industries such as AI and data centers.”Americans are grappling with soaring power bills already, but without the glut of natural gas, those costs would be even higher. And while US consumers have been hit with broader inflation — including higher gasoline prices at the pump — as the Iran war upends the oil market, cheap natural gas is muting the impact, with utility gas prices falling 0.9% in March’s Consumer Price Index report.Soaring production from shale basins including the Permian has propelled US oil and natural gas output to all-time highs. That supply has been a cornerstone of President Donald Trump’s push for American energy dominance, helping to create a buffer between the US and war-driven market convulsions.In the Permian, gas prices have dipped below zero intermittently since 2019 as pipeline construction failed to keep pace with soaring production. But this year, negative pricing has been more pronounced than ever.Permian gas hit an all-time low of -$9.60 per million British thermal units on April 24 while US benchmark futures have recently traded below $3.Futures in Europe and Asia, meanwhile, are trading at about six times that level. Those higher prices are feeding directly into global inflation, pushing up the cost of electricity, heating and manufacturing. Goldman Sach Group Inc estimates that a 10% increase in global liquefied natural gas prices adds about 8 basis points to global inflation and is a drag on economic growth.Gas scarcity has even forced some fertilizer makers to rein back production, said Pablo Galante Escobar, head of liquefied natural gas at commodity trader Vitol. That risks “transferring the energy crisis into a food crisis,” he said at the FT Commodities Global Summit in Switzerland earlier this month.Slovakia’s largest fertilizer producer, Duslo AS, said last month that it’s curbing ammonia output after gas prices surged. In India, fertilizer manufacturers including Indian Farmers Fertiliser Cooperative Ltd are beginning to cut production after Qatari supplies of liquefied natural gas, a key feedstock, were suspended.But for the US, the picture looks much different.The divergence between gas prices in America and the rest of the world “could mean the US economy will prove more resilient than expected this year,” Anna Wong, chief US economist at Bloomberg Economics, wrote in a research note. “Natural gas is more important to the manufacturing sector — particularly chemicals, fertilizers, electricity — than crude oil is.”US petrochemical producers like Dow Inc are among the companies benefiting from low-cost industrial gas, an important feedstock for chemicals manufacturing.“Supply and feedstock into Asia and Europe are constrained, which is triggering price increases globally,” Dow Chief Operating Officer Karen Carter said on an April 23 earnings call. “It is also leading to increased production in the Americas and is providing Dow the opportunity to capture new business in Europe.”Inexpensive gas is also putting downward pressure on the cost of electricity, and lower power prices stand to aid the buildout of data centers, Wong wrote. That could help assuage concern about soaring electricity costs tied to the AI boom — an issue that’s become a key concern for voters heading into the US midterm elections. The fuel is poised to be an asset for the US in its race against China for AI dominance, with data-center developers including Meta Platforms Inc favoring gas over cleaner alternatives because of its reliability as a power source.“The current market is highlighting a clear divergence — global natural gas prices are rising sharply, while US prices are even lower than when the Iran War began,” Jeremy Knop, chief financial officer of EQT Corp, the second-largest US gas producer by volume, said in an emailed statement. “That’s a direct result of the scale and efficiency of domestic supply.”Producer WoesFor some US gas producers, however, low prices have been a drag on profits. Diamondback Energy Inc, a top Permian explorer, is “consciously moving away from Waha,” as the Permian pricing hub is known, and increasing its exposure to higher-priced markets near planned data centers, gas export facilities and population centers, executives said on an earnings call late last year.“Investors want us to realize more than zero on our gas,” Diamondback CEO Kaes Van't Hof told attendees April 15 at an energy conference in Fort Worth, Texas. “We're an oil company. Most of our revenue comes from the oil side, but in a good year, gas is 5% of our revenue, and it's probably headed towards 10% or so.”Even drillers outside the Permian are feeling the effects of low gas prices. Though EQT has touted the benefits of cheap US gas, the company announced plans earlier this month to cut quarterly production by 2% as gas prices languish, with domestic stockpiles well above the five-year average.“In this environment, we are taking a disciplined approach to production, including modest production curtailments during the low-demand spring season to store supply for maximum deliverability during peak summer power demand,” Knop said.As prices have fallen deeper into loss-making territory, flaring events — when operators burn off natural gas at the wellhead, releasing carbon dioxide into the environment — have spiked to seasonal multi-year highs, according to research firm Energy Aspects. While New Mexico has tight restrictions on flaring, Texas allows widespread exceptions to a state rule intended to limit the practice.“There’s a market failure here,” said Jon Goldstein, associate vice president for energy transition at the Environmental Defense Fund. “It makes no sense to be burning an energy resource that is needed around the world, and polluting the air, when we could be using that, putting it to productive use.”For traders, who thrive on acute pricing dislocations like those between the Permian and other US gas hubs, the West Texas market has been fraught with opportunity and risk.Traders who managed to book long-term capacity on pipelines shipping gas out of the Permian Basin and into higher-priced demand centers should be reaping windfall profits on any portion of those trades that isn’t hedged, said Josephine Mills, senior analyst at industry consultant Enverus.But if unplanned pipeline maintenance prevents a trader from meeting obligations to deliver Permian gas, that trader will have to sell the trapped West Texas supply at negative prices while buying higher-priced gas to deliver to the counterparty. One gas trader, who asked not to be identified because he’s not authorized to speak to the media, said he lost over $300,000 in a week because of a recent Permian pipeline maintenance event.By the end of this year, negative West Texas gas prices may mostly be a thing of the past.Forward prices for Waha gas show the hub flipping to positive in October, according to Intercontinental Exchange data. That’s around the time that the massive Blackcomb Pipeline — a gas conduit from the Permian to South Texas developed by a consortium of companies led by WhiteWater — is expected to enter service.A wave of other pipeline projects is set to follow. Five new Permian conduits are set to bring about 11bn cubic feet a day of capacity online by the end of 2028, equivalent to roughly 10% of total US gas production.“As a result, you’ll see gas prices in the Permian higher than has been the case in many, many years,” said Amber McCullagh, a longtime North American natural gas markets analyst and founder of the independent blog Measured Depth.Still, abundant shale production and limited export capacity mean US gas prices are poised to remain low relative to the rest of the world for years to come. Gas will average well below $4 through 2027, American government forecasts show, while production is poised to hit fresh records.“With an ample resource base and a growing but still hard capacity limit on exports, this energy security looks both beneficial to the domestic economy and durable,” RBC’s Louney said. 

The Iran war has squeezed global supplies of jet fuel, threatening to upend vacation plans as the peak summer travel season approaches in the Northern Hemisphere.The near-halt of shipping through the Strait of Hormuz has disrupted oil exports from the Arabian Gulf, forcing refineries elsewhere to cut production of jet fuel and its base ingredient kerosene. Compounding the problem, refiners in the Middle East, where more than 10% of the world’s jet fuel and kerosene is typically produced, have struggled to deliver cargoes to buyers outside the region.Jet fuel prices have risen even more than those of crude oil since the conflict started. They’ve surged to records, topping $200 a barrel in Europe. Faced with higher fuel costs and lower supply, airlines have axed thousands of flights; grounded older, less-efficient aircraft; and raised airfares. Further cancellations may be around the corner. Which markets are seeing the biggest disruption?Asia has been hit particularly hard since it normally receives the majority of the crude oil shipped through the Strait of Hormuz. Asian refineries’ output of jet fuel and kerosene is expected to fall to 2.9mn barrels a day in April, a decline of more than half-a-million barrels a day from February, according to figures from the OilX service of Energy Aspects.Europe is under pressure as well. Refineries there have been closing for years, unable to compete with the bigger and more-efficient plants in Asia. About 40% of the jet fuel used by the European Union is imported, and half of that typically comes through Hormuz.Shell Plc said refineries in Europe are maximizing jet-fuel production. The region has also been purchasing more barrels from North America and Africa, according to data from Vortexa. But it’s unclear how long these sources can keep compensating for the drop in Middle Eastern flows, especially as jet fuel demand rises during the summer.If Europe is unable to replace more than half of its lost Middle East supply, its jet fuel inventories could reach critical levels in June, according to the International Energy Agency, at which point “physical shortages may emerge at select airports, resulting in flight cancellations, and demand destruction.”President Donald Trump says the US has “plenty” of jet fuel, and he’s called on nations to increase their purchases from America. But US refiners are already churning out record volumes, leaving limited room to ramp up production further, and are selling most of their jet fuel domestically.And while the US is more cushioned from the global supply crunch as a net exporter of jet fuel, the West Coast still imports about 15%-20% of its jet fuel, largely from South Korea, versus 5% or less for other states, according to the American Petroleum Institute. Which airlines are most affected?Jet fuel is the second-largest expense for airlines after labor. It can account for as much as 30% of operating costs, according to the International Air Transport Association.Many carriers engage in fuel hedging, locking in a price now for jet fuel to be delivered at a later date. This protects them from price increases down the line, although the strategy can backfire if jet fuel becomes cheaper. European airlines have hedged a significant portion of their fuel requirements for the coming months.By contrast, most US carriers — the largest airlines in the world by capacity — stopped hedging after suffering losses during the oil price swings around the 2008 financial crisis. That’s left them more exposed to the war-driven jet fuel price spike. American Airlines Group Inc said it faces more than $4bn in additional costs this year, while Delta Air Lines Inc Chief Executive Officer Ed Bastian said his company will spend an extra $2.5bn on jet fuel in the second quarter.Budget airlines are being squeezed because their business models are based on keeping costs low so they can offer cheap fares and frequent flights. A group of carriers in the US asked the Trump administration for $2.5bn in financial assistance, according to people familiar with the discussions. Spirit Aviation Holdings Inc has also been in talks for a federal bailout of as much as $500mn after the increase in fuel prices complicated its plans to emerge from bankruptcy. Have airfares increased?Airlines have been leaning on customers to absorb the extra billions of dollars in jet fuel costs, adding fuel surcharges to tickets and raising fees to check bags and select seats. Some airline bosses have urged travelers to book flights sooner rather than later to avoid even bigger price increases if the war in the Middle East drags on.The fare jump has been most prominent in Asia. Hong Kong’s Cathay Pacific Airways Ltd introduced fuel levies of about $400 on long-haul, round-trip flights. Malaysian budget carrier AirAsia X Bhd has increased fares by as much as 40%.In the US, as of April 20, the average cost of a round-trip international flight had risen 14% from a year earlier to $1,097, according to travel comparison site Kayak. The average price of a domestic round-trip ticket had increased 19% to $361.Even if the Strait of Hormuz reopens, it will take time for Gulf flows of oil and jet fuel to return to normal. Even then, airfares are expected to remain elevated for some time as airlines try to recoup their additional expenses. United Airlines Holdings Inc anticipates it can recapture as much as 100% of the higher fuel costs by the end of the year by increasing prices for customers. Have flights been canceled?Globally, the number of seats across scheduled flights for May has been reduced by about 3 percentage points, and all but one of the 20 largest airlines have slashed flights, according to data compiled by analytics firm Cirium Ltd. The cuts have focused on less-profitable routes and off-peak flights. Deutsche Lufthansa AG, Europe’s largest airline group, said it’s scrapping 20,000 uneconomic short-haul flights in the region this summer.The trimming of itineraries could ease the pressure on jet fuel supply. That will be of little comfort to passengers whose travel plans are disrupted. Protections for consumers in the event of flight cancellations vary by country. Most airlines issue refunds, provide credit for another booking or offer an alternative flight if the original journey is canceled.Whether passengers are entitled to compensation for the inconvenience depends on if the disruption is considered within the carrier’s control under local law. Extraordinary circumstances that exempt airlines from providing compensation include war and extreme weather events. It’s unclear whether jet fuel shortages or high fuel costs meet this threshold. 

US President Donald Trump Saturday cancelled a planned visit by two American envoys to Iran war mediator Pakistan, dealing a fresh setback to peace prospects after Iran's foreign minister flew out of Islamabad without any sign of a breakthrough.Trump said in a social media post that he had called off the planned trip by his special envoy Steve Witkoff and son-in-law Jared Kushner, citing what he described as confusion within the Iranian leadership."Too much time wasted on traveling, too much work! Besides which, there is tremendous infighting and confusion within their 'leadership.' Nobody knows who is in charge, including them. Also, we have all the cards, they have none! If they want to talk, all they have to do is call!!!" he wrote.Trump later told Fox News: "We have all the cards. They can call us anytime they want, but you're not going to be making any more 18-hour flights to sit around talking about nothing." Asked by Axios whether the cancellation meant a resumption of hostilities, Trump said: "No. It doesn't mean that. We haven't thought about it yet."Iranian Foreign Minister Abbas Araghchi earlier left the Pakistani capital after meeting Pakistani military chief Asim Munir, a key figure in the mediation effort, along with Prime Minister Shehbaz Sharif and Foreign Minister Ishaq Dar.Araghchi described his visit to Pakistan as "very fruitful," adding in a social media post that he had "shared Iran's position concerning (a) workable framework to permanently end the war on Iran. Have yet to see if the US is truly serious about diplomacy."Sharif said he spoke by phone with Iranian President Masoud Pezeshkian Saturday after the talks were called off and reaffirmed Pakistan's readiness to help resolve the conflict. "Pakistan remains committed to serve as an honest and sincere facilitator — working tirelessly to advance durable peace and lasting stability in the region," Sharif wrote on X.Iranian media reported that Araghchi had flown to Muscat to meet senior Omani officials. He will however, head back to Pakistan after visiting Oman, state media reported Saturday.The IRNA news agency, citing the foreign ministry, reported that Araghchi "is scheduled to visit Pakistan again after completing his trip to Oman and before travelling to Russia".Part of his delegation had returned to Tehran, it added, "to consult and obtain the necessary instructions on issues related to ending the war, and is scheduled to rejoin Araghchi in Islamabad tonight".He is also expected to travel to Russia to discuss efforts to end the war, which the United States and Israel began against Iran on February 28.Tehran has ruled out a new round of direct talks with Washington. An Iranian diplomatic source in Islamabad told Reuters: "Principally, Iranian side will not accept maximalist demands."White House press secretary Karoline Leavitt had earlier said the US had seen some progress from the Iranian side in recent days, while Vice President JD Vance was ready to travel to Pakistan. Vance led a first, unsuccessful round of talks with Iran in Islamabad earlier this month.Iran's Revolutionary Guards said Saturday they had no intention of ending their blockade of the waterway. "Controlling the Strait of Hormuz and maintaining the shadow of its deterrent effects over America and the White House's supporters in the region is the definitive strategy of Islamic Iran," they said.European Council President Antonio Costa said the strait "must immediately reopen without restrictions and without tolling. This is vital for the entire world." 

Iranian ‌Foreign ​Minister Abbas Araqchi ‌is ‌expected ⁠to ‌arrive ‌in ⁠Islamabad on Friday night with a small ​team and peace talks ‌with ⁠U.S. ​are likely ​to take place, a government source said.The United ‌States ‌logistics ⁠and ⁠security team ⁠is already in Islamabad for ​the talks, the source added. 

The United States and Iran have each seized vessels in escalating tit-for-tat maritime actions, as the two-month-old war between Washington and Tehran shows no sign of resolution despite an uneasy ceasefire.Iran's Revolutionary Guard Corps Navy captured two container ships — the Panama-flagged MSC Francesca and the Liberia-flagged Epaminondas — as they attempted to exit the Strait of Hormuz Wednesday, marking Tehran's first seizures since the conflict began in February. A third vessel, the Liberia-flagged Euphoria, was fired upon but escaped undamaged, later reaching Fujairah in the UAE.On the other side of the standoff, the US military has intercepted at least three Iranian-flagged tankers in Asian waters — diverting them away from positions near India, Malaysia and Sri Lanka — while US Central Command said it had directed 29 vessels in total to turn around or return to port since imposing its blockade.Iran's Tasnim news agency reported the seizures, with the IRGC Navy warning that any disruption to order and safety in the strait would constitute a "red line." The Epaminondas, operated by Greek firm Technomar Shipping, reported being struck by gunfire and rocket-propelled grenades from an IRGC gunboat about 20 nautical miles northwest of Oman, sustaining damage to its bridge. Its 21-strong crew of Ukrainians and Filipinos was reported safe. The vessel is believed to be heading to Bandar Abbas. The MSC Francesca was hit by gunfire about eight nautical miles west of Iran but was not damaged. Montenegro's maritime affairs minister confirmed four Montenegrin seafarers were aboard and said negotiations with the Iranian side were under way.Among the Iranian vessels intercepted by US forces, the supertanker Dorena — fully loaded with 2mn barrels of crude — was last seen off southern India's coast three days ago and is now under escort by a US Navy destroyer in the Indian Ocean. The Iranian-flagged Deep Sea supertanker, partly loaded, was last seen off Malaysia a week ago, while the smaller Sevin, carrying 65% of its 1 million-barrel capacity, was also intercepted near Malaysia. US forces may also have intercepted the Derya tanker, which failed to discharge its Iranian oil cargo in India before a sanctions waiver expired on Sunday.The strait, through which roughly one-fifth of the world's daily oil and gas supply transits, has seen traffic collapse from around 130 vessels a day to just a handful. Iran imposed restrictions following US and Israeli bombing raids on 28 February, effectively bringing commercial traffic to a standstill. The disruption has triggered the worst energy supply shock in history, pushing Brent crude above $100 a barrel Wednesday for the first time in more than two weeks as global consumption outpaces supply and reserves dwindle."The latest seizures make clear, even an 'open' Strait of Hormuz is not a safe Strait of Hormuz for seafarers, ships and cargo," said Peter Sand, chief analyst at freight intelligence platform Xeneta.Peace talks remain on hold, with the fate of the waterway unresolved. "The Iran war and strait closing are unprecedented and there is no line of sight on a final outcome and timing, creating the potential for more headline noise and volatility," wrote Jonathan Chappell, senior managing director at investment bank Evercore.A Western maritime security source said US forces were deliberately targeting Iranian vessels in open waters rather than near the strait itself, to avoid the hazard of floating mines during operations. 

Lufthansa Group announced on Tuesday that it is cutting 20,000 short-haul flights from its schedule through October. The German airline says the flights being removed will save approximately 40,000 metric tonnes of jet fuel, the price of which has doubled since the outbreak of the conflict with Iran. The Group frames this as a capacity optimisation across its six European hubs. That framing is accurate as far as it goes. But the number itself tells you something more straightforward: the economics of short-haul flying in Europe have shifted significantly, and one of the world’s largest airline groups has concluded that 20,000 of its scheduled flights are no longer worth operating.The cuts span Frankfurt, Munich, Zurich, Vienna, Brussels and Rome, with the first 120 daily cancellations already implemented. At least three destinations have been removed from the network for now, including services to Bydgoszcz and Rzeszów in Poland and Stavanger in Norway. A further ten connections are being consolidated through alternative hubs rather than served directly. Passengers on affected routes will mostly still reach their destinations. The journey will simply be longer, involve an additional connection, and look nothing like what they booked.Embedded within the Lufthansa announcement is another decision that deserves its own attention. Lufthansa is accelerating the closure of its feeder airline CityLine, shutting it down immediately rather than waiting until next year, taking 27 older and less fuel-efficient aircraft out of service. This had been on the strategic roadmap regardless of the current fuel environment. The crisis has simply moved the timeline forward. Keeping 27 older, thirstier aircraft flying when jet fuel costs what it costs today is not a decision any airline group would defend for long. The conflict did not create the CityLine closure. It just compressed it.The pattern emerging across European aviation reflects a consistent logic. Routes that were marginally profitable at lower fuel prices are not marginally profitable at double the fuel cost. They are loss-making. And airlines, faced with months of uncertainty ahead and a peak summer season to navigate, are making structural decisions now rather than absorbing losses quarter by quarter and hoping the situation resolves itself.KLM has reached the same conclusion on 160 of its European routes next month, describing them plainly as “no longer financially viable.” That phrase matters. It is not the language of temporary adjustment or cautious planning. It is the language of a carrier that has done the calculation and determined that operating those flights makes no commercial sense at current fuel prices. One percent of KLM’s European network does not sound like a significant cut. But it is the direction of travel that the industry is watching, not the size of any individual reduction.EasyJet is projecting a pre-tax loss of between £540mn and £560mn for the first half of its fiscal year. When the airline’s chief executive was asked about fuel supply confidence, he told the market he was “confident for a week or two.” That comment was made publicly, in the context of a formal investor communication. It was not a misquote or a moment of unusual candour. It reflects the genuine visibility window that carriers are operating within right now. Plans are being made in increments of days and weeks rather than months and quarters.Virgin Atlantic’s chief executive has told the market directly that the airline will struggle to return a profit this year even after applying fuel surcharges, adding that regardless of how the Gulf situation ultimately resolves, some of the disruption to global energy prices will persist. That is a frank assessment, and it is one that several executives will be thinking even if they are choosing not to say it publicly. The fuel surcharge has become a standard lever. It does not fully close the gap.The picture across the Atlantic is similarly structured. United Airlines moved early, reducing planned routes by approximately five percent through the second and third quarters. Delta is absorbing an additional $2.5bn in fuel costs this quarter alongside capacity reductions of around 3.5% and corresponding fare increases. Delta’s chief executive described the current environment as “a test for the industry.” That assessment is hard to argue with.In Canada, Air Canada has suspended six routes including its three daily Toronto-JFK and Montreal-JFK services from the first of June, with a planned relaunch in October. The rationale is straightforward: with fuel costs elevated, routing international passengers through Canadian hubs rather than via American gateways makes more commercial sense. WestJet has cut one percent of capacity in April, three percent in May, and will reduce by 5.5% in June, with the bulk of the impact falling on domestic routes.The Asia-Pacific picture adds further texture. Air New Zealand removed 1,100 flights through early May. Vietnam Airlines has indicated it may cut between ten and twenty percent of its operation if jet fuel reaches $160 to $200 per barrel. That threshold had already been crossed as of early April. Chinese carriers are managing daily domestic cancellations at a scale that is generating significant passenger complaints ahead of the Golden Week holiday period in May.Taken collectively, these are not isolated responses from individual airlines making isolated decisions. They represent an industry recalibrating at speed to a cost environment that changed rapidly and has not shown signs of stabilising. The carriers cutting capacity today are doing so because the alternative is operating flights at a loss through a peak season with no reliable timeline for fuel price normalisation.Lufthansa Group notes that its jet fuel supply is secured for the coming weeks and that it expects a largely stable supply for the summer timetable, with hedging and physical procurement both being used to manage exposure. Most large carriers are in a comparable position on hedging for the near term. The question is what happens when current hedging positions roll off and airlines are buying fuel at spot prices that bear no resemblance to what was budgeted at the start of the year.The 20,000 Lufthansa flights are a number large enough to register. They also represent less than one percent of the group’s total capacity, which gives some indication of how large a network Lufthansa Group actually operates. But the significance of the announcement is not really in the volume. It is in what the decision confirms: That Europe’s largest airline group, one with the resources and the network breadth to absorb short-term shocks, has concluded that absorbing this particular shock across its short-haul European operation is not the right approach.The industry is making rational decisions in a difficult environment. What nobody can currently say with confidence is when that environment improves.The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir. 

Pakistan is confident it ‌can get Iran ​to attend ‌talks with ‌the ⁠United ‌States, ‌a senior ⁠Pakistani government official said Monday."We have received a positive ​signal from Iran. Things are fluid ‌but we are ⁠trying ​that they ​should be here when we start the talks tomorrow or a day after," ‌the source ‌said, ⁠speaking on condition ⁠of ⁠anonymity.The source added Pakistan is actively engaged with Tehran and ​Washington as US President Donald Trump's ceasefire deadline looms.A senior Iranian officials also said Iran is considering attending peace talks with the United States in Pakistan, following moves by Islamabad to end a US blockade of Iran's ports, a major ​hurdle for Tehran to rejoin peace ‌efforts.However, the official stressed that no decision had been made.Iranian Foreign Minister ‌Abbas Araqchi said that "continued violations of the ceasefire" by the US are a major obstacle to continuing the diplomatic process.Araqchi told ‌his Pakistani counterpart Ishaq Dar in ⁠a telephone call that Iran, while taking ‌all aspects of the matter into account, had yet to decide ‌how to proceed further.Adding to the uncertainty, a source told ‌Reuters that Vice President JD ⁠Vance was still in the ‌US, denying reports that he was already on his ‌way to Pakistan's capital Islamabad for talks.With a two-week ceasefire set to expire this week, the senior Iranian official said Tehran ⁠was "positively reviewing" its participation but no final decision had been made. The comments conveyed a clear change of tone from earlier statements ruling out attendance and pledging to retaliate for US aggression.The Iranian official said mediator Pakistan was making positive efforts to end the US blockade and ensure Iran's participation.The ceasefire had appeared in jeopardy after the US said it had seized an Iranian cargo ship that tried to run its blockade and Tehran vowed to retaliate.A Pakistani security source said Pakistan's key mediator, Field Marshal Asim Munir, had told US President Donald Trump the blockade was an obstacle ​to talks, and that Trump had promised to consider ending it.The US was hoping to start negotiations in Pakistan shortly before the ceasefire expires, with sweeping security preparations under way in Islamabad.However, Iran's President Masoud Pezeshkian said that "unconstructive & contradictory signals from American officials carry a bitter ‌message; they seek Iran's surrender.""Iranians do not ⁠submit to force," he ​added on X.Trump announced the two-week ceasefire with Iran on April 7, and ​has not specified when precisely it ends.A Pakistani source involved in the talks said it would expire at 8pm ET Tuesday, which would be midnight GMT or 3:30am Thursday in Iran.The US has maintained its blockade of Iranian ports, while Iran lifted and then reimposed its own blockade of the Strait of Hormuz, which typically handles roughly one-fifth of the world's oil and liquefied gas supply. Oil prices rose around 5% as traders remained fearful that the ceasefire would collapse. Traffic through the Strait of Hormuz was at a virtual standstill with just three crossings in the space of 12 hours, according to shipping data.The US military said it had fired on an Iranian-flagged cargo ship headed towards Iran's Bandar Abbas port on Sunday after a six-hour standoff, disabling its ‌engines. U.S. Central Command released video showingMarines descending ‌ropes from helicopters onto the vessel.The vessel is ⁠likely to have been carrying what Washington deems dual-use items that could be used by the military, maritime security sources said ⁠on Monday.Iran's military said the ship had been ⁠travelling from China and accused the US of "armed piracy", according to state media. They said they were ready to confront US forces over the "blatant aggression", but were constrained by the presence of crew members’ families on board.China, the main buyer of Iranian crude, expressed concern over the "forced interception", and Chinese President Xi Jinping called for ships to resume passage through the strait as normal and for the conflict to be resolved through political and diplomatic channels, state news agency Xinhua reported.Trump warned on Sunday that the US ​would destroy every bridge and power plant in Iran if it rejected his terms, continuing a recent pattern of such threats.Iran has said that if the United States were to attack its civilian infrastructure, it would strike power stations and desalination plants in its Gulf Arab neighbours.Pakistan geared up to host the talks despite uncertainty over whether they would go ahead. Nearly 20,000 security personnel have been deployed across the capital Islamabad, a government official and a security official said. Thousands of people have been killed by US-Israeli strikes on Iran and in an Israeli invasion of Lebanon conducted in parallel since the war began on February 28, where a truce is also currently in place. Washington will host a ‌second round of ambassador-level talks between ​Lebanon and Israel on Thursday as part of efforts to protect a fragile ceasefire. 

US President Donald Trump Tuesday said he was extending a ceasefire with Iran to give more time for negotiations, but would maintain a US naval blockade of the country's ports. Trump posted on social media that he would "extend the Ceasefire" until Iran came up with a proposal to end the conflict.  However, he "directed our Military to continue the Blockade." Trump's ceasefire extension came hours before it was believed to be set to expire. It also came as the White House said Vice President JD Vance would not be going to Pakistan for what had been expected to be a second round of peace talks.  The US president cast the breakdown in more talks as resulting from Iranian infighting, adding that Pakistan's leaders had asked him to extend the truce. "Based on the fact that the Government of Iran is seriously fractured, not unexpectedly so and, upon the request of Field Marshal Asim Munir, and Prime Minister Shehbaz Sharif, of Pakistan, we have been asked to hold our Attack on the Country of Iran until such time as their leaders and representatives can come up with a unified proposal,"  Trump posted on his Truth Social site. But the blockade of ports on Iran's coast in the Strait of Hormuz will remain in place, Trump said, while the US military will "in all other respects, remain ready and able." The ceasefire, he said, will be extended "until such time as their proposal is submitted, and discussions are concluded, one way or the other." The turnaround was in stark contrast from what the American president in the morning had threatened a military attack if Iran did not agree to US demands. “I expect to be bombing,” Trump said on CNBC this morning. “The military is raring to go.” Iran said Tuesday it had still yet to decide whether to attend last-ditch peace talks, after US forces boarded a huge Iranian oil tanker at sea with just a day left before the ceasefire runs out in the war in the Gulf.  President Donald Trump said he hoped to reach a "great deal" to end the war, but he did not want to extend the ceasefire, and said the US military was "raring to go" if negotiations were not successful.  Vice President JD Vance, who was due to lead the US delegation, did not board a flight for Islamabad, where the centre of the city has been locked down and a luxury hotel has been cleared out to host the talks. A White House official said Vance would participate in additional meetings in Washington.  By the evening Tuesday, the spokesperson for Iran's foreign ministry, Esmaeil Baghaei, told state television Iran had still yet to decide whether to attend. He described the boarding of the tanker, as well as the seizure of a separate cargo ship on Sunday, as "piracy at sea and state terrorism", which he said called into question Washington's seriousness in negotiating.  "The aggression against Iranian ships and the continued pressure indicate the continuation of the opposing side's contradictory behaviour," Baghaei said. Pakistan's Information Minister Attaullah Tarar said in a post on X that Pakistan was still waiting for Iran's reply to its invitation: "Pakistan as the mediator is in constant touch with Iranians and pursuing the path of diplomacy and dialogue." Iranian government spokesperson Fatemeh Mohajerani said: "We do not want to be attacked again, but if such attacks occur, we will definitely ⁠respond more firmly than before," according to the state news agency IRNA.  Iranian officials have publicly cited a US blockade of their ships as a reason not to negotiate. On social media, Trump said Iran had carried out numerous violations of the ceasefire, without giving further details. He told CNBC that the blockade had been a success and the US was in a strong position to end up with a "great deal". The precise timing of the ceasefire's end had been a source of confusion. Trump initially announced it would last two weeks from the evening of Tuesday, April 7 in Washington. But he said this week that it runs until the evening of Wednesday, April 22, effectively giving it an extra ⁠24 hours. A Pakistani source involved in the talks said it would have expired at 8pm Eastern Time on Wednesday, which is 3:30am Thursday in Iran. Still, a Pakistani source involved in the discussions told Reuters there was momentum for talks to resume. Wall Street stocks turned mostly lower